個人投資家は今後2年間のブルマーケットをどのように捉えるべきか？

2023.12.27

共有先

TechFlow厳選深潮セレクト

個人投資家は今後2年間のブルマーケットをどのように捉えるべきか？

カンクン・アップグレードは2024年の超大物ナラティブの主軸となるため、今がETHを購入する歴史的チャンスである。

2023.12.27 - 10:26:51

Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察

カンクン・アップグレードは2024年の超大物ナラティブの主軸となるため、今がETHを購入する歴史的チャンスである。

執筆：NingNing

マーリン時計による分類に従えば、我々（アメリカ経済体を基準とする）はまもなくスタグフレーションからリセッションへ移行しつつある。この局面における金融市場の特徴は、利下げ期待のもとでリスク資産が先行して回復する点であり、これが現在の暗号資産市場およびナスダック指数の上昇を引き起こしている要因の一つである。

21世紀以降のマーリン時計サイクルの歴史データを振り返ると、景気後退の確定から実際の利下げ開始までの間には、金融市場で「ブラック・スワン」的な危機が発生しやすい。この点が業界のコンセンサスとなっているため、多くの機関投資家が10月以降の小型上昇相場（ミニブル）を見送ってしまったのである。

しかし、2024年にほぼ確実に発生すると予想される「ブラック・スワン」が多くの人の先物取引口座を清算し、我々のポートフォリオの損益を大きく赤字にするとしても、それによって2年間にわたる長期の好況相場（ブルマーケット）の到来や展開が妨げられることはない。

したがって、2023年の終わりを迎えるにあたり、今後2年間のブルマーケットにおいてどのように投資・資産運用・トレーディングを行うかを計画しておく必要がある。

そこで私は、小黒氏Arthurの瞑想にならって、以下の3つの投資上の示唆を得た。

1. Web3ネイティブな方法で個人の貸借対照表を着実に拡大する

前回のブルマーケットで急成長したSBF、Dokwon、Suzhuらの成功者の共通点として、DeFiのレンディングプラットフォームを活用して貸借対照表を拡大したことが挙げられる。

例えば、ETHをAAVEにステーキングし、そのステーキングされたETHを担保として、高比率（80％）でETHを借り出し、さらにそのETHを新たなストーリーを持つ潜在的アルファ収益のある新規アセットに投入する。

こうすることで、ETH自体のベータ収益に加えて、新規ストーリー資産からのアルファ収益も獲得できるというメリットがある。

一方で、この手法の欠点は、ポートフォリオ構成および資金管理に対する要求水準が非常に高いことだ。

2. トレード頻度を下げ、忍耐を持ち、自分のポートフォリオを長期保有する

先週、私はbacktraderライブラリを用いて、前回のブルマーケット期間中のBTC、DOT、Dogeについて、トレンド戦略、均値回帰戦略、およびホールド戦略の全面的なバックテストを行った。その結果、ホールド戦略が他の二つを大きく上回ることが判明した。

今回のブルマーケットでも、同じ結果になると私は考える。