Web3機関採用の前進の道
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Web3機関採用の前進の道
DeFiプロトコルと保護措置を組み合わせることで、金融の誠実性、規制遵守および顧客保護が確保され、最終的には「分散型」または「従来型」金融という区別は存在しなくなる。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察執筆：Injective Labs、Binance Labs
翻訳：Yvonne、火星財経
分散型金融（DeFi）市場は現在、楽観的な変化のさなかにある。
スケーラビリティ、セキュリティ、ユーザーエクスペリエンスといった課題がまだ残っているものの、DeFi分野におけるイノベーションと実用性は進化を続けている。新しいプロトコルやアプリケーションが日々登場し、Web3コミュニティやDAOも活発に活動しており、全体的なムードや市場環境の改善とともに、DeFiのTVL（総ロック価値）も徐々に上昇しているのが確認されている。
DeFiとTradFiの大きな隔たり
現在の暗号資産市場が上昇トレンドを維持し続ければ、新たなユーザー、開発者、資本が流入してくるだろう。最も重要なのは、この新時代の波が伝統的金融（TradFi）市場に対して、長年分散型コミュニティが知っていた事実を証明する点にある。すなわち、DeFiには否定できない価値があり、それが今後も存続していくということだ。すでにブロックチェーン技術は、より効率的なサプライチェーンの構築や、ID管理サービスにおけるプライバシーと制御の強化など、さまざまな分野で応用され始めている。
また、世界中の個人がいかに暗号資産を通じて直接資金援助を必要とする人々に支援を届け、疑わしい仲介者や不透明な金融ネットワークを完全に排除しているか、その例もすでに多く見られる。
しかし、これらはDeFiの潜在能力のごく一部にすぎない。
DeFiが成長し、恒久的なグローバルムーブメントとして定着するためには、反体制的な過去の姿勢を弱め、保守的な勢力を取り込む方法を見つけなければならない。一方で、TradFi勢力が取り残されまいとするならば、変革を求め、DeFiが持つ多数の利点を活用する道を探らねばならない。
つまり、この金融面での冷戦状態に終止符を打ち、双方が共通点を見出す必要がある。我々は、巨大な溝を埋める必要があるのだ。
機関投資家によるDeFi採用への道筋とは何か？
1. 機関投資家にとって魅力的なDeFiプラットフォームの構築
機関投資家やトレーダーには、セキュリティ、規制遵守、信頼といった基本ニーズに合致したオンチェーンプラットフォームが必要となる。Injective上のHelix Institutionalはその好例であり、大規模なトレーダーがフロントランニング、法的曖昧さ、流動性の低さといった現在のDeFi取引でよく見られる問題を気にすることなく、安心して取引できる環境を提供している。
2. 機関投資家に伝統金融並みのエクスペリエンスを提供
伝統的金融から分散型金融への移行はシームレスであるべきだ。機関投資家やトレーダーは、オフチェーン環境で享受しているすべての利便性を提供するDeFiプラットフォームを好む。これは、ほぼ即時的な取引完了、カスタマイズ可能なAPI接続、専任のカスタマーサポートなどを提供することを意味する。
3. デジタル取引資産を提供し、現実世界とブロックチェーンのギャップを縮小
DeFiプラットフォームは、両者の橋渡しを行うことでTradFiのニーズに応える必要がある。その一つの方法として、BTC、ETH、BNBなどの成熟した暗号資産のオンチェーン取引所を提供するとともに、リアルワールドアセット（RWA）や特殊商品など、従来の企業が新たな市場にアクセスできる仕組みを整えることだ。多様な取引資産により、機関トレーダーはプラットフォームを切り替えることなく自由と選択肢を得ることができる。
4. 機関が分散型未来を受容するよう促進
ウクライナなどでは既に暗号資産が現実世界に影響を与えていることが示されており、現在ではベライダーがBTC ETFで主導権を握ったことからも、DeFiが真に金融の未来となり得ることが明らかになってきた。つまり、伝統的企業は、分散化のチャンスと利点を探求し始めるのが早ければ早いほど良い。そのためにはまず、こうした機関が安心して利用できる空間を提供し、その後で異なる（そしてエキサイティングな）ブロックチェーンの機会へと広げていくべきなのである。
5. 機関向けに新たなビジネスモデルを開く
ブロックチェーンを記録システムとして使用することで、参加者間の取引後調整を最小限に抑え、運用コストを削減できる。その他の潜在的メリットとしては、取引の透明性向上、決済リスクの低下、アトミック決済による効率性・取引速度の向上などが挙げられる。DeFiの活用は既存のTradFiビジネス運営を変革し、機関参加者が業務および運営モデルを洗練させ、追加的なビジネス価値を獲得できるようにするだろう。
最後に
金融業界の地図は変わりつつある。当初はゆっくりと変化していたが、次なる「パワーユーザー」たちの流入によって、TradFiツールに慣れ親しんだ人々の間でもすぐに変化が訪れるだろう。
DeFiは次のブルマーケットを迎える準備ができているように見えるが、その前進の可能性を最大限に発揮するためには、TradFiの同業者に対して自らの優位性を示す必要がある。暗号資産市場の反対側では、TradFi企業や機関は堅固なユーザーベースと資金基盤を持っているかもしれないが、分散型金融技術の新たな波を受容し、探求する方法を見つけなければ、取り残される危険性がある。
機関向けDeFiの将来は、両システム間の資産交換を簡素化することでTradFiを強化することにある。機関向けDeFiは、適切な保護措置を伴ってDeFiプロトコルを活用するという、実現可能で変革的な可能性を示している。DeFiプロトコルの力とガバナンスを組み合わせることで、金融の誠実性、規制遵守、顧客保護を確保し、発行体、投資家、金融機関に価値を提供できる。
課題は存在するものの、資本、緊密な協力、製品開発、規制との調整が組み合わさることで、DeFiは機関金融エコシステムにおいて欠かせない要素となるだろう。結局のところ、双方とも認識しなければならないのは、最終的には「分散型」でも「伝統的」でもない――すべてが単なる「金融」になるということだ。
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