OKX Ventures 5月度レポート：LSD、分散型デリバティブ、MEV分野をカバーするPrisma、Rage Trade、Shutter Networkに投資
TechFlow厳選深潮セレクト
OKX Ventures 5月度レポート：LSD、分散型デリバティブ、MEV分野をカバーするPrisma、Rage Trade、Shutter Networkに投資
OKX Venturesは引き続きZKエコシステム、インフラ、DeFi、Web3.0などの分野を注目しています。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察過去1か月間、暗号業界は急速に発展しており、OKX Venturesもその速い進展を目の当たりにしてきました。
-
BTCエコシステムが引き続き急速に発展し、OKXがBRC-30の概念を導入。BRC-30はBRC-20の設計理念を踏襲しつつ、預入・鋳造・引き出しといったステーキング関連の機能を新たに追加しています。BRC-20は5月に大幅な成長を遂げ、現在の時価総額は4.75億ドルに達し、発行されたBRC-20トークン数は24,000以上となっています。BRC-30によるブロックスペース需要の増加はマイナーの収益向上に寄与し、ビットコインに新たなコミュニティをもたらし、ビットコインコミュニティの活性化にもつながります。OKX Venturesはビットコインエコシステムの発展を強く支持しており、Unisatなどのパートナーと協力しながら業界を牽引し、継続的に探求を続けていきます。
-
ZK Layer2エコシステムが急速に発展。リーダー的存在であるzkSync EraのTVL（総担保価値）はすでに4.4億ドルを超え、顕著な上昇傾向にあり、Layer2エコシステム全体で安定して第3位を維持しています。わずか3ヶ月で累計入金ユーザー数は1万人から77万人へと躍増し、約80倍のユーザー拡大を達成しました。このうち約2万アカウントが3ヶ月間で2700万以上の取引を実施しています。ArbitrumやOptimismのTVLと比べて依然大きな差がありますが、zkSyncの1日あたりのユーザー支払い件数はすでにこれら2者を徐々に上回っています。
-
マルチチェーンプロトコルLayerZeroのトッププロジェクトStargateは3月以来300%以上の成長を記録し、アクティブユーザーは30倍に増加。ユーザー数は約15万人で安定しており、より便利な取引手段、より安価な転送手数料、より安全なクロスチェーン方法を提供しています。MEV分野も好調を維持しており、MEV TAM（市場規模）は現在約4.5億ドルに達しています。FlashbotsもSUAVEなど新しい機能をリリースしています。
OKX Venturesは5月も引き続き業界の動向を注視し、ZKエコシステム、インフラ、DeFi、Web3.0などの分野への継続的な注目を表明するとともに、Prisma、Rage Trade、Shutterなどのプロジェクトへの投資を実施しました。
Prisma
プロジェクト概要
-
Prisma FinanceはLSD（Liquid Staking Derivatives）ステーブルコインプロトコルであり、イーサリアムの流動性ステーキングトークンの潜在能力を最大限に引き出すことに特化しています。
-
Prismaは、流動性ステーキングトークンで完全担保されたステーブルコイン（acUSD）の発行を可能にします。このステーブルコインはCurveおよびConvex Finance上でインセンティブ付与され、効率的なキャピタルフライホイールを形成します。これにより、ユーザーはイーサリアムのステーキング報酬に加え、取引手数料、CRV、CVX、PRISMAの獲得が可能になります。
-
Prismaのコードベースは完全に不変であり、Liquityを基盤としており、堅牢なプロトコルと真に分散型のステーブルコインを構築することを目指しています。柔軟な担保パラメータにより、他のステーブルコインのリスクなしにLSTの活用を最大化したいユーザーにとって魅力的です。Prisma DAOがパラメータ、トークン放出、プロトコル手数料を管理します。
プロジェクトのハイライト
-
Prismaは、以下のいずれかのLSTを使用して、ネイティブの過剰担保ステーブルコイン（acUSD）を発行できます。これにより、流動性ステーキングETHトークン保有者に対して比類ない資本効率を提供します。イーサリアムステーキング報酬により、LST担保のローンは自動的に返済されます。
-
PrismaのコードはLiquityに基づき、完全な不変性を備えており、堅牢なプロトコルと真に分散型のステーブルコインを構築するためのものです。柔軟な担保パラメータは、流動性ステーキングトークンの潜在力を最大限に発揮したいユーザーを惹きつけます。Prisma DAOがパラメータ、トークン放出、プロトコル手数料の管理を担当します。本プロジェクトはCurve Finance、Convex Finance、FRAX Financeなど業界を代表する複数の創設者の支援を得ています。
-
OKX Venturesは、近年、イーサリアムの流動性ステーキングトークン（LST）市場が急速に成長しており、現在の時価総額は180億ドルに達し、イーサリアム全体の市場価値の約10％を占めており、DeFiカテゴリでTVL最大かつ最も可能性を秘めた市場となっていると考えています。Prisma Financeは、LST分野において最も有望な方向性の一つを示している可能性があります。
Rage Trade
プロジェクト概要
-
Rage Tradeは、Arbitrumエコシステム上に構築された全チェーン対応のペルプチュアル先物プロトコルで、UNI v3金庫戦略を通じて未使用のLPを回収し、深い流動性を創出します。プロジェクトは2022年12月13日に正式にArbitrumネットワークに上線しました。
-
Rage Tradeの主要製品にはDelta Neutral Vaultおよび80-20 Vaultがあります。Delta Neutral Vaultは、全チェーンで回収可能な流動性を利用し、GMX上でデルタニュートラルの方法でETH報酬を獲得できるようにユーザーを支援します。80-20 Vaultでは、少なくとも80％のLPトークンが元のプロトコル上で収益を生み続け、残りの20％をRage Tradeの仮想流動性として利用します。
プロジェクトのハイライト
-
全チェーン対応の回収可能流動性：LayerZeroを通じて、AMM（例：Curve）、マネーマーケット（例：Aave）、デリバティブプロトコル（例：GMX）など、既存の他のプロトコルの流動性資金を導入でき、資金プールの深さを拡大できます。
-
80-20 Vaults戦略：プロトコルのリスクバランスを助け、資本効率を高めつつ、資金の安全性を確保できます。
-
Delta Neutral Vault：「Risk-Off Vault」と「Risk-On Vault」の2つの金庫をAaveでショートポジションを取ることで、ETHおよびBTCに対するリスク暴露を減らすデルタニュートラルの方法でGMXに流動性を提供し、同時にGMX上でETH報酬を獲得します。この利点は、市場リスクを低減することでGLPステーカーのリターンを確実にすることにあります。
-
vAMMモデルを採用：裁定機会を容易にします。vAMMはオラクルを使わず資産価格と連動しないため、独立した市場となり、裁定取引者はCEXでのポジションをヘッジし、価格差から利益を得ることができます。
-
OKX Venturesは、Rage Tradeが上記の特性により、ユーザーにより高い資本効率、より豊富な流動性、よりスムーズな取引体験、そしてより魅力的なLP収益を提供できると考えています。
Shutter
プロジェクト概要
-
Shutter Networkは、閾値暗号（Threshold Encryption）を用いたフロントラン攻撃・悪意あるMEV防止プロトコルです。主な活動はL2およびサイドチェーンとの協働で、このメカニズムを統合し、暗号化またはマスクされたmempoolを追加することで、rollup／サイドチェーン全体のMEVを保護するとともに、検閲耐性を強化します。
プロジェクトのハイライト
-
現在のMEVはDEFIの主流化にとって依然として大きな障壁となっています。現状のエコシステムはこの問題に対処するために中継局やソーターなどの中央集権的要素や信頼前提に大きく依存しています。一方、Shutterはこの状況を改善し、より少ない信頼前提でMEV問題に対応することで、ユーザーエクスペリエンスと分散型市場の堅牢性を向上させます。
-
Shutterチームの製品開発スピードは非常に速く、フロントラン攻撃および検閲防止の最初の実装例がGnosisチェーンに導入される予定です。また、Optimism DAOからの助成も受けており、OPスタックに暗号化mempoolを組み込む第一歩となっています。Shutterの製品は複数のエコシステムから認められ、強いニーズがあります。
-
OKX VenturesはMEV分野に注目しており、ShutterがMEVの悪意ある側面（フロントラン、サンドイッチアタック）を効果的に防止しつつ、「良性」MEV（裁定、清算）を維持できると考えています。また、その技術アーキテクチャにより、同じ閾値暗号DKGを用いてSnapshotにおけるマスク／暗号化投票など、さらなるユースケースの提供も可能になると評価しています。
OKX Venturesについて
OKX Venturesは、分散化発展の未来を長期的に強く支持し、分散化への賭けを堅持し、Crypto革新業界へのサービス提供という理念を長年にわたり貫いています。OKX Venturesは従来の財務投資家ではなく、「資金提供」だけでなく、「サービス提供」にも積極的であり、「リソース提供」の能力も持ち合わせています。私たちはすべての「創業仲間」と共に成長することを望んでいます。優れたチーム、優れた製品、革新的な技術の発見者にとどまらず、優れた起業プロジェクトを支援・強化する存在となることを目指します。同時に、OKX VenturesはプロジェクトとOKXの橋渡し役でもあります。OKXエコシステムの支援にはOKX Wallet、NFTマーケットプレイス、OKX Chainなどが含まれます。OKX Venturesは、OKXが業界で長年培ってきた経験と蓄積を活かし、プロジェクトの発展に多角的なプラットフォームとサポートを提供します。
世界的なマクロ経済環境が芳しくなく、黒鳥イベントが続く中でも、OKX Venturesは「牛相場・熊相場」ではなく、業界自体の発展に注目しています。私たちは、真の理論的革新、実際に操作可能な新アプリケーション、実際に見られるユーザー流入、業界規模の実質的な拡大に注目しています。今後数か月間におけるイーサリアムエコシステム、マルチチェーンエコシステム、ビットコインエコシステム、インフラ整備、革新的アプリケーション分野の発展に期待を寄せています。
TechFlow公式コミュニティへようこそ
Telegram購読グループ：https://t.me/TechFlowDaily
Twitter公式アカウント：https://x.com/TechFlowPost
Twitter英語アカウント：https://x.com/BlockFlow_News
OKX Ventures
