DEXデリバティブ分野の新興挑戦者を一文で概観：Vela Exchange、Y2K、NFT Prep…
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DEXデリバティブ分野の新興挑戦者を一文で概観：Vela Exchange、Y2K、NFT Prep…
DEXデリバティブは2022年に爆発的に成長し、主な参加者には$GMX、$PREP、$GNS、$DYDXが含まれた。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察執筆：Viktor DeFi
翻訳：TechFlow
DEX派生商品は2022年に爆発的に成長し、主な参加者は$GMX、$PREP、$GNS、$DYDXであった。特に注目すべきは、2023年には新たな参加者が登場していることだ。
概要
派生商品とは、基礎資産、資産グループまたはベンチマークから価値を得る金融契約である。代表的な派生商品には先物契約、DOV、スワップなどがある。
さらに、派生商品市場は世界最大の金融市場であり、名目取引高は推定600兆〜1,000兆米ドルに達する。伝統的金融（TradFi）の派生商品がこれほど巨大な価値を持つのであれば、オンチェーン派生商品の潜在力も非常に大きいと考えられる。
2021年のブルマーケット以降、暗号資産の派生商品は中心化取引所（CEX）と分散型取引所（DEX）の両方で着実に成長してきた。しかし、FTXの破綻やセルフホスティングの必要性から、最近では明確にDEX派生商品へのシフトが見られている。
ユーザーがDEX派生商品を好む理由は以下の通りである：
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実際のリターン（リアル・リターン）を提供する；
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市場リスクのヘッジが可能；
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有機的な成長を遂げる；
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資本効率が高い。
主要参加者
この分野の成長を測る最も簡単な方法の一つは、主要参加者を確認することである。
現時点では、GMX、Gains Network、dYdX、PerpなどのトップクラスのDEX派生商品プロトコルが非常に優れたパフォーマンスを示している。
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GMXは収益創出能力が最も高い上位3プロトコルの一つである。
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Gains Networkは最近、週間取引高が10億ドルを超えた。
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Perp ProtocolはOptimism上で最も高い日次取引高を記録している。
新たな参加者
最近、有望な新しいDEX派生商品プロジェクトが多数登場している。これらのプロジェクトは、次なる派生商品の成長波および機関投資家の採用において重要な地位を占める可能性がある。
以下に、その中から5つ（順不同）を紹介する。
1/ Vela Exchange
Vela Exchangeを利用することで、ユーザーは最大100倍のレバレッジを使って、合成資産のパフォーマンスに対してポジションを構築できる。このプラットフォームは、驚異的な報酬構造と革新的な技術を備えている。
2/ Prep88
Polygon上に構築されたPrep88は、最大88倍のレバレッジに対応し、低コストで取引可能な永続取引所（パーペチュアル取引所）である。
Prep88は「リアルリターン」ストーリーにも対応しており、現在約15%のAPRを提供している。
3/ El Dorado Exchange
El Doradoは、最大50倍のレバレッジを提供する分散型現物および永続取引所であり、低いながらも実在するリターンを提供する。
El Doradoでの取引は3つの資金プールによって支えられており、これらのプールはマーケットメーカー、スワップ手数料、レバレッジ取引からLPsへ手数料を還元する仕組みになっている。
4/ Y2K
Y2K FinanceはArbitrum上に構築されており、ユーザーがステーブルコイン等のペッグ資産に関連するリスクをヘッジできるように設計されている。本質的には、ユーザーが$ETHをさまざまなY2K金庫に預けることで、ペッグ資産の「保険を売る」または「保険を買う」ことが可能になる。
5/ NFT Prep
NFT Prepは、オンチェーン派生商品分野に革新をもたらしつつある。これは、ユーザーがNFTの取引に対してロングおよびショートを行うことを可能にする、おそらく最初の永続型先物DEXといえる。
さらに、ユーザーは最大5倍のレバレッジを利用して取引を行うことができる。
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