TechFlow, 16 septembre, le marché a presque entièrement intégré l'attente d'une baisse de 25 points de base des taux par la Réserve fédérale cette semaine. Selon les données de l'outil CME FedWatch, la probabilité de baisse des taux a grimpé à 95,9 %. Toutefois, les analystes de BiyaPay rappellent que la véritable orientation du marché dépendra encore du libellé de la déclaration politique et des indications sur la trajectoire future des taux.
La logique centrale réside dans le fait que la « réalisation des anticipations » pourrait provoquer une prise de bénéfices. Le S&P 500 a rebondi de 12 % depuis son creux d'août, entrant dans une zone de surachat ; le bitcoin a augmenté de 23 % au cours du dernier mois, les positions ouvertes sur les contrats à terme atteignant un plus haut annuel, signe d'une spéculation excessive avec effet de levier. Si la baisse des taux n'est pas accompagnée de signaux supplémentaires d'assouplissement, les actions américaines et le BTC pourraient subir une pression vendeuse selon le scénario « acheter le bruit, vendre la nouvelle ».
Par ailleurs, les contraintes macroéconomiques persistent : la rigidité de l'inflation sous-jacente PCE, le déficit budgétaire élevé et les risques de corrélation entre actions et obligations pourraient affaiblir l'efficacité de la baisse des taux. Historiquement, après deux baisses « préventives » en 2019, les actions américaines comme le bitcoin avaient tous deux connu des baisses.
Les analystes de BiyaPay soulignent qu'en période d'incertitude, les investisseurs doivent rester vigilants face aux fluctuations à court terme. Grâce à BiyaPay, les utilisateurs peuvent gérer en toute simplicité leurs actifs numériques, actions américaines et actions de Hong Kong, saisir des opportunités transversales entre marchés tout en diversifiant leurs risques.
