TechFlow, le 21 octobre, Deutsche Bank a lancé un avertissement : la frénésie de l'effet de levier boursier américain réapparaît, avec une dette de marge représentant une part du PIB proche des pics historiques. Les données montrent qu'entre avril et septembre, la dette de marge au NYSE a bondi de 32,4 %, une hausse seulement devancée par celle observée lors de la bulle Internet en 2000 et de la période de relance en 2020. Selon Deutsche Bank, le niveau global de l'effet de levier via marge sur le marché boursier américain a déjà dépassé celui précédant les bulles de 1999 et 2007. Les investisseurs continuent d'augmenter leurs positions sur une base déjà fortement levée, et le sentiment du marché est passé d'un optimisme rationnel à une frénésie irrationnelle. Actuellement, en l'absence de soutien provenant d'une politique budgétaire ou monétaire accommodante, la résilience du marché pourrait diminuer sensiblement.
Un analyste de BiyaPay souligne que le danger de cette nouvelle phase d'augmentation de l'effet de levier réside dans le manque de liquidités et de filet de sécurité politique. En cas de correction des actifs risqués, cela pourrait déclencher une désescalade en chaîne de l'effet de levier. Les investisseurs devraient surveiller les opportunités d'actifs défensifs et d'arbitrage de volatilité, et éviter de suivre aveuglément la hausse. Si le marché corrige, l'effet de levier élevé comprimera l'espace d'évaluation des actifs très volatils comme le bitcoin. Les investisseurs doivent rester vigilants : le bitcoin pourrait connaître un repli plus profond que prévu. Les utilisateurs peuvent recourir à BiyaPay pour trader des futures américains et hongkongais en USDT, permettant une allocation souple même en période de forte volatilité. BiyaPay prend en charge les transactions au comptant et les contrats en USDT, avec des frais de maker nuls sur les contrats, offrant ainsi aux utilisateurs un accès à la diversification d'actifs mondiaux à faible coût.
