Rapport quotidien Bitget UEX | La Fed maintient les taux d’intérêt de façon hawkish ; Trump menace l’Iran ; or et argent atteignent des sommets avant de reculer ; le secteur du stockage se distingue, Seagate bondit de plus de 19 %
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Rapport quotidien Bitget UEX | La Fed maintient les taux d’intérêt de façon hawkish ; Trump menace l’Iran ; or et argent atteignent des sommets avant de reculer ; le secteur du stockage se distingue, Seagate bondit de plus de 19 %
L’or et l’argent, après avoir atteint des sommets, ont fortement reculé ; l’or a même brièvement approché les 5 600 dollars.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Bitget
I. Actualités en vedette
Décisions de la Réserve fédérale américaine (Fed)
La Fed maintient ses taux inchangés ; déclaration de Powell plutôt haussière
- La Fed a maintenu la fourchette des taux directeurs à 3,5 %–3,75 %, mettant ainsi fin à trois baisses consécutives — sa première décision sans changement depuis lors. Les membres du Conseil des gouverneurs Michelle Bowman et Christopher Waller ont voté contre cette décision, préconisant une baisse de 25 points de base.
- Powell a souligné que l’inflation supérieure aux attentes provenait principalement des droits de douane, et non d’une forte demande ; l’indice PCE sous-jacent se situe légèrement au-dessus de 2 %. Il estime que l’effet des droits de douane atteindra son point culminant cette année avant de reculer.
- Impact sur les marchés : immédiatement après l’annonce, la probabilité d’une baisse des taux en mars est tombée à 11,9 %. Les analystes jugent que la priorité de la Fed s’est déplacée vers la lutte contre l’inflation, ce qui réduit les marges de manœuvre pour de nouvelles baisses à court terme, accentuant potentiellement la volatilité des marchés et soutenant un rebond du dollar américain.
Matières premières internationales
L’or et l’argent atteignent de nouveaux sommets puis reculent fortement : l’or frôle les 5 600 USD
- Sous l’effet des tensions géopolitiques et des fluctuations du dollar, l’or et l’argent physiques ont établi de nouveaux records historiques avant de chuter brutalement : le cours de l’or a atteint près de 5 600 USD par once, tandis que celui de l’argent s’est approché de 120 USD.
- Les menaces du président Trump à l’encontre de l’Iran ont ravivé les sentiments de prudence, mais la déclaration haussière de la Fed a provoqué un retournement de tendance : l’or a reculé d’environ 1,64 %, et l’argent de 1,12 %.
- Impact sur les marchés : la volatilité à court terme s’intensifie, ce qui pourrait stimuler davantage d’afflux de capitaux vers des actifs refuges. Toutefois, si le dollar se stabilise ou rebondit, cela risque de freiner toute hausse supplémentaire des métaux précieux.
Politiques macroéconomiques
Le secrétaire américain au Trésor réaffirme la politique d’un dollar fort et dément toute intervention sur le marché du yen
- Janet Yellen a insisté sur le fait que les États-Unis défendent traditionnellement un dollar fort, qu’ils ne cherchent pas à intervenir sur le marché des changes pour soutenir le yen, et qu’une réduction du déficit commercial renforcera le dollar.
- Elle a également mentionné l’incertitude persistante concernant une possible fermeture temporaire du gouvernement, tout en rappelant que Trump exhorte les démocrates à éviter ce scénario. Par ailleurs, les négociations sur l’Accord États-Unis-Mexique-Canada (AEUMC) reprennent, avec une volonté américaine d’éviter tout conflit ouvert.
- Impact sur les marchés : cette position a atténué les pressions à la vente à court terme sur le dollar, propulsant un rebond de l’indice du dollar. Toutefois, les incertitudes géopolitiques et l’enquête en cours sur l’indépendance de la Fed continuent de peser sur la stabilité du taux de change.
II. Revue des marchés
Performance des matières premières et des devises
- Or physique : +1,94 %, suivi d’un recul après plusieurs jours de nouveaux sommets.
- Argent physique : +1,16 %, avec une volatilité accrue aux niveaux élevés.
- Pétrole brut WTI : +0,65 %, porté par un affaiblissement du dollar et une baisse des stocks.
- Indice du dollar : –0,18 %, dominé par la posture haussière de la Fed et les inquiétudes liées aux droits de douane.
Performance des cryptomonnaies
- BTC : baisse d’environ 0,4 %, autour de 89 000 USD ; volatilité à court terme modérée, consolidation dans les hautes zones, résistance proche du seuil psychologique de 90 000 USD.
- ETH : baisse marginale d’environ 0,5 %, autour de 3 005 USD ; résistance légèrement supérieure à celle du BTC, mais pression notable autour de 3 000 USD ; volatilité à court terme influencée par les flux de capitaux et l’effet de levier.
- Capitalisation boursière totale des cryptomonnaies : –2,4 %, tirée à la baisse par la décision de la Fed et les incertitudes réglementaires.
- Liquidations sur les marchés : 306 M USD de positions longues liquidées / 319 M USD de positions courtes liquidées = total de 625 M USD.
Performance des indices boursiers américains
- Dow Jones : +0,02 %, consolidation dans une zone de fluctuation stable.
- S&P 500 : –0,01 %, ayant brièvement franchi le seuil des 7 000 points en séance.
- Nasdaq : +0,17 %, porté par la vigueur du secteur des semi-conducteurs.
Actualités des géants technologiques
- Apple : –0,7 %, impacté par la volatilité générale des marchés, absence de nouveau produit moteur.
- Amazon : –0,68 %, forte demande e-commerce compensée par une hausse des coûts logistiques.
- Meta : –0,63 %, mais résultats post-séance supérieurs aux attentes, avec une activité publicitaire robuste.
- Microsoft : baisse post-séance de plus de 6 %, alimentée par des craintes concernant le ralentissement de la croissance des revenus cloud et les dépenses élevées liées à l’IA.
- Nvidia : +1,59 %, soutenu par une demande continue de puces IA et la hausse généralisée du secteur des semi-conducteurs.
- Tesla : +0,13 %, chiffre d’affaires annuel en baisse pour la première fois, mais confiance renforcée par l’expansion du projet Robotaxi.
- Alphabet (Google) : +0,44 %, activité de recherche stable et accélération de l’intégration de l’IA. Globalement, les géants technologiques affichent des performances contrastées, principalement influencées par la saison des résultats trimestriels ; les dépenses cloud et IA constituent le principal facteur de divergence.
Observation des mouvements sectoriels
Actions liées à la mémoire : hausse de plus de 8 %
- Exemples : Seagate Technology (+19 %), Western Digital (+10 %).
- Facteurs moteurs : la demande croissante liée à l’IA stimule le marché de la mémoire ; la forte progression des bénéfices des puces Samsung entraîne une embellie générale du secteur.
Indice des semi-conducteurs : hausse de +1,73 %
- Exemples : Intel (+11 %), Texas Instruments (+9 %).
- Facteurs moteurs : l’indice Philadelphia Semiconductor a atteint un nouveau record historique, porté par la collaboration avec Nvidia et des achats d’actions internes.
III. Analyse approfondie d’actions clés
1. Tesla – Chiffre d’affaires annuel en baisse pour la première fois, mais avancées notables sur le front robotique
Résumé de l’événement : Le chiffre d’affaires de Tesla au quatrième trimestre s’élève à 24,9 milliards de dollars, avec un bénéfice par action de 50 cents, dépassant les attentes. Toutefois, le chiffre d’affaires annuel a reculé de 3 %, marquant la première baisse annuelle de l’histoire de la société. Tesla prévoit d’étendre son service Robotaxi à sept marchés américains et de lancer son troisième robot Optimus. Le 16 janvier, elle a signé un accord d’investissement de 2 milliards de dollars pour acquérir des actions privilégiées de xAI. Ce développement s’inscrit dans un contexte de concurrence accrue sur le marché des véhicules électriques et d’optimisation de la chaîne logistique.
Analyse du marché : Les avis des institutions divergent : Goldman Sachs estime que l’expansion du Robotaxi sera un moteur de croissance à long terme, tandis que Morgan Stanley redoute que la baisse du chiffre d’affaires reflète une faiblesse de la demande, appelant à surveiller attentivement les effets de l’intégration de l’IA.
Implications pour l’investissement : La volatilité à court terme pourrait s’accroître, mais le potentiel du secteur robotique justifie une stratégie d’investissement à long terme ; il convient de suivre de près la mise en œuvre concrète du Robotaxi.
2. Microsoft – Ralentissement de la croissance cloud et dépenses massives liées à l’IA
Résumé de l’événement : Au deuxième trimestre de l’exercice 2026, Microsoft a dépassé les attentes en matière de chiffre d’affaires et de bénéfice. Son activité cloud a franchi pour la première fois le cap des 50 milliards de dollars, mais la croissance des revenus Azure a légèrement ralenti. Des investissements en capital-record suscitent des inquiétudes quant au retour sur investissement lié à l’IA, entraînant une chute post-séance supérieure à 6 %. Ce contexte découle d’une intensification des investissements en IA, dont la rentabilité reste incertaine, combinée à une concurrence accrue sur le marché global du cloud.
Analyse du marché : Des analystes comme Wedbush considèrent que ces dépenses élevées sont stratégiquement nécessaires et bénéfiques à long terme, tandis que Barclays met en garde contre un possible plafond de croissance, soulignant la nécessité de surveiller l’évolution du paysage concurrentiel.
Implications pour l’investissement : Pression à court terme, mais une réussite de la stratégie IA pourrait relancer l’évaluation de l’action ; il est recommandé de suivre le taux de rendement au prochain trimestre.
3. Meta – Perspectives de chiffre d’affaires supérieures aux attentes, activité publicitaire florissante
Résumé de l’événement : Au quatrième trimestre, le bénéfice par action s’élève à 8,88 dollars et le chiffre d’affaires à 59,89 milliards de dollars, tous deux supérieurs aux prévisions. Les revenus publicitaires atteignent 58,1 milliards de dollars, soit 97 % du chiffre d’affaires total. Le nombre d’utilisateurs quotidiens actifs s’élève à 3,58 milliards. La fourchette de chiffre d’affaires prévue pour le premier trimestre s’établit entre 53,5 et 56,5 milliards de dollars, dépassant les estimations. Ce dynamisme s’explique par la reprise du marché de la publicité numérique et l’optimisation des investissements dans le métavers.
Analyse du marché : UBS considère Meta comme un bénéficiaire direct de la reprise publicitaire, et ses perspectives optimistes renforcent la confiance des investisseurs. Citigroup insiste sur la stabilité de la croissance des utilisateurs, tout en signalant les risques réglementaires persistants.
Implications pour l’investissement : Le modèle fondé sur la publicité reste solide, offrant une forte dynamique haussière à court terme ; il convient toutefois de surveiller l’impact des réglementations en matière de confidentialité.
4. Intel – Rachat d’actions par le CFO et partenariat avec Nvidia
Résumé de l’événement : Le directeur financier (CFO) David Zinsner a acquis pour près de 250 000 dollars d’actions Intel à 42,5 dollars pièce, marquant sa première opération d’achat interne depuis 2024. Selon des informations provenant de la chaîne d’approvisionnement, la plateforme Feynman de Nvidia, prévue pour 2028, intégrera partiellement les procédés 18A et 14A d’Intel, avec une part maximale de 25 % dans les opérations d’emballage (« packaging »). Ce développement s’inscrit dans un contexte de concurrence accrue dans le domaine du « foundry » (fabrication de puces pour compte) et de l’expansion de la demande liée à l’IA.
Analyse du marché : JPMorgan estime que ce partenariat renforce la compétitivité d’Intel, tandis que l’achat d’actions par le CFO constitue un signal positif. Bank of America met néanmoins en garde contre les défis persistants liés aux procédés, soulignant la nécessité de vérifier leur mise en œuvre effective.
Implications pour l’investissement : Ce partenariat pourrait ouvrir une nouvelle voie de croissance ; à court terme, il convient de suivre la concrétisation technique de ces accords.
5. IBM – Croissance solide du chiffre d’affaires au quatrième trimestre
Résumé de l’événement : Le chiffre d’affaires s’élève à 19,69 milliards de dollars, en hausse de 12 %, avec une croissance de 14 % des revenus logiciels et de 3,4 % des revenus de conseil. Le bénéfice opérationnel par action atteint 4,52 dollars, tandis que le flux de trésorerie libre augmente de 23 %. Cette performance s’explique par une reprise de la demande pour les services cloud et IA, entraînant une hausse post-séance supérieure à 7 %.
Analyse du marché : Goldman Sachs estime que l’expansion des activités logicielles est prometteuse, et la solidité du flux de trésorerie soutient les programmes de rachat d’actions. Deutsche Bank note que la croissance des revenus de conseil reste modérée, soulignant la nécessité d’observer les tendances des dépenses des entreprises.
Implications pour l’investissement : L’amélioration du flux de trésorerie favorise les versements de dividendes ; une détention à moyen et long terme est recommandée.
IV. Actualités des projets cryptomonnaies
1. Tether achète discrètement 1 à 2 tonnes d’or chaque semaine, portant ses réserves à 140 tonnes.
2. Fidelity lancera prochainement sa stablecoin ancrée sur le dollar, FIDD, sur Ethereum.
3. Lancement du réseau principal (mainnet) de Citrea, permettant des emprunts et transactions adossés au bitcoin.
4. La Maison Blanche convoque banques et entreprises cryptomonnaies afin d’explorer des compromis législatifs.
5. La SEC américaine publie une déclaration sur les titres tokenisés, clarifiant leur classification et leur cadre juridique applicable.
V. Calendrier économique du jour
Calendrier des publications économiques
| 20h30 | États-Unis | Demandes hebdomadaires d’allocations chômage | ⭐⭐⭐⭐ |
| 20h30 | États-Unis | Balance commerciale des biens | ⭐⭐⭐ |
| 20h30 | États-Unis | Commandes de biens durables | ⭐⭐⭐⭐ |
| 21h45 | États-Unis | Indice PMI de Chicago | ⭐⭐⭐ |
Prévues importantes
- Intervention de Isabel Schnabel, membre du Conseil des gouverneurs de la BCE : 09h00 — à surveiller pour les signaux sur la politique monétaire de la zone euro.
- Adjudication des obligations flottantes à 2 ans des États-Unis : 00h30 — à suivre pour évaluer la liquidité du marché obligataire.
Point de vue de Bitget Research :
Les indices boursiers américains ont maintenu une consolidation dans les hautes zones après la décision haussière et sans changement de la Fed : le Dow Jones et le Nasdaq ont légèrement progressé grâce au secteur des semi-conducteurs, tandis que le S&P 500, après avoir brièvement franchi le seuil des 7 000 points, a reculé sous la pression des prises de bénéfices. Goldman Sachs observe que, malgré leur recul récent, l’or et l’argent restent soutenus par la faiblesse du dollar et les risques géopolitiques, entraînant une hausse de plus de 1,6 % pour l’or et de 1,1 % pour l’argent. Toutefois, une aggravation des inquiétudes inflationnistes de la Fed pourrait limiter ces gains. JPMorgan analyse que le pétrole brut WTI a rebondi de 0,65 %, soutenu par la baisse des stocks et le repli du dollar, mais que l’incertitude pesant sur la demande mondiale limite la portée de cette hausse. Sur le marché des changes, l’indice du dollar a reculé de 0,5 % ; bien que la déclaration de Janet Yellen en faveur d’un dollar fort ait temporairement apaisé les ventes, sa faiblesse globale a contribué à la remontée des matières premières. Globalement, les sentiments de prudence dominent à court terme ; il convient de surveiller attentivement les indications futures de la Fed quant à leurs répercussions sur la rotation des actifs.
Avertissement : Le contenu ci-dessus a été synthétisé par une recherche automatisée, puis vérifié et publié par des opérateurs humains. Il ne constitue en aucun cas une recommandation d’investissement.
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