Partenaire de Dragonfly : Les trois personnes les plus puissantes de l'histoire du capital-risque en cryptomonnaie
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Partenaire de Dragonfly : Les trois personnes les plus puissantes de l'histoire du capital-risque en cryptomonnaie
Dan Robinson a vu le plus clairement, Chris Dixon a vu le plus tôt, et Kyle Samani a vu le plus loin.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur :Haseeb ＞|＜
Compilation : TechFlow
Les LP me demandent parfois qui est, à mon avis, le meilleur investisseur en capital-risque dans le domaine de la cryptographie.
J'y ai beaucoup réfléchi.
Depuis que j'ai commencé à faire du capital-risque dans la cryptographie, j'ai toujours voulu être le meilleur. Je suis passionné par la compétition, et l'investissement est la forme la plus pure de compétition. Une seule personne peut remporter une transaction, une seule personne peut choisir les gagnants de ce cycle.
Mais lorsque vous regardez honnêtement et comptez sérieusement, il y a trois personnes qui ont prouvé qu'elles étaient les "meilleurs de tous les temps" (GOAT) du capital-risque en cryptographie.
Cela peut sembler un peu flatteur (et ça l'est), et peut-être peu attrayant pour ceux qui ne sont pas des investisseurs en capital-risque dans la cryptographie. Mais je suis un investisseur en capital-risque en cryptographie. Cet article est pour nous, ceux qui en ont fait notre vocation.
Voici mon top trois des meilleurs investisseurs en capital-risque en cryptographie de tous les temps.
#3. @danrobinson (@paradigm)
Il y a une histoire légendaire sur Mike Speiser, associé directeur de Sutter Hill Ventures. Il a incubé Snowflake, qui est devenu une entreprise de 75 milliards de dollars. Il est presque inouï qu'un investisseur en capital-risque crée autant de valeur pour une entreprise de son portefeuille.
Dan Robinson est le Mike Speiser de la cryptographie.
À maintes reprises, Dan a été présent au début des grandes entreprises de la cryptographie, génération après génération. Il était impliqué dans Uniswap dès ses débuts, étant en fait le co-auteur et contributeur fondamental d'Uniswap V3, qui est devenu le pilier central du trading spot sur chaîne. Il a également joué un rôle clé dans les premiers jours de Flashbots, qui a inventé le modèle moderne d'enchères MEV (Maximum Extractable Value). Il a également contribué aux premières recherches sur Plasma (le précurseur des Rollups modernes), ce qui l'a finalement conduit à mener le tour de financement de démarrage d'Optimism.
Dan est un véritable polymathe. Il défie le modèle traditionnel de l'investisseur en capital-risque. Il a commencé comme avocat en valeurs mobilières, est devenu un architecte de protocole et mathématicien autodidacte, et est maintenant un investisseur autodidacte. Peut-être que la plus grande décision d'investissement de @matthuang (co-fondateur de Paradigm) a été d'embaucher Dan. Chaque fois que nous perdons face à Paradigm, souvent les gens disent : "Vous êtes géniaux, mais désolé, je dois travailler avec Dan."
Les investisseurs les plus impressionnants sont ceux qui font plus qu'investir. Dan voit toujours où les choses vont, et il met souvent la main à la pâte pour aider à les réaliser. C'est pourquoi il est l'un des plus grands investisseurs de la cryptographie, et cela lui vaut une place sur le "Mont Rushmore de la cryptographie".
#2. @cdixon( @a16zcrypto)
Chris Dixon est l'"OG des OG" de la cryptographie. Il a vu le potentiel de la cryptographie avant tout le monde. Avant Chris, le capital-risque en cryptographie était encore dans les "ligues mineures".
Il a été le premier investisseur en capital-risque grand public à s'engager publiquement dans la cryptographie et à miser sa carrière dessus. Il a été le premier à combiner le langage du capital-risque avec l'investissement dans les réseaux et la cryptographie, et à diffuser ces concepts dans la Silicon Valley et auprès des LP institutionnels derrière elle. Beaucoup des concepts que nous discutons quotidiennement dans nos comités d'investissement (IC) sont directement empruntés à Chris. Sans exagération, le chemin que je parcours maintenant est la voie que Chris a initialement tracée pour lui-même.
Les deux transactions menées par Chris Dixon sont des jalons dans l'histoire du capital-risque en cryptographie. La première est bien sûr Coinbase. En 2013, Chris a mené le tour de financement série B de Coinbase, alors que l'industrie entière en était encore à ses balbutiements et que son avenir était incertain. Cette transaction incarne parfaitement la philosophie d'investissement de Dixon – "ce que les gens les plus intelligents font le week-end, tout le monde le fera dans dix ans." Il a eu la vision de conclure cette transaction, puis a doublé la mise, s'engageant pleinement dans cette industrie. À l'époque où Chris a fait cela pour la première fois, faire ce que nous faisons maintenant était beaucoup plus difficile.
La deuxième transaction est Uniswap. Presque tous ceux qui ont vu le tour de financement série A d'Uniswap à l'époque ont passé leur tour (la valorisation entièrement diluée d'Uniswap était alors de 100 millions de dollars – Uniswap était encore très petit à l'époque). Il y avait des débats sur la question de savoir si les AMM (Automated Market Makers) étaient suffisamment efficaces en capital, s'ils faisaient face à trop de sélection adverse, s'ils étaient faciles à copier, etc. Paradigm (bien qu'ayant mené le tour de démarrage) a passé son tour, nous avons passé notre tour, et apparemment le reste du comité d'investissement de a16z ne voulait pas non plus participer à cette transaction.
Mais Chris ? Apparemment, il a dit : "Un contrat intelligent qui peut acheter et vendre n'importe quoi ? Ça a l'air trop cool. Qui sait ce qui va se passer – allons-y." Il avait raison. C'était en effet très cool. C'est la possibilité offerte par les AMM sans permission qui a donné naissance à de nombreuses innovations non évidentes. Après avoir manqué cette série A, j'ai appris une leçon importante.
Bien que je ne sois pas d'accord avec la vision du monde de a16z à bien des égards, tout le monde dans cette industrie devrait avoir un profond respect pour Chris. Il est l'un des plus grands responsables de l'élévation de l'industrie de la cryptographie à son statut culturel actuel. Il a mis sa carrière en jeu pour lutter contre la résistance à Washington, pour obtenir une légitimité pour la technologie cryptographique et lui faire obtenir une reconnaissance culturelle en tant que technologie de pointe. Une grande partie de notre langage et de notre discours sur la cryptographie provient directement de Chris.
Sans l'impulsion précoce de Chris Dixon, le capital-risque en cryptographie ne serait jamais là où il est aujourd'hui. Pour cela, nous devrions lui être profondément reconnaissants.
#1. @KyleSamani( @multicoin)
Kyle, Kyle, Kyle.
Je me dispute souvent avec Kyle. Il met beaucoup de monde mal à l'aise – moi y compris – et cela arrive presque tout le temps.
Mais l'investissement est comme un sport compétitif. En fin de compte, soit vous marquez des points au tableau, soit vous n'en marquez pas.
Et Kyle est celui qui a marqué le plus de points. Les rendements stupéfiants qu'il a obtenus de son investissement en démarrage dans Solana, et les efforts qu'il a déployés pour cette transaction, quelqu'un écrira sûrement un livre à ce sujet un jour, et je le lirai probablement en fronçant les sourcils tout du long.
Vous voyez, les meilleurs investisseurs sont des penseurs contraires, et Kyle est un véritable penseur contraire. Être un penseur contraire ne signifie pas que vous exprimez une opinion provocatrice qui fait qu'un groupe de gens s'exclame "Wow, c'est intelligent". Si tout le monde veut retweeter votre opinion, par définition, vous n'êtes pas un penseur contraire. Vous savez que vous êtes un véritable penseur contraire lorsque vous mettez les gens en colère, que vous les faites penser que vous êtes un idiot, ou même que vous brûlez de l'argent.
Kyle est l'un des rares véritables penseurs contraires de la cryptographie. Je suis en désaccord avec lui sur presque tout. Mais son investissement initial dans Solana, et sa conviction de continuer à détenir Solana après l'effondrement de FTX, font sans aucun doute de lui le plus grand investisseur en capital-risque de l'histoire de la cryptographie.
Nous disons souvent que le capital-risque est une industrie à distribution de loi de puissance. Et Kyle, avec son investissement légendaire dans Solana, est l'exemple parfait de ce dont nous parlons. Parfois, il suffit vraiment d'une seule transaction.
C'est pourquoi Kyle est le meilleur investisseur en capital-risque en cryptographie
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