Space retour | L'anticipation de la baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale monte, et TRON se positionne stratégiquement grâce à un écosystème diversifié de stablecoins
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Space retour | L'anticipation de la baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale monte, et TRON se positionne stratégiquement grâce à un écosystème diversifié de stablecoins
Les attentes de baisse des taux d'intérêt augmentent, annonçant un cycle de relance de la liquidité mondiale. Les capitaux pourraient se diriger vers les actifs adossés au réel (RWA) et les stablecoins. TRON, grâce à son écosystème diversifié de stablecoins et à son introduction en bourse au Nasdaq, devient un hub essentiel pour accueillir les fonds traditionnels.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRécemment, un rapport exceptionnellement faible sur l'emploi non agricole aux États-Unis a provoqué de grandes ondes dans les marchés financiers mondiaux. Le nombre d'emplois créés a chuté brutalement à 22 000 et le taux de chômage a bondi à 4,3 %. Parallèlement, les déclarations récentes des responsables de la Réserve fédérale ont également envoyé des signaux en faveur d'une baisse des taux d'intérêt. Sous l'effet de ces éléments, les anticipations de baisse des taux par la Fed se sont intensifiées. L'outil « FedWatch » du CME Group indique désormais une probabilité de 96,6 % d'une baisse de 25 points de base en septembre, avec une amplitude totale probable de baisse comprise entre 50 et 75 points de base (soit 2 à 3 baisses) d'ici la fin de l'année.
Cette situation a relancé l'appétit pour le risque sur les marchés boursiers et cryptographiques, affaibli le dollar américain, et fait grimper la demande pour des actifs d'investissement comme le bitcoin. Dans ce contexte, les stablecoins apparaissent particulièrement avantageux. L'écosystème TRON, grâce à sa stratégie diversifiée autour des stablecoins, est désormais au cœur des attentions : du USD1, stablecoin conforme soutenu par la famille Trump, au TRC20-USDT, le stablecoin ayant la plus grande échelle de circulation mondiale, en passant par l'USDD, stablecoin décentralisé surcollatéralisé, l'écosystème TRON dispose désormais pleinement des capacités nécessaires pour accompagner la transition d'un environnement à taux élevés vers un cycle de liquidité mondiale assouplie.
À ce moment charnière, l'épisode le plus récent de SunFlash Space a invité plusieurs analystes chevronnés du secteur pour explorer ensemble comment une baisse des taux pourrait redessiner la carte mondiale de la liquidité ? Quelles nouvelles opportunités l'écosystème TRON peut-il saisir durant ce changement de cycle des taux ? Les invités ont mené un échange passionnant sous forme de table ronde. Voici les points clés de cet épisode.
L'anticipation d'une baisse des taux s'intensifie : quelle direction pour le marché crypto ? Les analystes préconisent la prudence
Faisant face à une hausse du chômage à 4,3 % et à des données très faibles sur l'emploi non agricole, le marché anticipe fortement une baisse des taux par la Fed en septembre. À ce tournant stratégique, les intervenants de la table ronde ont partagé leurs analyses selon différentes perspectives.
Heiyanquan a d'emblée exprimé une opinion marquée, estimant que le ralentissement actuel du marché du travail rend une baisse des taux plus susceptible d'être un « ajustement temporaire » plutôt qu'un signal de début d'un nouveau cycle. 0xPink penche également pour cette hypothèse d’« ajustement temporaire », soulignant que, sur le plan macroéconomique, la Fed fait toujours face à des pressions inflationnistes et ne peut pas injecter illimitément de liquidités, ce qui remet en question la durabilité du flux financier.
Cependant, à court terme, les intervenants s'accordent généralement à dire qu'une baisse des taux stimulerait la liquidité sur le marché cryptographique. SweetpieSweet observe que la liquidité des altcoins a été persistamment faible ces six derniers mois, mais que récemment des actifs comme les projets liés à l'IA ou Worldcoin ont connu des mouvements significatifs, signe que les capitaux recommencent à affluer. Il estime que si la Fed entame une politique de baisse des taux, cela pourrait bien déclencher une reprise tirée par la politique monétaire.
0xPink reconnaît que la combinaison d'une baisse des taux et d'un affaiblissement du dollar constitue un puissant catalyseur positif pour le marché crypto. Un dollar affaibli pousse inévitablement les investisseurs à chercher des actifs offrant des rendements plus élevés, et le marché crypto, grâce à sa forte volatilité et à ses caractéristiques anti-inflation, devient alors une cible privilégiée. Toutefois, il insiste sur le fait qu’il ne faut pas y voir simplement le début d’un « super marché haussier ».
0xPink rappelle que la structure du marché crypto a changé : avec un renforcement de la régulation et une participation accrue des institutions, les mouvements de marché ne seront plus uniquement portés par les petits investisseurs. Ainsi, même si un optimisme à court terme peut enflammer le marché, les investisseurs doivent surtout surveiller la capacité des fonds à rester sur le long terme et identifier quels secteurs pourront véritablement absorber cette liquidité. Il recommande donc d'aborder ces opportunités avec une attitude de "prudence active".
Dans un cycle de baisse des taux, RWA et stablecoins pourraient être les grands gagnants : l’écosystème TRON suscite un large consensus
Si la baisse des taux se concrétise, comment les fonds seront-ils alloués au sein des actifs cryptographiques ? Préféreront-ils le bitcoin, valeur refuge emblématique, l'écosystème riche d'Ethereum, ou s'orienteront-ils directement vers les RWA et les stablecoins, symboles de conformité et de rendement ?
Xiaozhi expose clairement son point de vue : « Faites toujours confiance au regard du capital ». Il cite comme exemple emblématique la demande de Nasdaq visant à lister des actions tokenisées, événement majeur qui constitue sans aucun doute un puissant coup de pouce pour les RWA et les stablecoins conformes. Même si cette demande n’était pas acceptée, son symbolisme serait déjà considérable. Il analyse davantage que les fonds institutionnels traditionnels accordent une importance capitale à la sécurité et à la conformité ; or les RWA et les stablecoins intègrent à la fois la logique du système financier classique et l'efficacité des opérations blockchain, ce qui rend leur risque relativement maîtrisable.
Heiyanquan partage cette vision, affirmant que les stablecoins, en tant que « réservoir de liquidité » essentiel et refuge sûr du marché crypto, voient leur rôle renforcé en période de volatilité induite par la baisse des taux. Leur fonction de moyen d'échange facilite aussi l'entrée de fonds institutionnels recherchant rapidité et efficacité.
Sur le front des stablecoins, l'écosystème TRON a construit une matrice diversifiée composée du « USDT (stablecoin principal) + USDD (stablecoin décentralisé) + USD1 (stablecoin conforme) », couvrant ainsi de manière exhaustive les besoins variés des institutions, des utilisateurs ordinaires et des scénarios commerciaux conformes, offrant ainsi une entrée fluide, sécurisée et efficace vers le monde crypto.
Le stablecoin conforme USD1, émis par l'institution cryptographique World Liberty Financial, a été nativement frappé sur TRON et est profondément intégré à l'écosystème TRON. En juillet, le DEX phare de l'écosystème, SUN.io, a lancé des paires d'échange pour USD1, facilitant ainsi l'accès aux transactions. En août, le protocole de prêt JustLend DAO a intégralement pris en charge le dépôt et l'emprunt de USD1, élargissant davantage ses cas d'utilisation rentables. Au 8 septembre, la quantité d'USD1 émise sur la chaîne TRON dépassait déjà 56,57 millions.
Le stablecoin principal TRC20-USDT, grâce à sa rapidité de transfert, sa haute sécurité et ses frais de transaction bas, est devenu le stablecoin le plus répandu sur blockchain, avec une émission dépassant désormais 82,6 milliards d'unités, largement soutenu par de nombreuses bourses et portefeuilles majeurs, et utilisé dans des domaines tels que la fiducie financière, le paiement en ligne, les voyages, les dons en streaming, etc., jouant un rôle crucial dans la circulation de la valeur à l’échelle mondiale.
La TVL du stablecoin décentralisé surcollatérialisé USDD a dépassé 530 millions de dollars. Grâce à un collatéralisation multi-devises et à une vérification en temps réel sur la chaîne, chaque USDD est entièrement adossé à des actifs suffisants, renforçant ainsi fortement la confiance des utilisateurs. À noter qu’en collaborant étroitement avec l’écosystème DeFi de TRON, l’USDD offre non seulement un « havre sûr » contre les fortes fluctuations du marché, mais s’intègre également profondément à des scénarios variés de prêt, d’emprunt et de minage de liquidité, devenant ainsi un outil clé pour les utilisateurs afin de lutter contre l’inflation et accroître la valeur de leurs actifs.
Pour conclure, 0xPink affirme que les fonds institutionnels en quête de rendement ne s'arrêteront certainement pas au bitcoin, mais iront naturellement vers des domaines combinant rendement et logique financière traditionnelle. Les protocoles RWA et DeFi étroitement liés aux stablecoins deviendront ainsi les directions privilégiées des institutions. En intégrant étroitement l’écosystème DeFi aux stablecoins, TRON fournit aux capitaux des outils de gestion de rendement et de liquidité. Par ailleurs, grâce aux avantages en matière de conformité liés à l’introduction en Bourse de Nasdaq, l’écosystème TRON deviendra lors du cycle de baisse des taux un pivot clé pour accueillir les fonds institutionnels traditionnels et connecter les actifs du monde réel à l’écosystème de rendement sur chaîne.
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