Hotcoin Research | Unichain avec son programme d'incitation de 1 million : peut-il redéfinir le paysage des Layer2 ?
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Hotcoin Research | Unichain avec son programme d'incitation de 1 million : peut-il redéfinir le paysage des Layer2 ?
Cet article effectuera une analyse approfondie selon plusieurs axes : les principes et caractéristiques mécaniques d'Unichain, ses performances sur chaîne, l'état actuel de son écosystème, les opportunités et défis auxquels il est confronté, ainsi que ses perspectives de développement futur, afin de comprendre pleinement le positionnement et le potentiel de ce nouveau projet Layer 2.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Hotcoin Research
1. Introduction
En tant qu’échange décentralisé (DEX) à AMM (automated market maker) le plus emblématique de l’écosystème Ethereum, Uniswap occupe depuis longtemps la première place du secteur DEX et a joué un rôle fondateur dans le développement de l’écosystème DeFi. Toutefois, avec la croissance continue du nombre d’utilisateurs et des volumes de transactions, les limites liées à l’évolutivité, aux coûts élevés des transactions et à la fuite de MEV sur le réseau principal d’Ethereum sont progressivement apparues.
Pour résoudre ces problèmes, Uniswap Labs, en collaboration avec Flashbots, OP Labs et Paradigm, a lancé un nouveau réseau Layer 2 nommé Unichain. Construit sur la technologie OP Stack d’Optimism, ce réseau intègre un réseau de validation décentralisé et un mécanisme de construction vérifiable de blocs, tout en visant à optimiser la gestion du MEV et l’expérience utilisateur. Le 15 avril, Unichain a lancé un programme incitatif à grande échelle basé sur la liquidité UNI, entraînant une forte croissance de sa valeur verrouillée totale (TVL), attirant rapidement l’attention du marché.
Cet article propose une analyse approfondie d’Unichain selon plusieurs axes : ses principes et caractéristiques techniques, ses données on-chain, l’état actuel de son écosystème, les opportunités et défis auxquels il fait face, ainsi que ses perspectives futures. L’objectif est de fournir aux lecteurs une vue d’ensemble complète permettant de bien comprendre la position stratégique et le potentiel de ce nouveau projet Layer 2.
2. Principes et caractéristiques techniques d’Unichain
Le 11 février, Uniswap Labs a annoncé le lancement officiel de la mainnet d’Unichain, permettant aux utilisateurs et développeurs de construire et d’utiliser un écosystème d’applications et d’outils DeFi sur cette chaîne. L’architecture technique d’Unichain repose sur l’OP Stack d’Optimism et utilise la technologie Optimistic Rollup pour regrouper un grand nombre de transactions avant de les soumettre à la blockchain Ethereum, offrant ainsi un débit élevé et des frais de transaction réduits. En outre, Unichain introduit plusieurs innovations clés telles que la construction vérifiable de blocs (Rollup-Boost), un réseau de validation décentralisé (UVN) et une interopérabilité multi-chaînes, afin d’améliorer les performances, la sécurité et l’expérience utilisateur.
2.1 Mécanismes fondamentaux d’Unichain
1) Optimistic Rollup basé sur l’OP Stack : Unichain est construit sur l’OP Stack d’Optimism et adopte la technologie Optimistic Rollup, qui regroupe de nombreuses transactions avant de les publier sur la blockchain Ethereum, assurant ainsi un haut débit et des frais de transaction faibles. Grâce à cette approche, l’exécution des transactions et le stockage des données sont déplacés vers la couche 2, allégeant ainsi la charge du réseau principal d’Ethereum, augmentant la vitesse des transactions et réduisant leurs coûts.
Par ailleurs, l’OP Stack fournit un ensemble de composants open source permettant de créer facilement de nouvelles chaînes et d’assurer leur interconnexion, formant ainsi un super-écosystème appelé Superchain, incluant plusieurs réseaux Layer 2 comme Base, Blast, Mantle et Manta. En tant que membre de cet écosystème, Unichain peut interagir sans friction avec d’autres chaînes Layer 2, renforçant son interopérabilité et son évolutivité.
2) Construction vérifiable de blocs (Rollup-Boost) : Unichain intègre le module Rollup-Boost, développé conjointement avec Flashbots, offrant deux fonctionnalités essentielles : Flashblocks et le tri prioritaire vérifiable.
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Flashblocks : Cette fonction divise chaque bloc en plusieurs parties, créant une section partielle toutes les 250 millisecondes envoyée au séquenceur. Cela permet une mise à jour rapide de l’état et une confirmation anticipée des exécutions, réduisant la latence, améliorant l’expérience utilisateur et atténuant l’impact du MEV malveillant.
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Tri prioritaire vérifiable : Grâce à des preuves cryptographiques, ce mécanisme garantit que le processus de classement des transactions est transparent et vérifiable, renforçant l’équité et la transparence.
3) Réseau de validation décentralisé (UVN) : Le réseau de validation (UVN) d’Unichain est composé de nœuds opérateurs indépendants chargés de valider l’état de la blockchain. Les validateurs doivent staker des jetons UNI et sont sélectionnés selon leur poids de mise pour faire partie du jeu de nœuds actifs, effectuer les validations et recevoir des récompenses. Ce système améliore le niveau de décentralisation et la sécurité du réseau.
4) Interopérabilité multi-chaînes : En participant à l’écosystème Superchain, Unichain bénéficie d’une interopérabilité fluide avec d’autres réseaux Layer 2, renforçant ainsi sa connectivité et son évolutivité, et offrant aux utilisateurs une meilleure expérience transactionnelle. Superchain constitue un écosystème composé de multiples chaînes Layer 2, visant à assurer une interaction transparente entre différents réseaux, améliorant ainsi la liquidité globale et l’expérience utilisateur.
2.2 Caractéristiques distinctives d’Unichain
En tant que solution Layer 2 conçue par Uniswap Labs, Unichain vise à relever les défis d’Ethereum en matière d’évolutivité, de coût transactionnel et de MEV (Maximum Extractable Value). Sa conception originale et ses choix technologiques lui permettent de se démarquer parmi les nombreuses solutions Layer 2 existantes.
1) Réduction significative des frais de transaction : En utilisant la technologie Optimistic Rollup, Unichain regroupe un grand volume de transactions avant de les envoyer à Ethereum, permettant ainsi un haut débit et des coûts très bas. Selon les estimations officielles, les frais seront inférieurs de 95 % à ceux du réseau principal d’Ethereum, avec un objectif de réduction supplémentaire à l’avenir.
2) Accélération de la vitesse des transactions : Le temps de création d’un bloc sur Unichain est de 1 seconde, avec une perspective de réduction à 0,2–0,25 seconde. Comparé aux 12 secondes d’Ethereum ou aux environ 2 secondes des autres Layer 2, cette rapidité améliore sensiblement l’expérience utilisateur et joue un rôle clé dans l’efficacité du marché.
3) Renforcement de la sécurité et de la décentralisation : Grâce au réseau UVN, où des opérateurs de nœuds valident indépendamment l’état de la blockchain après avoir misé des jetons UNI, Unichain augmente sa résilience et sa sécurité via un modèle de validation décentralisée.
4) Internalisation du MEV et amélioration de l’expérience utilisateur : Unichain permet aux applications de capturer directement et d’intégrer le MEV, réduisant ainsi l’extraction externe de valeur, améliorant l’expérience utilisateur et optimisant la rentabilité du protocole.
5) Amélioration de l’interopérabilité multi-chaînes : En intégrant l’écosystème Superchain, Unichain offre aux utilisateurs une fluidité accrue dans le transfert de liquidités grâce à des solutions inter-chaînes, renforçant sa connectivité.
6) Conception modulaire et écosystème open source : La conception modulaire d’Unichain permet aux développeurs d’ajouter facilement de nouvelles fonctionnalités selon leurs besoins, rendant la plateforme plus flexible, décentralisée et conviviale. En étant open source, elle permet également à d’autres chaînes d’adopter ses technologies, stimulant ainsi l’innovation collective.
3. État actuel de l’écosystème Unichain
3.1 Programme d’incitation à la liquidité et performance on-chain
Le 21 mars 2025, la communauté Uniswap a approuvé la proposition de gouvernance « Uniswap Unleashed », confiant à Gauntlet la mise en œuvre et l’optimisation des mesures incitatives. Lancée le 15 avril 2025 pour une durée de trois mois, cette campagne distribue initialement 5 millions de jetons UNI sur deux semaines, répartis entre 12 pools de liquidité différents sur Unichain. Ce programme a provoqué une forte augmentation de la TVL d’Unichain.
Source : https://app.merkl.xyz/?protocol=Uniswap
À la date du 23 avril 2025, la valeur verrouillée totale (TVL) d’Unichain atteint 390 millions USD, affichant une croissance impressionnante. La capitalisation des stablecoins s’élève à environ 156 millions USD, le volume des échanges DEX sur 24 heures atteint 307 millions USD, les frais on-chain s’élèvent à 2 050 USD, les revenus applicatifs à 9 354 USD, tandis que la TVL des ponts inter-chaînes atteint 406 millions USD, plaçant Unichain à la 4e position mondiale parmi les réseaux Layer 2 en termes de TVL.
Source : https://defillama.com/chain/Unichain
Source : https://www.coingecko.com/en/chains/layer-2
L’écosystème d’Unichain connaît une expansion rapide, attirant l’attention d’un nombre croissant de développeurs et d’utilisateurs. Au 23 avril, le nombre total de contrats intelligents déployés sur Unichain s’élève à 295 893, tandis que le nombre de portefeuilles atteint 2 799 149, reflétant une croissance robuste des utilisateurs. Le volume des transactions progresse également régulièrement, témoignant de l’activité soutenue et de la confiance croissante dans le réseau.
Source : https://www.unichain.org/
3.2 Développement des protocoles de l’écosystème
Plus de 100 applications et fournisseurs d’infrastructures ont déjà été déployés sur Unichain, incluant des protocoles majeurs tels qu’Uniswap, Circle, Coinbase, Lido et Morpho, couvrant divers domaines comme les échanges, le prêt, les stablecoins, les ponts inter-chaînes, l’indexation des données et les outils de développement.
3.2.1 Échanges décentralisés (DEX)
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Uniswap V4 : Protocole phare d’Unichain, Uniswap V4 offre une expérience de trading efficace avec prise en charge de la liquidité concentrée et de stratégies automatisées.
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Matcha : Agrégateur DEX alimenté par 0x, combinant la liquidité de plusieurs plateformes pour offrir aux utilisateurs les meilleurs prix de marché.
3.2.2 Protocoles de prêt
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Compound : Protocole de prêt décentralisé permettant aux utilisateurs d’obtenir des intérêts sur leurs dépôts ou d’emprunter des actifs.
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Venus : Plateforme de prêt multichaîne proposant des services de crédit pour de multiples actifs.
3.2.3 Stablecoins et paiements
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Circle : Entreprise leader en fintech, émettrice du stablecoin USDC, apportant un moyen de paiement stable sur Unichain.
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Transak : Service de conversion entre monnaie fiduciaire et cryptomonnaies, accessible à plus de 160 pays à travers le monde.
3.2.4 Ponts inter-chaînes
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LayerZero : Protocole permettant la transmission de messages entre chaînes, reliant Unichain à plus de 100 blockchains.
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Wormhole : Offre des services d’applications et de ponts multichaînes, facilitant le transfert massif d’actifs entre différentes blockchains.
3.2.5 Indexation et analyse des données
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The Graph : Protocole d’indexation décentralisé fournissant aux développeurs des services performants de requête de données.
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Dune : Plateforme d’analyse de données permettant d’interroger et de visualiser les données on-chain, avec prise en charge de modèles de requêtes communautaires.
3.2.6 Outils de développement et infrastructures
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Alchemy : Plateforme Web3 de premier plan, offrant des services de nœuds fiables et des outils de développement.
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Blockdaemon : Infrastructure blockchain professionnelle destinée aux institutions, proposant des services de nœud, de mise en gage (staking) et d’API.
4. Opportunités et défis d’Unichain
4.1 Opportunités
1) Croissance continue du marché DeFi : Le marché DeFi a connu une expansion rapide ces dernières années, et la demande pour des réseaux Layer 2 performants et peu coûteux ne cesse de croître. En tant que solution Layer 2 optimisée spécifiquement pour le DeFi, Unichain est bien placé pour attirer davantage d’utilisateurs et de projets.
2) Influence de marque d’Uniswap : Uniswap, en tant que DEX leader de l’écosystème Ethereum, dispose d’une base d’utilisateurs massive et d’une solide réputation. Le lancement d’Unichain peut tirer parti de cette notoriété pour attirer plus facilement développeurs et utilisateurs.
3) Avantage concurrentiel grâce à l’innovation technologique : Avec des avancées comme la construction vérifiable de blocs et le réseau UVN, Unichain améliore ses performances, sa sécurité et sa décentralisation. Ces innovations lui permettent de se distinguer dans un paysage concurrentiel dense.
4) Renforcement de l’interopérabilité multi-chaînes : En rejoignant l’écosystème Superchain, Unichain promet une expérience fluide pour les transferts de liquidités, attirant ainsi davantage d’utilisateurs et d’actifs.
4.2 Défis
1) Concurrence avec d’autres réseaux Layer 2 : Le marché compte déjà plusieurs solutions Layer 2 matures comme Arbitrum, zkSync et StarkNet. Unichain devra démontrer des avantages tangibles en termes de performance, coût et richesse de l’écosystème pour conquérir des parts de marché.
2) Complexité de la mise en œuvre technique : Les innovations comme la construction vérifiable de blocs et le réseau UVN impliquent une complexité non négligeable. Unichain doit garantir la stabilité et la sécurité de ces composants critiques.
3) Coût de migration pour les utilisateurs et développeurs : Le passage d’autres chaînes vers Unichain implique un effort d’apprentissage et d’adaptation. Unichain doit offrir des incitations suffisantes et un bon accompagnement pour réduire ces barrières à l’entrée.
4) Construction et développement de l’écosystème : En tant que nouveau réseau Layer 2, Unichain doit construire progressivement un écosystème complet incluant des protocoles DeFi, des projets NFT et des infrastructures. Cela nécessite du temps, des ressources et une collaboration étroite avec la communauté et les partenaires.
5. Conclusion et perspectives
En tant que réseau Layer 2 soigneusement conçu par Uniswap Labs, Unichain hérite de l’expertise d’Uniswap dans le domaine des échanges décentralisés tout en introduisant des mécanismes innovants tels que la construction vérifiable de blocs et le réseau UVN, améliorant ainsi les performances, la sécurité et le niveau de décentralisation. Depuis le lancement de son programme d’incitation à la liquidité mi-avril, sa TVL a fortement augmenté, faisant d’Unichain la 4e chaîne Layer 2 en termes de valeur verrouillée. Sur le plan écologique, Unichain attire déjà de nombreux protocoles DeFi, et son écosystème se structure progressivement. Toutefois, pour se démarquer dans un marché fortement concurrentiel, Unichain devra continuer à optimiser son architecture technique, proposer des incitations attractives, et renforcer sa coopération avec la communauté et ses partenaires afin de favoriser un développement sain et durable de son écosystème.
À l’avenir, Unichain pourrait devenir une infrastructure clé du DeFi, stimulant l’innovation sectorielle. Grâce à une amélioration constante de sa technologie, à l’expansion de son écosystème et à la valorisation de son jeton, il pourrait occuper une place centrale dans l’univers DeFi, offrant aux utilisateurs et développeurs des services financiers plus efficaces, sécurisés et véritablement décentralisés.
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