Staker PRIME ou acheter directement PROMPT ? Étude sur la maximisation des rendements de Wayfinder
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Staker PRIME ou acheter directement PROMPT ? Étude sur la maximisation des rendements de Wayfinder
Que ce soit en matière de mise en gage ou d'achat, chacune des options présente ses propres avantages et inconvénients. Apprenez à maîtriser la gestion des risques et jouez au jeu des rendements avec intelligence.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : DMD
Traduction : Tim, PANews
Remarque : Cet article ne constitue pas un conseil financier, il est fourni à titre informatif uniquement.
Au cours de l'année écoulée, j'ai partagé régulièrement les données estimées de rendement liées au staking du token PRIME afin d'obtenir des points PROMPT, des données fréquemment citées par la communauté. Après vérification suite au TGE, je suis heureux de constater que ces estimations se sont avérées très précises :
Le modèle estime le nombre total de points PROMPT comme suit : quantité de PRIME verrouillée × durée × multiplicateur. Les participants au staking reçoivent une part proportionnelle de points selon leur contribution.
Lorsque je compare ce modèle avec trois portefeuilles distincts, dont le mien, la prédiction du modèle surestime d'environ 20 % la quantité réelle de PROMPT reçue. Je pense que cela s'explique principalement par deux raisons :
1. J'avais initialement prévu qu'environ 40 % du PRIME en circulation serait mis en staking, alors que le taux réel atteint 45 %. Cela signifie que le nombre total de points est supérieur aux attentes, entraînant un effet de dilution plus marqué.
2. Le nombre total final de points PROMPT reste incertain, car certains participants pourraient déverrouiller leurs PRIME (réduisant ainsi le total des points) ou continuer à étendre leur staking (augmentant le total).
Par ailleurs, l'estimation du rendement dépend fortement des prix du PRIME et du PROMPT. Lorsque le prix du PRIME baisse, le rendement augmente, incitant les utilisateurs à acheter et staker davantage. Bien entendu, le rendement effectif dépend toujours de la valorisation finale du PROMPT.
Maintenant que davantage d'informations sont disponibles après le TGE, je pense que le tableau ci-dessous représente la prédiction la plus précise concernant le rendement du staking du PRIME. Cette mise à jour prend en compte un volume accru de PRIME en staking (générant davantage de points PROMPT), tout en maintenant une valorisation FDV de 500 millions de dollars. Une colonne supplémentaire a été ajoutée pour exclure la part de 28 % distribuée lors du TGE aux membres de la communauté :
Résumé rapide : staker immédiatement et pleinement vos tokens PRIME vous permettrait d’obtenir un rendement de 106 % sous forme de PROMPT sur les 797 prochains jours.
Comme on peut le voir clairement dans le tableau ci-dessus, les opportunités de rendement ont considérablement diminué depuis juin 2024. Cette baisse se manifeste de deux manières : d'une part, le facteur multiplicateur diminue progressivement ; d'autre part, les points PROMPT s'accumulent au fil du temps, ce qui signifie que plus un participant entre tardivement, plus sa part proportionnelle sera faible. Cette tendance est particulièrement marquée après le TGE, où 28 % de l'offre totale ont déjà été distribués, et où de nouveaux tokens seront émis chaque semaine, disponibles à la réclamation.
Analyse de scénarios : staker du PRIME ou acheter du PROMPT ?
Nous comparons ici les deux options actuellement disponibles pour les participants du marché : acheter directement du PROMPT sur le marché ouverte, ou acheter du PRIME puis le staker (afin d'acquérir du PROMPT via récompenses). Pour cette analyse, nous supposons que le PRIME est mis en staking au maximum avec un multiplicateur de 49,8 fois, sur une période de 797 jours.
Aujourd'hui, avec 1000 dollars investis dans du PRIME, vous obtenez environ 333 tokens PRIME. Selon les données du tableau, en les stakant pleinement, vous accumulez 333 × 39 690 points, soit 13,2 millions de points.
Étant donné que 400 millions de tokens PROMPT doivent être distribués proportionnellement aux détenteurs ayant accumulé un total de 1,8 billion de points, 13,2 millions de points devraient permettre d'obtenir environ 2 944 tokens PROMPT. Toutefois, comme 28 % des PROMPT ont déjà été distribués, nous appliquons un ajustement proportionnel, ce qui ramène cette estimation à environ 2 119 tokens PROMPT. Précisons que ce calcul n’est pas parfaitement exact, car la distribution réelle dépend de l’accumulation quotidienne de points, mais cette méthode offre un cadre simple et raisonnable pour estimer les rendements.
Le tableau suivant applique ce résultat à différentes hypothèses de valorisation du PRIME et du PROMPT à la fin de la période de staking :
D’un autre côté, pour ceux qui achètent directement du PROMPT sur le marché, le calcul est plus simple. En supposant un prix de 0,5 dollar par PROMPT, un investissement de 1000 dollars permet d’obtenir 2000 tokens PROMPT — une quantité inférieure à celle obtenue via l’achat et le staking complet de PRIME.
Bien sûr, l’avantage actuel d’acheter directement du PROMPT réside dans la possibilité de vendre à tout moment, notamment lors de pics locaux de prix.
En supposant que, à la fin du staking, la valorisation du PROMPT atteigne 1 milliard de dollars et que le prix du PRIME reste stable, la valeur du portefeuille s’élèverait alors à 3118 dollars comme indiqué ci-dessus.
Cependant, compte tenu de la volatilité inhérente aux cryptomonnaies, il est probable que le PROMPT atteigne un sommet historique au cours des deux prochaines années (par exemple, une FDV de 4 milliards de dollars, similaire à celle atteinte par le projet VIRTUAL au pic de l’engouement pour les agents IA), avant de revenir à un niveau plus réaliste de 1 milliard de dollars.
Si vous achetez aujourd’hui 1000 dollars de PROMPT sur le marché ouvert et que vous vendez à ce sommet local, vous réaliserez un gain de 8000 dollars, soit plus du double de ce que rapporterait le staking du PRIME.
Conclusion
Ceux qui souhaitent avoir une exposition au PROMPT, que ce soit via le staking intégral du PRIME ou par achat direct sur le marché, doivent prendre en compte les éléments suivants :
-
Quelle valeur finale attribuez-vous au PRIME et au PROMPT au terme des deux ans de staking ?
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Quel sera selon vous le prix maximal historique du PROMPT durant les deux prochaines années, et surtout, serez-vous capable de vendre à ce sommet ?
Finalement, tout dépend de la situation individuelle. Il est indéniable que la majorité des investisseurs ne parviennent pas à vendre au bon moment. Par ailleurs, comme beaucoup de détenteurs de PRIME l’ont vécu personnellement, verrouiller ses tokens pendant plus de deux ans tandis que leur valeur chute de 90 % est une expérience particulièrement pénible. Néanmoins, étant donné la position de leader du PRIME dans le domaine du Web3 gaming, ainsi que les nombreux catalyseurs positifs attendus cette année — notamment la sortie très anticipée des jeux « Colony » et « Sanctuary » —, il me semble difficile d’imaginer que le PRIME puisse encore chuter de plus de 50 % depuis son niveau actuel.
De plus, l’équipe envisage activement la mise en place de nouveaux mécanismes économiques visant à rendre le token PRIME déflationnaire, renforçant ainsi l’accumulation de valeur. Cela me conforte dans l’idée que le risque baissier de ce token de jeu est désormais bien maîtrisé à ce stade.
Pour terminer, je tiens à préciser que tout ce qui précède ne constitue en aucun cas un conseil financier, et je décline toute responsabilité en cas d’erreur dans les calculs présentés.
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