WLFI prévoit de lancer la monnaie stable institutionnelle USD1 : sortie initiale sur Ethereum et BNB Chain, soutenue par les avantages politiques et l'effet de marque Trump
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WLFI prévoit de lancer la monnaie stable institutionnelle USD1 : sortie initiale sur Ethereum et BNB Chain, soutenue par les avantages politiques et l'effet de marque Trump
Cette initiative illustre non seulement l'ambition de la famille Trump dans le domaine des cryptomonnaies, mais est également considérée comme une étape cruciale pour s'adapter aux tendances réglementaires et tirer parti de l'effet de marque afin de conquérir le marché.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Nancy, PANews
Le marché des stablecoins connaît une croissance explosive, avec une capitalisation boursière en forte hausse et de nouveaux acteurs qui entrent toujours plus nombreux. Récemment, le projet cryptographique de la famille Trump, WLFI, a annoncé son intention de lancer un stablecoin en dollars américains, l'USD1, destiné aux institutions. Cette initiative illustre non seulement les ambitions de la famille Trump dans le domaine de la cryptomonnaie, mais est également perçue comme une étape cruciale pour s'aligner sur les tendances réglementaires et tirer parti de l'effet de marque afin de conquérir le marché.
Lancement initial sur Ethereum et BNB Chain,le marché institutionnel comme cible principale
Les intentions de WLFI dans le domaine des stablecoins étaient déjà perceptibles depuis un certain temps.
Dès octobre dernier, Rich Teo, ancien PDG de Paxos, a rejoint WLFI en tant que responsable des activités de stablecoin et de paiement. Paxos avait émis plusieurs stablecoins, notamment BUSD, développé conjointement avec Binance. Toutefois, en raison de difficultés réglementaires, la capitalisation de ce stablecoin est passée d'un pic de 24 milliards de dollars à seulement 50 millions aujourd'hui. Peu après l'arrivée de Rich, Decrypt citait des sources affirmant que WLFI prévoyait de lancer son propre stablecoin, encore en phase de développement, dont le lancement pourrait prendre encore quelque temps.
Mi-mars de cette année, Bloomberg a rapporté que WLFI avait entamé des discussions avec Binance. Selon plusieurs personnes informées, les deux parties ont discuté d’un potentiel développement conjoint d’un stablecoin adossé au dollar américain. Cependant, selon quatre sources, l’état d’avancement des négociations reste incertain, tout comme la conclusion effective d’un accord ou d’un partenariat.
Récemment, les rumeurs se sont concrétisées : WLFI a confirmé officiellement la sortie prochaine de l’USD1. Selon l’annonce officielle, l’USD1 sera un stablecoin pleinement adossé au dollar américain (parité 1:1), entièrement garanti par des obligations du Trésor américain à court terme, des dépôts en dollars et d'autres valeurs liquides équivalentes à du cash. Initialement, l’USD1 sera émis sur les blockchains Ethereum et BNB Chain, avec des extensions prévues vers d'autres protocoles à l'avenir. Les réserves seront détenues par BitGo, l'une des plus grandes sociétés de custody d'actifs numériques aux États-Unis, et feront l'objet d'audits réguliers par un cabinet comptable tiers.
À la différence des stablecoins algorithmiques ou des projets DeFi anonymes, l’USD1 allie la flexibilité du DeFi à la crédibilité et aux garanties de la finance traditionnelle, sans promettre de rendements élevés et risqués. Contrairement à d'autres stablecoins en dollars plus orientés vers les utilisateurs particuliers, l’USD1 cible principalement les clients institutionnels, visant à offrir un outil sécurisé et efficace pour les paiements transfrontaliers et les transactions, tout en soutenant une large utilisation dans l'écosystème DeFi. Toutefois, les investisseurs individuels ne semblent pas être les utilisateurs visés. Zach Witkoff, cofondateur de WLFI, insiste : « L’USD1 est un stablecoin numérique en dollars conçu sur mesure pour les investisseurs souverains et les grandes institutions, capable de prendre en charge de manière fluide et sécurisée les transactions internationales. »
Les explorateurs de blocs montrent que le contrat intelligent de l’USD1 a été déployé il y a trois semaines, avec une offre totale d’environ 3,5 millions de jetons. Seulement six détenteurs sont recensés, dont l’adresse du market maker Wintermute, qui a déjà effectué quelques transferts tests.
Récemment, CZ, fondateur de Binance, a salué le déploiement de l’USD1, indiquant qu’il n’a pas vocation à remplacer l’USDT ou l’USDC, ajoutant que plus il y a de stablecoins, mieux c’est. Il a également mis en garde contre de nombreux escrocs qui créent des jetons portant le même nom, alors que l’USD1 n’est pas encore ouvert aux échanges : « Ne vous faites pas avoir. »
Concurrence féroce sur le marché des stablecoins,quels avantages compétitifs pour l’USD1 ?
Le marché des stablecoins connaît une expansion fulgurante et occupe une place de plus en plus importante dans la finance mondiale.
Selon les données de DeFillama, au 26 mars, la capitalisation totale des stablecoins dépassait 234,62 milliards de dollars, un nouveau record historique, en hausse de 65,3 % par rapport à l’année précédente. Les stablecoins en dollars USDT et USDC dominent le marché, représentant à eux deux près de 87,3 % des parts. ARK Invest prévoit même que la taille du marché des stablecoins pourrait à long terme dépasser mille milliards de dollars. Matt Hougan, directeur de l’investissement chez Bitwise, souligne que si les stablecoins atteignent ce seuil, cela redéfinira entièrement la structure du marché cryptographique.
Par ailleurs, selon un rapport récent sur les stablecoins publié par Dune et Artemis, au février 2025, l’offre totale de stablecoins s’élevait à 214 milliards de dollars, avec 30 millions d’adresses actives. Le volume annuel de transferts atteint 35 000 milliards de dollars, soit deux fois le volume annuel de Visa. À noter que bien que les exchanges centralisés restent les principaux lieux de liquidité des stablecoins, la majorité des volumes de transfert sont désormais générés par le DeFi.
La croissance rapide des stablecoins s’appuie aussi sur un cadre réglementaire mondial de plus en plus structuré, notamment aux États-Unis, en Europe, au Japon et à Singapour.
Ces régions ont réalisé des progrès significatifs en matière de conformité réglementaire des stablecoins, ouvrant ainsi davantage de possibilités aux innovations et au développement de stablecoins conformes. Par exemple, l’USDC est devenu récemment le premier stablecoin approuvé officiellement au Japon ; les autorités thaïlandaises ont reconnu l’USDT comme cryptomonnaie légale. Parallèlement, la concurrence s’intensifie, avec l’entrée accélérée de nouveaux acteurs : Fidelity envisagerait de lancer un stablecoin, Sam Altman, PDG d’OpenAI, discuterait avec Visa d’un portefeuille de paiement en stablecoin via World Network, et le géant des paiements cryptographiques MoonPay a acquis à prix fort la société de stablecoin Iron.
Néanmoins, l’USD1 dispose d’avantages compétitifs marqués. D’une part, les nouvelles orientations réglementaires américaines pourraient faciliter le développement de stablecoins conformes en dollars. Le président américain Donald Trump a récemment souligné que le retour du dollar sous forme de stablecoin contribuerait à renforcer la domination du dollar, appelant le Congrès à adopter une législation historique établissant des règles simples et pragmatiques pour les stablecoins et leur infrastructure de marché.
Actuellement, plusieurs projets de loi sur les stablecoins avancent rapidement aux États-Unis, notamment le STABLE Act, le GENIUS Act et le Waters Act. Ces propositions visent à offrir un cadre réglementaire clair pour les stablecoins liés au dollar utilisé comme moyen de paiement, favorisant l’innovation tout en protégeant les consommateurs, renforçant ainsi la compétitivité mondiale du dollar numérique. Le GENIUS Act attire particulièrement l’attention : lancé en février 2025 par les deux grands partis américains, il propose expressément de créer un cadre réglementaire fédéral excluant les stablecoins de paiement du champ de définition des titres, les soustrayant ainsi à la juridiction de la SEC (Securities and Exchange Commission). Les émetteurs seraient supervisés au niveau fédéral ou étatique selon leur taille, tandis que les stablecoins algorithmiques seraient explicitement interdits afin de limiter les risques systémiques. Le GENIUS Act bénéficie du soutien bipartite et de l’appui de la Maison-Blanche, et a récemment été adopté au Sénat par 18 voix pour et 6 contre, devenant la proposition la plus susceptible d’être promulguée en loi d’ici le milieu de l’année 2025. Selon Bo Hines, directeur exécutif du Groupe de travail américain sur les actifs numériques, le projet de loi sur les stablecoins pourrait être soumis à la signature du président Trump dans les deux mois.
D’autre part, l’effet de marque Trump apporte à WLFI un soutien financier et relationnel puissant. Sur le plan financier, WLFI a levé jusqu’à 550 millions de dollars via une offre publique communautaire, dont 390 millions en revenus nets. En termes de ressources, les stablecoins jouent un rôle central dans l’écosystème DeFi, et WLFI a établi des liens profonds avec les principaux projets DeFi grâce à des investissements diversifiés, notamment Aave, Uniswap, Ethena, Chainlink et Ondo Finance.
En résumé, face à l’expansion rapide du marché mondial des stablecoins et à la maturation croissante des cadres réglementaires, le lancement de l’USD1 constitue une stratégie hautement stratégique pour WLFI. Grâce aux avantages politiques, à un positionnement différencié axé sur les institutions, et à l’influence de la marque Trump, l’USD1 construit un avantage compétitif unique.
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