Dialogue avec un partenaire HTX : Analyse des signaux haussiers et baissiers du marché de la cryptomonnaie, perspectives sur l'évolution future du marché
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Dialogue avec un partenaire HTX : Analyse des signaux haussiers et baissiers du marché de la cryptomonnaie, perspectives sur l'évolution future du marché
Cette conversation explore en profondeur plusieurs dimensions telles que le sentiment du marché, les flux de capitaux et l'environnement macroéconomique, dans l'espoir d'offrir aux investisseurs des bases plus claires pour évaluer le marché.
Dédié à des analyses Web3 approfondies
Récemment, la rubrique thématique « Dialogue avec les partenaires HTX » de Huobi HTX a invité des influenceurs du secteur crypto tels que Chen Jian Jason, Zishi et l'équipe de recherche et d'investissement de Huobi HTX. Sous le thème « Décryptage du code de la richesse : où se trouvent les signaux d’un retournement haussier ou baissier ? », ils ont mené une discussion approfondie sur plusieurs dimensions telles que le sentiment du marché, les flux de capitaux et l’environnement macroéconomique, dans l’objectif d’offrir aux investisseurs des repères plus clairs pour analyser le marché.
Sentiment actuel du marché : Marché haussier ou baissier ?
Chen Jian Jason a partagé son point de vue à partir de deux angles : les entrées de fonds et le comportement des investisseurs. Selon lui, les signaux d’un marché haussier ne se limitent pas à la hausse des prix, mais incluent également le volume des flux entrants et la volonté des investisseurs à investir. Lorsque certains domaines ou projets suscitent une forte adhésion, les investisseurs continuent d’y injecter des fonds malgré les fortes fluctuations de prix. Cependant, lorsque ces éléments perdent progressivement leur attrait (désenchantement), les investisseurs cessent d’investir et le marché devient naturellement morose.
Il ajoute que débattre de savoir si nous sommes en marché haussier ou baissier n’a que peu d’intérêt ; ce qui compte, c’est la capacité à générer des profits et les perspectives futures. Actuellement, bien que les stablecoins sur les exchanges connaissent une croissance continue, les prix stagnent, ce qui indique un sentiment plutôt baissier. Par ailleurs, dans un contexte de cycle de relèvement des taux d’intérêt, la pression sur la liquidité s’intensifie et aucun nouvel afflux significatif de capitaux n’est en vue. Hormis une baisse des taux, il ne voit aucun autre catalyseur direct favorable. Il penche donc pour un marché baissier, même si la phase exacte varie selon les individus.
Zishi, quant à lui, aborde la question à travers des événements concrets du marché. À la suite de l’émission de cryptomonnaie par Trump et du lancement de DeepSeek, il observe un échec des récits dominants dans le marché crypto, confirmé ensuite par l’effondrement brutal des marchés IA et des altcoins. Selon lui, lorsque le secteur entre en phase de remise en question, le sentiment bascule inévitablement vers le baissier. Des indicateurs à court terme montrent que les détenteurs de Bitcoin ainsi que les nouveaux mineurs commencent à subir des pertes, ce qui correspond à des caractéristiques typiques d’un marché baissier. Toutefois, les cycles haussiers/baissiers s’accélèrent aujourd’hui, les mouvements sont violents, et Bitcoin domine largement le marché, laissant aux altcoins seulement des tendances locales. Les vagues spéculatives autour des nouvelles cryptos sont éphémères, et la liquidité dépend fortement de l’attention médiatique, transformant ainsi le marché en un « marché de l’attention ».
L’équipe de recherche et d’investissement de Huobi HTX complète cette analyse avec une perspective macroéconomique et basée sur les données. Elle considère que le cœur de ce cycle réside dans la légalisation des cryptomonnaies et leur dollarisation. L’arrivée des ETF Bitcoin a attiré d’importants capitaux institutionnels, posant ainsi les bases d’une reconnaissance à long terme du secteur. Bien que les politiques de Trump introduisent de l’incertitude et que les actifs principaux soient volatils, des indicateurs comme le graphique arc-en-ciel n’ont pas encore atteint leurs sommets haussiers. Même si le sentiment peut être baissier, le développement du secteur doit être envisagé sur le long terme. Le raccourcissement des cycles ne signifie pas la fin du progrès.
Interrogés sur la présence ou non de signaux classiques de creux du marché, Chen Jian Jason répond que le véritable creux correspond à une phase prolongée de stagnation où personne n’achète. Zishi estime pour sa part que le vrai signal de creux réside dans le comportement des « smart money » : lorsque les grands acteurs du marché secondaire et les professionnels institutionnels cessent leurs activités ou quittent le marché, celui-ci commence à se refroidir progressivement, jusqu’à atteindre des niveaux extrêmement pessimistes en termes d’évaluation et de volume, condition nécessaire avant tout redémarrage.
Quelle influence de l’environnement macroéconomique sur le marché crypto ?
Zishi considère que l’imprévisibilité de Trump est justement ce qui empêche le marché de plonger complètement. Les décisions politiques de Trump étant fortement marquées par sa personnalité et difficiles à anticiper, elles augmentent l’incertitude du marché. La trajectoire du marché boursier américain suffit à illustrer ces inquiétudes.
Chen Jian Jason affirme clairement que l’environnement macroéconomique actuel a un impact négatif sur le marché crypto. « Un homme vertueux ne se tient pas sous un mur instable », dit-il. Le capital fuit toujours le risque et privilégie les rendements certains. Lorsque l’environnement macro est fortement incertain, le choix final du capital reste la prudence et la recherche de sécurité.
L’équipe de recherche et d’investissement de Huobi HTX complète en précisant que bien que Trump soutienne les cryptomonnaies, la mise en œuvre concrète de ses politiques reste incertaine. Si celles-ci étaient stables, le sentiment du marché pourrait rebondir rapidement. Pour autant, l’augmentation des discours au sein de la communauté affirmant que « la blockchain est une escroquerie » pourrait aussi indiquer que des signaux de creux sont en train de mûrir.
Dans le contexte actuel : faut-il investir activement ou rester prudent ?
Faisant face à cette période de forte volatilité, comment trouver une stratégie rentable ? Chen Jian Jason adopte une posture d’attente, estimant qu’à moins d’un changement lors de la réunion de la Réserve fédérale le 19 mars, aucun catalyseur positif ne se profile à court terme.
Zishi partage sa stratégie de « capital mobile » : garder l’intégralité de ses fonds en USDT, et n’intervenir que lors d’événements liés à l’actualité ou aux Meme coins. Lorsque le marché ne propose plus de « jetons gratuits », il faut faire confiance à son propre jugement, différent de celui du marché.
L’équipe de recherche et d’investissement de Huobi HTX propose une approche double : les investisseurs prudents peuvent opter pour des produits financiers proposés par l’exchange, tels que les offres d’intérêts sur USDD. En parallèle, il est conseillé de surveiller les nouveaux actifs listés sur Huobi HTX afin d’identifier des projets de qualité même en période baissière.
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