Plume Network : Comment faire entrer le monde réel dans le domaine de la cryptographie ?
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Plume Network : Comment faire entrer le monde réel dans le domaine de la cryptographie ?
En tant que blockchain L1 full-stack, la chaîne dédiée aux actifs réels (RWA) de Plume se concentre sur l'intégration des RWA dans l'écosystème RWAfi.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Four Pillars
Points clés
- Les actifs du monde réel (RWAs), tels que les matières premières, les obligations et les actions, dont la capitalisation dépasse 100 000 milliards de dollars, représentent un potentiel énorme pour la prochaine phase de croissance du secteur de la cryptographie. Des gestionnaires institutionnels d'actifs comme BlackRock, Franklin Templeton, KKR ou encore Hamilton Lane lancent des fonds RWA tokenisés afin de capter ce vaste marché.
- En tant que blockchain L1 à pile complète, Plume est une chaîne dédiée aux RWAs, centrée sur l’intégration des actifs réels dans un écosystème RWAfi (finance des actifs réels sur chaîne). La plateforme simplifie le processus de tokenisation, de gestion de liquidité et de cotation des projets RWA en intégrant nativement des fonctionnalités essentielles telles que les services de garde et la vérification KYC/KYB au sein d'une solution unique. La vision RWAfi de Plume va bien au-delà de la simple tokenisation.
- En construisant un écosystème complet sur chaîne et une communauté dédiée aux RWAs, Plume ouvre de nouveaux cas d’usage allant des actifs traditionnels jusqu’à des concepts abstraits comme les indices de prix des GPU ou des indicateurs économiques, brouillant ainsi les frontières entre le monde réel et celui de la crypto.
- Déjà plus de 180 équipes développent sur l’écosystème dynamique de Plume, incluant des protocoles spécialisés en prêt, des contrats perpétuels, voire des services immobiliers ou de réservation hôtelière. Cette diversité d’applications illustre comment la plateforme transforme notre manière d’interagir avec les RWAs, en les considérant non seulement comme des produits utilitaires mais aussi comme des services pratiques.
1. Contexte – L’émergence du marché des RWAs sur chaîne
1.1 Le potentiel des RWAs dans le marché de la crypto
Les actifs du monde réel (RWAs) représentent la prochaine grande opportunité de la cryptomonnaie, et cela pour une bonne raison : leur taille de marché est impressionnante. Alors que le marché global de la crypto s’élève actuellement à 3 000-4 000 milliards de dollars, chaque secteur individuel tel que les matières premières, les obligations ou les actions gère des actifs dépassant chacun les 100 000 milliards de dollars. Une telle ampleur indique un potentiel transformationnel massif lié à l'introduction des RWAs sur chaîne.
Dans l'écosystème crypto, le marché des RWAs tokenisés connaît une croissance continue et constitue déjà l’un des plus grands succès du secteur. Les stablecoins en sont l'exemple phare, ayant traité pas moins de 10 000 milliards de dollars de transactions sur chaîne en 2023. Tether, l'un des plus grands émetteurs, a frappé plus de 130 milliards de dollars de stablecoins au premier semestre 2024 seulement, générant un bénéfice record de 5,2 milliards de dollars. Dans le domaine des protocoles sur chaîne, MakerDAO a généré plus de 27 milliards de dollars de revenus au cours des 12 derniers mois, soit 40 % des revenus totaux de tous les protocoles DeFi d’Ethereum.
Parallèlement, des protocoles comme Ondo, Ethena et Frax accélèrent la transition vers la blockchain des actifs traditionnels. Pourtant, malgré ces réalisations remarquables, nous n’avons fait qu’effleurer la surface du potentiel colossal des RWAs.
Source :rwa.xyz
La tendance à la tokenisation est désormais indéniable. Selon une analyse de Coinbase, le nombre d'entreprises du classement Fortune 100 ayant lancé des initiatives sur chaîne au premier trimestre 2024 a augmenté de 39 % par rapport à l’année précédente. Bien que les stablecoins restent le principal moteur de croissance de la tokenisation, l’intérêt pour la tokenisation d’actifs hors chaîne, comme les obligations américaines, croît rapidement. Depuis le début 2023, la valeur totale verrouillée (TVL) des actifs tokenisés (hors stablecoins) a plus que doublé, atteignant 3 milliards de dollars — une donnée qui illustre clairement la direction prise par le marché.
Source :The Fortune 500 Moving Onchain
Avec la maturité technologique et des avantages de plus en plus évidents, l’élan derrière la tokenisation semble irrésistible. Le système financier de nouvelle génération en construction aujourd’hui intègrera naturellement des caractéristiques clés des actifs tokenisés : disponibilité permanente, règlement instantané et mondial, accès élargi aux marchés, interopérabilité fluide grâce à des technologies partagées, et transparence personnalisable. Ces avantages offrent aux institutions financières une base solide pour améliorer leur efficacité opérationnelle, renforcer la liquidité et créer de nouvelles sources de revenus via des applications innovantes.
1.2 Une concurrence accrue sur le marché de la tokenisation
Nous assistons déjà à une transition marquée vers la tokenisation dans l’industrie. De grands acteurs de la finance traditionnelle comme BlackRock, WisdomTree ou Franklin Templeton augmentent leurs dépôts dans des fonds tokenisés sur chaîne, tandis que des projets Web3 natifs tels qu’Ondo, Superstate ou Maple Finance accélèrent l’adoption des fonds monétaires tokenisés. Dans une interview récente, le PDG de BlackRock, Larry Fink, a souligné cette tendance, affirmant : « Nous pensons que la tokenisation des actifs financiers représente la prochaine étape de l’évolution. Chaque action, chaque obligation existera sur une blockchain universelle. »
Source :Tokenization : The Future of Commodities
Les principaux protocoles ne manquent pas cette opportunité. Grands comme petits, ils se précipitent tous pour conquérir une part de ce vaste marché :
- Tether, l’émetteur du plus grand stablecoin USDT, étend son offre à la tokenisation d’une plus large gamme d’actifs via sa plateforme « Hadron ». Cette plateforme fournit un ensemble complet de services comprenant l’émission et la gestion de tokens, la conformité KYC/AML, la gestion des risques et la surveillance du marché secondaire. Elle vise particulièrement à aider les États et les entreprises à exploiter de nouvelles opportunités de financement alternatif.
- Ripple a annoncé le lancement du premier fonds monétaire tokenisé sur le XRP Ledger (XRPL). En partenariat avec Archax et Abrdn au Royaume-Uni, ce projet vise à tokeniser une partie d’un fonds liquide d’une valeur de 3,8 milliards de livres sterling, avec pour objectif ultérieur d’introduire davantage d’actifs réels appartenant à des gestionnaires d’actifs sur XRPL.
- Aptos développe « Aptos Ascend », une plateforme numérique institutionnelle de gestion d’actifs. Basée sur la technologie Microsoft Azure, elle combine l’infrastructure de portefeuille Web3 de SK Telecom et l’expertise des marchés financiers de Brevan Howard. Son objectif central est d’aider les institutions à gérer efficacement leurs actifs numériques, à étendre la liquidité des actifs tokenisés à l’échelle mondiale, tout en respectant les exigences réglementaires.
2. Plume active le RWAfi
2.1 Plume Network : une blockchain conçue spécifiquement pour les RWAs
Plume Network est une architecture et un écosystème complets, conçus spécialement pour l’intégration et l’utilisation des RWAs sur chaîne. Sa particularité notable réside dans l’intégration native du processus de tokenisation et des mécanismes de conformité directement dans l’architecture blockchain, permettant ainsi aux détenteurs de RWAs et aux investisseurs institutionnels de tirer parti des systèmes sur chaîne sans avoir besoin de compétences techniques poussées ni de développer des infrastructures complexes.
Cette chaîne L1 dédiée aux RWAs est conçue pour résister à des attaques que les blockchains à usage général ne peuvent supporter, notamment lorsque des actifs RWA d’une valeur de plusieurs milliers de milliards de dollars seront mis sur chaîne. En introduisant un nouveau modèle de sécurité appelé « preuve de représentation » (Proof-of-Representation), les RWAs tokenisés deviennent eux-mêmes une composante intégrante du modèle de sécurité de la blockchain, liant directement celle-ci à la valeur des actifs.
Source :Relevance of onchain asset tokenization in "crypto winter"
Le marché actuel des RWAs sur chaîne fait face à un dilemme classique de démarrage. Les participants sont bloqués dans une impasse : les fournisseurs de liquidité hésitent en l’absence d’un choix d’actifs robuste, tandis que les fournisseurs d’actifs refusent de tokeniser sans garantie de profondeur de marché. Ce cercle vicieux auto-renforcé constitue un obstacle majeur à la croissance du marché. Plume brise cet engrenage en divisant le processus de tokenisation en composants gérables et en proposant une solution intégrée de gestion, posant ainsi les bases pour que les projets RWA entrent efficacement sur le marché et expérimentent différentes approches.
L’intégration des actifs du monde réel (RWA) sur chaîne reste confrontée à de multiples obstacles. Les prestataires de services doivent faire face à l’incertitude réglementaire, à la complexité de la gestion des accès, aux défis techniques, aux problèmes de custody, aux exigences de licence dans différentes juridictions, ainsi qu’à la fragmentation du marché. Par exemple, la plateforme de tokenisation immobilière RealtyX rapporte que « sur trois ans consacrés à la mise en place des services, deux ont été passés à construire les prestataires de services sur chaîne et les flux de travail ». Ce processus complexe de prestation de services entraîne des délais excessifs dans la mise en œuvre des projets, limitant ainsi le plein potentiel du marché des RWAs.
Source :Plume
Pour relever ces défis, Plume intègre plus de 50 fonctionnalités distinctes dans une plateforme unifiée dédiée à la tokenisation des RWAs. Ces fonctions regroupent les éléments juridiques et administratifs fondamentaux nécessaires à la tokenisation des RWAs sur chaîne, notamment les services de custody, les passerelles entrantes/sortantes (bridges) et les systèmes de conformité KYC/KYB. Plume n’impose pas de cadre fixe ou prédéfini, mais propose plutôt ces fonctionnalités sous forme de modules configurables, permettant aux projets de sélectionner uniquement ceux dont ils ont besoin. Ces modules sont intégrés de manière cohérente pour assurer un flux de données efficace à travers l’ensemble du système.
Plume Arc est le cœur du réseau : une solution d’infrastructure complète destinée aux prestataires de services souhaitant enregistrer des RWAs sur chaîne. Grâce à un processus de tokenisation simplifié, Plume Arc réduit considérablement le temps et les ressources nécessaires à l’émission d’actifs. Les prestataires peuvent utiliser les outils de conformité et de gestion d’actifs fournis par Plume Network, réduisant ainsi fortement la complexité technique et l’incertitude juridique, et pouvant donc se concentrer davantage sur l’exploitation de leurs services basés sur les RWAs.
L’architecture de Plume abaisse les barrières à l’entrée qui freinent l’adoption des RWAs sur chaîne. En prenant en charge les besoins d’infrastructure sous-jacente, Plume permet aux équipes de se concentrer sur le développement de leur activité principale, aidant ainsi le marché des RWAs à attirer davantage de fournisseurs de liquidité qualifiés et de fournisseurs d’actifs, stimulant ainsi la croissance du marché.
2.2 RWAfi : brouiller les frontières entre le réel et la chaîne
Source :3DCenter.org
Les RWAs sont perçus comme un moteur potentiel de la prochaine phase de croissance de l’économie sur chaîne. En intégrant des actifs hors chaîne dans les systèmes blockchain, ils élargissent considérablement la variété d’actifs pouvant participer à l’écosystème crypto. Il ne s’agit pas simplement d’ajouter de nouveaux types d’actifs, mais surtout d’établir un lien direct avec le monde réel, entraînant une expansion simultanée de la valeur de marché et de l’échelle des utilisateurs.
Prenons l’exemple de la tokenisation du marché des GPU. La volatilité des prix des GPU est souvent liée à la demande pour l’entraînement de modèles d’IA ou le minage de Bitcoin. Traditionnellement, les investisseurs ne pouvaient participer à ce marché qu’indirectement, par exemple en achetant des actions NVIDIA ou du Bitcoin. Sur le marché RWA de Plume, un indice des prix des GPU peut être directement mis sur chaîne, permettant aux traders d’investir ou de se couvrir directement sur l’évolution des prix des GPU.
Le concept de tokenisation ne se limite pas aux actifs tangibles. Plume étend également cette idée aux indicateurs économiques abstraits. Les utilisateurs peuvent investir ou se couvrir sur des indicateurs macroéconomiques via la plateforme Plume — allant des taux de croissance économique nationaux ou urbains aux données de chômage, voire aux indicateurs relatifs au changement climatique. Ce cadre abolit les frontières entre la finance traditionnelle, les marchés crypto et les activités économiques réelles, offrant ainsi de nouvelles structures de marché et de nouveaux modes d’interaction économique.
Source :DeFi's Permissionless Composability is Supercharging Innovation
La plupart des projets RWA se concentrent sur la tâche fondamentale de l’enregistrement d’actifs hors chaîne dans des systèmes blockchain. Plume va plus loin en introduisant le concept de RWAfi — un écosystème sur chaîne construit autour des RWAs. Le véritable avantage d’un écosystème sur chaîne réside dans sa composable et sa nature sans permission. La croissance du DeFi n’est pas due au succès d’un seul protocole, mais à l’interconnexion de multiples protocoles créant un écosystème plus vaste.
Le même principe s’applique aux RWAs — leur véritable potentiel provient non seulement de l’enregistrement d’actifs sur chaîne, mais aussi de la création d’un écosystème où ces actifs peuvent être échangés, générer des rendements, servir de collatéral pour des prêts et interagir avec divers protocoles. Par exemple, un bien immobilier tokenisé peut servir de garantie pour un emprunt, et les investisseurs peuvent constituer un portefeuille mondialisé via un seul protocole. La vision de Plume est précisément de concrétiser ce modèle innovant grâce au RWAfi.
Source :Plume Network
Plume entretient un écosystème diversifié, offrant divers services pour exploiter pleinement le potentiel du RWAfi. Les utilisateurs peuvent générer des rendements de multiples façons : en stakant sur des fermes agricoles réelles pour obtenir un rendement annuel stable de 20 % en stablecoins et tokens, en échangeant des cartes sportives ou Pokémon sur chaîne, ou même en investissant avec effet de levier sur des baskets Jordan ou des événements politiques.
L’écosystème Plume héberge actuellement plus de 180 projets issus de différents domaines, incluant des protocoles spécialisés en prêt RWA, un DEX de contrats perpétuels dédié aux RWAs, des protocoles de tokenisation immobilière et d’actions, des marchés de collection et des applications grand public comme la réservation d’hôtels. L’écosystème Plume ne se contente pas de mettre les actifs financiers traditionnels sur chaîne ; il crée aussi de nouvelles opportunités de marché pour des actifs auparavant peu liquides ou difficiles d’accès.
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