Le bitcoin retraverse la barre des 100 000 dollars, le sentiment du marché s'inverse-t-il à nouveau ?
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Le bitcoin retraverse la barre des 100 000 dollars, le sentiment du marché s'inverse-t-il à nouveau ?
La baisse inattendue de l'indice américain du CPI sous-jacent, l'accession au pouvoir de Trump et la réforme réglementaire de la SEC ont contribué à inverser la morosité du marché.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : 1912212.eth, Foresight News
Depuis le 7 novembre, le bitcoin a connu une baisse continue, tombant même en dessous du seuil de 90 000 dollars, provoquant des lamentations généralisées sur le marché. Une série de facteurs macroéconomiques négatifs ont conduit à une attente collective d’un repli vers environ 85 000 dollars. Curieusement, le bitcoin s’est finalement stabilisé au-dessus de 89 000 dollars avant de rebondir. Depuis l’annonce hier des données sur l’IPC, la tendance est devenue haussière, et dans la nuit du 16 janvier, le BTC a franchi à nouveau la barre des 100 000 dollars.
L’Ethereum, après avoir chuté sous les 3 000 dollars, a progressivement repris de la vigueur et dépassé 3 400 dollars ce matin. SOL, ayant brièvement cédé sous 170 dollars, a également dépassé 200 dollars ce matin. Le marché des altcoins connaît un redressement, avec certaines monnaies affichant des gains de 5 % à 8 % sur 24 heures. Le secteur de l’IA rebondit fortement : LMT atteint un nouveau record historique, tandis que AIXBT franchit même la barre des 0,9 dollar, établissant un nouveau sommet absolu.
Côté contrats à terme, les données Coinglass indiquent que les liquidations totales sur l’ensemble du réseau ont atteint 349 millions de dollars en 24 heures, dont 221 millions pour les positions courtes. La plus importante liquidation unique s’est produite sur Binance, concernant un contrat ETH/BTC d’une valeur de 12,6 millions de dollars.
Récemment, Michael Saylor, fondateur de MicroStrategy, a publié pour la dixième semaine consécutive un message suggérant qu’un point vert manquait sur le graphique du portefeuille d’investissement de MicroStrategy, laissant entendre qu’il poursuivrait ses achats de bitcoin. Lors de la conférence des investisseurs Benchmark à Orlando, il a déclaré que les actions privilégiées perpétuelles que l’entreprise pourrait émettre constitueraient « le dernier moyen offert aux investisseurs pour prendre une exposition levée au bitcoin ». Il a précisé que l’objectif de l’entreprise était de proposer aux investisseurs « un rendement et une volatilité équivalents à 1,5 fois ceux du bitcoin ». Cette détermination inébranlable de Michael Saylor à acheter massivement apaise sans aucun doute une partie des pressions vendeuses sur le marché.
Pourquoi le marché a-t-il soudainement inversé sa morosité et retrouvé de la vigueur ?
L’IPC fondamental américain baisse inattendue, probabilité modeste d’un assouplissement en mars
Mardi soir, l’IPC annualisé non désaisonnalisé de décembre aux États-Unis a augmenté à 2,9 %, marquant la troisième hausse mensuelle consécutive et atteignant son plus haut niveau depuis juillet 2024, conformément aux attentes du marché contre 2,7 % précédemment. Par ailleurs, l’IPC fondamental annualisé non désaisonnalisé de décembre s’est établi à 3,2 %, le plus bas niveau depuis août 2024, contre une prévision de 3,3 %.
Suite à la publication des données IPC, les indices boursiers américains ont fortement bondi à terme : le Nasdaq termine en hausse de 1,52 %, le S&P 500 en progression de 1,31 % et le Dow Jones de 1,26 %. Le rendement des obligations à deux ans a continué de reculer, baissant de 6,5 points de base à 4,299 %.
Avant la publication des chiffres IPC, la probabilité que la Fed maintienne ses taux inchangés en janvier était de 97,3 %, contre 2,7 % pour une baisse de 25 points de base. En mars, la probabilité de statu quo était de 79,8 %. Après la publication, la probabilité d’une baisse de 25 points de base par la Fed en mars a légèrement augmenté à 28,2 % (contre 23,2 % la veille), bien que la probabilité de ne pas baisser reste élevée à 71 %.
Nick Timiraos, journaliste renommé surnommé « le nouvel ambassadeur de la Fed », estime que malgré des données solides sur l’emploi, les signes mitigés de ralentissement de l’inflation poussent les responsables de la Fed à vouloir attendre davantage de preuves que les taux actuels sont efficaces pour contenir l’inflation, et qu’ils resteront donc prêts à ne rien changer en janvier.
Tina Adatia de Goldman Sachs Asset Management indique que bien que les dernières données IPC ne soient peut-être pas suffisantes pour rendre envisageable une baisse en janvier, elles renforcent l’idée que le cycle de baisse des taux par la Fed n’est pas terminé.
Ellen Zentner de Morgan Stanley Wealth Management pense également que les données IPC de mercredi ne modifieront pas l’attente d’une pause des hausses de taux d’ici la fin du mois, mais devraient freiner certains discours spéculatifs sur une possible remontée des taux par la Fed.
Avec la fin des inquiétudes liées aux données IPC, les flux de capitaux vers les marchés cryptographiques reprennent. Selon les données de Trader T et Farside Investors, les ETF américains sur le bitcoin ont enregistré hier un afflux net de 754,79 millions de dollars, mettant fin à cinq jours consécutifs de sorties nettes. Les ETF sur l’Ethereum ont vu un afflux net de 59,12 millions de dollars, ravivant l’optimisme autour de l’actif.
Trump prendra bientôt ses fonctions, la SEC devrait réformer sa politique
Il ne reste plus que quatre jours avant que Trump n’entre officiellement en fonction. Le marché attend avec intérêt ses prochaines décisions. Dès le 9 janvier, selon Reuters citant des sources informées, le secteur s’attendait à ce qu’au moins une mesure soit annoncée le 20 janvier.
Le trader Ansem avait auparavant indiqué que l’incertitude et la peur sur le marché pourraient diminuer après l’investiture de Trump, selon ses déclarations.
Le 16 janvier, Reuters rapporte que l’équipe de Trump à la SEC examine certains dossiers judiciaires en cours concernant des actions contre des cryptomonnaies, avec une réforme globale de la politique cryptographique à venir, notamment le gel de procédures qui ne concernent pas des accusations de fraude. Trois sources proches du dossier indiquent que les hauts responsables républicains de la SEC se préparent à lancer dès la semaine prochaine, juste après l’arrivée de Trump, une réforme de la politique monétaire cryptographique de l’institution.
Deux de ces sources précisent que les commissaires Hester Peirce et Mark Uyeda envisagent notamment de lancer des démarches visant à élaborer des directives ou des règles clarifiant les conditions dans lesquelles la SEC considérera une cryptomonnaie comme un titre, ainsi que de revoir certains cas de contentieux en cours devant les tribunaux.
À la suite de cette information, certains projets ayant eu des démêlés avec la SEC, comme XRP, ont grimpé de plus de 17 % en une journée.
L’arrivée de Trump et la réforme réglementaire de la SEC contribuent à inverser la morosité du marché.
Synthèse
L’évolution future du marché attire une attention particulière. Récemment, Chris, associé chez Placeholder, a tweeté que dans un contexte de politiques américaines favorables, le marché crypto pourrait connaître dans les années à venir une croissance plus stable plutôt qu’une hausse parabolique. Les corrections des principales cryptomonnaies pourraient devenir moins extrêmes. Les replis de 85 % à 95 % se produisent généralement lorsque trop de profits latents s’accumulent dans la structure du marché, accompagnés d’une crainte généralisée que ces actifs ne repartent plus à la hausse. Aujourd’hui, le monde reconnaît progressivement que le bitcoin et les cryptos de qualité sont là pour rester, ce qui fait que les phases de « pricing de la mort » des grandes capitalisations pourraient appartenir au passé (à l’exception notable de certains memecoins).
Chris ajoute que le lancement d’ETF sur BTC et ETH (et peut-être bientôt sur SOL) exerce une pression d’achat plus stable sur ces actifs. Pour anticiper un éventuel repli du BTC, on peut observer la moyenne mobile simple sur 200 semaines (200W SMA), qui constitue le support technique le plus fiable durant chaque période baissière. Actuellement située autour de 40 000 dollars, cela impliquerait un repli potentiel de 60 % en pleine récession. Chris reste convaincu que 2025 sera une année volatille, mais riche en opportunités.
Le marché cryptographique est clairement influencé par les facteurs macroéconomiques et réglementaires, et connaît souvent des fluctuations importantes lors d’événements clés. Les investisseurs doivent rester vigilants quant à la gestion des risques.
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