Pourquoi les Virtuals pourraient-ils devenir des géants valorisés à plusieurs milliards malgré le refroidissement de l'engouement pour les agents IA ?
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Pourquoi les Virtuals pourraient-ils devenir des géants valorisés à plusieurs milliards malgré le refroidissement de l'engouement pour les agents IA ?
Virtuals Protocol a accompli davantage avec moins de ressources que Pump.fun.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédigé par : Primitive Astronaut
Traduit par : Luffy, Foresight News
Avez-vous déjà vu ce tableau qui montre combien de retour sur investissement est nécessaire pour se remettre d'une perte ? Par exemple, lorsqu'une position chute de 10 %, elle doit augmenter de 11 % pour revenir à son niveau initial :
100 $ → 90 $ = -10 %
90 $ → 100 $ = +11 %
En cas de perte de 20 %, une hausse de 25 % est nécessaire :
100 $ → 80 $ = -20 %
80 $ → 100 $ = +25 %
En cas de perte de 50 %, une hausse de 100 % est requise, et ainsi de suite. Cette relation suit une croissance exponentielle, extrêmement contre-intuitive.
Trop d'investisseurs en cryptomonnaies manquent encore de cette connaissance fondamentale.
Encore plus frappant : dans les cas extrêmes de pertes dépassant 99 %, cette croissance exponentielle devient particulièrement évidente :
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Perte de 99 % → besoin d’un gain de 100x (+10 000 %) pour revenir au point de départ.
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Perte de 99,5 % → besoin d’un gain de 200x (+20 000 %).
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Perte de 99,8 % → besoin d’un gain de 500x (+50 000 %).
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Perte de 99,9 % → besoin d’un gain de 1000x (+100 000 %).
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Perte de 99,99 % → besoin d’un gain de 10 000x (+1 000 000 %).
C’est pourquoi le stop-loss est une discipline obligatoire pour tout trader actif. Malgré le récent coup dur subi par la plateforme Virtuals Protocol (la baisse des prix étant perçue comme un signe de faiblesse technique), je pense qu’elle restera en tête pendant longtemps.
J’insiste sur ces chiffres dès le départ afin que vous preniez conscience de l’écart énorme entre 99,8 % et 99,9 %, deux valeurs qui semblent proches mais sont en réalité radicalement différentes.
Examinons maintenant les données des jetons créés sur Pump.fun : depuis le début de l’année, environ 6 millions de jetons ont été lancés, soit environ 50 000 par jour.
Combien de projets « sérieux » sont nés sur Pump.fun ? Le terme « sérieux » a peu de sens dans ce domaine, mais pour l’argument, définissons-le comme « atteindre une capitalisation boursière supérieure à 10 millions de dollars », puisque nous sommes tous ici à la recherche du prochain multibagger — c’est ce que signifie « sérieux » pour la plupart d’entre nous.
En moyenne, seulement 1 % des projets lancés chaque jour sur Pump.fun atteignent ou dépassent le seuil de 70 000 $, considéré comme le niveau de « graduation ». Et beaucoup disparaissent juste après avoir atteint ou légèrement dépassé ce seuil.
Regardons le mois dernier, l’une des périodes les plus actives de l’histoire de Pump.fun :
10 projets ont franchi la barre des 10 millions de dollars, dont seulement 7 ont dépassé 20 millions. Autrement dit, seulement 0,0014 % des projets lancés ce mois-ci ont dépassé 10 millions de dollars, ce qui signifie que 99,9986 % n’y sont pas parvenus.
Maintenant, comparons cela aux données de Virtuals et tirons une conclusion simple.
Depuis son lancement le 16 octobre, Virtuals Protocol a lancé 15 845 agents IA. Cela représente environ un tiers du nombre de projets lancés quotidiennement sur Pump.fun. Le mois dernier, la plateforme lançait environ 175 agents par jour.
Je n’ai pas trouvé de dashboard Dune indiquant combien d’agents sur Virtuals ont dépassé 10 millions de dollars de capitalisation. J’ai donc fait le décompte manuellement : au moment d’écrire cet article, 35 agents sur Virtuals Protocol ont atteint ou dépassé 10 millions de dollars. Sur 15 845 agents lancés, cela représente 0,22 % ! Ce qui signifie que 99,78 % des agents Virtuals n’ont pas franchi ce seuil.
Rappelez-vous maintenant ce que j’ai souligné au début : la différence énorme et contre-intuitive entre 99,78 % et 99,9986 %. Bien sûr, ceci n’est qu’une estimation approximative.
Mais vous avez compris l’idée : investir aveuglément dans les projets lancés sur Virtuals offre bien plus de chances de retour que d’investir aléatoirement sur Pump.fun.
Mais vous n’investirez pas aveuglément, n’est-ce pas ?
Voyons maintenant la véritable conclusion.
En tant que launchpad, Virtuals surpasse largement ses concurrents dans tous les domaines. Dans cet exemple, plusieurs autres points comparatifs restent à mentionner. Par exemple :
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Pump.fun a généré 400 millions de dollars de frais en un an, alors que Virtuals Protocols a engrangé 55 millions de dollars de frais en seulement trois mois.
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Pump.fun compte environ 300 000 utilisateurs actifs par jour, et 8 millions d’adresses portefeuilles uniques en un an. En revanche, le nombre d’adresses uniques détenant un jeton d’agent Virtual est inférieur à 300 000 (seulement 280 000).
Bref, Virtuals accomplit davantage avec moins de ressources. Et nous n’avons même pas encore comparé les écarts existants entre Solana et Base en termes d’activité utilisateur, volume de transactions et valeur totale verrouillée (TVL) :
Source des données : DefiLlama
Cependant, cet écart se réduit progressivement, car de plus en plus de gros acteurs annoncent (ou ont déjà commencé) leurs investissements dans les agents IA sur la chaîne Base. Même des personnalités initialement sceptiques comme @frankdegods et @notthreadguy ont changé d’avis.
Je vous recommande vivement de suivre les annonces de @jessepollak concernant l’avenir de Base. Sa feuille de route est impressionnante, et Coinbase surveille de près son développement. Base vise à offrir une expansion DeFi supérieure à celle des autres EVM (machines virtuelles Ethereum), et prévoit rapidement de supporter le tokenization de multiples monnaies fiduciaires, de l’action $COIN de Coinbase, ainsi que de nombreux pools de liquidité ! Beaucoup oublient que Base en est encore à ses débuts.
Ces derniers mois, les capitaux affluent massivement vers Base.
Enfin, mais non moins important : le modèle économique de Virtual. Vous devriez vraiment l’étudier de près. C’est leur véritable avantage concurrentiel, et ils sont les pionniers dans ce domaine.
La fonctionnalité de launchpad crée un écosystème de haute qualité et une dynamique vertueuse autour du modèle économique. Ce cercle vertueux génère d’importants revenus pour l’équipe, que ce soit via les frais ou l’appréciation du jeton, leur permettant d’investir et d’améliorer continuellement la plateforme (les fonctions G.A.M.E et CONVO seront certainement optimisées dans les prochains mois). Et cet effet bénéficie aussi à chaque jeton d’agent créé sur la plateforme.
Récemment, l’équipe de Virtuals semble recentrer ses efforts sur le jeu avec des agents IA. À mes yeux, c’est une décision judicieuse : c’était leur objectif initial et leur domaine d’expertise, et il est fort probable que la narration « gaming » refasse surface lors de la phase de folie spéculative de ce cycle. De plus, ils construisent une narration compatible avec le monde Web2. Après tout, les personnages non-joueurs (PNJ) ont un énorme potentiel d’applications, n’est-ce pas ?
Leur plateforme est désormais prête à être déployée sur Solana !
Mon exploration du réseau Solana ce week-end m’a fait réaliser à quel point l’activité et le volume de transactions y sont impressionnants — moi qui avais passé la fin 2024 sur Base. J’ai aussi été impressionné par les progrès des outils de trading et de l’expérience utilisateur sur Solana.
Mais j’ai aussi constaté que le marché est aujourd’hui bien plus prédateur qu’il y a six mois. Les escroqueries deviennent de plus en plus sophistiquées. Voir ses pertes atteindre 99 %, on ne peut qu’ironiser : « bien joué ». L’activité globale penche fortement vers la spéculation extrême. Je suis entré dans ce secteur en 2017, et je suis fondamentalement un spéculateur, mais j’apprécie davantage une spéculation intelligente et réfléchie.
Sur Base, tout est plus lent : transactions, transferts, autorisations de jetons, variations de prix.
Mais l’interface utilisateur (UI) et l’expérience utilisateur (UX) s’améliorent constamment, et de nouveaux outils sont en développement. Pour l’instant, Base en est encore aux prémices. Moins de popularité signifie moins de prédateurs — c’est davantage un jeu contre l’environnement (PvE) qu’un jeu contre d’autres joueurs (PvP).
Cela signifie aussi qu’il existe de nombreuses opportunités sur Base. Comme mentionné précédemment avec la comparaison entre 99,78 % et 99,9986 %, les chances sont particulièrement visibles dans cet espace moins bruyant. Et l’afflux de capitaux inactifs provenant d’Ethereum n’est qu’un bonus supplémentaire.
Par rapport aux projets similaires sur Solana, il y a nettement moins d’arnaques sur Virtuals. Comparez le fiasco récent de AICC à DTRXBT, lancé aujourd’hui par @beast_ico et @ghost93_x : Virtuals intègre toute la communauté, y compris les petits investisseurs, dans une logique gagnant-gagnant.
Virtuals attire continuellement des développeurs sérieux et bien identifiés. Bien sûr, comme partout ailleurs, certains pourraient faire un exit frauduleux. Mais en écoutant l’interview de @NickPlaysCrypto, on comprend que les nouveaux venus ne sont pas tous des escrocs.
Je ne ferai pas de conclusion formelle. Mon message est clair. Tirez vos propres conclusions. J’espère vous retrouver bientôt sur le « champ de bataille » de Virtuals. À mes yeux, tout cela est loin d’être terminé. Pour ceux qui sont déjà engagés, le meilleur reste à venir.
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