Dix prévisions de Delphi Digital pour 2025 : essor multidimensionnel des stablecoins et croissance continue de la valeur des jetons d'agents d'intelligence artificielle
TechFlow SélectionTechFlow Sélection
Dix prévisions de Delphi Digital pour 2025 : essor multidimensionnel des stablecoins et croissance continue de la valeur des jetons d'agents d'intelligence artificielle
En tant que manifestation la plus directe de la théorie de la valeur de l'attention, la valeur des jetons des agents d'intelligence artificielle continuera d'augmenter.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Robbie Petersen
Traduction : TechFlow
Prédiction n°1 : Les interfaces frontend domineront la capture de valeur
A mesure que la chaîne d'approvisionnement en MEV mûrira, les acteurs disposant d'un accès exclusif au flux d'ordres capteront une plus grande part de la valeur.
La raison est simple. Les différents acteurs situés en aval du flux d'ordres — tels que les DEX, les chercheurs (searchers), les builders et les validateurs — feront face à une concurrence accrue. En revanche, les émetteurs initiaux du flux d'ordres (c'est-à-dire les interfaces frontend) bénéficient d’un avantage monopolistique naturel au sein de la chaîne de valeur MEV.
Cela signifie que le seul rôle capable d’augmenter ses revenus sans perdre significativement des parts de marché est celui des interfaces frontend, en particulier celles qui contrôlent des flux d’ordres peu sensibles aux frais (par exemple, les portefeuilles numériques).
De plus, les technologies émergentes telles que la liquidité conditionnelle (comme @DFlowProtocol) renforceront davantage cette tendance.
Prédiction n°2 : La capitalisation boursière du DePIN croîtra de 5 fois en 2025
Les leaders du marché DePIN (réseaux d'infrastructures physiques décentralisées), comme @Helium et @Hivemapper, verront leurs effets de réseau atteindre un seuil critique. Quant à @dawninternet, il deviendra l'application la plus révolutionnaire de l'année dans le domaine du DePIN grâce à des améliorations technologiques marquées et à des incitations cryptoéconomiques innovantes.
Prédiction n°3 : L’utilisation des rails de paiement crypto pour les transactions entre agents sera limitée
Dans un premier temps, les transactions entre humains et agents continueront de s'appuyer sur les rails de paiement traditionnels. Stripe et PayPal domineront l'infrastructure initiale des paiements pour agents via des comptes « held for others » (FBO).
Toutefois, ce modèle aux frais élevés ne révélera ses limites qu'une fois que les agents auront atteint un certain niveau d'autonomie. Avec l'émergence de microtransactions et de tarifications basées sur l'utilisation, les rails traditionnels (avec environ 3 % de frais) deviendront insoutenables.
Cependant, cela ne se produira pas en 2025, car la majorité des transactions resteront des interactions entre humains et agents. (Voir le tweet)
Prédiction n°4 : Les stablecoins franchiront le fossé de l’adoption en fintech
Le rôle des stablecoins évoluera progressivement d’« lubrifiant » dans la DeFi vers celui de véritable moyen d’échange.
Cette transformation est motivée par deux raisons principales poussant les entreprises de fintech à adopter les stablecoins : (1) améliorer leur rentabilité, (2) prendre stratégiquement le contrôle d’une part plus importante de la chaîne de paiement.
L’adoption massive des stablecoins devenant une nécessité pour la survie des entreprises fintech, le nombre d’adresses actives mensuelles en stablecoins devrait dépasser les 50 millions.
Prédiction n°5 : Visa lancera un projet de stablecoin et ajustera proactivement sa structure de profit
Pour anticiper les bouleversements potentiels dans la chaîne de paiement, Visa prendra les devants en lançant son propre projet de stablecoin. Bien que cela puisse réduire les profits de son réseau de cartes, ce risque reste plus maîtrisable que celui d'être complètement disrupté par le marché. Cette logique s'applique également aux autres entreprises de fintech et banques.
Prédiction n°6 : La part de marché des stablecoins à redistribution de收益 atteindra un facteur 10
Les stablecoins à « redistribution de收益 » (tels que USDG @Paxos, « M » @m0foundation et AUSD @withAUSD) transforment le modèle économique des stablecoins en redistribuant les收益 traditionnellement captés par l'émetteur aux applications fournissant de la liquidité au réseau.
Bien que Tether conserve en 2025 sa position dominante, le modèle des stablecoins à redistribution de收益 est perçu comme la voie d’avenir, pour deux raisons principales :
(1) Importance du canal de distribution : Contrairement aux tentatives passées visant directement les utilisateurs finaux avec des stablecoins rémunérés, ces nouveaux modèles ciblent des applications disposant de canaux de distribution. Pour la première fois, les incitations des distributeurs et des émetteurs sont parfaitement alignées.
(2) Puissance de l’effet réseau : En incitant simultanément plusieurs applications à s’intégrer, ces stablecoins exploitent pleinement les effets de réseau de tout l’écosystème des distributeurs.
En 2025, grâce à la collaboration entre distributeurs (notamment les fintechs) et market makers, la part de marché de ces stablecoins augmentera nettement, car ils généreront des bénéfices directs pour les distributeurs.
Prédiction n°7 : La frontière entre portefeuilles et applications s’estompera
Les portefeuilles intégreront progressivement des fonctionnalités propres aux applications, telles que le rendement sur dépôt (ex : @fusewallet), des comptes de crédit (ex : @GearboxProtocol), des fonctions de trading natives, ou encore des interfaces conversationnelles (chatbot-like), où l'utilisateur exprime une demande, exécutée en arrière-plan par un agent IA.
Parallèlement, les applications chercheront à masquer la présence du portefeuille afin de conserver une relation directe avec l'utilisateur final. Par exemple, l’application mobile de @JupiterExchange constitue un cas précoce de ce phénomène.
Le principal moteur de la vision centrée sur le portefeuille provient des exchanges comme @coinbase, qui considèrent leurs produits de portefeuille comme le principal vecteur de monétisation des utilisateurs en chaîne. (Voir le tweet)
Prédiction n°8 : L’abstraction de chaîne passera de la théorie à la pratique au niveau du portefeuille
Bien que les discussions autour de l’abstraction de chaîne aient principalement eu lieu au niveau des chaînes et des applications, la meilleure solution consiste à répondre directement aux besoins des utilisateurs. De nouvelles technologies comme le verrouillage de ressources de @OneBalance_io, la signature multi-chaînes de @NEARProtocol ou SafeNet de @Safe favorisent un nouveau paradigme : l’abstraction de chaîne directement au niveau du portefeuille.
Prédiction n°9 : Les L2 généralistes perdront progressivement de leur pertinence
La concentration future des activités blockchain peut se résumer à une seule question :
En tant qu’application, pourquoi devrais-je choisir d’exécuter mon activité sur votre chaîne ?
Pour quelques rares chaînes généralistes bien positionnées (comme Solana et Base) ou pour les chaînes verticalement intégrées (telles que HypeEVM et Unichain), la réponse est claire.
En revanche, pour les chaînes généralistes de la longue traîne, aucune réponse convaincante n’existe. D’ici 2025, l’activité blockchain se concentrera de plus en plus sur un petit nombre de chaînes capables d’apporter une valeur claire aux applications.
Prédiction n°10 : La frontière entre attention et valeur disparaîtra progressivement
Comme illustration la plus directe de la théorie de la valeur de l’attention, la valeur des jetons liés aux agents IA continuera de croître.
Bienvenue dans la communauté officielle TechFlow
Groupe Telegram :https://t.me/TechFlowDaily
Compte Twitter officiel :https://x.com/TechFlowPost
Compte Twitter anglais :https://x.com/BlockFlow_News
Delphi Digital
