IOSG Recherche | AgentFi : l'avenir de l'intelligence artificielle × crypto, propulsé par un ajustement produit-marché (PMF)
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IOSG Recherche | AgentFi : l'avenir de l'intelligence artificielle × crypto, propulsé par un ajustement produit-marché (PMF)
Centrés sur les technologies open source et les incitations économiques, les agents ne sont pas seulement des supports de divertissement interactif, mais aussi des moteurs clés de l'autonomie et de l'innovation sur la chaîne.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : IOSG Ventures
Au cours des deux derniers mois, la convergence entre IA Agents et crypto a déclenché une vague d'enthousiasme. La combinaison des memecoins, des agents interactifs et de l'ouverture des comptes bot sur les réseaux sociaux a propulsé une hype autour des agents, générant une activité notable sur Twitter et Farcaster. Cela démontre clairement un ajustement produit-marché (PMF) pour AI Agents × Crypto. La capitalisation boursière des actifs liés aux agents a atteint 10 milliards de dollars.
Depuis l'apparition du « goat » en octobre, le marché a vu naître d’innombrables nouveaux projets et actifs pilotés par les agents. Combiné à une vision prospective, cet article propose le cadre analytique suivant :
Source : IOSG Ventures
1. Les Memecoins Sentients
Contrairement aux memecoins culte lancés rapidement sous l’impulsion de Murad, centrés sur la communauté et la viralité, les memecoins incarnés par des agents intègrent un facteur « sentient », leur conférant un avantage au niveau du contenu. La nouveauté de la narration autour de l’IA, combinée à un seuil de participation bien calibré, a donné un nouvel élan à l’émission d’actifs. L’avantage principal réside dans la qualité et la continuité du contenu :
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Création continue de contenu : capable de produire du contenu 24h/24 via AIGC ;
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Qualité du contenu : grâce aux grands modèles linguistiques (LLM) actuels, finetunés sur des corpus adaptés comme ceux de 4chan, la qualité est élevée.
Nous assistons ainsi à des concepts créés par l’IA, à des thèmes aux allures scientifiques, à des réflexions sur l’éthique de l’IA, voire à des contenus aux accents religieux, ou encore à la création de « digital twins » de personnalités publiques. Ces memecoins ont généré une forte hype à court terme, stimulant tout un écosystème. Toutefois, les simples memecoins basés uniquement sur l’IA montrent aujourd’hui des signes de faiblesse durable, principalement en raison d’un manque de nouveaux concepts capables de relancer l’intérêt du marché.
L’avantage contenu assurera néanmoins la pérennité de cette forme de memecoin sentient. À l’avenir, davantage de célébrités devraient s’y associer, même si il sera difficile d’atteindre à nouveau des cas emblématiques aussi frappants.
Au-delà des memecoins purs, de nombreux outils de création de contenu IA basés sur le dialogue, l’audio ou la vidéo sont apparus. Il s’agit fondamentalement d’intégrer l’AIGC dans des contenus dotés de propriétés cryptographiques, rendant les memes plus tangibles et offrant des expériences personnalisables.
2. Réseau d’Agents Autonomes
2.1 Pourquoi l’autonomie ?
Décentraliser toute la pile technologique de l’IA est un projet à long terme. En revanche, décentraliser la pile des agents constitue un point de départ plus accessible. Le modèle est le cerveau de l’agent, mais c’est l’enregistrement on-chain de son autonomie qui forme son cœur, lui permettant de participer pleinement aux activités blockchain. Ouvrir la boîte de Pandore des agents souverains est en soi un phénomène hautement viral ("mémétique"), et ne peut se produire que sur la blockchain.
Les agents actuellement opérationnels ne peuvent pas véritablement être qualifiés d’« autonomes », ou du moins, nous ne pouvons pas le vérifier. L’autonomie implique que l’agent contrôle entièrement l’hébergement de son modèle de raisonnement, ses entrées/sorties de données, ses comptes sur les réseaux sociaux, ses actifs, voire son matériel. Son fonctionnement consomme des ressources informatiques et blockchain, il doit donc disposer d’un modèle économique lui permettant de générer des revenus pour assurer sa propre pérennité. Le scénario ultime serait qu’une fois créé, un agent puisse fonctionner indéfiniment sur la blockchain, de manière vérifiablement autonome.
Cette autonomie confère également une légitimité aux agents pour émettre leurs propres memecoins. En lançant un memecoin, un agent obtient son premier financement et peut mener ses propres activités économiques. Une fois les fonds transférés à un agent autonome, ils échappent à tout contrôle humain. Par exemple, Truth Terminal n’a jamais vendu ses $Goat, et Pet Rock a perdu tout contrôle sur ses fonds après son redémarrage.
Source : Twitter
Pour améliorer l’autonomie, des technologies comme celles de Phala utilisant des environnements d’exécution fiables (TEE) permettent d’offrir un cadre de confiance. Bien que le matériel actuel ne supporte pas encore les grands modèles LLM, il suffit pour les petits modèles open source et le contrôle de comptes sociaux. Concernant l’hébergement du modèle, des solutions comme Hyperbolic (cloud décentralisé) sont prometteuses. On peut anticiper que de plus en plus d’étapes de la chaîne seront prises en charge par des services décentralisés — ce que nous construisons activement.
2.2 Frameworks d’Agent
En moins de deux mois, plusieurs frameworks open source très pratiques sont apparus, servant de plateforme à la création d’agents et d’actifs associés. Ces produits prennent diverses formes : frameworks open source, API fermées, intégrations de plateformes. À ce jour, seul le framework Eliza est entièrement open source.
Les agents actuels restent relativement simples, sans orientation financière marquée, ce qui limite pour l’instant la nécessité de traçabilité et de vérifiabilité open source. De nombreuses plateformes proposent directement des services d’agents via des launchpads, souvent plus efficaces pour intégrer des tokenomiques et offrir des services simples et utiles. Leurs fonctions principales sont principalement des bots de réponse ou des « digital twins » de célébrités / KOLs. Mais certains agents, après développement secondaire, offrent des services plus variés : émission de jetons, analyse de jetons, mesure de l’attention médiatique (mindshare), etc. Leur capacité à lire et écrire des données sociales et blockchain sera un axe clé d’évolution, que j’aborderai plus tard.
Cependant, à long terme et selon les cas d’usage futurs, l’open source apparaît comme la meilleure voie. En seulement deux mois, Eliza a attiré un grand nombre de développeurs, dépassant en popularité l’ensemble des anciens frameworks open source Crypto-IA. Il figure parmi les projets les plus populaires sur GitHub Trending, mobilisant même davantage de développeurs chevronnés (OG) que la plupart des blockchains. Avec l’approfondissement et la diversification des services agents, l’avenir des frameworks d’agents semble incontestablement orienté vers l’open source.
Source : AI16Z
2.3 Framework Swarm Agent
À l’instar de l’évolution observée dans le web2, lorsque les utilisateurs ne sont plus satisfaits des capacités d’un agent unique, la demande pour des « swarm agents » émerge naturellement. Les tâches du monde réel étant complexes, un seul agent ne peut souvent pas tout accomplir. Par exemple, créer une chanson requiert des compétences multiples : écriture de paroles, composition, arrangement, design graphique, etc.
Pour permettre à différents agents — y compris issus de frameworks distincts — de collaborer selon un modèle de swarm, il faut concevoir un cadre central agissant comme gestionnaire de tâches, assurant la communication entre agents, l’allocation dynamique des missions, le partage des ressources et la coopération interplateformes. Dans l’univers crypto, la couche économique entre agents est particulièrement naturelle et cruciale. À mesure que les agents et leurs missions évoluent, l’extensibilité du framework Swarm devient essentielle.
De nombreux projets dans l’espace IA × Crypto explorent déjà cette direction, comme Theoriq. La prochaine étape importante consiste à intégrer ces infrastructures existantes avec les frameworks d’agents les plus utilisés sur la blockchain. Certains protocoles, comme FXN, s’engagent déjà dans cette voie.
2.4 Bounty IA pour les humains
Si les agents servent les humains, et que les agents peuvent s’entraider, on peut logiquement imaginer un scénario où les humains servent les agents — surtout lorsque ces derniers détiennent de vastes ressources et peuvent décider de façon autonome. Pour les agents autonomes, la principale limitation réside dans leur incapacité à accomplir des tâches dans le monde physique. Comment garantir la sécurité physique du matériel TEE qui assure leur fonctionnement ?
L’IA peut alors « embaucher » des humains pour exécuter des tâches réelles, en utilisant leurs actifs blockchain comme moyen de paiement. Des plateformes comme Payman commencent justement à construire ce type de service.
3. Activités sur la Blockchain
3.1 Domaine DeFi
Gestion d’actifs
Au-delà de l’émission de memecoins, une autre raison clé de considérer les agents comme partie intégrante du « Fi » est leur capacité à utiliser et gérer des actifs crypto. Leurs principales fonctions actuelles incluent :
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Analyse des actifs : analyse d’investissement, analyse de jetons, mesure de l’attention médiatique. Par exemple, le bot de réponse AIXBT permet à n’importe qui de le mentionner (@AIXBT) pour recevoir une analyse d’un actif. Ce type de bot améliore l’expérience utilisateur des services de données.
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Gestion directe des fonds : Pmairca (sous AI16Z), Vader AI (qui vise à créer un DAO d’investissement), ou encore AROK (un agent d’investissement swarm). En conférant aux agents la capacité d’effectuer des transactions selon une stratégie, ils deviennent des gestionnaires d’investissement capables de lever des fonds et de déployer des capitaux. Actuellement, leurs stratégies restent simples (basées notamment sur les données sociales), ce qui laisse présager un fort potentiel d’évolution.
Système d’exploitation blockchain
Des projets comme Graiffin transforment l’accès à la blockchain en un terminal similaire à un moteur de recherche, offrant des services basés sur les intentions via des agents. Toute action — transaction, déploiement de jeton, émission de NFT — peut être réalisée en langage naturel. Ce type de service est indéniablement précieux, mais s’écarte quelque peu de l’esprit permissionless de la décentralisation. Des services comme Theoriq visent justement à proposer des agents de manière plus libre, permettant à chacun de publier ses propres agents, de les combiner via un framework swarm, et de les offrir comme services packagés aux utilisateurs.
3.2 Émission de jetons / marchés
À partir de Clanker, sur Farcaster et Twitter, l’interface d’interaction devient le « commentaire » sur les réseaux sociaux. En mentionnant (@) ces agents, on peut accéder à des services comme l’émission de jetons. Il s’agit fondamentalement de remplacer l’interface frontend traditionnelle par une interaction directe en langage naturel sur les réseaux sociaux — une transplantation de plateformes comme pumpdotfun vers les médias sociaux. Alors qu’auparavant, l’émission d’actifs nécessitait de multiples changements d’interface, toutes ces opérations sont désormais regroupées sur les réseaux sociaux, réduisant fortement la friction utilisateur.
Au-delà de l’émission de jetons, tout marché prédictif ou pari sur les prix peut désormais être exécuté directement via cette interface. Cela inaugure un nouveau paradigme pour les interfaces des Dapps.
3.3 Domaine GameFi
Personnages agents
Au-delà de la simple gestion d’actifs, les agents développent aussi des capacités génératrices de revenus. Un premier type de jeu consiste à ce que l’agent pose un défi, que les humains doivent résoudre pour obtenir une récompense. Ici, l’agent joue le rôle d’arbitre, incitant les utilisateurs à interagir avec lui. Ce type de jeu, proche du test de Turing, suscite un fort engouement. L’agent-arbitre, une fois reçu un prompt, agit de façon immuable, servant d’oracle flexible, impartial et objectif pour organiser des jeux et en trancher les résultats. Le potentiel est tel qu’on peut le comparer à une activité de casino, représentant une excellente voie de monétisation pour les agents.
Un autre grand scénario futur est celui des « êtres virtuels autonomes », où les agents jouent le rôle de PNJ (personnages non-joueurs) dans des jeux entièrement chainés. Ces agents, plus vivants et dotés de droits de gestion d’actifs, peuvent participer à davantage d’activités économiques que les PNJ web2 — rendant ainsi l’univers virtuel plus attrayant. Vivant dans l’environnement GameFi, ces PNJ pourraient occuper durablement un rôle spécifique, devenant une composante indispensable des mondes on-chain comme FOCG.
3.4 Services Infrastructure
Services blockchain pour agents
La vision ultime de la convergence entre agents et crypto est que les agents deviennent partie intégrante du système de consensus blockchain. Zerebro franchit ici la première étape : selon son feuille de route, les agents basés sur le framework Zerebro et intégrant la stack Flashbots deviendront des validateurs blockchain autonomes, générant des revenus via les récompenses de blocs et le MEV. Ces revenus seront réinjectés dans le réseau, favorisant l’autosuffisance économique. Plus loin, les agents pourraient construire leurs propres réseaux pour assurer la validation et la gouvernance multi-chaînes — un domaine riche en perspectives.
Conclusion
La montée récente de l’AgentFi illustre le potentiel énorme de la convergence entre IA et blockchain. Des premiers memecoins sentients, en passant par les agents de création de contenu sur les réseaux sociaux, jusqu’aux agents autonomes et, enfin, aux agents vivant sur la blockchain voire intégrés au consensus lui-même, les agents IA étendent progressivement leur influence dans l’écosystème crypto.
Toutefois, comparé au stade actuel du développement des stacks open source, des progrès restent nécessaires pour renforcer l’autonomie profonde des agents et leur capacité à participer aux activités économiques on-chain. Actuellement, certains développeurs dotent les agents de capacités de gestion d’actifs, de prise de décision et d’opérations blockchain, propulsant ainsi une transformation dans les domaines DeFi, GameFi et les services infrastructure blockchain. Ces activités deviennent des sources de revenus pour les agents, qui peuvent ensuite réinvestir leurs profits — expliquant pourquoi on espère que les agents portent à terme la majorité des transactions on-chain. L’émission de memecoins dédiés aux agents accélère encore cette vague de développement. Le marché évalue désormais via les prix des tokens les services Agent ayant trouvé leur PMF, ainsi que les infrastructures sous-jacentes, tandis que l’écosystème open source prospère.
La trajectoire de l’AgentFi se dessine clairement : centrée sur l’open source et les incitations économiques, cette évolution transforme les agents d’objets d’interaction ludique en piliers clés de l’autonomie et de l’innovation on-chain. Cette tendance ouvre la voie à un avenir crypto plus intelligent, autonome et collaboratif, où l’humain coexiste avec les agents.
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