Perspectives de marché 2025 de Delphi Digital : retour de l'optimisme, accélération du développement de Solana
TechFlow SélectionTechFlow Sélection
Perspectives de marché 2025 de Delphi Digital : retour de l'optimisme, accélération du développement de Solana
2025 marquera un nouveau départ.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Delphi Digital
Traduction : TechFlow
En 2024, le marché des cryptomonnaies se trouve à un moment charnière : malgré une solide performance du bitcoin (BTC), l'ensemble du marché a été faible, jusqu'aux changements réglementaires intervenus fin d'année qui ont apporté un nouvel espoir.
L'histoire des cryptomonnaies est en cours de réécriture, et 2025 marquera un nouveau départ susceptible d'unifier le marché. Voici les grandes orientations à venir.
Ce rapport effectue un bilan annuel du marché, revient sur nos prévisions antérieures et met en lumière notre vision des développements à venir l'année prochaine.
Pour lire l'intégralité du rapport « Perspectives Marchés 2025 ».
La stratégie cyclique s'est déroulée comme prévu
Fin 2022, nous avions analysé pourquoi le fond du marché baissier était probablement derrière nous.
Il y a quinze mois, nous avons commencé à affirmer fermement notre confiance dans ce cycle haussier. Notre rapport de l'année dernière prévoyait que le BTC atteindrait un nouveau sommet au quatrième trimestre 2024.
Au niveau macroéconomique, la réalité correspond à nos attentes.
Nous savons désormais que la halving du bitcoin n'est pas le moteur principal des cycles du marché cryptographique ; ce sont plutôt les cycles de liquidité qui jouent un rôle clé.
Fin de l'année dernière, nous avions identifié des conditions favorables au BTC pour assurer une solide performance au premier trimestre — dont notamment la forte augmentation de la liquidité mondiale observée au quatrième trimestre 2023.
Nous avions également mis en garde contre un risque accru de correction entre la fin du premier trimestre et le début du deuxième trimestre 2024.
La raison ? Nous avons observé des signes d'affaiblissement de la dynamique de liquidité provenant des deux principales banques centrales mondiales.
Le BTC a progressé de plus de 130 % cette année — et cela sans beaucoup de soutien de la part de la Réserve fédérale américaine.
En réalité, la liquidité de la Fed a diminué régulièrement au cours des 9 à 10 derniers mois.
Le retour de l'optimisme
L’année 2024 a été singulière pour le marché des cryptomonnaies. D’un côté, la plupart des principales cryptomonnaies sont revenues vers leurs sommets historiques, et le marché des altcoins s’est globalement bien comporté.
Mais sur Crypto Twitter, de nombreux utilisateurs ont passé une grande partie de l’année à se disputer. Bien que Crypto Twitter soit souvent nerveux, le contraste entre la négativité ambiante et la progression positive des prix a été frappant en 2024.
Quelle en est la cause ? Tout d’abord, la domination du bitcoin : le prix du BTC a augmenté de 130 % depuis le début de l’année, atteignant son niveau de domination le plus élevé depuis trois ans.
Un autre facteur expliquant cette humeur négative est la divergence des performances : certains tokens ont grimpé, d'autres ont légèrement progressé, mais la majorité ont baissé ou stagné.
Bien que le BTC ait gravi plus de 100 %, certains actifs ont tout de même connu un succès significatif dans un marché globalement en baisse, révélant ainsi une forte disparité des performances.
Le scénario classique tant attendu de « passage à la saison des altcoins » ne s’est pas concrétisé.
L’ingrédient manquant
Comme nous l’avons souligné dans de nombreux rapports ces douze derniers mois, le marché des cryptomonnaies fait face à un important déséquilibre offre-demande.
En bref, la demande en cryptomonnaies n’a pas suivi le rythme de l’offre globale. Mais pourquoi ?
Offre excessive de jetons
Les agrégateurs listent plus de 10 000 jetons, contre environ 1 500 en 2017, soit une multiplication par dix.
Des applications comme pump.fun ont simplifié la création de jetons : depuis janvier 2024, plus de 4 millions de jetons ont été émis, dont plus de 50 000 sur Raydium de Solana.
La persistance des Meme coins, un retour aux fondamentaux… ou les deux ?
2024 a vu l’émergence d’une stratégie combinant principales cryptomonnaies et Memecoins. Nous avons approfondi ces dynamiques de marché dans nos rapports détaillés *The Dog Days of Summer* et *Attention Is All You Need*.
Ces tendances vont-elles se poursuivre, annonçant une nouvelle année dominée par les Memecoins ? Ou bien le marché des cryptomonnaies a-t-il opéré un virage vers les fondamentaux ?
La réalité est plus complexe, façonnée par une fièvre spéculative et des tendances de marché en constante évolution.
Solana accélère
Lors du précédent cycle, $SOL est passé de $1 à $260 en seulement un an, porté par les « trades sur Alt L1 » et son statut de « Sam coin ».
Bien que son écosystème en soit encore à ses débuts, cela a attiré des équipes comme Jito, Drift et Helium, qui sont devenues des piliers du réseau Solana.
Toutefois, Solana a trop cherché la croissance rapide. En 2022, la « phénix » est tombée à cause du scandale FTX, du marché baissier et des critiques concernant la stabilité de la chaîne.
De son pic à son creux, SOL a perdu 96 % de sa valeur.
À Noël 2022, ‘Bonk’ a distribué la moitié de ses jetons en airdrop à la communauté Solana. À ce moment-là, SOL valait 11 $, et le moral était au plus bas.
Cependant, $BONK a insufflé un nouvel espoir. Quelques jours plus tard, SOL a touché un plancher à 8 $, mettant fin à une année difficile.
Des cendres, Solana a commencé à renaître en 2023. Les équipes ayant traversé les épreuves de 2022 ont redoublé d’efforts.
@DriftProtocol, @jito_sol et @TensorFdn se sont concentrés sur le service de leurs utilisateurs fidèles. Portée par une innovation progressive, Solana a lentement retrouvé ses forces.
En regardant vers 2025, plusieurs questions restent en suspens :
-
La reconduction du prix de SOL est-elle terminée ?
-
Les Memecoins vont-ils perdre leur attrait ?
-
Base réussira-t-il à conquérir des parts de marché ?
-
Ethereum lancera-t-il une contre-offensive ?
Bien que ces inquiétudes soient légitimes, elles passent à côté de l’essentiel. L’histoire de Solana en 2025 repose sur deux convictions fondamentales qui détermineront son avenir :
-
Les données de Solana indiquent que SOLETH est en cours de reconversion. L’activité sous-jacente montre des fondamentaux solides, suggérant un potentiel de hausse par rapport à ETH.
-
Leadership et culture : l’innovation continue et l’écosystème florissant de Solana lui confèrent une position de leadership unique dans l’univers des cryptomonnaies.
Nous considérons 2024 comme un point tournant pour l’industrie.
Bien que nous ne puissions pas prédire avec certitude ce que sera 2025, nos analystes planifient déjà les opportunités et risques potentiels.
Bienvenue dans la communauté officielle TechFlow
Groupe Telegram :https://t.me/TechFlowDaily
Compte Twitter officiel :https://x.com/TechFlowPost
Compte Twitter anglais :https://x.com/BlockFlow_News
Delphi Digital
