dappOS lance les actifs-intentions : une innovation combinant rendement et utilisation des actifs
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dappOS lance les actifs-intentions : une innovation combinant rendement et utilisation des actifs
Les actifs d'intention sont en mesure de résoudre le problème de « stagnation de la TVL » dans l'industrie cryptographique actuelle, apportant une optimisation et une mise à niveau inédites en matière de rentabilité, d'utilisabilité et de commodité des actifs.
Dédié à des analyses Web3 approfondies
Introduction
Le problème actuel de « rigidité du TVL » dans l’industrie de la cryptographie reflète en réalité un manque de disponibilité suffisante des actifs producteurs de rendement sur la chaîne, ce qui les rend incapables d'attirer des utilisateurs autrement que par de simples incitations à l’aide de distributions gratuites (airdrops).
Pour résoudre ce problème, dappOS a lancé les « actifs-intentions », une nouvelle catégorie d’actifs capables à la fois de générer des rendements et d’être immédiatement disponibles sur la chaîne.
dappOS est un réseau d’exécution d’intentions soutenu par des institutions majeures telles que Binance Labs et Polychain. Évalué à 300 millions de dollars, il figure parmi les projets leaders actuels dans le domaine des intentions.
I. Problème actuel de l’industrie : Le modèle traditionnel du TVL est bloqué
Le TVL (Total Value Locked, valeur totale verrouillée) mesure généralement le montant total d’actifs verrouillés dans un projet, reflétant ainsi son niveau de participation utilisateur et de confiance du marché. Cet indicateur a été relativement efficace lors des précédents cycles du marché crypto, car le TVL représente réellement de « l’argent réel », dont le coût de falsification est bien plus élevé que celui d’autres métriques comme le nombre d’adresses ou la popularité sur les réseaux sociaux. Par conséquent, les projets affichant un TVL élevé bénéficient d’un avantage clair dans la promotion et l’attraction des investisseurs. Dans ce contexte, de nombreux projets attirent les utilisateurs en offrant des taux de rendement élevés et des airdrops, incitant ainsi à déposer des actifs sur leurs plateformes pour gonfler rapidement leur TVL et montrer leur attractivité.
Toutefois, cette approche révèle ses limites durant ce cycle : après avoir lancé leur jeton et intégré des exchanges, de nombreux projets voient leur TVL chuter brutalement. Ce TVL n’est souvent pas constitué d’une large base d’utilisateurs, mais provient plutôt de quelques gros détenteurs ou partenaires préalablement convenus, qui augmentent artificiellement le TVL temporairement via des stratégies de « mine, retire, vend » (yield farming followed by selling), afin d’encaisser rapidement. Ce « TVL rigide » ne reflète donc pas la véritable vitalité de l’écosystème, mais seulement une manipulation ponctuelle pour gonfler les chiffres. Ce phénomène soulève des questions plus larges dans l’industrie, notamment lorsque certains projets au TVL élevé reportent plusieurs fois la distribution d’airdrops ou le déblocage des actifs utilisateurs, craignant que le TVL ne s’effondre aussitôt libéré.
En conséquence, la crédibilité et la pertinence du TVL comme indicateur de la santé d’un écosystème blockchain sont désormais remises en cause.
La raison de cette rigidité du TVL tient au fait que, pour l’utilisateur moyen, les gains absolus liés à ces projets restent limités. En outre, face à une volatilité du marché, retirer ou convertir ses actifs implique des coûts élevés ou de longs délais d’attente, risquant de rater des opportunités. Autrement dit, le coût d’opportunité pour un utilisateur ordinaire est trop élevé, ce qui décourage sa participation. Ainsi, le TVL devient principalement dominé par de gros acteurs, servant essentiellement d’outil pour leur permettre de liquider leurs positions.
C’est précisément pour résoudre ce problème que dappOS a introduit les actifs-intentions.
II. Les actifs-intentions de dappOS : Des actifs rentables toujours disponibles sur la chaîne
2.1 Qu’est-ce qu’un actif-intention ?
Un actif-intention est un nouvel actif lancé par dappOS, combinant à la fois un rendement élevé et une disponibilité immédiate sur la chaîne. L’utilisateur peut utiliser directement cet actif, qu’il s’agisse de le transférer vers une bourse sous sa forme native, ou de l’utiliser sur la chaîne pour acheter un MEME coin, participer au prêt ou au staking — sans étape supplémentaire, délai d’attente ni glissement (slippage) important.
À première vue, les actifs-intentions ressemblent aux produits financiers comme Yu’ebao, qui offrent tous deux « rendement + dépôt/retrait rapide ». Toutefois, ils surpassent nettement ces solutions passées en termes de disponibilité, liquidité et sécurité. En matière de disponibilité, des produits comme Yu’ebao ne peuvent pas être utilisés directement dans les dApps et nécessitent un rachat manuel sur la chaîne, avec parfois de longs délais ; quant à la sécurité, les actifs-intentions reposent sur le mécanisme OMS (Optimistic Minimum Staking) du réseau d’exécution d’intentions de dappOS, garantissant une sécurité supérieure grâce à une architecture décentralisée et non-custodiale, contrairement aux systèmes centralisés et opaques comme Yu’ebao.
2.2 Exemples d’utilisation des actifs-intentions
Les premiers actifs-intentions lancés incluent intentBTC, intentETH et intentUSD.
Voici quelques exemples concrets illustrant leur utilisation :
Scénario 1 : L'utilisateur souhaite retirer son actif producteur de rendement et l'échanger contre USDT
Comme indiqué sur l’image, sans dappOS, si vous souhaitez récupérer votre actif producteur de rendement (par exemple xxETH), vous devez choisir entre passer par un DEX ou retourner sur le site officiel du projet. Si vous optez pour le DEX, vous devrez utiliser un pool de liquidité spécifique à xxETH, où vous risquez de rencontrer une faible liquidité, un fort slippage et donc des pertes importantes. Sur le site officiel, le retrait prend généralement environ 7 jours, ce qui pose problème en cas d’urgence. Ensuite, vous devrez encore effectuer une opération manuelle pour vendre votre ETH contre USDT.
Avec dappOS, si vous détenez intentETH, vous pouvez constater qu’il est directement utilisable comme ETH sur les DEX pris en charge par dappOS, et échangeable en un clic contre USDT. Le pool utilisé est le pool standard ETH-USDT, très profond, évitant tout problème de liquidité ou de slippage.
Scénario 2 : L'utilisateur souhaite acheter un jeton $XXX sur la chaîne xxL2, mais n'a pas de fonds sur cette chaîne
Comme illustré ci-dessus, sans dappOS, une opération apparemment simple exige en réalité une planification complexe :
- Gestion des fonds : déterminer quelle chaîne offre le meilleur accès ; identifier les protocoles où vos actifs sont bloqués et décider desquels les retirer.
- Conversion : si vos fonds sont sur d'autres chaînes ou sous d'autres formes de jetons, comment les convertir en ETH ? Cette conversion entraîne souvent des frais élevés ou des délais importants. Si le gaz nécessaire est insuffisant, comment le reconstituer, et avec quel actif ?
- Méthode de pont : utiliser un pont direct sur la chaîne, ou transférer ETH vers une bourse avant de le retirer sur xxL2 ?
Avec dappOS, il vous suffit de détenir intentETH pour aller sur un DEX compatible dappOS sur xxL2 et acheter votre jeton. Vous constaterez que l’utilisation de intentETH est identique à celle de l’ETH natif. Plus besoin de planifier chaque étape : vous gagnez ainsi une flexibilité accrue dans la gestion de vos actifs. Par exemple, inutile de garder des fonds de réserve sur chaque L1/L2 « au cas où » — un simple actif-intention suffit pour répondre à vos besoins ponctuels sur n’importe quelle chaîne.
En résumé, quand vous détenez intentETH, son utilisation hors staking est indiscernable de l’ETH natif, tout en générant passivement un rendement significatif.
III. Fonctionnement des actifs-intentions
3.1 Le réseau d’exécution d’intentions
Pour comprendre le fonctionnement des actifs-intentions, il faut d’abord présenter le réseau d’exécution d’intentions de dappOS. Dans dappOS, une « intention » correspond simplement à une tâche que l’utilisateur souhaite accomplir.
Comme montré ci-dessus, l’architecture et les rôles du réseau dappOS sont les suivants :
- Utilisateur : publie une intention.
- Fournisseur de services (service provider) : exécute les tâches demandées. Après avoir misé des jetons dappOS comme garantie, il peut accepter les intentions des utilisateurs et percevoir des revenus.
- Vérificateur (execution validator) : valide l’exécution des nœuds de service. S’il détecte un échec, il peut voter pour sanctionner le fournisseur.
- Correspondant (matcher) : met en relation les intentions des utilisateurs et les services proposés.
En pratique, l’utilisateur soumet son intention via une interface frontale au correspondant, qui interroge les fournisseurs de services associés et sélectionne l’offre la plus avantageuse. L’utilisateur signe alors la transaction, transfère les ressources nécessaires au fournisseur, qui exécute ensuite la tâche.
Si, passé un certain délai, une personne constate que la tâche n’a pas abouti, elle peut contester. Les vérificateurs votent alors selon le mécanisme DPoS pour atteindre un consensus. Si la tâche est confirmée comme ayant échoué, le fournisseur est pénalisé et doit indemniser l’utilisateur.
Le mécanisme central de sécurité de dappOS est appelé « mise optimiste minimale » (OMS, Optimistic Minimum Staking). Il permet aux fournisseurs de services de miser un montant légèrement supérieur à la valeur totale des tâches non accomplies (minimum), tout en leur permettant d’exécuter les tâches avant que leur résultat soit validé (optimiste). Si les vérificateurs confirment l’exécution, le fournisseur perçoit ses revenus. Sinon, il est pénalisé et l’utilisateur est indemnisé. Le système OMS cherche à équilibrer efficacité des tâches, efficacité du capital des fournisseurs et sécurité globale, en garantissant la réussite des tâches tout en minimisant les coûts de mise pour les fournisseurs.
3.2 Les actifs-intentions
Une fois compris le fonctionnement du réseau d’exécution d’intentions, le principe des actifs-intentions devient clair. Comme illustré ci-dessus, quand un utilisateur a l’intention « j'utilise mon actif-intention directement dans un scénario donné », il peut le faire en un clic. En réalité, cette action est traitée comme une intention transmise au réseau dappOS, où l’actif-intention sert d’entrée, et les fournisseurs du réseau s’occupent de réaliser le résultat souhaité. Toute la complexité des opérations blockchain est prise en charge par les fournisseurs du réseau dappOS. Grâce à leur compétence technique, leur vitesse et la concurrence entre eux, ces tâches sont exécutées à bas coût et avec une grande efficacité.
Le rendement sous-jacent des actifs-intentions provient d’actifs producteurs de rendement comme LRT ou Pendle PT (ex. : wstETH, sUSDe, sDAI, stBBTC). La possession d’un actif-intention équivaut à détenir un certificat. Théoriquement, sans le réseau dappOS, l’utilisateur pourrait gérer lui-même le déplacement de ses actifs entre chaînes pour générer du rendement.
Mais en pratique, les utilisateurs préfèrent recourir au réseau d’exécution d’intentions, car :
- Ils ne veulent pas se soucier du processus intermédiaire — ils cherchent une simplicité maximale.
Dans les interactions blockchain actuelles, l’utilisateur doit souvent étudier de nombreuses étapes intermédiaires. Avec le réseau d’intentions, quelle que soit la complexité du processus, tant que le résultat est vérifiable, une simple confirmation suffit pour que des professionnels exécutent la tâche.
- Le réseau d’exécution d’intentions permet aux particuliers d’atteindre l’efficacité coût-performance des institutions.
Les utilisateurs ordinaires ne peuvent rivaliser avec les fournisseurs professionnels en termes de coûts et d’efficacité. Dans le réseau dappOS, la concurrence entre fournisseurs fait baisser les prix au niveau optimal, profitant ainsi aux utilisateurs. Les canaux d’action des institutions et gros acteurs sont ainsi mis à disposition du grand public, qui bénéficie dès lors de performances institutionnelles.
Par exemple, pour racheter un actif LRT, un utilisateur classique doit choisir entre un DEX ou attendre environ 7 jours via le retrait officiel. Un fournisseur, en revanche, dispose de multiples optimisations : avancer des actifs contre intérêts, compenser les entrées/sorties entre utilisateurs, regrouper les transactions pour réduire les frais Ethereum, ou même bénéficier de partenariats privilégiés pour des retraits accélérés. De même, pour l’achat de jetons, les fournisseurs disposent de canaux multiples (comme des bourses), de tarifs préférentiels, voire de collaborations directes avec les projets. Même sur chaîne, ils ont une meilleure protection contre le MEV. Autant d’avantages inaccessibles à l’utilisateur moyen.
- Le réseau d’exécution d’intentions renforce la sécurité des actifs-intentions.
Grâce au mécanisme OMS, lorsque un fournisseur prend en charge l’intention « utiliser un actif-intention », les fonds de l’utilisateur sont protégés : soit la tâche réussit, soit il est indemnisé. En substance, l’utilisateur transfère les risques du processus de retrait à un fournisseur mieux équipé pour les assumer.
IV. Pourquoi les actifs-intentions résolvent le problème de « rigidité du TVL »
Comme mentionné en introduction, la « rigidité du TVL » est un défi majeur aujourd’hui, causée par la faible disponibilité des actifs, qui rend le coût d’opportunité trop élevé pour les utilisateurs ordinaires. Alors, pourquoi les actifs-intentions parviennent-ils là où tant de projets TVL ont échoué — à donner une véritable disponibilité sur chaîne aux actifs producteurs de rendement ?
En réalité, les projets TVL ont conscience du problème de disponibilité et ont tenté des améliorations, mais avec des résultats limités. Ils proposent principalement deux canaux :
- Retrait direct : l’utilisateur demande le retrait, obtient l’actif natif après un certain délai.
- Émission de jetons de substitution : le projet émet un actif dérivé (ex. : xxETH) et crée un pool de liquidité entre cet actif et l’actif natif (ETH) sur un DEX.
Quelle que soit l’option, assurer une bonne expérience de liquidité exige une présence continue d’actifs natifs sur la chaîne, ce qui implique des coûts de maintenance constants (car détenir des actifs natifs peut faire perdre des rendements). Dans le cas 1, c’est le projet qui supporte ces coûts, d’où les délais de retrait longs. Dans le cas 2, ce sont les fournisseurs de liquidité (LP) sur DEX qui supportent ces coûts, ce qui limite la profondeur des pools et augmente le slippage. En période de forte volatilité, l’écart entre actif dérivé et actif natif peut dépasser 20 %.
Dans le réseau dappOS, il n’y a plus besoin de maintenir continuellement des coûts de service fixes. Au contraire, le coût de disponibilité s’ajuste dynamiquement à la demande réelle. De plus, les coûts de maintenance des fournisseurs sont nettement inférieurs grâce à l’échelle, à leur expertise et à davantage de canaux, mais aussi grâce au mécanisme OMS, qui leur permet d’utiliser un même capital pour exécuter plusieurs types de tâches simultanément. Grâce au système de mise en concurrence, ces économies de coûts se traduisent directement par une meilleure expérience utilisateur.
La capacité à résoudre des problèmes que l’architecture actuelle ne peut pas régler constitue l’innovation et la force du réseau d’exécution d’intentions de dappOS.
V. Conclusion et perspectives
5.1 Résumé des avantages des actifs-intentions
Les actifs-intentions sont une nouvelle catégorie d’actifs complexes lancés par dappOS, combinant rendement élevé et disponibilité immédiate sur la chaîne.Leurs principaux avantages peuvent être résumés comme suit :
1. Permettent à l’actif de générer des rendements tout en restant immédiatement utilisable sur la chaîne
2. Interface simplifiée en un clic, offrant une efficacité coût-performance proche du niveau institutionnel
Comparés aux autres actifs producteurs de rendement actuels, les actifs-intentions présentent des avantages clairs, résumés dans le tableau ci-dessous :
5.2 Perspectives futures des actifs-intentions
Les actifs-intentions apportent une solution innovante au problème de « rigidité du TVL » dans l’industrie crypto, en optimisant simultanément rentabilité, disponibilité et commodité. Or, une meilleure expérience utilisateur est justement l’élément clé pour attirer des centaines de millions, voire des milliards d’utilisateurs, et permettre à la crypto d’atteindre l’adoption massive (mass adoption).
Aujourd’hui, l’industrie crypto en est encore à ses débuts. Les utilisateurs avertis ont pu s’habituer à certaines réalités : L1/L2 non interopérables, frais de gaz à chaque transaction, risque d’échec, multiplicité des stablecoins non interchangeables… Pourtant, dans le monde Web2, ces concepts n’existent tout simplement pas. Les nouveaux venus ne veulent pas apprendre dès le départ « quelle est la différence entre L1 et L2 ? », « comment faire un pont ? » — tout comme ils ne veulent pas comprendre le fonctionnement des systèmes de compensation bancaire. Ils veulent simplement accomplir leurs objectifs facilement. C’est précisément cet écart d’expérience que le réseau dappOS, dans le domaine des intentions, s’efforce de combler.
Par ailleurs, le développement des actifs-intentions bénéficie du soutien de grands projets Web3. Des leaders comme Babylon, Benqi, Berachain, BounceBit, Ether.Fi, GMX, KiloEx, Manta, Puffer, Pendle, QuickSwap, Taiko et Zirkuit ont déjà rejoint le réseau d’actifs-intentions impulsé par dappOS, en offrant à la fois des cas d’usage et des rendements.
À mesure que de plus en plus de projets majeurs adoptent la norme des actifs-intentions, un écosystème Web3 plus unifié, sécurisé et convivial va progressivement émerger.
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