Binance rapport semestriel 2024 : 6 thèmes clés à surveiller
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Binance rapport semestriel 2024 : 6 thèmes clés à surveiller
Au premier semestre 2024, la capitalisation boursière totale du marché de la cryptomonnaie a augmenté de 37,3 %, tirée par le lancement d'ETF sur le bitcoin et la forte croissance de la finance décentralisée (DeFi).
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Binance Research
Traduction : Baihua Blockchain
Après une croissance significative de 109 % en 2023, le marché des cryptomonnaies a poursuivi sa hausse au premier semestre 2024, avec une augmentation de 37,3 % de sa capitalisation totale. Cette progression a été principalement portée par une envolée de 60,2 % au premier trimestre, suivie d’un recul partiel lors du deuxième trimestre, marqué par une baisse de 14,3 % de la capitalisation.
En janvier, le lancement réussi aux États-Unis d’ETF sur actions physiques de Bitcoin (« ETF ») a constitué un moment charnière pour le secteur, déclenchant une période d’euphorie haussière et d’afflux positif de capitaux. Bien que la réaction initiale des prix ait été modérée, les mois suivants ont vu le marché progresser fortement en intégrant l’impact de ces ETF sur l’attraction de nouveaux investissements, l’amélioration de l’accessibilité pour les investisseurs et la reconnaissance accrue des cryptomonnaies comme actifs financiers mainstream.
Notamment, plusieurs récits ont gagné en ampleur au cours de ce premier semestre — parmi eux, le phénomène « points meta », l’engouement autour du Restaking, la fièvre des memecoins et la saison des airdrops. Même si certains de ces thèmes se sont atténués, ils ont indéniablement constitué des moteurs puissants de l’activité et des transactions sur la chaîne durant cette période.
À l’avenir, nous resterons attentifs à la politique monétaire de la Réserve fédérale américaine, à l’approbation et au développement éventuel d’un ETF physique sur Ethereum, ainsi qu’à l’émergence ou au renouveau de récits spécifiques aux cryptomonnaies via le suivi d’indicateurs on-chain. Nous sommes conscients du frein structurel posé par la libération massive de jetons prévue dans les prochains mois et années, et nous exhortons les investisseurs à effectuer leurs propres analyses. La bonne nouvelle est que, ces derniers mois, l’évaluation de nombreux jetons s’est corrigée, revenant à des niveaux plus raisonnables.
Voici un résumé des principaux points abordés dans ce rapport :
1. Les blockchains de niveau 1 et niveau 2
Les blockchains de niveau 1 (« L1 ») ont affiché une solide performance en début d’année. Le Bitcoin a consolidé son leadership après sa quatrième halving, le lancement du protocole Runes et l’approbation des ETF physiques aux États-Unis (attirant déjà plus de 14 milliards de dollars d’entrées). Ethereum a connu une reprise dynamique avec la mise à jour EIP-4844 ; la BNB Chain a poursuivi ses développements sur opBNB et Greenfield, tandis que Solana s’est distingué dans le domaine des memecoins et a lancé les « blinks » (liens blockchain).
Le premier semestre 2024 a été marqué par la saison des airdrops dans l’écosystème des solutions de niveau 2 (« L2 »), notamment les projets basés sur la technologie zero-knowledge (« zk »). La perspective d’incitations a attiré massivement du capital vers les chaînes L2, portant leur valeur totale verrouillée (TVL) à 43 milliards de dollars, soit une croissance de 90 % en seulement six mois.
2. DeFi
L’année 2024 a vu un afflux massif de capitaux dans la finance décentralisée (« DeFi »), entraînant une hausse de 72,8 % de la TVL depuis le début de l’année (« YTD »), passant de 54,4 milliards de dollars à 94,1 milliards. Cette croissance a bénéficié à tous les secteurs DeFi, qu’ils soient dominants ou de niche, permettant à certains protocoles de transposer sur la blockchain des mécanismes financiers auparavant inaccessibles.
3. Les stablecoins
Le marché des stablecoins a fortement rebondi, n’étant désormais plus qu’à 14,5 % de son pic atteint en avril 2022 avant l’effondrement de TerraUSD (UST). Au 30 juin 2024, la capitalisation du marché s’élève à 161 milliards de dollars, un sommet de deux ans. Si Tether (USDT) conserve une position dominante, les parts de marché de USDC (Circle) et de USDe (Ethena) ont également progressé.
4. NFT
Le marché des NFT a traversé une période agitée au premier semestre, marquée par une chute des volumes de vente et une baisse de plus de 50 % du prix plancher des principaux projets. Blur conserve sa domination, soutenu par l’airdrop de BlastToken, tandis que Pudgy Penguins connaît un certain succès avec ses jouets physiques. Les NFT sur Bitcoin continuent également de briller.
5. SocialFi
Le secteur SocialFi continue d’évoluer : le protocole Lens a annoncé la prochaine sortie de sa chaîne zk, Lens Network. Farcaster poursuit sa croissance utilisateur grâce aux Frames, et friend.tech a lancé son jeton et sa version v2. Le jeu de cartes Fantasy.top constitue également un point fort notable.
6. GameFi
Le secteur du jeu Web3 a bien performé au premier trimestre, mais la capitalisation des jetons de jeux a fortement chuté au second trimestre, suivant la tendance baissière des altcoins. Malgré cette correction des prix, les indicateurs de croissance des utilisateurs sont plus sains que jamais : des projets comme Pixels et Hamster Kombat ont attiré de larges communautés grâce à des distributions de jetons.
D’autres domaines notables incluent les memecoins, l’intelligence artificielle (« IA ») et les réseaux d’infrastructures physiques décentralisés (« DePIN »). Ces secteurs ont continué d’attirer un fort intérêt de la part des investisseurs et de la communauté plus large au cours du premier semestre 2024.
7. Perspectives pour le second semestre
En entrant dans le second semestre 2024, nous conserverons un intérêt particulier pour six thèmes clés, anticipant des avancées majeures dans ces domaines tout au long de l’année. Ces thèmes couvrent divers récits et secteurs, tels que l’environnement macroéconomique, l’écosystème Bitcoin, l’économie de la propriété, les actifs du monde réel (« RWAs »), entre autres.
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