Aerodrome, qui dépasse Uniswap sur Base, qu'a-t-il fait de bien ?
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Aerodrome, qui dépasse Uniswap sur Base, qu'a-t-il fait de bien ?
Comment Aerodrome, le « MetaDEX » en plein essor sur Base, fait-il concurrence à Uniswap ?
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Blockworks Research
Traduction : Alex Liu, Foresight News
@AerodromeFi est un « MetaDEX » combinant divers éléments de DEX comme Uniswap V2 et V3, Curve, Convex et Votium. Depuis son lancement, il est devenu le protocole avec la plus grande valeur totale verrouillée (TVL) sur Base, dépassant 495 millions de dollars, soit le double de celui d'Uniswap sur Base.
Évolution de la TVL d'Aerodrome et d'Uniswap sur Base
Architecture
Le succès d’Aerodrome s’explique par son architecture unique, qui rééquilibre les incitations entre différents participants au protocole – traders, fournisseurs de liquidité (LPs), et protocoles cherchant à apporter de la liquidité à leurs jetons – via son modèle de gouvernance ve.
Les participants doivent verrouiller des jetons AERO pour percevoir les frais. Le verrouillage en veAERO permet aux utilisateurs de diriger les émissions du protocole vers des pools spécifiques où ils recevront 100 % des frais et des récompenses.
Grâce à ces incitations, les votants orientent les émissions vers les pools ayant le plus fort volume afin de maximiser leurs gains. Cela crée une dynamique vertueuse attirant davantage de fournisseurs de liquidité, offrant ainsi aux traders une expérience de trading à faible glissement sur les paires de jetons populaires. Cette dynamique explique clairement la croissance significative du protocole, confirmée par l’explosion de son volume de transactions.
Innovation
Les dernières mises à jour du protocole incluent Relay et Slipstream. Relay automatise la gouvernance pour les fournisseurs de liquidité, leur permettant de déposer leurs jetons de vote dans un coffre-fort (vault) afin d’optimiser les votes et de bénéficier automatiquement de la capitalisation des récompenses.
Slipstream introduit des pools de liquidité concentrée sur Aerodrome, offrant de meilleurs prix d’exécution pour les paires de jetons à haut volume. Depuis son lancement le 22 avril, Aerodrome dépasse Uniswap en parts de marché concernant la TVL, les frais et le volume de transactions, avec respectivement 68 %, 51 % et 60 %.
Écosystème
Un autre facteur clé du succès d’Aerodrome réside dans son pari sur Base. L’écosystème Base a connu une croissance impressionnante depuis son lancement, enregistrant actuellement plus de 3 millions de transactions quotidiennes (hors transactions systèmes connues).
Le portefeuille intelligent de Coinbase, utilisé par plus de 110 millions de clients, offrira un mécanisme permettant d’introduire directement des millions d’utilisateurs sur Base grâce à une interface utilisateur simple rappelant celle des applications Web 2.0.
La corrélation globale entre le volume quotidien des transactions sur Base et le jeton AERO atteint 0,86. Bien qu’il soit difficile de prouver statistiquement la significativité de cette corrélation, elle constitue une preuve convaincante qu’AERO profitera d’une adoption accrue de Base.
Aerodrome a connu une croissance remarquable, mais les investisseurs doivent également prendre conscience des risques potentiels, notamment la concurrence d’Uniswap. Pour en savoir plus, consultez le dernier rapport de @_dshap.
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