Lorsque tu cesseras de croire que c'est un marché haussier, le marché haussier ne disparaîtra plus.
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Lorsque tu cesseras de croire que c'est un marché haussier, le marché haussier ne disparaîtra plus.
« La réalité, c'est qu'elle ne disparaît pas quand tu cesses d'y croire. » - P. Dick
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Crypto, Distilled
Traduction : TechFlow
Cryptomonnaies – Le sommet est-il déjà atteint ?
C’est une question taboue dans la communauté crypto (CT).
Pourtant, l’ignorer peut coûter cher (et c’est pourquoi la plupart des gens vivent le cycle complet haussier/baissier).
« La réalité, ce n’est pas qu’elle disparaît quand tu n’y crois plus. » - P. Dick
Voici pourquoi le sommet pourrait déjà être derrière nous, et comment continuer à prospérer même dans ce scénario.
La rupture de la structure du marché
Le premier signal d'alerte majeur est que le $BTC a récemment perdu son range de 4 mois.
Bien que la tendance à long terme reste intacte, la tendance intermédiaire est désormais baissière.
Andrew Kang y voit une similitude avec les mouvements de prix de mai 2021.
(Remerciements à @Rewkang)
Un double sommet potentiel ?
Avec la perte d’un support clé, le modèle de double sommet sur le graphique hebdomadaire devient difficile à ignorer.
Même si je ne suis pas expert en analyse technique, cela ressemble à une classique « épaule de complaisance » (Complacency Shoulder).
« Le marché au comptant est confortable, les cryptos sont sûres car la liquidité remontera » = opinion consensuelle
Du « mur de l’inquiétude » à la « rivière de l’espoir »
Un marché haussier grimpe le « mur de l’inquiétude » ; un marché baissier dévale la « rivière de l’espoir ».
Ce changement s’opère progressivement, et le sommet n’est souvent confirmé qu’a posteriori.
Pour évaluer ce basculement, analyser :
-
La réaction des prix à l’actualité positive/négative
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La psychologie du capital inactif
Réaction du marché à l’actualité
Sur un marché faible, les bonnes nouvelles sont ignorées, tandis que les mauvaises provoquent une grande peur.
Exemples récents :
-
Bonnes nouvelles : Trump parle du bitcoin ($BTC) comme actif d’entreprise + lancement prochain des ETF Ethereum ($ETH)
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Mauvaises nouvelles : Vente de BTC par Mt. Gox / Allemagne
(Remerciements à @CryptoDonAlt)
Capital inactif et tentative de bottom fishing
Les petits investisseurs qui tentent aveuglément de racheter bas sans catalyseur clair constituent un signe préoccupant.
Quand la complaisance et le déni se transforment en panique, le marché glisse le long de cette rivière de l’espoir.
(Remerciements à T. Livingston)
Rebonds techniques de 2022
En 2022, le marché a connu plusieurs rebonds techniques, sans inversion de tendance.
Idéalement, on souhaite voir un catalyseur majeur en approche, accompagné d’un capital inactif hésitant à entrer.
L’inverse est un signal d’alerte, comme le montre récemment l’évolution des prix autour des ETF Ethereum ($ETH).
Thèse du supercycle du Bitcoin
Beaucoup d’altcoins ont probablement déjà atteint leur sommet, mais le Bitcoin ($BTC) pourrait entrer dans un supercycle.
Malgré une possible explosion de la liquidité mondiale, cela remet en cause l’hypothèse selon laquelle les altcoins seraient les premiers à en profiter.
Un changement de paradigme pourrait être en cours, dont les effets sont différés.
(Remerciements à @Rewkang)
Divergence entre Bitcoin et S&P 500
La baisse de corrélation entre le Bitcoin ($BTC) et les actions (plus faible depuis 4,5 ans) pourrait être un motif d’inquiétude.
Un excès massif d’offre (Allemagne, États-Unis, etc.) pourrait pousser cette décrochage à son extrême.
(Remerciements à @WClementeIII)
Similaire à 2019
La divergence entre le Bitcoin ($BTC) et le S&P 500 ($SPX) rappelle celle de 2019, où le Bitcoin avait atteint son sommet en juin.
Il lui a fallu plus de 12 mois pour créer un nouveau sommet.
(Remerciements à @intocryptoverse)
Les grandes entreprises IA éclipsent les cryptos
Peut-être que le sommet du marché n’est pas dû à une faiblesse des cryptos, mais à l’attrait supérieur de l’IA.
Nous assistons au rebond boursier le plus concentré de l’histoire (mené par les géants de l’IA).
Malgré un accès au Bitcoin ($BTC) sans précédent, la demande des petits investisseurs stagne. Pourquoi ?
(Remerciements à @TXMCtrades)
Le maximum d’euphorie est-il passé ?
L’euphorie maximale pourrait être derrière nous. Ce cycle pourrait n’avoir été qu’une bulle éphémère.
Preuve : les memecoins ont culminé au premier trimestre 2024, puis sont en baisse.
Le Bitcoin ($BTC) a aussi atteint son sommet au Q1 2024 (coïncidence ?)
(Remerciements à @ki_young_ju)
Super-cycle des memecoins = signal de sommet
L’idée même d’un « super-cycle des memecoins » pourrait être le signal ultime de sommet.
Un signal similaire était apparu en 2021, avec la prédiction d’un supercycle du Bitcoin ($BTC) (vers $250k+).
Peut-être entrons-nous plus vite dans la folie memecoin cette fois, car moins de désillusion marque ce cycle.
Dominance des memecoins
Pour la première fois, les memecoins sont devenus la catégorie la plus populaire sur CoinMarketCap (CMC).
Sans utilité concrète générant une demande organique, combien de temps les altcoins peuvent-ils survivre à une bulle spéculative ?
(Remerciements à @coinmarketcap)
Gagner via le hedging
Même si nous avons atteint un sommet, tout n’est pas perdu.
Hedger les altcoins forts contre les altcoins faibles peut être très rentable.
Cela permet de profiter du recul tout en restant engagé sur le marché.
(Remerciements à @GiganticRebirth)
Montée de la dominance du Bitcoin
Dans un marché d’aversion au risque, les investisseurs vendent leurs altcoins contre du Bitcoin ($BTC), ce qui augmente la dominance du BTC.
Vendre à découvert des paires ALT/BTC faibles peut être très lucratif pour capter cette tendance.
@intocryptoverse pense que la dominance du Bitcoin ($BTC.D) pourrait atteindre 60 % d’ici le T4 2024.
Profiter de la cupidité des VC
Repérez les cryptos avec une offre massive et des profits non réalisés élevés chez les venture capitalists.
Et si le cycle quadriennal était rompu ?
Imaginez que le pic de mars 2024 soit seulement le sommet des 6 à 12 prochains mois.
S’agit-il encore d’un sommet de cycle ?
Étant donné la hausse limitée de ce cycle jusqu’à présent, il est raisonnable d’attendre une chute également modérée.
À cause d’un cycle court + faible volatilité.
Le sommet macro n’est-il pas encore là ?
Malgré certains signaux potentiels, le sommet du cycle pourrait ne pas être atteint (opinion personnelle, à titre indicatif).
La liquidité est le facteur clé, et de solides indices suggèrent que le pic pourrait survenir en 2025.
Bien que la liquidité actuelle soit faible, nous semblons au bord d’un changement majeur.
(Remerciements à @zerohedge)
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