Découvrez ZKX : amener des centaines de milliers d'utilisateurs vers l'écosystème des contrats perpétuels sur blockchain
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Découvrez ZKX : amener des centaines de milliers d'utilisateurs vers l'écosystème des contrats perpétuels sur blockchain
Le secteur actuel des Perp DEX est un marché de niche fortement concurrentiel.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : NingNing
Au cours de ce nouveau cycle, l'écosystème Rollup/L1 a vu émerger trois nouveaux piliers : les DEX, les protocoles de prêt décentralisés et les Perp DEX (plateformes d'échange décentralisées de contrats perpétuels). Les DEX servent à l'émission et à l'échange d'actifs, les protocoles de prêt décentralisés facilitent l'emprunt et le prêt d'actifs, tandis que les Perp DEX permettent la couverture des risques liés aux actifs et l'effet de levier.
Étant donné que les guerres entre DEX et entre protocoles de prêt décentralisés ont déjà abouti à une stabilisation du marché lors du précédent cycle, les Perp DEX sont désormais devenus le secteur phare sur lequel parient les nouvelles chaînes Rollup/L1 ainsi que les fonds de capital-risque (VC) au niveau applicatif. Chaque Rollup/L1 soutient ou accorde des subventions à deux ou trois Perp DEX, tandis que la plupart des principaux VC ont intégré un ou deux Perp DEX à leur portefeuille d'investissements.
Dans ce contexte est né ZKX, une véritable star doublement couronnée : à la fois Perp DEX prioritairement incubé dans l'écosystème Starknet, et bénéficiant du financement d'importants fonds VC tels que Starkware (entreprise mère de Starknet), Hashkey, Amber et HTX Ventures.
Bien que les Perp DEX aiment tous raconter, lors de leurs levées de fonds, l'histoire d'un marché des produits dérivés de 100 billions de dollars, l’analyse des données sectorielles sur Defillama révèle une réalité simple : le secteur actuel des Perp DEX est un marché de niche extrêmement concurrentiel. La taille du marché des Perp DEX semble heurter un plafond clairement visible, alors que de nouveaux entrants bénéficiant de puissants appuis institutionnels et de financements importants continuent d'affluer.
Face à cette concurrence intense, l'équipe de ZKX n’a pas fixé son objectif commercial comme beaucoup de développeurs sur « amener les dix prochains milliards d'utilisateurs dans le Web3 ». Elle s'est fixé pour but plus réaliste d'intégrer plusieurs centaines de milliers d'utilisateurs à l’écosystème des contrats perpétuels blockchain. Pourtant, même cet objectif modeste reste inaccessible pour bon nombre de Perp DEX marginalisés.
Selon l'équipe de ZKX, la clé de la croissance des utilisateurs d’un Perp DEX réside dans la capacité à atteindre le PMF (Product-Market Fit). La méthodologie produit de ZKX peut être résumée en une formule : Marchés émergents (Emerging Markets) + Expérience utilisateur fluide (Seamless User Experience) + Abstraction de compte (Account Abstraction) = Adoption massive (Mass Adoption).
Pour atteindre cet objectif, ZKX expérimente de nouveaux paradigmes et primitives innovantes tant au niveau de la pile technique (infrastructure) qu’au niveau opérationnel.
Couche infrastructurelle de ZKX : Dapp Rollup/App Chain + Ordres CLOB
Les modèles dominants actuels de Perp DEX se divisent en deux grandes catégories : Rollup généraliste + DEX basé sur AMM, et Dapp Rollup/App Chain + Livre d'ordres CLOB.
Le projet emblématique du premier modèle (Rollup généraliste + AMM) est GMX, tandis que les représentants du second (Dapp Rollup/App Chain + CLOB) incluent ZKX, dYdx et Aevo. Ces deux approches présentent chacune des avantages spécifiques selon les cas d’usage, comme illustré dans le tableau comparatif ci-dessous :
L’évolution de la scalabilité blockchain a conduit aujourd’hui à une baisse drastique des coûts de création et de maintenance des Rollup/App Chain, à une diversification des architectures, et à davantage d'options de compromis (trade-offs) entre sécurité et extensibilité.
Ces transformations au niveau infrastructurel redéfinissent les orientations du développement applicatif. Aujourd'hui, refondre sous forme de Dapp Rollup/App Chain tous les protocoles DeFi initialement conçus comme contrats intelligents est devenu une nouvelle norme sectorielle. ZKX incarne parfaitement cette tendance innovante.
La couche infrastructurelle de ZKX repose sur ZKX AppChain, une couche Omni construite avec le SDK Substrate. Cette architecture comporte une couche intermédiaire synchronisant les données d'actifs et d'état entre Starknet, les Rollups parallèles basés sur son SDK, et ZKX AppChain. L'interopérabilité entre L1 et ZKX AppChain est assurée par Starkway, le pont officiel natif de Starknet. Ainsi, ZKX AppChain peut être considérée comme une L3 au sein de l’écosystème Starknet.
ZKX AppChain dispose de son propre réseau de nœuds, de grand livre distribué et de validateurs. Son objectif architectural est de permettre aux utilisateurs de multiples L1/Rollups de se connecter sans friction à l'exchange ZKX.
Dans l'architecture de base de ZKX, ZKX AppChain et le carnet d'ordres CLOB gèrent le traitement et la validation des transactions, qui sont conservés sur chaîne et consultables à tout moment via un explorateur de blocs.
Grâce à ZKX AppChain, ZKX propose aux utilisateurs un compte unique, facile à utiliser et offrant une expérience homogène. Chaque L1/L2 possède un sous-compte ZKX associé, où les actifs de l'utilisateur restent auto-détenus. Le cycle de vie du compte ZKX comprend trois phases : dépôt - trading & liquidation - retrait.
Dépôt : synchronisation des soldes et états d'actifs entre ZKX AppChain et la L1/L2 source du dépôt.
Trading & Liquidation : les calculs de profit/perte (P&L), de liquidations et de taux de financement s’exécutent sur ZKX AppChain, puis sont regroupés et consolidés sur Starknet. Les validateurs de ZKX AppChain participent non seulement au consensus, mais alimentent aussi les prix via un module oracle interne.
Retrait : synchronisation des soldes et états d'actifs entre ZKX AppChain et la L1/L2 cible du retrait.
L'architecture combinée de ZKX AppChain et du carnet d'ordres CLOB confère à ZKX des caractéristiques clés : hautes performances et extensibilité (2 blocs/seconde), gestion robuste des risques, intégration API puissante (2000 requêtes/10 secondes, oracle interne en moins d'une seconde), liquidité unifiée, et transactions auto-détenues et vérifiables.
Couche opérationnelle de ZKX : Double récompense par airdrop + Expérience ludique et sociale
Dans la structure d'incitation traditionnelle des Perp DEX, les traders doivent payer des frais de gaz pour occuper l'espace bloc de la couche de base (L1/L2). L'imprévisibilité de ces frais complique la gestion des coûts de transaction. En outre, les traders doivent supporter des frais supplémentaires de priorité pendant les pics de trafic causés par d'autres applications sur la même L1/L2. Honnêtement, dans ce modèle, les traders se trouvent en bout de chaîne d’intérêt, leurs besoins étant insuffisamment respectés et protégés.
L'architecture de ZKX, basée sur ZKX AppChain et CLOB, apporte non seulement de hautes performances, des frais de gaz nuls et une expérience utilisateur homogène, mais redéfinit également la répartition des intérêts entre la couche de base (L1/L2), les développeurs d'applications et les traders. Elle aligne les incitations, réduit ou supprime presque entièrement les frais de "rente foncière" prélevés par la L1/L2, et place la satisfaction des traders — moteur principal de l’adoption — en priorité absolue.
Afin d’attirer davantage de traders vers son Perp DEX, ZKX propose une double récompense par airdrop : jetons $ZKX (monnaie de la plateforme) et jetons natifs du protocole Starknet $STRK.
En plus de cette réorganisation des incitations, l'architecture ZKX permet une expérience frontale identique à celle des produits de contrats perpétuels centralisés (CEX), permettant aux traders de passer aux Perp DEX quasi sans coût d’apprentissage.
L’analyse de la répartition des volumes de transaction des utilisateurs de contrats perpétuels (voir graphique ci-dessous) révèle une structure fortement stratifiée : une minorité de gros comptes ("whales") génère la majorité du volume, tandis qu’une grande majorité d’utilisateurs mineurs ("shrimps") contribue faiblement.
Face à cette stratification, ZKX propose deux modes de trading sur son interface : OG Trading et Trading professionnel. Le mode OG Trading permet aux utilisateurs de parier simplement, avec effet de levier, sur la hausse ou la baisse d’un actif sous-jacent à un horizon temporel défini (chaque tour dure 30 minutes).
Par ailleurs, ZKX a lancé quatre NFT de type CLAN (clan) : PACHINKO Adventurer, DeFi High Roller, YAKUZA Tycoon et Ethereum Titan, destinés respectivement aux véritables utilisateurs cryptos, aux experts DeFi, aux contributeurs précoces de ZKX, et aux traders/contributeurs de l’écosystème Ethereum. Les détenteurs de NFT CLAN peuvent représenter leur clan dans des compétitions OG Trading et remporter des badges NFT exclusifs ainsi que des récompenses supplémentaires en $ZKX.
Le mode OG Trading convient particulièrement aux petits utilisateurs qui peuvent l’utiliser comme un jeu social comparable au poker ou au zha jin hua. Le mode Trading professionnel suit les standards habituels des contrats perpétuels. Cette dualité renforce l’inclusivité de ZKX, permettant à la fois aux traders professionnels et occasionnels de trouver leur place.
Conclusion
En somme, l’architecture fondamentale de ZKX – combinant Dapp Rollup/App Chain et carnet d’ordres CLOB – offre une grande souplesse au niveau opérationnel. Grâce à des mécanismes innovants tels que la protection des intérêts des traders, une expérience utilisateur homogène, des airdrops multiples et une approche ludique et sociale inclusive, ZKX mène une attaque efficace contre les contrats perpétuels centralisés (CEX) et les anciens Perp DEX, progressant ainsi solidement vers ses objectifs commerciaux.
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