Résumé du premier trimestre du réseau Pyth : une croissance continue des données d'utilisation, les finances traditionnelles font leur entrée
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Résumé du premier trimestre du réseau Pyth : une croissance continue des données d'utilisation, les finances traditionnelles font leur entrée
Pyth peut s'étendre là où se trouvent les développeurs, en leur fournissant les données dont ils ont besoin, quel que soit l'endroit qu'ils choisissent pour construire.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Pyth
Traduction : TechFlow
Au cours de la dernière année, Internet a connu des changements rapides.
Dans le domaine du Web3, la finance décentralisée connaît une renaissance menée par les produits dérivés perpétuels, les méthodes hybrides de mise à l'échelle, le staking liquide et la culture des Meme coins. La DeFi est redevenue populaire, et tout l'écosystème ressent cette frénésie du marché.
Parallèlement, dans le monde du Web2, les grands modèles linguistiques et les contenus génératifs basés sur l'IA transforment la manière dont créateurs et consommateurs interagissent. Les outils « pilotés par l'intelligence artificielle » ne peuvent pas expliquer d'où proviennent leurs réponses ; le trafic et les revenus publicitaires ne sont plus dirigés vers les jeux de données propriétaires d'origine. À mesure que les détenteurs de données privatisent leur contenu pour le monétiser, l'Internet ouvert risque de se contracter.
Quelle est la position actuelle du réseau Pyth dans ce contexte ?
Les contributeurs de Pyth envisagent un monde où les développeurs de contrats intelligents et plus largement les bâtisseurs d'Internet peuvent accéder instantanément aux données de marché dès leur création. La valeur des données financières (prix des actifs, transactions récentes, informations d’achat/vente) se déprécie rapidement avec le temps. Les applications financières, qu’elles soient DeFi ou CeFi, ont une valeur équivalente à celle des données qui protègent leur fonctionnement.
Dans un monde où la privatisation des données devient la norme, les solutions passées consistant à extraire, scraper ou copier des données publiques pour les transmettre aux utilisateurs finaux sur blockchain ne sont plus durables. Même les données de trading cryptos sur les CEX exigent désormais un paiement pour être utilisées.
À mesure que la finance décentralisée s'étend et que les systèmes traditionnels de marchés financiers adoptent les outils et infrastructures de la chaîne, le rôle des oracles de données devient de plus en plus crucial.
Le réseau Pyth dessert plus de 330 applications sur plus de 55 blockchains, avec un volume cumulé de transactions dépassant 300 milliards de dollars, offrant actuellement plus de 500 prix en temps réel couvrant à la fois les actifs numériques et traditionnels.
Ce dynamisme repose sur la capacité de Pyth à suivre les développeurs là où ils construisent, en leur fournissant les données nécessaires sans compromis sur la fiabilité, la précision ou la latence, répondant ainsi aux attentes d’un public habitué au Web2.
Nos façons d’agir en ligne et sur la chaîne évoluent constamment. Malgré cela, le réseau Pyth continue d’assurer la sécurité de la valeur que nous échangeons à l’échelle mondiale et alimente les applications dont nous dépendons. Cet article met en lumière les dernières réalisations et la croissance du réseau d’oracles au cours de ce trimestre.
Points clés
Qui n’est pas soutenu par Pyth aujourd’hui ?
Aujourd’hui, qui n’est pas soutenu par Pyth ? Selon les dernières statistiques de DefiLlama, le réseau Pyth protège un quart des protocoles DeFi. D’après les mesures effectuées par les contributeurs de Pyth, ce chiffre est encore plus élevé : plus de 330 applications, sur chaîne ou hors chaîne, dépendent des données Pyth pour des opérations critiques.
La principale force motrice derrière l’adoption des sources de prix Pyth réside dans les mises à jour à faible latence, la couverture étendue des actifs et la disponibilité complète sur toutes les blockchains où les développeurs souhaitent construire.
La latence est cruciale pour la précision et la sécurité. Cela a toujours été un principe fondamental chez Pyth. Des mises à jour de prix toutes les 400 millisecondes rendent possibles les services DeFi de nouvelle génération.
Le choix des actifs est également essentiel pour les fondateurs de protocoles. Qu’il s’agisse de nouveaux actifs numériques ou d’instruments plus traditionnels, les développeurs cherchent à offrir les marchés et services demandés par leurs utilisateurs. Les traders apprécient cette diversité.
En conséquence, l’ensemble complet des plus de 500 sources de prix Pyth est disponible sur toutes les blockchains prenant en charge Pyth, permettant aux développeurs d’accéder aux marchés appréciés par leurs utilisateurs, peu importe où ils choisissent de déployer.
Les banques rejoignent Pyth
Le réseau Pyth collecte ses données auprès de sources primaires et d’acteurs de marché actifs : traders, market makers, exchanges et DEX. En mars 2024, le monde bancaire commence également à rejoindre la mission de Pyth.
Laser Digital, la filiale d’actifs numériques de Nomura, a rejoint la communauté des fournisseurs de données Pyth, contribuant ses propres données de prix sur les actifs numériques et traditionnels afin d’enrichir la couverture du réseau d’oracles. Laser Digital n’est pas seulement la première entreprise du secteur bancaire à rejoindre Pyth, mais elle participe activement au monde Web3 comme fournisseur direct et en temps réel de données de prix.
L’entrée de Laser Digital dans la communauté des fournisseurs de données Pyth constitue une étape importante pour la finance traditionnelle et la DeFi. L’oracle Pyth offre aux banques une passerelle unique pour explorer le monde de la chaîne. En retour, la finance décentralisée bénéficie d’un meilleur accès aux données de marché.
Nouveau produit Pyth : Entropy
Pyth Entropy est une nouvelle solution de génération de nombres aléatoires (RNG) sur chaîne conçue pour produire des résultats imprévisibles. Elle est désormais déployée sur les réseaux EVM principaux, notamment Arbitrum, Blast, Chiliz Chain, Mode, LightLink et Optimism.
Bien que des solutions RNG existantes soient disponibles, elles reposent souvent sur des hypothèses de confiance fortes ou des mécanismes cryptographiques complexes. Pyth Entropy utilise un protocole bien connu dans le domaine de la cryptographie : le protocole de révélation basé sur des engagements mutuels. Conçu pour être facile à intégrer, fiable et rapide, Entropy vise à simplifier l’accès au hasard sécurisé.
Entropy vise à sécuriser divers cas d’usage décentralisés : marchés prédictifs, NFT et œuvres d’art génératives, médias sociaux et jeux. Plusieurs applications décentralisées ont déjà commencé à intégrer Entropy, notamment SlashToken sur Chiliz Chain, ainsi que FLAP et Fungible Flip sur Blast.
Élection des comités Pyth, la gouvernance prend le devant
La gouvernance Pyth supervise des paramètres cruciaux du protocole, allant de la mise à jour des frais jusqu’au mécanisme de récompense des fournisseurs de données, en passant par les mises à jour logicielles des programmes sur chaîne et les modalités d’intégration de nouvelles sources de prix.
Le comité Pythian et le comité des sources de prix ont été élus par le DAO Pyth. Ces deux comités seront habilités à exercer des pouvoirs spécifiques et à mener des actions importantes.
Le comité Pythian, composé de huit membres, est constitué des signataires du portefeuille multi-signatures Pythian. Parmi les propositions d’amélioration de Pyth (PIP) pouvant leur être déléguées figurent la mise à jour des programmes d’oracles, la fixation des frais de requête par blockchain, ou encore d’autres frais liés au protocole ou au réseau. La constitution du DAO Pyth décrit précisément les rôles, pouvoirs et procédures de gouvernance.
Le 7 mars, les membres du comité Pythian ont été élus et approuvés par le DAO Pyth. Ils représentent Synthetix, HMX, Wormhole Foundation, Douro Labs, Solend et l’association Pyth Data.
Le comité des sources de prix, quant à lui, compte sept membres, signataires du portefeuille multi-signatures dédié aux sources de prix. Les PIP pouvant leur être attribués incluent la gestion de la liste des sources de prix proposées par Pyth, le choix des fournisseurs de données ou encore la définition du nombre minimum de fournisseurs requis par source de prix.
Le 29 mars, les membres du comité des sources de prix ont également été élus et approuvés par le DAO Pyth. Ils proviennent de Synthetix, NOBI, Douro Labs, Swissborg, ReactorFusion et de l’association Pyth Data.
Des propositions d’amélioration opérationnelles ont déjà été adoptées. Les membres de la communauté peuvent engager leurs jetons de gouvernance PYTH pour participer à la gouvernance sur chaîne et aider collectivement à façonner le réseau.
Retour sur le airdrop Pyth : phase 2
La première phase du programme de distribution rétroactive de jetons PYTH a été annoncée en novembre 2023. Au cours de cette phase initiale, les jetons PYTH ont été distribués à plus de 90 000 portefeuilles, répartis sur 27 blockchains et 200 applications.
La deuxième phase du airdrop a supervisé la distribution de jetons PYTH à plus de 160 applications décentralisées alimentées par les données Pyth. Ces protocoles s’étendent aux écosystèmes EVM, Cosmos, Rust et Move, et dépendent de Pyth pour leurs échanges, règlements et transactions.
Les lecteurs peuvent s’attendre à des annonces prochaines de la part des contributeurs et fondateurs de ces applications concernant l’utilisation prévue de leurs allocations.
Recherche de Douro Labs sur la fragmentation des liquidations
Les auteurs de Douro Labs affirment, dans leur série d’articles sur la MEV (« Maximum Extractable Value »), que la DeFi n’est pas nécessairement une « forêt sombre ».
Leur premier article propose une classification de la MEV et remet en question l'idée selon laquelle celle-ci serait inévitable ou nécessairement opaque. En réalité, la MEV résulte d'une conception sous-optimale des protocoles due à un compromis entre capture de valeur et complexité. L’analyse des différentes techniques d’atténuation de la MEV montre qu’une solution capable de réduire la complexité des protocoles et des searchers est nécessaire.
Plus précisément, l’état actuel de la conception des protocoles reconnaît les difficultés rencontrées par les deux parties : les liquidations filtrent inutilement de la valeur vers les mineurs ; les searchers doivent faire face à la fragmentation des processus de liquidation entre différents protocoles.
Cliquez ici pour consulter cette série de recherche et son évolution.
Dynamisme de la communauté Pythian
La communauté Pythian entre dans une nouvelle ère dorée. Le serveur Discord de Pyth compte désormais plus de 80 000 Pythians — une croissance de 120 % depuis le 1er janvier. Tous les nouveaux arrivants sont les bienvenus. Discord est l’endroit où les membres du DAO Pyth, les participants à la gouvernance et les habitants du Web3 se détendent et échangent avec des personnes partageant les mêmes idées.
Les chaînes sociales de Pyth organisent régulièrement des événements : nuits de poker (Poker Nights), lundis pleins de bienveillance (Mindful Mondays). Discord accueille aussi des soirées visionnage UFC, des sessions de jeu et d'autres activités ouvertes à tous. Les idées d’événements communautaires sont toujours les bienvenues — faites preuve d’audace et dites-le aux administrateurs !
Données de l’écosystème
Le réseau Pyth aujourd’hui
Beaucoup comparent l’écosystème Pyth au modèle Airbnb ou au service de streaming Spotify appliqué aux données financières : les créateurs et propriétaires de données clés peuvent participer à l’économie du marché décentralisé de Pyth. Les utilisateurs finaux bénéficient d’un accès sécurisé et direct, ainsi que d’un choix croissant d’actifs au fil du temps.
Aujourd'hui, le réseau d'oracles Pyth collecte des données auprès de market makers, sociétés de trading proprietary, DEX, plateformes de liquidité centralisées et traditionnelles, ainsi que récemment des banques d'investissement et des acteurs fintech.
Du côté des utilisateurs de données, on retrouve un large spectre d’infrastructures DeFi : DEX, contrats perpétuels et produits dérivés, plateformes de prêt, caisses de produits structurés, protocoles de stablecoins, analyse de données transactionnelles, solutions d’intelligence décisionnelle, etc.
Les indicateurs de croissance ci-dessous offrent une visualisation des données illustrant la progression du réseau Pyth au cours de ce trimestre et de l’année écoulée, tant en termes d’adoption que de fonctionnalités offertes.
Le réseau Pyth est désormais intégré à plus de 330 applications Web3 et Web2. Ce chiffre indique une croissance annuelle minimale de 175 %.
Le terme « identifié » souligne la nature sans permission des intégrations aux sources de prix Pyth. Conformément à la mission du Web3, tout protocole peut utiliser les données de prix de Pyth sans avoir à contacter une équipe commerciale. Autrement dit, toute application peut être alimentée par Pyth sans que les contributeurs de Pyth en soient informés. Par conséquent, le nombre d’applications intégrées reste une estimation prudente.
L’unification du monde sur chaîne
Le réseau Pyth est un leader dans cette mission, desservant 56 blockchains et garantissant un accès continu et fiable à des centaines de sources de données à faible latence sur chaque chaîne.
Depuis plusieurs années, les contributeurs de Pyth observent une vision convergente chez les développeurs de contrats intelligents concernant la DeFi : une expérience fluide qui masquerait la fragmentation actuelle de la liquidité, l’interopérabilité entre blockchains et la complexité d’accès aux services.
L’approche multi-chaînes de l’oracle Pyth permet aux applications DeFi de se concentrer sur l’expérience utilisateur optimale, sans se soucier de la blockchain choisie. Il s’agit là de la première étape cruciale pour amener la DeFi là où elle doit aller : devenir omniprésente et invisible, alimentant discrètement les aspects importants de notre vie quotidienne.
Un volume record atteint
Le volume total traité grâce aux données d’oracles Pyth constitue un autre excellent indicateur de l’utilisation et de l’adoption. Début avril, le réseau Pyth a franchi la barre des 300 milliards de dollars de volume cumulé assuré au cours du cycle de vie du protocole d’oracles.
Le mois de mars a été exceptionnellement actif pour les applications alimentées par Pyth, en particulier dans les écosystèmes Solana, Arbitrum, Optimism et Blast. Seulement ce mois-ci, les oracles Pyth ont garanti un volume de 87 milliards de dollars.
Valeur garantie par Pyth
La Valeur Totale Garantie (TVS) représente la sous-partie pilotée par oracle de la Valeur Totale Verrouillée (TVL) des contrats intelligents. La TVS illustre principalement les opérations de prêt et celles basées sur des pools. En mars, la TVS du réseau Pyth a dépassé 7 milliards de dollars. La croissance continue de la TVS alimentée par Pyth reflète la renaissance de la DeFi alors que l’industrie semble entrer dans le prochain cycle haussier, ainsi que l’attrait croissant des sources de prix Pyth pour les produits perpétuels et le trading en dehors de la DeFi.
Votre nouvel oracle de choix
Toutefois, la TVS considérée isolément ne reflète pas la croissance réelle de l’oracle, en raison de sa nature contextuelle. Si la TVL augmente pour des raisons macroéconomiques, la TVS pilotée par l’oracle devrait logiquement suivre.
Le graphique ci-dessus de la TVS Pyth par L1/L2 apporte un cadre complémentaire essentiel : la TVS totale garantie par chaîne fournit une autre manière d’estimer la part de marché de l’oracle. On observe que Pyth domine la TVS sur des blockchains variées, allant du domaine Move (Aptos et Sui) au Cosmos (Sei, Injective et Osmosis), jusqu’aux chaînes ZK comme zkSync et Linea. Sur ces chaînes, l’oracle Pyth sécurise la majeure partie de la valeur verrouillée dans les applications, confirmant ainsi son statut d’oracle privilégié dans ces écosystèmes.
Toutefois, la TVS ne raconte qu’un aspect de l’histoire de la croissance. Grâce à ses capacités de données à faible latence et haute fidélité, Pyth est l’oracle de prédilection pour de nombreuses applications dérivées, qui génèrent souvent d’importants volumes de transactions sans pour autant afficher une TVL élevée. Ainsi, le pourcentage du volume total traité permet de mieux percevoir la domination de Pyth sur davantage de blockchains.
Le graphique ci-dessus du volume traité sur L1/L2 met en évidence les écosystèmes DeFi où Pyth est le premier et principal fournisseur d’oracles. Autrement dit, sur certaines blockchains, Pyth est l’oracle DeFi principal pour les activités basées sur les transactions. Cette domination est visible dans les univers Cosmos et Move, ainsi que sur les L1 et L2 alternatifs à haut débit tels qu’Injective, Linea, Mode et Fantom.
Toute la DeFi appelle Pyth
Les fournisseurs de données Pyth transmettent les données de prix à la chaîne applicative Pythnet toutes les 400 millisecondes. Chaque fois qu’un utilisateur souhaite utiliser une mise à jour de prix et la valider comme provenant de Pythnet, il paie des frais minimes sur chaîne pour extraire ce prix dans son environnement, où il devient accessible à tous.
Le nombre de requêtes ou d’extraction de mises à jour de prix donne un aperçu de l’activité globale de l’industrie DeFi et des écosystèmes blockchain spécifiques. Le graphique ci-dessus affiche le nombre moyen journalier de mises à jour de prix (DAU), autour de 3 millions. Bien que les frais d’actualisation des oracles soient actuellement très bas, la gouvernance Pyth peut voter pour en modifier le montant et la structure. Les revenus générés par le protocole Pyth sont actuellement conservés sur chaîne ; la gouvernance collective décidera de la prochaine orientation.
De plus amples sources de données
Le réseau Pyth propose désormais plus de 500 sources de prix en temps réel, couvrant les actifs numériques, les paires de devises, les métaux, les actions et les ETF. Un plus grand nombre de sources de données signifie que les développeurs de protocoles peuvent lancer davantage de marchés et fonctionnalités accessibles.
La communauté continue de demander de nombreux autres actifs, y compris ceux non disponibles sur chaîne. Par exemple, proposer des sources de prix pour des actifs traditionnels tels que l’énergie, l’agriculture ou même les taux d’intérêt des obligations d’État pourrait permettre des stratégies de diversification de portefeuille sur chaîne, répondant ainsi aux besoins d’acteurs plus complexes.
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