Rapport trimestriel sur les investissements d'OKX Ventures : implantation dans plusieurs domaines, soutien au développement industriel
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Rapport trimestriel sur les investissements d'OKX Ventures : implantation dans plusieurs domaines, soutien au développement industriel
OKX Ventures a investi au cours du premier trimestre 2024 dans plusieurs secteurs, notamment l'infrastructure, l'écosystème Bitcoin, l'IA + DePIN, le GameFi, le DeFi et le SocialFi, les projets d'infrastructure représentant 60 % du nombre total d'investissements.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAvec l'approbation par la SEC américaine en janvier 2024 des ETF au comptant sur BTC, événement marquant pour l'industrie cryptographique, celle-ci a progressivement quitté l'hiver pour entrer dans une période de forte croissance. Nous avons vu la capitalisation totale du marché crypto atteindre 2,6 billions de dollars au premier trimestre 2024, l'offre totale des stablecoins dépasser 150 milliards de dollars, et la capitalisation du Bitcoin dépasser temporairement celle de l'argent physique. De nouvelles narrations fortes telles que le réengagement (restaking), la convergence entre Web3 et l’IA, ou encore la programmabilité du Bitcoin ont émergé, stimulant davantage l'innovation et le développement du marché cryptographique.
Le marché des capitaux retrouve progressivement confiance : le financement total du trimestre dépasse 1,8 milliard de dollars, soit une hausse de 50 % par rapport au trimestre précédent. Pendant cette période, OKX Ventures a intensifié ses engagements, approfondi sa participation, identifiant continuellement des projets et équipes innovants à fort potentiel dans l’écosystème crypto, investissant activement et accompagnant les entrepreneurs avec un soutien global, contribuant ainsi au développement de l’industrie.
Rétrospective des projets clés du trimestre
Au cours du premier trimestre 2024, OKX Ventures a investi dans plusieurs domaines : infrastructures, écosystème Bitcoin, IA + DePIN, GameFi, DeFi, SocialFi, etc., les projets d'infrastructure représentant 60 % du volume total d'investissements. Nous estimons que la maturité des infrastructures reste le pilier central du développement industriel. Une infrastructure complète améliore efficacement l'efficacité et la sécurité du secteur tout entier, posant ainsi les bases solides d'une croissance rapide.
1. Infrastructures
La construction d'infrastructures est essentielle au développement du secteur. Elle inclut notamment les blockchains L1/L2, les plateformes de développement et les portefeuilles numériques — tous éléments fondamentaux qui conditionnent la vitesse de déploiement des applications supérieures. Les infrastructures blockchain sont donc depuis toujours un domaine prioritaire pour les investisseurs crypto. Récemment, avec la croissance exponentielle de l'écosystème Bitcoin et la mise à niveau Dencun d'Ethereum, OKX Ventures a accru ses investissements afin de promouvoir sans cesse l'amélioration et l'évolution des infrastructures.
• AltLayer est un système hautement évolutif de couches d'exécution spécialisées, basé sur les Rollups optimistes. Il peut s'interconnecter avec des blockchains L1 et L2 comme Ethereum, Solana, Polkadot, Cosmos, Arbitrum ou Optimism, permettant ainsi leur extension. Pour mieux servir les développeurs, AltLayer a créé Rollups-as-a-Service (RaaS), une plateforme polyvalente permettant de créer facilement des rollups personnalisés sans besoin de compétences en programmation. AltLayer introduit également le concept des « rollups instantanés » : une technologie rollup fortement optimisée qui permet aux développeurs de dApps de déployer rapidement un rollup spécifique sécurisé par la couche 1, puis de régler facilement les transactions quand nécessaire.
• Cysic est une entreprise spécialisée dans le matériel ZK (zéro connaissance), visant à fournir des solutions matérielles accélératrices efficaces pour les protocoles de preuve ZK, afin de réduire le temps et la consommation énergétique requis pour générer ces preuves. L'équipe de Cysic a développé des bibliothèques logicielles FPGA et GPU pour des calculs clés comme la multiplication scalaire multiple (MSM), la transformation de Fourier rapide (NTT) et les arbres de hachage Merkle, composants essentiels des protocoles ZK. Elle travaille aussi sur des solutions ASIC. Ces calculs, très coûteux en puissance et en énergie sur CPU, justifient pleinement l'orientation de Cysic vers l'accélération via FPGA, GPU et ASIC.
• DEXTools est l'une des principales applications mondiales de suivi des portefeuilles DeFi et des prix des cryptomonnaies. Pour les passionnés et traders du monde crypto, DEXTools fournit en temps réel les prix des actifs, les alertes de prix, les mouvements des baleines, les statistiques blockchain et les tendances du marché DeFi. Avec une moyenne de 20 millions d'utilisateurs mensuels, DEXTools constitue un hub essentiel entre les utilisateurs et l'écosystème DeFi.
• Eclipse est une solution Layer 2 Ethereum soutenue par la machine virtuelle Solana (SVM), conçue pour améliorer l'évolutivité et l'efficacité des blockchains. Elle combine la sécurité de règlement d'Ethereum, l'exécution haute performance de SVM, la disponibilité des données de Celestia et les preuves de connaissance nulle de RISC Zero, visant ainsi un débit élevé sans compromettre la sécurité.
• Lumoz est un réseau décentralisé ZK-RaaS (Rollup as a Service) et un réseau PoW permettant le minage de preuves ZK. Il utilise une combinaison de mécanismes PoS et PoW. L'objectif de Lumoz est de simplifier l'utilisation des ZK-Rollups et d'en favoriser l'adoption généralisée, facilitant ainsi le déploiement massif de chaînes d'applications basées sur zkEVM. Les développeurs peuvent déployer leurs ZK-Rollups (zkEVM) sur plusieurs blockchains via Lumoz. Pour les mineurs, Lumoz est un protocole PoW multi-chaînes, permettant le minage sur diverses blockchains publiques et la génération de preuves de connaissance nulle pour les ZK-Rollups.
• Taiko est un ZK-EVM et un ZK-Rollup généraliste, entièrement décentralisé. Son objectif est de permettre aux développeurs et utilisateurs de dApps créées pour Ethereum L1 de migrer vers Taiko sans aucune modification. Grâce à Taiko, les développeurs peuvent déployer plus facilement leurs dApps sur une couche 2, en héritant de la sécurité d'Ethereum tout en bénéficiant de frais de transaction inférieurs à ceux de la L1. Taiko se compose de trois parties : un zkEVM pour générer les preuves, des nœuds L2 pour la gestion, et le protocole Taiko pour la vérification des rollups.
• ZeroGravity (abrégé 0G) est le premier système de disponibilité des données doté d'une couche de stockage universel intégrée, offrant une évolutivité et une décentralisation exceptionnelles. Il assure l'évolutivité en divisant le flux de travail de disponibilité des données en deux canaux distincts : publication et stockage. Ses produits incluent la couche de disponibilité des données 0G DA et la couche de stockage 0G Storage.
• zkMe est un oracle d'identité ZK qui permet une vérification anonyme des utilisateurs sur la blockchain, renforçant ainsi la sécurité et la confidentialité. zkMe valide les identifiants sans divulguer aucune information personnelle. Lorsqu'un utilisateur (détenteur d’un justificatif) crée un DID via zkMe, il reçoit un SBT unique cryptographiquement lié à sa clé publique, servant de preuve d'identité. Grâce aux ZKP, l'utilisateur peut prouver son identité sans révéler d'informations sensibles.
Les blockchains, étant le segment le plus crucial des infrastructures cryptos, ont vu OKX Ventures miser sur des projets phares tels qu'AltLayer et Taiko. Le développement des couches DA a été soutenu par des projets comme ZeroGravity. Concernant d'autres infrastructures, nous collaborons étroitement avec des applications leaders comme DEXTools, outil de suivi des prix des cryptomonnaies.
2. Écosystème Bitcoin
On peut dire que l'écosystème Bitcoin a été le point de départ du dernier marché haussier. Entre fin 2023 et début 2024, de nombreux protocoles, infrastructures, standards de jetons, ponts inter-chaînes, Rollups et autres solutions innovantes ont vu le jour, dynamisant fortement l'écosystème Bitcoin. OKX Ventures a suivi de près cette évolution, réalisant des progrès significatifs tant au niveau financier que par ses collaborations et partages de ressources.
• Babylon est un protocole de mise en gage (staking) du Bitcoin, permettant aux détenteurs de BTC inactifs de le staker pour renforcer la sécurité des chaînes PoS (Proof-of-Stake) et percevoir des revenus. Il s'agit d'une zone Cosmos PoS qui utilise la technologie EOTS (Extractable One-Time Signature) pour intégrer le staking Bitcoin nativement dans les chaînes PoS, sans pont ni fork. En utilisant le PoW du Bitcoin comme horodatage et couche de disponibilité des données, Babylon garantit une sécurité native basée sur BTC.
• B² Network est un réseau secondaire Bitcoin compatible EVM, construit sur ZK-Rollup, permettant aux développeurs de l'écosystème EVM de déployer leurs dApps en toute transparence. B² ancre le hash racine de l'arbre Merkle et la preuve via tapscript sur le réseau Bitcoin, rendant le processus et le résultat vérifiables directement sur chaîne, assurant ainsi une meilleure authenticité et accessibilité à ce L2 BTC.
• Merlin Chain, développé par l'équipe Bitmap Tech, est un Layer 2 Bitcoin utilisant ZK-Rollup et s'appuyant sur le réseau BTC. Grâce à la technologie ZK, il compresse les transactions, puis transfère les données compressées et la preuve ZK via un réseau Oracle décentralisé jusqu’au Taproot de Bitcoin L1, assurant transparence et sécurité pour tout le réseau.
• UniSat Wallet est un portefeuille majeur pour BTC et inscriptions, supportant les services d'inscription et d'échange d'actifs BTC tels que BRC20. En tant que fournisseur d'indexation, UniSat apporte une infrastructure clé à l'industrie crypto pour des actifs comme BRC20. Continuellement actif dans l'écosystème BTC, UniSat a récemment proposé d'ajouter des fonctions de frappe et de destruction autonomes de BRC20 pour faciliter l'émission de stablecoins sur BRC20, et prévoit de lancer Fractal, une solution d'extension Bitcoin.
• bitSmiley est le premier projet de stablecoin natif de l'écosystème BTC, un protocole financier global bâti sur la blockchain Bitcoin, faisant partie du cadre Fintegra. Son produit principal, BitUSD, est un stablecoin surcollatérialisé par BTC. Les utilisateurs mettent en gage du BTC auprès du DAO bitSmiley pour frapper BitUSD. Contrairement à MakerDAO, bitSmiley utilise les futurs revenus de la plateforme pour des enchères de dette, remboursant d'abord les créanciers. De plus, BitUSD adopte un nouveau format d'inscription bitRC20, compatible avec BRC-20.
• Bounce Finance est un protocole d'enchères décentralisé multichaînes. Spécialisé dans « Auction as a Service », il propose divers produits d'enchères : jetons, NFT, objets physiques de collection, espaces publicitaires, ainsi que des SDK et plugins. Bounce Finance offre aussi un service Private Launchpad, solution on-chain destinée à simplifier les IDO de nouveaux projets. Actuellement, Bounce Finance concentre ses efforts sur l'écosystème BTC, en proposant un accompagnement autour de l'incubation et des enchères.
• DLC.Link propose une série d'applications basées sur les contrats discrets (DLC) permettant aux développeurs d'intégrer facilement le Bitcoin natif. La plateforme verrouille du Bitcoin en garde dans une instance on-chain, qui peut ensuite être exploitée par Ethereum et d'autres blockchains à contrats intelligents. Ce « pont sans confiance » rend possible le prêt, l'échange, les dérivés, etc. Par ailleurs, l'approche non-custodiale de dlcBTC permet aux utilisateurs de gérer eux-mêmes leur Bitcoin, sans risque tiers (mauvaise gestion ou vol).
Il apparaît clairement que, durant les derniers mois, OKX Ventures a largement investi dans l'écosystème Bitcoin, allant des infrastructures techniques L2 comme Bitmap aux protocoles DeFi comme Bounce Finance, en passant par le portefeuille d'inscriptions UniSat. Grâce à une stratégie globale, nous avons apporté un soutien précieux à l'ensemble de cet écosystème, voire à l'industrie crypto dans son ensemble. Nous menons aussi activement des partenariats, comme avec Babylon, encourageant davantage de participants à rejoindre l'écosystème pour en accélérer le développement.
3. GameFi
À partir de la deuxième moitié de 2023, le GameFi a commencé à retrouver de la vigueur, suivant la tendance générale. Les jeux multichaînes, les jeux de cartes et les marketplaces ou infrastructures liées au Web3 ont attiré une attention croissante des investisseurs. Durant cette période, OKX Ventures a pris une longueur d'avance, faisant du GameFi l'une de ses priorités d'investissement.
• Carv.io est une entreprise spécialisée dans l'identité Web3 et une plateforme de regroupement de jeux. Elle a développé une solution combinant données Web2 et Web3 pour créer un identifiant Web3 unique par utilisateur. Sur cette base, Carv a construit une série d'infrastructures de données on-chain pour les jeux, avec pour mission de créer une identité de jeu détenue par les joueurs, et de valoriser les données via leur partage. Ses principaux produits sont le protocole CARV (solution technique de base) et CARV Play, première dApp sur ce protocole, offrant des fonctionnalités de distribution de jeux, d'activités de jeu et d'événements on-chain.
• Mocaverse Platform est une version décentralisée d'app store web3, créée par Animoca Brands pour regrouper ses plus de 450 portefeuilles. Les utilisateurs peuvent y demander un Moca ID, qui servira de connexion Web3 (similaire à Apple ID), leur permettant d'interagir avec les dApps présentes sur la plateforme.
• Lumiterra est un jeu de survie en monde ouvert multijoueur où les joueurs choisissent librement de développer des talents en combat, ferme ou collecte. Libres des métiers traditionnels, ils peuvent créer des personnages uniques selon leurs intérêts. Lumiterra utilise aussi un portefeuille Sodium basé sur ERC-4337, ZK et MPC, permettant aux utilisateurs de se connecter facilement et de gérer leurs actifs avec une sécurité maximale.
• BLOCKLORDS est un jeu stratégique multijoueur (MMO) de type 3A SLG lancé par le studio MetaKing Studios, fonctionnant sur plusieurs chaînes. Les joueurs incarnent différents personnages médiévaux, gèrent leurs fermes, recrutent des escouades, collectent des ressources, assignent des héros à des groupes et améliorent leurs bâtiments, créant leur propre épopée dans cet univers médiéval.
• L3E7 est un jeu pur 3D de type LBS (service basé sur la localisation). Grâce à une technologie de rendu graphique cartographique, il plonge les joueurs dans un métavers 3D. Ce métavers repose sur des villes réelles de la Terre, offrant une immersion dans un monde fidèle à la réalité, stylisé avec une esthétique cyberpunk.
On constate que, dans le domaine du GameFi, OKX Ventures soutient l’ensemble de la chaîne de valeur, des solutions d'identité comme Carv aux grands jeux 3D comme L3E7. Nous menons aussi activement des partenariats, comme avec Mocaverse, organisant des événements pour impliquer davantage d'utilisateurs et stimuler le développement du GameFi. À l'avenir, l'intégration entre projets de jeux et projets DeFi ne fera que s'améliorer, créant des expériences plus attrayantes et des modèles économiques plus durables.
4. DeFi
La finance décentralisée (DeFi) représente une innovation majeure du marché crypto, offrant via des contrats intelligents des services financiers décentralisés à un large public. Depuis l'été DeFi, OKX Ventures observe une perpétuelle innovation dans ce domaine, proposant aux utilisateurs Web3 des cas d'usage à fort potentiel. Notamment, avec la transition d'Ethereum vers PoS, le staking liquide a connu un engouement croissant, offrant aux utilisateurs des rendements et une meilleure utilisation de leurs actifs. Cette tendance a donné naissance au réengagement (restaking), combinant gains pour les utilisateurs et sécurité pour les protocoles. Ces deux axes sont désormais parmi les plus surveillés en DeFi, stimulant continuellement l'innovation et la maturation de l'écosystème.
• Navi est l'un des protocoles DeFi ayant la plus grande TVL (valeur totale verrouillée) dans l'écosystème SUI, avec environ 150 millions de dollars. Il propose des services de prêt/emprunt pour des actifs long tail, collabore avec HeroSwap, Ondo Finance, Cetus et d'autres protocoles pour enrichir les cas d'usage DeFi, et a acquis Volo, un protocole LSD, afin d'offrir un service de staking liquide entièrement décentralisé, renforçant sa position de plateforme DeFi tout-en-un.
• Ether.fi propose un service de staking liquide totalement décentralisé. Depuis début 2024, le nombre de jetons mis en staking a augmenté rapidement, atteignant une valeur totale supérieure à 2,9 milliards de dollars. Ether.fi permet aux utilisateurs de conserver le contrôle de leurs clés lors du staking. L'ETH staké sur Ether.fi est automatiquement placé dans EigenLayer pour du restaking, offrant ainsi aux utilisateurs des récompenses multiples : staking, restaking et primes de la plateforme, tout en maintenant un haut niveau de décentralisation, ce qui explique la croissance rapide du protocole.
• Renzo est également un leader dans le domaine du staking liquide. En plus de permettre aux utilisateurs de staker du ETH natif pour obtenir des rendements de staking et de restaking, il autorise l'utilisation de divers jetons LSD pour du restaking. À ce jour, plus de 1,25 milliard de dollars d'actifs sont verrouillés sur Renzo.
OKX Ventures suit de près les innovations et projets à fort potentiel dans le domaine DeFi, convaincu que les nouvelles narrations apporteront une nouvelle vitalité au secteur, aidant les projets à offrir aux utilisateurs Web3 des produits et services complets et de qualité.
5. Intelligence artificielle (IA)
Dans le contexte d'une croissance explosive du secteur IA, l'industrie crypto explore activement les synergies possibles avec l'IA. Web3 et IA évoluent rapidement et trouvent de nouveaux points de convergence. OKX Ventures s'intéresse particulièrement aux projets et équipes capables d'apporter de l'innovation au domaine crypto, ainsi que des cas d'usage et opportunités prometteurs.
• io.net est un réseau GPU décentralisé basé sur Solana, qui agrège des ressources GPU inutilisées à travers le monde pour former un réseau de calcul distribué, fournissant aux applications d’intelligence artificielle (IA) et d’apprentissage automatique (ML) des ressources informatiques peu coûteuses et performantes. Grâce à une interface simple, ainsi qu'à des outils d'intégration, de gestion des données et d'architecture, il vise à offrir une plateforme de calcul plus performante et mieux équipée.
• Myshell se concentre sur la création d'une plateforme collaborative pour concevoir des robots IA interactifs. À partir des informations saisies par l'utilisateur, la plateforme génère un IA capable d'interagir, auquel on peut ajouter des modèles vocaux pour façonner un assistant doté d’un caractère, d’un mode d’interaction et d’une voix uniques. Au-delà des conversations, il peut aussi servir à la traduction, à la génération de texte, etc.
• 0xScope vise à construire une couche de données ouverte pour l'analyse Web3, accompagnée d'une série d'outils permettant aux utilisateurs de comprendre et exploiter les données Web3. Grâce à une interface claire et intuitive, elle permet de générer des rapports analytiques sur l'industrie Web3 à la manière de ChatGPT, ou d'effectuer une analyse complète du comportement on-chain d'une adresse spécifique.
• FLock est une plateforme de création collaborative IA, qui grâce à une plateforme décentralisée incite les utilisateurs à contribuer en puissance de calcul, modèles IA et données privées, favorisant ainsi la création collective de modèles d’IA. La collaboration entre tous les acteurs stimule l’innovation dans le domaine de l’IA.
• Meson Network vise à construire un réseau de bande passante décentralisé, utilisant des nœuds conviviaux et un modèle incitatif pour rassembler et redistribuer la bande passante fournie par les utilisateurs du monde entier, reliant offre et demande pour former un cycle économique durable. Aujourd’hui, Meson Network compte plus de 250 000 nœuds à travers le globe, répondant aux besoins de bande passante internationaux.
L'IA et le Web3 peuvent se combiner et s'enrichir mutuellement de nombreuses façons. Que ce soit en dotant les infrastructures Web3 de capacités IA ou en utilisant l'IA pour améliorer les plateformes applicatives Web3, nous croyons en la capacité des meilleures équipes à rapprocher ces deux domaines. OKX Ventures est convaincu qu’avec la progression conjointe de Web3 et de l’IA, leurs points de convergence deviendront de plus en plus matures, stimulant ainsi le développement des deux écosystèmes.
Conclusion :
OKX Ventures estime que, dans les prochains mois, avec les percées innovantes dans l'écosystème Bitcoin, l'accélération des solutions L2, la sortie officielle de contenus ludiques de qualité après phase de test, et les micro-innovations continues du DeFi soutenues par les infrastructures, l'année 2024 s'annonce particulièrement prometteuse. Parallèlement, OKX Ventures souhaite renforcer activement ses collaborations avec des projets de qualité, en les soutenant profondément, afin d'offrir aux utilisateurs des services excellents et de contribuer au progrès continu de l'industrie.
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