Réinterpréter l'interconnexion inter-écosystèmes de la blockchain méconnue TON
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Réinterpréter l'interconnexion inter-écosystèmes de la blockchain méconnue TON
L'activité mensuelle de Telegram a dépassé 900 millions d'utilisateurs, sa valorisation dépasse désormais 30 milliards de dollars et l'entreprise envisage une introduction en bourse (IPO).
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Lydia Wu
Introduction : La désintégration du concept classique de blockchain
Les chiffres sur DefiLlama et CoinMarketCap semblent indiquer clairement que TON est une « blockchain mineure mais majeure » : sa capitalisation boursière figure régulièrement parmi les 20 premières, tandis que son volume de transactions sur 24 heures reste constamment au-delà de la 100e place ; sa TVL atteint à peine 53 millions, insuffisante pour entrer dans le top 50 des blockchains ; son ratio MC/TVL atteint même un niveau stupéfiant de 293, soit 33 fois celui d’Ethereum.
Source : DefiLlama, CoinMarketCap
Ces derniers mois ont vu l’émergence des Rollups et de l’architecture modulaire, qui ont déconstruit la notion traditionnelle de blockchain telle qu’Ethereum l’avait définie. Le récit hiérarchique entre blockchains principales et secondaires s’affaiblit : le marché accepte désormais Blast, qui n’est qu’un nom sans substance de chaîne, et reconnaît qu’AO agit comme une blockchain sous couvert de réseau.
Ce changement accélère le potentiel latent de TON, longtemps perçu comme « non orthodoxe ». La compréhension du marché évolue : on cesse de juger TON uniquement selon le critère classique de la TVL, et l’on commence à considérer davantage les indicateurs centrés sur l’utilisateur, tels que le nombre quotidien ou mensuel d’utilisateurs actifs.
Récemment, Pavel Durov, fondateur de Telegram, a déclaré au Financial Times que Telegram comptait désormais plus de 900 millions d’utilisateurs mensuels, avec une valorisation dépassant 30 milliards de dollars, et envisageait une introduction en bourse (IPO). Comparé aux 3 milliards d’utilisateurs mensuels et à la capitalisation de 1,3 billion de Meta, la valorisation de Telegram représente seulement 1/40. En outre, la base d’utilisateurs de Telegram est concentrée en Asie, en Europe, en Amérique du Sud et au Moyen-Orient, caractérisée principalement par des particuliers ayant un fort besoin de paiements peer-to-peer — un groupe idéal pour la transition vers le Web3. À mesure que Telegram continuera de croître, si TON réussit à intégrer 30 % de ses utilisateurs dans les trois à cinq prochaines années, cela pourrait largement justifier sa valorisation actuelle.
Source : DefiLlama, CoinMarketCap, Nansen, Token Terminal
Un nouveau paradigme de création Web3 : packaging de contenu et transfert de valeur via Telegram
Démembrement du modèle de distribution : Telegram ouvre le marché additionnel du Web2
Dans un article publié l’an dernier, j’ai décrit trois phases de l’économie des créateurs Web3, dont la phase 1.0 suit logiquement la formule simpliste du « blockchain + », combinant création centralisée de contenu et diffusion Web3 (principalement via les NFTs). Ce modèle reste dominant aujourd’hui, bien que les NFTs servent de plus en plus d’instruments spéculatifs pré-tokens plutôt que de supports créatifs.
Depuis le début de l’année, mon exploration de l’écosystème TON m’a conduit à réaliser que, sur un chemin fondé sur l’attention, les fonctions d’encapsulation de contenu, droits et gouvernance offertes par les NFTs pourraient être naturellement remplacées par un système « chaîne – publicité – paiement ». Friend.tech, très populaire un temps, représente une forme intermédiaire de cette approche : transformer un groupe de discussion en actif, mais avec un contenu difficile à étendre et un modèle économique peu durable.
Contrairement à de nombreux projets NFT ou SocialFi qui peinent à trouver des cas d’usage concrets pour leurs actifs, l’écosystème TON, basé sur Telegram, construit une expérience produit et un réseau de valeur plus convivial pour les développeurs, créateurs et utilisateurs du Web2 : en s’appuyant sur un réseau social existant, il décompose davantage le modèle de diffusion Web3 en trois composantes — forme commerciale Web2 + portefeuille middleware + règlement Web3. Cela abaisse à la fois la barrière de compréhension et d’utilisation pour les créateurs et les utilisateurs, tout en enrichissant les sources de revenus des créateurs (via le partage de revenus publicitaires).
Source : Lydia @Mint Ventures
Du contenu au service : les Trading Bot facilitent la conversion du marché Web3 existant
Le super-app Web2 WeChat a étendu son écosystème du contenu vers les services grâce aux comptes officiels et aux mini-programmes. Telegram adopte une stratégie similaire, renforçant ainsi sa position d’entrée principale du trafic mobile via les comptes professionnels et les bots de service, parmi lesquels les Trading Bot sont particulièrement appréciés des utilisateurs cryptos.
Le secteur des Trading Bot connaît une croissance fulgurante depuis 2023, constituant l’un des rares produits ayant une demande réelle et générant des flux de trésorerie durant le marché baissier. Après le passage du marché baissier au marché haussier, l’effet d’attraction financière des bots s’est encore amplifié : Banana Gun, Unibot et d’autres protocoles leaders génèrent désormais plus de 200 000 dollars de revenus quotidiens. Actuellement, hormis quelques rares cas déployés sur le web ou Discord, la majorité des Trading Bot interagissent via Telegram.
Source : https://dune.com/whale_hunter/dex-trading-bot-wars
Pour l’instant, les transactions via Trading Bot ont peu de lien direct avec TON : elles s’appuient principalement sur les modules Bot de Telegram pour se connecter à Ethereum et Solana. Toutefois, leur popularité joue un rôle clé dans l’éducation du marché et la formation des comportements des utilisateurs autour de TON. Lorsque les utilisateurs crypto s’habituent à ce nouveau mode d’interaction, la friction psychologique à l’adoption d’autres produits non transactionnels dans l’écosystème TON diminue fortement. Couplé à un système complet d’identité sur chaîne et de modules de paiement, TON peut théoriquement construire un système autonome de packaging de contenu et de transfert de valeur.
Exploration du modèle de marché : l’univers des Bot et le magasin Mini App de TON
De nombreux produits actuels de l’écosystème TON ressemblent à de simples points d’accès Bot Telegram + pages H5, accompagnés de groupes Telegram bruyants et envahissants, donnant l’impression d’un grand bazar animé, voire chaotique.
Dans le projet Meme Notcoin, les joueurs n’ont rien d’autre à faire que cliquer continuellement sur des pièces apparaissant à l’écran pour accumuler des points. Ils peuvent aussi rejoindre l’équipe d’une personnalité (comme Pavel Durov) ou envoyer des «红包» (rouges enveloppes) à des amis pour attirer du trafic. Grâce à un gameplay simpliste et à une diffusion virale, Notcoin a attiré 5 millions de joueurs en une semaine, dépassant désormais 26 millions de joueurs, avec 1 million d’abonnés sur X (Twitter). Sur le marché pré-échange récemment lancé, la transaction la plus élevée consistait en l’achat de 100 millions de parts pour 1100 TON (environ 4521 USD).
Chéri des célébrités crypto, Farcaster a lancé en janvier 2024 sa fonction Frames, saluée comme une « innovation remarquable ». Pourtant, sur mobile où la densité de trafic est plus élevée, cette fonctionnalité peine à s’imposer : bien que les utilisateurs puissent effectuer quelques opérations simples telles que Swap ou Mint, toute interaction plus complexe, même un simple jeu, devient difficile à exécuter dans une petite fenêtre occupant moins d’un tiers de l’écran, représentant un véritable défi pour la vision.
En revanche, peu mentionné, l’intégration de Telegram et TON permet déjà un saut quasi transparent de la boîte de chat à une application semi-native, avec une rapidité d’ouverture via Bot supérieure même à celle des mini-programmes WeChat.
Telegram a lancé ses fonctionnalités de Bot en juin 2015, avec deux contraintes : « pas de personnalisation possible de l’interface » et « le client ne communique pas directement avec le serveur ». Les Trading Bot construits sur cette base ne sont pas des applications autonomes, mais des interfaces proxy, ce qui limite leur rapidité de réponse et rend difficile l’exécution parallèle de multiples interactions.
En avril 2022, Telegram a introduit les Mini Apps, permettant aux développeurs de contrôler entièrement l’interface utilisateur et autorisant une communication directe entre le client et le serveur. Les Mini Apps offrent une interaction plus fluide, une meilleure composable et peuvent s’intégrer parfaitement à des infrastructures comme les portefeuilles. Elles conviennent à un large éventail de produits Web3, pouvant même remplacer toutes les pages web mobiles.
Après leur lancement, les Bots n’ont pas disparu, mais ont pris le rôle de « concierge », servant d’entrée principale pour relier plusieurs Mini Apps.
Source : TON x Fans | TON心粉
Source : Lydia
Déployer un Bot ou un Mini App sur Telegram est actuellement assez simple : les utilisateurs peuvent configurer rapidement leur propre Bot via le canal @BotFather en répondant à des questions, ou tester une expérience de commande virtuelle via @DurgerKingBot.
Une expérience différenciée sur chaîne : les points forts de l’écosystème TON
Jeux légers
À une époque où la performance des blockchains excède largement les besoins, jouer un jeu sur une L2 d’Ethereum, Solana ou BSC ne fait guère de différence. En revanche, pour un jeu à forte composante sociale (comme les jeux de cartes ou party games), l’expérience diffère radicalement selon qu’on puisse partager instantanément une partie sur Telegram ou attendre un appariement aléatoire avec un inconnu.
Tap Fantasy était initialement un MMORPG sur Facebook, qui, après sa migration vers le Web3, a attiré plus de 700 000 joueurs sur BSC et Solana. En août 2023, token $MC de Tap Fantasy, premier projet IDO du Launchpad TonUP de l’écosystème TON, s’est vendu en trente minutes. En novembre 2023, une nouvelle version basée sur TON a été lancée par Pluto, une société d’incubation de jeux Web3. En trois mois, elle a dépassé 600 000 joueurs, dont plus de 16 000 sur chaîne. Grâce à une économie interne bien gérée, le taux de change du token $MC par rapport à TON est passé de 0,2 à 1.
Pluto a lancé un nouveau jeu, Catizen, un jeu de métavers avec IA où l’on élève des chats. Testé en mode fermé le 7 mars 2024, il a attiré plus de 160 000 joueurs et 13 000 utilisateurs sur chaîne en cinq jours. Catizen collabore également avec $FISH, le principal meme de l’écosystème TON, qui bénéficiera d’un airdrop après la fin du test.
Source : Tableau de bord de Tap Fantasy (version TON)
Source : Tableau de bord de Catizen
Inscriptions sociales et Meme
Nouveau mode d’émission d’actifs apparu dans ce cycle, l’écosystème des inscriptions BTC tend expérimentalement à se diffuser sur plusieurs chaînes. L’écosystème d’inscription TON intègre lui aussi l’interface frontale de Telegram et son portefeuille intégré, améliorant la facilité d’interaction tout en bloquant efficacement les « scientifiques » (early bot farmers).
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$NANO : première inscription TON20, apportant à l’écosystème TON 20 millions d’interactions et 36 000 adresses distinctes ayant frappé
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$GRAM : nommé d’après le jeton natif du Telegram Open Network, arrêté par la SEC, première utilisation d’un mini-programme Telegram pour le déploiement, le minting et le transfert
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$TONOT : bat les records de $NANO avec 61 000 adresses distinctes ayant frappé et 57 000 détenteurs, supporte la conversion entre inscription-NFT-Token, avec des plans incluant monnaie de jeu, DID et minage par mise en jeu
Les actifs de type Meme étaient longtemps absents sur la « blockchain mineure » TON, et les utilisateurs crypto manquaient d’un point d’entrée vers TON, jusqu’à l’essor de Notcoin.
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$NOT : Notcoin procédera à l’airdrop du jeton $NOT fin mars ou début avril, les transactions pré-vente ayant lieu sur Getgems, marché NFT de l’écosystème TON
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$REDO : inspiré d’un dessin de Pavel Durov lors d’une manifestation, c’est actuellement le Meme le plus valorisé de l’écosystème TON
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$FISH : Ton Fish est le premier Meme social de l’écosystème TON, comptant plus de 18 000 détenteurs
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$TPET : Meme issu de l’écosystème Ton Fish, lancement équitable jusqu’au 26 mars, servira de jeton principal pour le jeu Ton Pet: Tik Ton, les détenteurs de $FISH et de NFT auront droit à un airdrop
Launchpad à liquidité multichaîne
XTON est le premier launchpad de l’écosystème TON à introduire une liquidité multichaîne, composé d’anciens membres de la Fondation TON. XTON finalisera son lancement sur mainnet et la vente de jetons au premier trimestre, lançant son premier projet au deuxième trimestre. En suivant cette vision, l’écosystème TON pourrait réussir à connecter le trafic entre géants sociaux du Web2 et monde EVM du Web3.
Conclusion : vers un avenir interconnecté
Depuis mars, après l’annonce que Telegram utiliserait TON pour traiter les revenus publicitaires, le listing de contrats USDT sur Binance, et les intentions d’IPO de Telegram, le prix du TON, longtemps stagnant, a connu une hausse rapide en deux étapes, tandis que l’activité sur chaîne a nettement augmenté.
Source : https://www.tonstat.com/
En parcourant la feuille de route de TON depuis 2018 — du lancement initial par Telegram au transfert à la communauté, du premier pont cross-chain aux infrastructures progressivement consolidées — la résilience et la vitalité de l’écosystème TON impressionnent. En 2024, TON concentre ses efforts sur les stablecoins, les ponts cross-chain et le marché asiatique. Nous espérons voir TON devenir un réseau véritablement ouvert, reliant différentes régions, écosystèmes et applications. Chacun d’entre nous pourrait alors entrevoir ce futur ancien que la blockchain nous promettait depuis longtemps.
*Toutes les données de cet article sont actualisées au 13 mars 2024
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