Les monnaies de confidentialité : un sacrifice dans le processus de banalisation de l'industrie cryptographique
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Les monnaies de confidentialité : un sacrifice dans le processus de banalisation de l'industrie cryptographique
L'ère des cryptomonnaies axées sur la confidentialité est révolue, mais pas le secteur de la confidentialité.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Jessy, journaliste de Jinse Finance
Dès le début de l'année 2024, le secteur de la confidentialité a été frappé de plein fouet par les bourses. OKX a d’abord retiré des jetons tels que XMR, DASH, ZEC et ZEN, suivie par Binance qui a supprimé XMR le 20 février.
Les raisons officielles données par les plateformes : Binance évoque « l'exigence que les dépôts Monero proviennent d'une adresse publiquement transparente », tandis qu'OKX mentionne avoir atteint « les critères de retrait ainsi que la présence potentielle de projets à haut risque ».
La véritable raison du retrait de ces jetons privés est en réalité liée à la nécessité pour les bourses d’éviter les pressions réglementaires.
Ce n’est pas la première fois que les plateformes retirent des actifs axés sur la confidentialité. Binance avait déjà restreint certains jetons privés dans certaines régions, et les bourses ont collectivement abandonné ces actifs en Corée du Sud, entre autres.
Le retrait de ces jetons privés par les bourses réduit inévitablement leur liquidité et leur accessibilité. Cette situation reflète plus fondamentalement un compromis du secteur cryptographique, sacrifiant les monnaies privées afin de se conformer aux autorités de régulation.
Derrière ce phénomène, les utilisateurs ordinaires doivent s’interroger : la demande de confidentialité est-elle réellement une nécessité ? Outre les contraintes réglementaires, les jetons privés ont-ils été abandonnés par le marché ? Et quelle est l'évolution actuelle du secteur de la confidentialité ?
La confidentialité : une demande réelle
Le bitcoin, le jeton le plus largement accepté dans l'industrie crypto, n'est en réalité pas entièrement anonyme. Il fonctionne comme un grand livre public centralisé, où les adresses et soldes des utilisateurs sont totalement transparents sur la blockchain. Autrement dit, dès lors qu'on identifie l'adresse Bitcoin d’un utilisateur, toutes ses transactions peuvent être tracées. Dans le secteur, analyser les données des transactions Bitcoin pour dresser des profils utilisateurs ou surveiller les flux financiers est une pratique courante.
Pourtant, l'un des principes fondateurs du monde crypto est de permettre des transferts privés.
C’est précisément pour répondre à cet idéal que les jetons privés ont vu le jour. Le Monero (XMR), lancé en 2014, est un exemple emblématique de réponse à cette demande. Pour de nombreux technophiles et anarchistes, la protection de la confidentialité des actifs est cruciale face à des sanctions politiques. Grâce à des technologies telles que les signatures en anneau, les adresses cachées et les transactions confidentielles en anneau, Monero permet des transactions entièrement privées.
Les jetons privés ne sont pas seuls en cause : des outils comme le mixeur Tornado Cash sont également prisés par certains gros portefeuilles (« whales »). Ces utilisateurs expérimentés recourent régulièrement à ces services pour dissimuler leurs positions.
Selon les données de Rootdata, plus de 120 projets sont aujourd’hui liés aux technologies de confidentialité, couvrant les couches 1 et 2, les monnaies privées, les messageries, la DeFi, les mixeurs, les identités décentralisées (DID), les VPN, les réseaux sociaux et les portefeuilles d’adresses privées.
Parmi les projets notables figurent Umbra, un outil d’adresses privées ; les blockchains privées Secret, Aleo et Mina ; ou encore les solutions Layer 2 comme Manta et Starknet.
Même des jetons majeurs comme LTC manifestent un intérêt croissant pour les technologies de confidentialité. Ces dernières années, ces technologies ont connu un essor constant, attirant l’attention favorable des grands fonds de capital-risque. Pour ces investisseurs, la confidentialité est un domaine à fort potentiel de croissance. Des firmes telles qu’A16z, Binance Labs, Samsung Ventures ou Sequoia Capital ont massivement investi dans ce secteur, dont la valorisation atteint désormais plusieurs milliards de dollars.
Les difficultés réglementaires du secteur de la confidentialité
Bien que ce secteur présente des cas d'utilisation réels et bénéficie d’un soutien financier important, son développement attire aussi l’attention des régulateurs.
Les monnaies privées sont les premières visées. En raison de leurs caractéristiques, elles sont souvent associées à des activités illégales telles que le crime sur le dark web, le blanchiment d’argent ou le chantage. C’est pourquoi les gouvernements accusent fréquemment ces jetons de faciliter les activités criminelles. Le retrait des jetons privés par les bourses centralisées illustre donc une soumission volontaire — ou une concession — aux exigences réglementaires.
Un rapport de 2020 indiquait que les autorités australiennes et les banques incitaient les plateformes crypto à retirer Monero, faute de quoi elles risquaient de se voir refuser l’accès aux services bancaires. Dubaï interdit également l’utilisation de Monero dans son cadre réglementaire relatif aux actifs numériques. Au Japon et en Corée du Sud, Monero est exclu des bourses afin de lutter contre le blanchiment et la criminalité organisée.
Dès juin 2018, l’Association japonaise des bourses de cryptomonnaies a imposé une auto-régulation interdisant les monnaies anonymes. Puis, en novembre 2018, l’Autorité japonaise des services financiers (FSA) a établi de nouvelles normes pour les bourses, explicitement prohibant les cryptomonnaies à forte anonymisation et à risque élevé de blanchiment. La Corée du Sud a suivi deux ans plus tard, publiant en novembre 2021 un projet d’ordonnance relatif à la loi sur les informations financières spécifiques. Selon ce texte, les prestataires de services d’actifs virtuels devaient cesser de traiter les monnaies anonymes et les actifs à risque de blanchiment, entraînant ainsi le retrait total des monnaies anonymes du pays.
Sous la pression des réglementations nationales, Binance avait déjà cessé, dès le 31 mai 2023, d’offrir aux utilisateurs français, italiens, polonais et espagnols 12 types de jetons privés, notamment Monero, Zcash et Dash.
Les autres protocoles et applications du secteur de la confidentialité n’ont pas été épargnés. En 2022, le protocole de mixage Tornado Cash a été sanctionné par les États-Unis. Les conséquences ont été sévères : blocage réglementaire, suspension du compte GitHub du fondateur, suppression du dépôt de code, confiscation du nom de domaine, gel du contrat USDC, et interruption des services RPC (initialement fournis par Alchemy et Infura).
Il apparaît clairement que le principal obstacle au développement du secteur de la confidentialité est la réglementation, qui limite directement l’accessibilité de ces produits. Toutefois, les utilisateurs ayant un besoin réel de confidentialité continuent d’y accéder via d'autres canaux. Mais force est de constater que ces utilisateurs restent peu nombreux.
Les jetons privés ne sont pas la seule option pour garantir la confidentialité
Pour les monnaies privées, la menace vient peut-être moins des régulateurs que des autres produits émergents sur le marché.
Tout d’abord, les principales cryptomonnaies intègrent désormais des fonctionnalités de confidentialité. Par exemple, en 2022, Litecoin a implémenté MimbleWimble, permettant aux utilisateurs d’envoyer des transactions confidentielles où seul l’expéditeur et le destinataire connaissent le montant transmis, et offrant la possibilité de masquer le solde des adresses MWEB. Mais cette mise à niveau a conduit au retrait de Litecoin des bourses sud-coréennes, car incompatible avec les réglementations anti-blanchiment du pays.
À la fin 2022, Vitalik a publié un article proposant une solution de confidentialité pour Ethereum, incluant l’EIP-5564, aussi appelée proposition d’« adresses furtives ». Une adresse furtive est une adresse temporaire qui attribue la propriété d’un actif sans révéler aucune information sur l’identité ou l’adresse du portefeuille de l’utilisateur. Elle permet également au destinataire de rester anonyme, empêchant toute connexion publique entre l’expéditeur et le destinataire sur la blockchain.
L’écosystème Ethereum utilise activement la technologie ZK pour renforcer la confidentialité. Vitalik a souligné que, dans les dix prochaines années, ZK-SNARK sera tout aussi crucial que la blockchain elle-même. Ces dernières années, plusieurs solutions Layer 2 basées sur la technologie ZK ont vu le jour.
On peut imaginer que l’intégration de fonctions de confidentialité dans les cryptomonnaies dominantes leur confère un avantage significatif grâce à leur large base d'utilisateurs.
Les technologies de confidentialité progressent constamment. Actuellement, quatre grandes approches dominent le secteur : la preuve à connaissance nulle (ZK), l’environnement d’exécution fiable (TEE), le calcul multipartite sécurisé (MPC) et le chiffrement homomorphe (HE). La plupart des blockchains privées reposent sur l’une de ces quatre technologies. Parmi elles, ZK, MPC et HE sont basées sur la cryptographie, tandis que TEE repose sur le matériel.
La preuve à connaissance nulle permet de démontrer la connaissance d’un ensemble d’informations sans en révéler le contenu. Cette technologie est devenue célèbre grâce aux ZK-rollups d’Ethereum. Plusieurs variantes existent, telles que ZK-SNARKS, ZK-STARKS, PLONK et Bulletproofs, chacune présentant des compromis différents en termes de taille de preuve, temps de génération et de vérification. Tornado Cash, par exemple, utilise la preuve à connaissance nulle.
L’environnement d’exécution fiable (TEE) crée un espace isolé du système d’exploitation mobile pour protéger les données sensibles. C’est aujourd’hui la technologie la plus mature, utilisée notamment par Secret Network et Oasis Network.
Le calcul multipartite sécurisé (MPC) permet à plusieurs parties de participer conjointement à un calcul sans divulguer leurs données privées. Cette technologie résout efficacement le conflit entre « confidentialité » et « partage » des données. Les techniques clés employées incluent le partage de secret, le transfert inconscient, les circuits obfusqués, le chiffrement homomorphe et les preuves à connaissance nulle. Actuellement, MPC est surtout utilisé dans les portefeuilles et la garde d’actifs.
Le chiffrement homomorphe vise la sécurité du traitement des données, permettant d’effectuer des opérations sur des données chiffrées sans en révéler le contenu initial. Certaines blockchains utilisent cette technologie ; Fhenix, une blockchain confidentielle pilotée par le chiffrement homomorphe, a levé 7 millions de dollars en financement initial l’année dernière. Après le boom du ZK, cette solution attire fortement l’intérêt des institutions.
On voit ainsi que les technologies de confidentialité sont désormais intégrées à tous les niveaux de l’écosystème crypto. Pour les utilisateurs, les jetons privés ne sont plus la seule option pour préserver leur vie privée.
L’ère des monnaies privées est révolue, mais pas celle du secteur de la confidentialité
Le développement concentré des monnaies privées s’est produit entre 2014 et 2017. Les projets et technologies sont désormais matures, avec peu de barrières techniques, et la concurrence entre eux est vive.
Pour l’utilisateur moyen, ces monnaies restent difficiles d’accès, avec un taux de pénétration faible dans la communauté crypto. La demande de confidentialité n’est pas suffisamment soutenue par le marché, et combinée aux pressions réglementaires, les jetons privés ont perdu de leur attrait. Ils deviennent progressivement un jouet pour une poignée de technophiles.
Dr. Duncan S. Wong, développeur principal de Monero, a déclaré que les jetons offrant une confidentialité absolue ne seront plus populaires. À l’avenir, les jetons cryptographiques capables d’assurer une confidentialité totale pour les particuliers, tout en restant traçables pour les organismes de régulation et d’audit, deviendront progressivement dominants.
Même sur le dark web, la monnaie la plus utilisée reste le bitcoin. Dans les cas d’usage réels, les utilisateurs préfèrent souvent des outils comme Tornado Cash pour dissimuler leurs transactions et adresses, car cela leur permet d’utiliser leurs monnaies principales habituelles plutôt que des jetons privés peu pratiques et mal liquides.
En outre, la majorité des détenteurs de jetons privés ne les utilisent pas pour des besoins de confidentialité, mais parce qu’ils spéculent sur une forte appréciation future. Contrairement aux mixeurs, dont les utilisateurs recherchent exclusivement la confidentialité.
Ainsi, pour l'utilisateur, les monnaies privées ne constituent pas un choix économique ou pratique pour répondre à un besoin de confidentialité, puisque tous les détenteurs supportent collectivement le coût de cette fonctionnalité.
Les monnaies privées deviennent davantage un sacrifice consenti par l’industrie pour permettre aux cryptomonnaies d’entrer dans le courant dominant. L’évolution des régulations impose des concessions, et le secteur crypto offre les monnaies privées en exemple. Le retrait progressif par les bourses centralisées en est la preuve.
Toute technologie trop technique peine à s'imposer auprès du grand public, non seulement dans le domaine crypto, mais aussi dans d'autres sphères du monde réel.
Les monnaies privées pourraient bien devenir une victime sacrificielle du passage des cryptos vers la masse, mais les technologies de confidentialité continueront d’évoluer et d’être intégrées dans de nouveaux projets. Le secteur de la confidentialité demeure l’un des piliers importants de l’industrie.
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