ERC404 derrière la fulgurante ascension de Pandora : quelles opportunités restent-elles ?
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ERC404 derrière la fulgurante ascension de Pandora : quelles opportunités restent-elles ?
Entre ERC-20 et ERC-721, l'ERC-404 peut-il redéfinir les NFT ? Quelles opportunités offre-t-il ?
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Karen, Foresight News
Ces derniers jours, une nouvelle norme appelée ERC404, conçue pour résoudre les problèmes de liquidité des NFT tout en se situant entre les standards ERC20 et ERC721, a attiré l'attention de la communauté. Le premier jeton basé sur ce standard, Pandora, a atteint un nouveau sommet avec un prix unitaire grimpant à 5700 dollars. D'où vient donc l'ERC404 ? Qu'est-ce que c'est exactement ? Et quelles opportunités offre-t-il ?
Contexte de Pandora et du standard ERC404
Pandora est le premier jeton construit selon le standard expérimental ERC404, un protocole open source destiné aux créateurs et développeurs. Ce standard hybride combine les caractéristiques des standards ERC20 et ERC721, offrant notamment une liquidité native et une fragmentation intrinsèque.
Pandora a été développé conjointement par @maybectrlfreak (ctrl) et @searnseele (Searn). La spécification principale du standard ERC404 a été publiée sur GitHub par @0xacme (Acme), ancien ingénieur logiciel chez Coinbase.
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@maybectrlfreak : également investisseur ange auprès de la startup Syndicate. Selon la page Twitter de Syndicate, leur premier tweet remonte au 22 janvier, annonçant un investissement précoce dans BeFi Labs, une plateforme de trading pour BRC20 et Ordinals. Depuis, aucune autre publication n’a été effectuée hormis celles liées à BeFi Labs.
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@searnseele (Searn)
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@0xacme (Acme) : Acme ne mentionne pas Pandora dans son profil Twitter. Toutefois, il a publié le standard ERC404 sur GitHub (https://github.com/0xacme/ERC404). Il a auparavant travaillé chez Coinbase.
Concernant l’origine de l’ERC404, il faut revenir à l’attaque subie précédemment par le contrat EMERALD. Selon ctrl, à l’époque, n’importe qui pouvait transférer ou vider des « nori » depuis n’importe quel pool prédéfini. Si un transfert était initié depuis un pool, les vérifications classiques étaient contournées. Il s’agissait d’un défaut évident dans le code, ressemblant davantage à un exit scam déguisé en vulnérabilité. De plus, la logique de transfert des jetons était extrêmement complexe, entraînant une inadéquation entre les soldes ERC20 et ERC721. Ctrl aurait perdu 30 000 dollars à cause de cela, mais il pensait que le concept avait du potentiel et qu’il existait réellement une opportunité de le transformer en standard de jeton viable.
Ainsi, après discussion, ctrl et Acme ont proposé des correctifs aux développeurs d’EMERALD. Cependant, ceux-ci ont répondu qu’ils n’étaient pas des développeurs, mais avaient utilisé ChatGPT pour créer le projet. Pendant les échanges, ils ont même admis être pauvres et vouloir rapidement lancer une suite frauduleuse. Suite à cela, ctrl, Acme et Searn ont décidé de repartir de zéro, donnant ainsi naissance à Pandora.
Qu’est-ce que l’ERC404 ?
Selon le standard ERC404 publié par @0xacme, l’ERC404 tente de « fusionner » certaines fonctionnalités des standards ERC-20 et ERC-721, en combinant la divisibilité des jetons ERC-20 pour améliorer la liquidité des NFT ERC-721. À ce jour, l’ERC404 n’a pas fait l’objet d’un audit et reste expérimental.
Toutefois, la documentation du standard précise que l’implémentation ERC721 est légèrement non conventionnelle : les jetons sont constamment détruits et recréés en fonction des transferts sous-jacents ou fragmentés, afin de générer des NFT dotés d’une fragmentation native, d’une meilleure liquidité, et incitant à la transaction grâce à des caractéristiques uniques. Autrement dit, si vous vendez votre NFT, vous n’avez plus le jeton ; si vous vendez le jeton, vous perdez le NFT.
Qu’est-ce que Pandora ?
Lancé le 2 février, Pandora est le premier jeton bâti sur le standard ERC404. Il introduit également des Avatar NFT générés dynamiquement, appelés « Replicants », liés au jeton Pandora et basés sur le standard ERC404. Un maximum de 10 000 Replicants peut exister à un moment donné. Ainsi, Pandora peut être échangé à la fois sur Uniswap et sur des marchés NFT comme OpenSea.
Comme illustré ci-dessous, cette collection comporte cinq niveaux de rareté, distingués par couleur. Lorsqu’un utilisateur interagit avec le jeton ERC404 Pandora (et non avec le NFT Replicant), le Replicant associé peut être détruit puis régénéré. Chaque achat d’un jeton Pandora depuis le pool de liquidité entraîne la création d’un nouveau Replicant. Lorsqu’un jeton Pandora ERC404 est vendu ou transféré, le Replicant correspondant est détruit et un nouveau est généré à l’adresse du destinataire. À chaque régénération, la rareté du Replicant NFT est aléatoirement recalculée.
Autrement dit, ces mécanismes de rareté variable, de destruction et de régénération des Replicant NFT encouragent les utilisateurs à réaliser des transactions sur des marchés tiers plutôt que via le pool de liquidité, ou à transférer directement leurs jetons afin de « rafraîchir » la rareté de leur NFT.
Lorsqu’un utilisateur interagit avec le jeton Pandora ERC404 (et non avec le NFT Replicant), le Replicant peut être détruit ou régénéré ultérieurement. Chaque achat d’un jeton Pandora depuis le pool de liquidité génère un nouveau Replicant. Lorsqu’un jeton Pandora ERC404 est vendu ou transféré, le Replicant associé est détruit et un nouveau est créé à l’adresse du destinataire. Pandora prévoit également de lancer une fonctionnalité permettant aux utilisateurs de stocker leurs Replicants, de sorte qu’ils ne soient ni détruits ni régénérés lors du transfert du jeton Pandora ERC404.
Sur le plan de la sécurité, Pandora n’a pas encore été audité. Toutefois, ce matin, Pandora a annoncé avoir mis en place un nouveau multisignature 2/4 pour son trésor. Les détentions de PANDORA, la propriété du LP ainsi que les actifs de valeur présents dans le trésor seront progressivement transférés vers ce nouveau portefeuille, renforçant ainsi la sécurité au fur et à mesure du développement du projet. Les quatre signataires ont configuré des portefeuilles matériels sécurisés, exclusivement dédiés à l’exécution des transactions via le multisig.
En résumé, le standard ERC404 permet d’obtenir un effet de fragmentation de la propriété NFT. Non seulement cela résout le problème de faible liquidité des NFT, mais cela ouvre également la voie à des applications financières telles que le prêt ou les produits dérivés, permettant ainsi de libérer davantage la liquidité des NFT. Un développement à surveiller attentivement.
Écosystème ERC404
ANON : Jeton NFT inspiré par ERC-404, comprenant 350 œuvres d’art.
Vector Reserve : Génère des rendements on-chain en exploitant EigenLayer et Superfluid Staked LPD : vETH. Le vETH produit des rendements via la mise en jeu Superfluid d’EigenLayer, ce qui signifie qu’il permet la re-staking des ETH LP.
Dans la nuit, Pandora a annoncé un partenariat stratégique avec Vector Reserve. Chaque partie ajoutera les jetons de l’autre à ses réserves respectives, renforçant ainsi l’alignement des valeurs au sein de l’écosystème, et explorant de nouvelles manières dont l’ERC404 et les dérivés d’extension de liquidité peuvent mutuellement bénéficier.
Palette (@iamcfw) : La première collection artistique sur le standard ERC404.
Wasabi Protocol : Protocole de levier on-chain qui soutient le standard innovant ERC404 en intégrant le trading perpétuel pour Pandora. Wasabi affirme que son architecture composable peut supporter dès le départ des nouveaux standards comme l’ERC404, en plus des standards ERC20 et ERC721.
Froggy Friends : Le projet NFT Froggy Friends a annoncé un achat stratégique de jetons PANDORA afin de renforcer son bilan.
Par ailleurs, OpenSea, Blur et LooksRare prennent désormais tous en charge les Replicants de Pandora.
Comme toujours, cet article ne constitue aucun conseil d’investissement. DYOR.
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