Analyse approfondie de l'écosystème des inscriptions TON
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Analyse approfondie de l'écosystème des inscriptions TON
Les utilisateurs de TON sur Telegram sont particulièrement authentiques et peu coûteux à acquérir, ce qui en fait une entité unique dans l'écosystème blockchain actuel.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Vivi, Fondation TON
1. La révolution des inscriptions, du BTC aux multi-chaînes
1.1 Analyse des moteurs de l'essor des inscriptions sur BTC
1) Fondement financier : Grâce à l'amélioration de la liquidité macroéconomique, au passage des ETF au comptant et à l'attente de la réduction de moitié du Bitcoin en 2024, le marché a trouvé dans les inscriptions du BTC un point d'explosion, attirant un afflux massif de capitaux et déclenchant un nouveau marché haussier. Dans ce contexte, projets axés sur la narration et projets axés sur la valeur se sont succédé.
2) Fondement consensuel : Le consensus autour du BTC est le plus fort dans l'écosystème cryptographique, non pas tant pour des raisons techniques que par héritage historique. Développer des produits sur cette base de consensus établie s'avère bien plus simple que de tenter de construire un nouveau récit ou un nouveau consensus à partir de rien.
3) Attentes de croissance : Les marchés financiers fonctionnent sur les anticipations. Une valorisation basse et un écosystème encore incomplet signifient un potentiel de croissance important. En comparaison avec l'écosystème Ethereum, qui compte déjà plusieurs centaines de milliards de dollars, les perspectives de croissance du BTC restent très prometteuses. Le BTC emprunte désormais la voie qu'a suivie Ethereum auparavant ; la spéculation joue un rôle moteur, mais elle attire aussi capital et attention vers l'écosystème Bitcoin. Ce boom a également attiré de nombreux développeurs, jetant ainsi les bases initiales du développement de ce secteur.
4) Diversité florissante : Bien que le protocole Ordinal domine les inscriptions sur Bitcoin, de nombreux concurrents existent, tels qu'Atomical, Rune, SRC20, BRC420 ou Taproot Asset, chacun offrant ses propres avantages techniques, cas d'utilisation et communauté fidèle.
5) Avantage des leaders : Les fonds et la liquidité se concentrent principalement sur les principaux protocoles d'inscription comme Ordinals, tandis que les autres protocoles ne voient souvent qu'un seul projet — voire quelques-uns seulement — atteindre une capitalisation et une liquidité significatives. Cela reste donc très éloigné de la diversité observée lors des précédents grands marchés haussiers.
1.2 Raisons de la persistance de l'engouement pour les inscriptions multichaînes
1) Effet de débordement : Le coût des transactions sur la chaîne BTC (les frais de minage) constitue une barrière d'accès pour de nombreux utilisateurs. L'essor des inscriptions a entraîné une congestion du réseau, augmentant ainsi le coût du minting. Cette situation pousse les utilisateurs à chercher d'autres blockchains pour participer à des projets d'inscription, stimulant ainsi la prospérité des inscriptions sur ces autres chaînes.
2) Faible coût de développement et de déploiement : Le développement d’un protocole d’inscription requiert peu de ressources techniques et financières comparé aux infrastructures ou même aux projets DeFi classiques, abaissant ainsi le seuil d’entrée pour les projets. Si OP Stack permet de créer une blockchain en un clic, les protocoles d’inscription exploitent souvent des standards qui permettent eux aussi un déploiement quasi instantané. Ainsi, pour un projet d’inscription, l’utilité, la feuille de route et la stratégie de développement deviennent cruciales — ce qui met davantage l’accent sur l’opérationnel et le marketing.
3) Caractère loterie des inscriptions : Frapper une inscription revient à acheter un billet de loterie. Chaque jour voit apparaître des dizaines de nouveaux actifs, rendant la liquidité rare. Les utilisateurs n’investissent généralement que de petits montants, adoptant une mentalité de « petit pari ». Après avoir exploré de nombreuses communautés d’inscriptions, j’ai constaté que la majorité partagent le même mantra : « 30U pour se couvrir, 50U pour le minimum vital ». Cette attitude reflète le désir constant de ne manquer aucune opportunité potentielle de gain.
4) Nouvelle narration : le Fair Launch : Tout actif porte une composante meme. Si le terme « meme » désigne ici l’ensemble d’un projet — mécanisme, narration, valorisation, origine et histoire — alors la méthode la plus populaire aujourd’hui sur le marché secondaire est clairement le Fair Launch. Du POW à l’ICO puis au Fair Launch, la quête des petits investisseurs pour un accès équitable à la création monétaire n’a jamais cessé. Comparé aux ventes publiques, les inscriptions poussent ce principe à son paroxysme : l'utilisateur n'a besoin que de payer quelques frais de gaz pour frapper sa pièce.
2. Aperçu de l’écosystème des inscriptions sur TON
TON, en tant que blockchain majeure, a suivi cette vague d'enthousiasme autour des inscriptions. De décembre à janvier, plusieurs projets d'inscriptions ont émergé sur TON : certains sont des protocoles, d'autres des infrastructures. Certains ont déjà obtenu des résultats remarquables, contribuant tous à construire l'écosystème des inscriptions sur TON, en étendant leur portée vers les mini-applications, les échanges d'actifs, le DeFi, l'intégration de protocoles et les petits jeux.
2.1 Tonano
Tonano est le premier protocole d'inscription déployé sur la blockchain TON : TON20. Le processus de frappe du tout premier inscrit TON20, nano (début décembre 2023), a eu un impact profond sur l'écosystème TON. Le nombre élevé d'utilisateurs participants et de transactions générées a constitué un test de stress réel pour l'infrastructure du réseau TON.
Tonano a lancé son protocole TON20 le 5 décembre 2023. Malgré l'absence de campagne marketing préalable, l'activité de frappe de $nano a généré un afflux massif de trafic et de transactions, provoquant des retards temporaires et une congestion du réseau. Tonano a alors suspendu temporairement le minting. Après la stabilisation du réseau, le 11 décembre 2023, le minting a repris et s'est achevé en une journée. $nano a généré plus de 20 millions d'interactions sur TON et impliqué 37 000 adresses uniques.
Après ce succès, d'autres inscriptions TON20 ont été activement déployées. Bolt20 a terminé son minting le 16 décembre avec plus de 31 000 participants. Dedust.io a également attiré plus de 20 000 frappeurs.
Premier arrivé, premier servi : Tonano a réussi à ancrer à la fois dans l'esprit des utilisateurs TON et dans l'identité même des inscriptions. En regardant l'écosystème BTC, on constate que l'ordre chronologique influence fortement la valeur perçue d’un actif ou d’un protocole. Par exemple, ordi, en tant que premier jeton BRC20, a bénéficié d'une immense visibilité et d'un fort consensus communautaire, aidant grandement le projet à devenir le "Dragon n°1".
Au-delà du protocole TON20 (déploiement, frappe, consultation, transfert), Tonano continue d'enrichir son écosystème : outils d'indexation des inscriptions TON20, marché d'échange dédié, pont inter-protocoles pour actifs d'inscriptions sur TON. Son marketplace a déjà généré un volume d'échanges supérieur au million de dollars, assurant ainsi une liquidité essentielle aux actifs TON20. Le pont inter-protocoles permet d'échanger des TON20 contre d'autres types d'inscriptions ou des jetons Jetton, ouvrant la voie à un écosystème d'inscriptions beaucoup plus vaste.
Tonano lancera au premier trimestre 2024 une mini-application afin de combler son déficit d'ergonomie, renforcer sa position dans l'écosystème et rendre les inscriptions plus accessibles et plus utilisées. À l'avenir, Tonano continuera de miser sur l'innovation technologique et le développement de l'écosystème TON, tirant parti des caractéristiques de haute performance et de faibles frais de la blockchain TON, combinées aux 800 millions d'utilisateurs de Telegram, pour favoriser l'adoption massive du réseau.
2.2 Gram20
Gram20 est le deuxième protocole d'inscription sur TON. Contrairement à TON20, il offre davantage de fonctionnalités et une meilleure ergonomie. Gram20 est le premier protocole à utiliser une mini-application Telegram pour permettre le déploiement, la frappe et le transfert d'inscriptions, et dispose d'un marché intégré pour faciliter les échanges. Il introduit notamment des limitations sur la fréquence de minting, des pénalités pour les frappes anticipées, et la possibilité de définir une heure de début — des améliorations notables par rapport aux protocoles basiques.
L'équipe de Gram20 a mené une bonne campagne de communication avant le lancement. Le minting a débuté le 22 décembre 2023, accompagné d'une session de discussion avec Odaily, OKX Ventures et le responsable TON DevRel. Pour assurer la pérennité du protocole, Gram20 impose des frais obligatoires pour toute frappe effectuée via sa plateforme. Cette décision a refroidi l'enthousiasme de la communauté, car elle va à l'encontre de la narration dominante actuelle autour des inscriptions gratuites (freemint). Le minting s'est finalement achevé le 29 décembre après sept jours.
Bien que des frais de protocole aient été perçus, l'équipe a promis de réinvestir ces fonds pour garantir des incitations économiques futures et assurer la durabilité du projet GRAM : 50 % seront utilisés pour racheter le jeton GRAM, les 50 % restants servant au développement d'infrastructures, à l'incubation d'écosystèmes, à la gestion de liquidités, au renforcement de l'équipe et à la promotion. Par la suite, Gram20 a lancé un marché OTC via la plateforme Umbrella, collaborant avec plusieurs institutions et influenceurs pour attirer l'attention et dynamiser les échanges d'inscriptions gram.
L'équipe de Gram20 dispose d’un solide soutien en matière de market making et de ressources, ayant organisé des sessions conjointes avec des bourses, des VC et des KOL pour la promotion. En tant que nouvel entrant, il a su capter une attention notable. Sur le plan commercial, il a facilité les listings en bourse, lancé un marché OTC avec Umbrella, et accumulé des réserves d’actifs, lui laissant ainsi de la marge de manœuvre pour la suite.
Sur le plan produit, l'utilisation de la mini-app Telegram comme vecteur principal lui a permis de contourner, au moins initialement, une concurrence directe avec TON20. C’est aussi une approche très conviviale, alignée sur la stratégie de mini-apps de Telegram. La limitation de la fréquence des commandes mint et l’application de pénalités constituent une bonne méthode pour encourager la participation équitable et éviter les abus par des groupes automatisés. Enfin, l'utilisation de contrats intelligents TON pour percevoir des frais marque une innovation : celle d’un ICO sur chaîne POS, qu’on pourrait appeler Inscription Coin Offering (ICO). Mais contrairement à un ICO traditionnel, le taux d’échange final du jeton peut être fixé par l’équipe du projet.
Pour le développement de son écosystème, Gram20 a lancé un programme de subventions de 200 000 $ destiné à intégrer des portefeuilles, des navigateurs et des indexeurs afin de renforcer les bases de l’écosystème. Il développe également un pont pour les inscriptions, un DEX pour intégrer le DeFi, et des petits jeux via des mini-apps Telegram, ajoutant ainsi de nouvelles utilités à Gram20.
2.3 TONOT
TONOT fusionne le concept d’inscription avec les attributs sociaux de Telegram, créant ainsi une inscription équitable pour chaque membre de la communauté. En liant et en activant un compte Telegram, TONOT garantit l’authenticité des utilisateurs. Chaque adresse liée à un compte Telegram activé peut frapper 500 inscriptions TONOT, avec 50 unités supplémentaires par invitation, jusqu’à un maximum de 2 000.
TONOT a été lancé le 5 janvier 2024. L'engouement des utilisateurs a dépassé toutes les attentes de l'équipe, provoquant des dysfonctionnements sur l'interface. Après correction, le 11 janvier, le minting a redémarré et s'est complètement achevé en près de 24 heures. $TOT a généré un volume exceptionnel d'interactions, avec 61 751 adresses uniques ayant participé au minting — un record surpassant celui de nano. Un tel niveau de participation est rarissime, même sur d'autres blockchains.
Ce résultat a été rendu possible grâce à un système d’invitation et de frappe innovant. L’invitation exige une association avec un compte Telegram, et la frappe ne peut s’effectuer que via une mini-app Telegram, avec une limite quant à la quantité pouvant être frappée dans un certain laps de temps. Même les « scientifiques » utilisant des scripts peinent à tricher. TONOT protège ainsi réellement les intérêts de la communauté, offrant une expérience de frappe véritablement équitable et transparente — un vrai FairMint. TONOT ne prélève aucun frais de protocole, permettant à tous les utilisateurs de frapper gratuitement les inscriptions TOT, ce qui booste considérablement l'engagement.
Quelles applications concrètes pour TONOT ? Selon le plan officiel :
1. Staking et minage : Les utilisateurs peuvent staker leurs inscriptions TONOT et miner des jetons provenant d'autres projets de l'écosystème TON (à l'image de Binance Launchpool), créant ainsi des opportunités de revenus supplémentaires et leur permettant de bénéficier de la croissance continue de l'écosystème.
2. Identité décentralisée (DID) : Les utilisateurs peuvent utiliser leurs inscriptions TONOT pour générer une identité décentralisée (DID), utilisable pour l’authentification, les signatures numériques, les emojis cryptés, etc., faisant de TONOT une monnaie sociale au sein de Telegram.
3. Consommation dans les jeux : Avec l'évolution de Telegram App, les jeux sur TON deviendront un pilier central. TONOT prévoit de coopérer avec plus de 50 jeux en 2024 pour enrichir ses cas d'usage. Dans les futurs projets GameFi, TONOT servira de jeton de consommation, permettant aux utilisateurs d'acheter des objets virtuels ou de mettre à niveau leurs équipements, encourageant ainsi le modèle « play-to-earn » gratuit.
TONOT est la première inscription sociale sur la blockchain TON, comptant plus de 60 000 détenteurs. Son intégration avec Telegram garantit l’équité de la distribution, et la liaison avec les comptes assure l’authenticité des utilisateurs. Grâce à des plans autour du staking, de la monnaie de jeu et des groupes Telegram payants, TONOT vise à élargir les cas d’usage des inscriptions et à renforcer l’écosystème TON.
2.4 FairTON
FairTON est une plateforme de lancement de projets qui place l’équité en priorité, ancrée dans la communauté et conçue pour tout le cycle de vie du projet. FairTON ne se limite pas au modèle BRC20 ; il mise sur une innovation « locale » adaptée à la blockchain TON, en rejetant le talon d’Achille que représente l’indexeur hors chaîne. Il implémente directement au niveau des contrats intelligents les opérations primitives des inscriptions.
Priorité à l’équité
Le succès des inscriptions BTC a propagé la vague du lancement équitable dans tout l’écosystème crypto. La plupart des projets copient aveuglément le schéma d’indexation hors chaîne du BTC. Or, cette solution technique est un compromis imposé par les limites du script Bitcoin, pas son essence. L’esprit initial du Bitcoin, c’est une création monétaire accessible à tous. L’approche hors chaîne fragmente la liquidité et crée des risques pour la sécurité des actifs — des problèmes que nous avons déjà vus se produire plusieurs fois dans l’histoire des inscriptions BTC.
Ancré dans la communauté
La communauté est la clé du démarrage et de la pérennité d’un projet Web3. Telegram, l’une des applications sociales les plus populaires au monde, compte 800 millions d’utilisateurs mensuels, bien au-delà de la base actuelle des utilisateurs crypto. En exploitant le support natif de TON sur Telegram et son vaste réseau social, FairTON vise à simplifier l’accès au Web3 pour un public bien plus large.
Cycle de vie complet
FairTON ne se contente pas d’innover dans les méthodes de lancement ; il propose aussi des solutions complètes de gestion des jetons : outils de vesting hautement personnalisables, mécanismes anti-rug pour protéger les investisseurs, et outils de fourniture de liquidité pour les projets.
JettonX
FairTON introduit pour la première fois dans l’écosystème TON le standard JettonX (Jetton eXtension), entièrement compatible avec le format Jetton existant. Jetton (mot russe pour « jeton ») est le modèle ERC-20 de TON, utilisé pour créer des jetons fongibles comme l’USDT, et c’est aujourd’hui le standard le plus répandu sur TON. FairTON permet de personnaliser divers modes de lancement : frappe équitable, frappe-loterie, preuve de travail, airdrop viral ou rétroactif. Les jetons lancés via FairTON s’intègrent ensuite sans friction à toute l’infrastructure de liquidité et de la chaîne de l’écosystème TON.
2.5 TownSquare
TownSquare vise à promouvoir l'adoption massive (mass adoption) de la blockchain TON, reliant efficacement les 800 millions d'utilisateurs de Telegram au monde du Web3, avec ses valeurs de confidentialité, transparence, ouverture et souveraineté. Le projet se concentre sur le développement d'infrastructures essentielles et d'applications clés au sein de l'écosystème TON. TownSquare prévoit notamment de lancer le premier indexeur d'inscriptions open source et décentralisé. L'équipe travaille également activement à l'exploration et au développement d'outils de protocole et d'applications pour garantir une assurance équitable et sécurisée des actifs.
Les données des inscriptions sont stockées sur la couche L1, mais le calcul et les résultats sont gérés par des indexeurs — qui sont en réalité des serveurs hors chaîne, similaires aux serveurs web2. Les soldes et historiques de transfert des inscriptions reposent donc sur un serveur web centralisé. Si ce service présente un bug, les actifs basés dessus sont menacés, voire l'écosystème entier peut s'effondrer. Nous avons déjà vu des cas où un bogue d'index a causé une création arbitraire de jetons, ou des incohérences entre plusieurs indexeurs, bloquant totalement un protocole et causant d'importantes pertes à la communauté. Pour la blockchain TON, la décentralisation des indexeurs d'inscriptions est donc une nécessité absolue.
Un indexeur décentralisé fonctionne comme un nœud de blockchain : le code est uniforme, et toute personne qui l'exécute obtient les mêmes données. Cela élimine le risque de collusion entre indexeurs. La sécurité des données est bien supérieure. Une mise à jour du code de l'indexeur décentralisé permet une évolution rapide du protocole, augmentant considérablement sa flexibilité.
Infrastructure open source
En regardant l'évolution de l'écosystème BTC, les infrastructures clés des inscriptions comprennent les indexeurs, les portefeuilles, les marketplaces, les outils de frappe et l'analyse de données. Après près d'un an de développement, l'écosystème BTC est aujourd'hui florissant. Celui de TON est encore à ses débuts, mais on observe déjà un bon engouement autour des premiers projets communautaires comme Tonano, Gram20 et TONOT.
Cependant, pour un développement durable, la construction d'infrastructures est indispensable. Les différents standards d'inscriptions entraînent une fragmentation et une fermeture des indexeurs. L'équité d'accès fait partie intégrante de la narration des inscriptions. TownSquare s'apprête à lancer un service d'indexage tiers, entièrement open source, abaissant ainsi le seuil d'entrée pour les futurs projets. Les développeurs de l'écosystème TON n'auront plus besoin de développer leur propre indexeur : ils pourront simplement exécuter le programme décentralisé open source, facilement utilisable. Des projets comme Unisat et IERC-20 prévoient même des mécanismes d'incitation pour les indexeurs, encourageant davantage de participants et renforçant ainsi la décentralisation.
Services automatisés
Frapper une inscription est une sorte de PoW (Proof of Work). Lors des lancements de Tonano ou de Gram, j'ai observé de nombreux « scientifiques » dont l'avantage asymétrique par rapport aux petits investisseurs est évident. TownSquare lancera bientôt un bot capable d'automatiser le minting, rendant ainsi la frappe d'inscriptions plus équitable.
J'espère sincèrement que TownSquare pourra instaurer des standards pour les inscriptions sur TON, normaliser les protocoles et offrir aux utilisateurs des moyens plus équitables de participer à cet écosystème.
3. Conclusion
Actuellement, les projets d’inscriptions sur les différentes blockchains présentent plusieurs lacunes :
1. Un minting entièrement gratuit rend la plupart des projets non durables. Seuls les projets bien financés peuvent se permettre de racheter des jetons sur le marché secondaire, assurer le market making ou obtenir un listing, ce qui représente déjà un investissement colossal. La majorité des jeunes projets, faute d’incitations ou de capacité à lever des fonds, se retrouvent dans l’impasse après un lancement médiatique.
2. Manque d’innovation technique et ludique chez les protocoles d’inscriptions copiés-collés. Beaucoup reprennent bêtement le format BRC20 sans tenir compte des différences entre le réseau Bitcoin et les blockchains intelligentes généralistes. Pour se démarquer dans cette masse homogène, une réinvention technologique, économique et narrative est nécessaire.
3. Forte fragmentation du marché des inscriptions. L’approche majoritaire basée sur des indexeurs hors chaîne crée une scission entre les états on-chain et off-chain. La dépendance excessive à des services centralisés limite la circulation et l’échange des actifs. L’absence de programmabilité empêche les protocoles d’exploiter la composable et l’interopérabilité inhérentes à la blockchain.
Heureusement, les projets d’inscriptions de l’écosystème TON apportent des réponses pertinentes à ces défis :
1. Exploitation optimale de l’infrastructure sociale de Telegram, innovations dans les inscriptions sociales
Les mini-applications Telegram peuvent supporter massivement les accès simultanés et permettent des transactions fluides via le portefeuille intégré @wallet ou TONSpace. Les comptes Telegram offrent une protection naturelle contre les attaques Sybil, limitant efficacement les comportements abusifs de « scientists » (fraudeurs automatisés) qui monopolisent les ressources. Tirer parti des mini-apps Telegram permet non seulement d’améliorer l’expérience utilisateur Web3, mais aussi de convertir efficacement les utilisateurs Web2, ouvrant ainsi la voie à une adoption massive.
Des protocoles comme Gram-20, TONOT ou FairTON combinent habilement les atouts de Telegram et de TON, créant des produits innovants qui ont déjà rencontré un certain succès. Par exemple, NEAR, via son fondateur Illia, a publiquement soutenu et promu le projet d’inscription NEAT, qui a finalement atteint 24 600 adresses de frappe. En comparaison, TONOT, un simple projet communautaire sans soutien institutionnel, a rassemblé 61 751 adresses. À l’ère où les utilisateurs et le trafic règnent en maîtres, les utilisateurs TON, portés par Telegram, se distinguent par leur authenticité et leur faible coût d’acquisition — une singularité unique dans le monde blockchain.
2. Intégration de contrats intelligents aux protocoles d’inscription, apport de programmabilité
Lors d’une session technique sur TON, j’ai souligné la souplesse des contrats intelligents de TON. Grâce à eux, des protocoles comme Gram-20 peuvent intégrer directement des frais de protocole pour assurer leur durabilité. Ils peuvent aussi prendre en charge les frais de gaz pour offrir un minting truly free. FairTON, avec son cadre JettonX, pleinement compatible avec le standard Jetton (équivalent TON de l’ERC-20), permet des mécanismes de lancement hautement personnalisables. Sous réserve d’utiliser les contrats intelligents de TON, des modalités de paiement et de lancement variées deviennent possibles, offrant un champ immense d’imagination.
3. L’écosystème des inscriptions sur TON est en plein essor
À l’instar de BTC, plusieurs protocoles d’inscription ont émergé sur TON : Tonano, Gram-20, TONOT, FairTON, etc., chacun se concentrant sur des aspects variés comme les inscriptions on-chain, les mini-apps Telegram, les dimensions sociales ou la programmabilité. Sur BTC, des projets d’échange, de prêt ou de stablecoin basés sur les inscriptions commencent à apparaître. Sur TON, l’écosystème en est encore à ses balbutiements, mais les acteurs explorent activement de nouveaux cas d’usage pour enrichir la valeur de leurs produits.
Voici mon analyse publique de l’écosystème des inscriptions sur la blockchain TON. Je tiens à préciser, au nom de la Fondation TON, que ce contenu ne constitue en aucun cas un conseil d’investissement.
Si vous êtes intéressé par les projets ou les opportunités professionnelles au sein de l’écosystème TON, n’hésitez pas à me contacter : vivi@ton.org
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