Guide d'utilisation de TIA : Pledgez pendant le marché haussier pour tenter de remporter un airdrop, vendez lorsque l'enthousiasme est à son comble
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Guide d'utilisation de TIA : Pledgez pendant le marché haussier pour tenter de remporter un airdrop, vendez lorsque l'enthousiasme est à son comble
Cet article examine les dernières actualités concernant Celestia et son jeton $TIA.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Humble Farmer Army Newsletter
Traduction : TechFlow
Récemment, le jeton TIA de Celestia a affiché des performances remarquables, atteignant même des sommets inédits.
Outre ses avantages techniques, une autre raison du rallye haussier sur TIA réside dans la possibilité d'obtenir des airdrops en le plaçant en staking.
Toutefois, ces rendements ne dureront pas éternellement, et le staking comporte un délai de déblocage. Comment alors optimiser son approche avec TIA afin de maximiser ses gains ?
Cet article examine les derniers développements autour de Celestia et de son jeton $TIA. L’auteur insiste sur le fait que bien que Celestia diffère des schémas de Ponzi traditionnels, l’évolution technologique ainsi que la dynamique offre-demande méritent attention. Il analyse également en détail les similitudes entre le modèle économique du jeton $TIA et celui d’OHM basé sur la logique (3,3), tout en explorant les perspectives futures du marché pour Celestia et les stratégies de vente possibles.
Introduction
Avant que vous ne soyez fâché contre moi, je précise que je ne dis pas que Celestia est un système de Ponzi. En réalité, je pense qu’il s’agit de l’une des avancées technologiques les plus importantes que nous ayons vues depuis longtemps. Cet article se concentre uniquement sur la dynamique offre-demande du jeton $TIA, ainsi que sur les raisons pour lesquelles je pense qu’il partage des similarités avec le récit du modèle OHM (3,3) qui a tant séduit les investisseurs pendant la bulle de 2021.
Cet article sera divisé en plusieurs parties :
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Qu’est-ce que Celestia ?
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Quel est le récit entourant le jeton $TIA ?
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Quelles sont les similitudes entre $TIA, $OHM et le modèle (3,3) ?
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Alors, quel est le plan ?
Qu’est-ce que Celestia ?
Si j’essayais de vous expliquer complètement Celestia, cet article serait trop long ; veuillez cliquer ici pour plus de détails. En bref, Celestia découple la pile blockchain et se concentre sur la couche de disponibilité des données (data availability layer). Cela facilite et réduit considérablement le coût de déploiement de nouveaux rollups ou blockchains. Par exemple, Manta Network a vu ses frais diminuer de 99,8 % en utilisant Celestia comme couche DA au lieu d’Ethereum !!!
Quel est le récit entourant le jeton $TIA ?
Je crois que Celestia représente la forme la plus pure du « jeu » autour des airdrops. Construit à l’aide du Cosmos SDK, Celestia a effectué un airdrop en novembre 2023 aux détenteurs d’OSMO et d’ATOM. Nous avons déjà assisté à deux grands airdrops : Dymension et Saga.
Celestia permet aux nouveaux projets de lancer leurs rollups facilement. Ces rollups devraient donc distribuer une partie de leurs jetons aux détenteurs de TIA.
Les jetons L1/L2 bénéficient généralement d'une prime sur le marché. Le scénario est donc le suivant : « Peu importe le prix de TIA, car les airdrops que vous recevrez grâce à votre détention de TIA compenseront largement votre coût d’achat ».
Cette affirmation peut être vraie… ou fausse. Grâce à mon staking de TIA, l’airdrop DYM que j’ai reçu a déjà couvert le coût initial de mes achats de TIA. Ainsi, si j’avais vendu immédiatement mon allocation DYM à sa sortie, ma position TIA serait essentiellement devenue gratuite. Bien sûr, je n’ai pas l’intention de le faire, car je pense que DYM aura lui aussi un fort potentiel narratif — mais ceci est un autre sujet.
Il s’agit en réalité d’un cercle réflexif. L’une de mes critiques envers la communauté Cosmos est son incapacité à promouvoir efficacement sa proposition de valeur auprès de la communauté crypto ou du grand public. Elle reste enfermée dans sa bulle, ce qui impacte négativement à la fois le prix des jetons et la croissance communautaire.
Ironiquement, les airdrops résolvent ce problème. Les développeurs peuvent lancer des distributions généreuses, permettant aux détenteurs de comprendre progressivement le récit derrière le jeton. Tout le monde y gagne : les développeurs peuvent se concentrer sur la construction, tandis que la communauté assure la promotion. C’est pourquoi un petit airdrop est perçu comme baissier.
Le tweet ci-dessus est à moitié humoristique, à moitié sérieux. L’équipe SAGA et les fonds de capital-risque ont fait en sorte que l’airdrop soit extrêmement difficile à obtenir — par exemple, prise de snapshot au 1er décembre pour les détenteurs de TIA, avec un minimum de 23 TIA en staking. L’objectif des airdrops est de récompenser la communauté. Pensaient-ils vraiment qu’une communauté Celestia aurait pu se former moins d’un mois après le lancement du jeton ? La communauté Celestia commence tout juste à exister. Les futurs projets doivent donc arrêter de prendre des snapshots trop précoces. L’airdrop de SAGA a été jugé médiocre par les équipes et investisseurs présents.
En revanche, DYM a opté pour un airdrop équitable : snapshot pris le 19 décembre, avec seulement 1 TIA minimum en staking. Cela signifie que vous pouviez placer 20 $ de TIA et recevoir un airdrop d’environ 1 000 $. Ils ont également inclus les communautés NFT Pudgy Penguins et Solana. Cherchez simplement « $DYM » sur Twitter/X, et vous verrez une communauté solide, même avant le lancement du jeton ! Cliquez ici pour voir une discussion sur la valorisation attendue de DYM.
Je suis très baissier sur SAGA, et très haussier sur DYM.
Pourquoi Celestia est la nouvelle (3,3)
Note du traducteur : Dans le mécanisme d’OlympusDAO, les participants peuvent soutenir le réseau en mettant leurs jetons en garantie (« bonding ») ou en staking. Le terme (3,3) désigne la situation idéale où tous les participants choisissent de staker, maximisant ainsi les bénéfices pour chacun et pour le réseau global. Ce concept est désormais populaire dans la communauté crypto pour illustrer un état de coopération gagnant-gagnant.
Vous pouvez commencer à réaliser qu’il s’agit d’un récit réflexif. Plus la communauté Celestia est forte, plus les équipes de projet seront incitées à faire des airdrops aux détenteurs de $TIA. Après tout, n’est-ce pas là l’esprit même de l’écosystème Cosmos ? Plus le marché anticipe des airdrops, moins les acheteurs sont sensibles au prix. Si vous utilisez TIA comme condition pour accéder à un airdrop, pourquoi quelqu’un vendrait-il ?
On peut donc penser à l’évaluation de TIA comme suit :
Prix(TIA) = Valeur accumulée par la couche de disponibilité des données + Prime monétaire de TIA en tant que « monnaie modulaire » + Valeur de tous les futurs airdrops
Actuellement, personne ne sait comment quantifier précisément l’accumulation de valeur ou la prime monétaire, car le réseau vient juste de démarrer. Naturellement, la justification principale pour détenir $TIA repose donc sur la valeur anticipée des airdrops. L’airdrop DYM a été massif car initialement sous-estimé. Mais à mesure que de nouveaux airdrops seront annoncés, davantage de personnes achèteront TIA pour le staking (rappelez-vous : le déblocage prend 21 jours).
Évidemment, au fil du temps, les airdrops s’épuiseront progressivement. Cependant, Celestia vient tout juste de lancer son réseau il y a deux mois, donc nous en sommes probablement encore aux prémices du récit des airdrops. La vérité est que la majorité des utilisateurs crypto restent sur les CEX et ignorent totalement comment staker sur Celestia — vous pouvez donc les ignorer. Le moment viendra où il sera raisonnable de retirer son TIA du staking, mais ce moment n’est pas encore arrivé selon moi.
La réalité est que les petits investisseurs adorent le récit des airdrops. Pourquoi ne l’aimeraient-ils pas ? Obtenir 100 000 $ en échange d’un staking de 100 $ semble être l’avenir de la finance. Regardez combien de vues ont les vidéos que j’ai mentionnées plus haut ! Ces spectateurs et investisseurs vont acheter et staker du TIA. À mesure que TIA continuera à distribuer des airdrops et que son prix grimpera, nous verrons inévitablement une nouvelle vague de YouTubeurs et TikTokers répéter exactement les mêmes erreurs qu’ils avaient commises avec OHM :
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« Le prix d’OHM peut chuter de 99 %, le rendement annuel compensera toujours. »
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« Le prix de TIA n’a pas d’importance, car les airdrops compenseront tout. »
Je crois sincèrement que TIA est l’une des innovations les plus importantes de ce cycle, mais cela ne signifie pas que son prix ne peut que monter indéfiniment. Je prévois que cette situation va se reproduire, car la cupidité humaine est prévisible, et les influenceurs finiront par vendre ce récit à leur audience. Bien sûr, vous pourriez dire que je fais partie du lot. Mais je crois aussi qu’au début du marché haussier, le staking de TIA sera extrêmement rentable. Je veux simplement vous alerter sur ce qui pourrait arriver, afin que vous soyez prêt. J’écris aussi cet article pour me rappeler à moi-même dans 12 mois que même si le récit semble indestructible, il faut rester humble et prendre des bénéfices. Voici selon moi l’évolution probable du prix de TIA durant le prochain cycle :
J’ai dessiné ce graphique en 30 secondes. Bien sûr, il y aura des corrections, et je peux me tromper. Je pense qu’investir dans TIA pendant le marché haussier sera très lucratif, tandis que le conserver en période baissière entraînera de lourdes pertes, car dès que les gens réaliseront que l’évaluation n’a plus de sens, les ventes commenceront. Et le délai de 21 jours pour débloquer aggravera encore cette réalité.
Alors, quel est le plan ?
Je mise actuellement du TIA en vue du prochain cycle. Je conserverai certains airdrops, et en vendrai d’autres. Je m’attends à ce que cela soit profitable. Mais quand vais-je vendre ? Honnêtement, je ne sais pas. Mon plan actuel est de commencer à liquider ma position TIA dès que Coinbase deviendra l’application numéro un sur l’App Store d’Apple, ou lorsque les principales cryptomonnaies atteindront de nouveaux sommets historiques.
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