Sei monte en puissance rapidement : quels autres catalyseurs suivre en dehors de l'EVM parallèle ?
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Sei monte en puissance rapidement : quels autres catalyseurs suivre en dehors de l'EVM parallèle ?
Cet article explore en profondeur Sei sous plusieurs angles, tels que les cas d'utilisation, l'adoption, les revenus du projet et l'économie des jetons.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Jake Pahor
Traduction : TechFlow
Récemment, Sei a connu une forte hausse. Le 6 janvier, SEI a atteint un nouveau sommet historique à 0,88 dollar. Malgré la baisse générale du marché suite à l'événement « sell the news » lié aux ETF Bitcoin, le prix de SEI s'est remarquablement bien comporté, reprenant rapidement ses pertes. Au moment de la rédaction, Sei est coté à 0,80 dollar, avec une progression de 9,35 % sur les dernières 24 heures.
Le chercheur en cryptomonnaies Jake Pahor a mené une étude approfondie sur Sei, explorant en détail son cas d'usage, son adoption, ses revenus, sa tokenomics et d'autres aspects clés. Voici la traduction intégrale de son analyse par TechFlow.
Aperçu
Sei est une blockchain de niveau 1 conçue spécifiquement pour échanger des actifs numériques, couvrant des domaines tels que les jeux, les réseaux sociaux, les NFT et la finance décentralisée (DeFi).
Elle se targue d’être la blockchain la plus rapide du secteur, avec un temps de règlement des transactions de 380 millisecondes, et est construite à l’aide du Cosmos SDK.
Cas d'utilisation
Les bourses construites sur les blockchains L1 actuelles rencontrent de graves problèmes de scalabilité. Elles sont confrontées à un dilemme triple : elles ne peuvent pas simultanément assurer la décentralisation, la scalabilité et l'efficacité du capital.
Sei résout ce problème de scalabilité grâce à une blockchain L1 spécialisée dans les échanges.
En optimisant chaque couche, Sei fournit une infrastructure exceptionnelle pour l’échange d’actifs numériques. Sei propose :
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La chaîne la plus rapide pour atteindre la finalité
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Un consensus Twin Turbo (Double Turbine)
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Une parallélisation basée sur le marché
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Un moteur de correspondance natif
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Une protection contre le frontrunning
Adoption
Le TVL (Total Value Locked) de Sei s’élève actuellement à 11,4 millions de dollars. Ce montant reste relativement faible compte tenu de la capitalisation du projet. Toutefois, Sei est un projet récent dont le réseau principal a été lancé en août 2023.
À mesure que son écosystème continue de se développer, je m'attends à voir un afflux important de capitaux vers son TVL.
Revenus
Le jeton SEI capte les revenus/frais de plusieurs manières :
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Frais de transaction sur la blockchain Sei
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Pourboires destinés aux validateurs pour prioriser les transactions
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Frais de transaction sur les bourses construites sur la blockchain Sei
Les investisseurs qui délèguent (stake) leurs jetons SEI à un validateur obtiennent un rendement annuel d’environ 4,59 %.
Tokenomics
Sei fonctionne comme une blockchain Proof-of-Stake (PoS) décentralisée, soutenue par le jeton SEI remplissant plusieurs fonctions :
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Frais du réseau
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Mise en gage (staking) DPoS pour les validateurs
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Gouvernance
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Collatéral natif
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Marché des frais
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Frais de transaction
L’offre totale maximale de SEI est plafonnée à 10 milliards de jetons.
Environ 3 % des jetons SEI ont été distribués par airdrop aux premiers utilisateurs de la chaîne provenant de Solana, Ethereum, Arbitrum, Polygon, Binance Smart Chain et Osmosis.
Voici quelques données statistiques actuelles :
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Offre en circulation : 242,5 millions de jetons
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Offre maximale : 10 milliards de jetons
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Capitalisation boursière : 1,9 milliard de dollars
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FDV (Fully Diluted Valuation) : 7,8 milliards de dollars
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Ratio Capitalisation/FDV : 0,24
Trésorerie (Treasury)
Selon la répartition des jetons, 9 % (soit 900 millions de jetons SEI) ont été attribués au trésor de la fondation Sei. À la valeur actuelle, cela représente environ 700 millions de dollars, offrant ainsi au projet une réserve financière substantielle pour son développement.
Gouvernance
Le réseau SEI est sécurisé par plus de 39 validateurs actifs, assurant la précision via le mécanisme de consensus Twin Turbo de Sei.
Les détenteurs de jetons peuvent participer à la gouvernance en soumettant des transactions directement sur la chaîne. Toutefois, le processus formel de gouvernance n’est pas encore entièrement défini.
Équipe et investisseurs
Sei a été fondé en 2022 par Jay Jog (ancien employé de Robinhood) et Jeff Feng (ancien employé de Goldman Sachs).
Au cours des deux dernières années, le projet a levé plus de 85 millions de dollars lors de plusieurs tours de financement.
Parmi ses investisseurs figurent Multicoin Capital, Coinbase Ventures, Jump Crypto et Delphi Digital.
Concurrents
Plusieurs projets rivalisent avec Sei pour devenir le meilleur Layer 1 dédié aux échanges. Ces projets incluent Aptos, Injective, Kujira, Sei, Sui et Solana.
Cependant, Sei se distingue comme un concurrent solide, grâce à sa vitesse de transaction exceptionnellement élevée et à un écosystème en pleine expansion.
Risques
Sei a subi un audit par CertiK en juillet 2023. Un risque critique a été identifié et corrigé, ainsi que quatre risques majeurs reconnus.
CertiK a attribué à Sei un score de sécurité de 90,39, plaçant le projet parmi les 10 % les mieux notés parmi les protocoles audités.
Conclusion
Sei attire beaucoup d’attention et dispose de technologies impressionnantes. Ce projet possède un potentiel considérable.
Voici quelques catalyseurs à venir pour Sei :
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Sei v2 – Une blockchain EVM parallélisée
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Un fonds dédié à l’écosystème SEI de 120 millions de dollars
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Le programme Sei Launchpad
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Des actifs réels (RWA) tokenisés
En bilan global, sur une échelle de notation allant jusqu’à 10, j’accorderais à Sei une note de 7,7.
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