Rapport annuel de Binance Research : 8 points clés pour 2024
TechFlow SélectionTechFlow Sélection
Rapport annuel de Binance Research : 8 points clés pour 2024
Thèmes dignes d'intérêt : écosystème Bitcoin, économie de la propriété, IA, RWA, liquidité sur chaîne, entrée des institutions, sécurité, abstraction de compte.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Binance Research
Traduction : Nan Zhi, Odaily Planet Daily
Retour sur 2023
L'année 2023 a marqué un redressement du marché de la cryptomonnaie, avec une capitalisation mondiale augmentant d'environ 109 %. Cette croissance impressionnante s'explique principalement par des progrès significatifs au premier et au quatrième trimestre, respectivement de 48,3 % et 54,4 %. Cela contraste fortement avec l'année 2022, marquée par des événements tumultueux tels que la désancrage du stablecoin UST, la faillite de plusieurs plateformes de prêt et l'effondrement de FTX, qui avaient entraîné une baisse d’environ 64 % du marché.
Plusieurs facteurs clés ont contribué à cette performance solide en 2023. Le plus important a été l’optimisme suscité par les ETF spot sur Bitcoin et l’attente du halving imminent du Bitcoin. Un contexte macroéconomique favorable — notamment la résilience de la croissance du PIB mondial et le ralentissement de l’inflation — a également créé un environnement propice aux cryptomonnaies en 2023.
Malgré ces réussites, 2023 n’a pas été sans défis. En mars, les troubles bancaires ont affecté le marché des cryptomonnaies, provoquant temporairement un désancrage du stablecoin USDC. En août, en raison d’incertitudes macroéconomiques liées à l’économie chinoise et des signaux indiquant que la Réserve fédérale envisageait de nouvelles hausses de taux, les traders ont subi des pertes atteignant jusqu’à 1 milliard de dollars dus aux liquidations. Toutefois, le marché des cryptomonnaies a fait preuve de résilience, se rétablissant rapidement et reprenant son élan dans les mois suivants.
En regardant vers l’avenir du marché des cryptomonnaies, les enseignements de 2023 soulignent la capacité du secteur à s’adapter, innover et croître face aux difficultés. Ce redressement vigoureux ouvre la voie à davantage de percées, de croissance et de possibilités dans l’univers des cryptomonnaies.
Perspectives pour 2024
À l’avenir, nous sommes encouragés par la forte performance du marché au cours de l’année écoulée et attendons avec intérêt les thèmes suivants.
La narration autour du Bitcoin reste centrale
Durant toute l’année 2023, le Bitcoin a été au cœur de l’attention grâce à diverses narrations telles que les Ordinals/BRC-20, l’approbation des ETF spot sur Bitcoin et le halving prévu en 2024. Les protocoles Ordinals et BRC-20 représentent une innovation majeure — un passage de zéro à un — dans l’évolution du Bitcoin, permettant pour la première fois le déploiement, la création et le transfert de jetons fongibles directement sur le réseau Bitcoin. Ces jetons sont rapidement devenus des actifs stratégiques privilégiés par les investisseurs de l’écosystème Bitcoin. Par ailleurs, l’approbation récente des ETF spot pourrait injecter une grande quantité de liquidités sur le marché des cryptomonnaies et constituer un jalon important dans la reconnaissance institutionnelle du Bitcoin comme actif légitime.
En 2024, cet élan devrait se poursuivre. La décision finale de la SEC est désormais tombée, probablement de manière positive. Historiquement, l’année suivant un événement de halving du Bitcoin a vu une excellente performance du marché des cryptomonnaies. Ainsi, l’approbation récente des ETF spot combinée à l’optimisme avant le halving en avril pourrait déclencher des mouvements de marché importants.
De plus, étant donné la petite capitalisation des projets Ordinals et BRC-20 ainsi que leur nature « meme », une hausse rapide du prix du Bitcoin pourrait entraîner des fluctuations encore plus violentes. On s’attend à ce que l’écosystème Ordinals et BRC-20 continue de se développer. Notamment, le lancement de nouvelles solutions d’évolutivité pour Bitcoin, telles que sBTC sur Stacks, constituera une avancée intéressante renforçant les fonctionnalités du Bitcoin.
Les applications de l’économie de la propriété gagnent en dynamisme
La technologie blockchain permet aux utilisateurs de reprendre le contrôle sur des ressources traditionnellement dominées par de grandes entités, telles que les données personnelles, les contenus créatifs et les ressources informatiques. Par exemple, les services centralisés de stockage obligent souvent les utilisateurs à renoncer au contrôle de leurs données, les exposant à des risques de fuites de confidentialité et de pannes ponctuelles. De nombreux projets explorent désormais des solutions alternatives visant à accroître le contrôle des utilisateurs sur leurs actifs et informations. Deux domaines particulièrement notables sont les infrastructures décentralisées de réseaux physiques (DePin) et les réseaux sociaux décentralisés (DeSoc).
Bien que les concepts de DePin et de DeSoc existent depuis un certain temps, c’est seulement en 2023 qu’ils ont commencé à véritablement prendre de l’ampleur. Ce changement s’explique par la maturation des infrastructures, une meilleure sensibilisation et une expansion de la base d’utilisateurs dans l’écosphère crypto. Concernant DeSoc, Friend.tech a été le principal moteur de croissance en 2023, générant des revenus comparables à ceux de certains grands protocoles. Friend.tech illustre bien le potentiel des réseaux sociaux décentralisés, permettant aux utilisateurs de monétiser leurs créations sans être soumis aux restrictions imposées par une plateforme centralisée. En 2024, nous pourrions voir apparaître des applications similaires explorant divers formats de médias sociaux, notamment la musique, la vidéo et les textes.
Parallèlement, DePin est devenu une narration populaire à la fin de 2023. Grâce à son marché vaste et sa capacité à s’étendre rapidement via une stratégie ascendante, ce type de protocole est perçu comme ayant un fort potentiel de croissance. En 2024, nous pourrions assister à une adoption accélérée des projets DePin et DeSoc, exploitant pleinement leur potentiel de croissance et de pénétration du marché.
Intégration accrue de l’intelligence artificielle (IA)
Depuis que ChatGPT d’OpenAI a suscité un vif intérêt mondial pour les applications de l’IA en 2023, la convergence IA-crypto (« AI x Crypto ») est devenue l’une des principales narrations des derniers mois, avec un afflux constant de nouveaux projets. Nous considérons que l’intégration de l’IA dans la crypto est un domaine prometteur. Bien qu’il en soit encore à ses débuts, l’intégration de l’IA dans l’écosystème crypto ouvre la porte à de nombreux cas d’usage potentiels et propose des alternatives aux solutions existantes.
Les projets ayant déjà intégré l’IA offrent des services tels que l’automatisation des transactions, l’analyse prédictive, la génération d’art, l’analyse de données et la gestion des DAO. À l’avenir, de nouveaux cas d’usage continueront d’émerger.
Par exemple, l’entraînement des modèles d’IA nécessite d’importantes quantités de données et de ressources, ce qui limite généralement cette activité aux géants technologiques. Cela conduit à une moindre transparence et à un développement fermé. Or, en utilisant un stockage décentralisé pour la gestion des données, on peut améliorer la transparence et la sécurité. Cela démocratise le processus d’entraînement des modèles d’IA, permettant une participation plus large et pouvant stimuler une explosion d’innovation et de développement dans ce domaine.
Croissance des actifs du monde réel (RWA)
La tokenisation des RWA illustre parfaitement la puissance de la technologie blockchain. En transférant des actifs hors chaîne vers la blockchain, elle permet une plus grande transparence et efficacité, tout en ouvrant de nouvelles possibilités en termes de composition et d’applications.
En 2024, nous anticipons que les RWA bénéficieront d’un regain d’intérêt lié aux attentes de hausse des taux. La tokenisation des trésoreries restera un point fort, offrant aux investisseurs crypto une source alternative et attrayante de rendement. En outre, avec l’accélération de l’adoption institutionnelle des RWA, le développement des infrastructures associées — telles que l’identité décentralisée, les oracles et les solutions d’interopérabilité — devrait également prendre de l’ampleur. Ces éléments sont cruciaux pour construire un écosystème RWA complet.
Épanouissement du paysage de liquidité en chaîne
La liquidité est essentielle pour l’écosystème en chaîne, en particulier pour la finance décentralisée (DeFi). Depuis l’introduction du modèle AMM par Uniswap, des progrès significatifs ont été réalisés. Cette évolution a conduit à des modèles de liquidité multicouches soutenant diverses activités en chaîne, telles que les échanges de jetons, le trading de dérivés et la gestion des rendements.
Alors que le marché reprend de la vigueur, on s’attend à une augmentation de la liquidité en chaîne et du volume d’activités financières. Deux catégories méritent une attention particulière : la gestion de la liquidité et les systèmes de demande de cotation (RFQ). Le modèle CLMM (Concentrated Liquidity Market Maker), popularisé par Uniswap V3, a résolu les problèmes d’inefficacité du capital. Toutefois, des défis comme la perte d’impermanent (IL) ou la liquidité instantanée (JIT), nécessitant une gestion active des positions, restent complexes pour les participants moins expérimentés. Cela a conduit à l’émergence de protocoles spécialisés dans l’optimisation des positions des fournisseurs de liquidité CLMM via diverses stratégies. Actuellement, la TVL d’Uniswap V3 atteint 2,4 milliards de dollars, mais la valeur totale gérée par ces protocoles de gestion de liquidité n’est que de 400 millions de dollars. Ce déséquilibre met en lumière un fort potentiel de croissance, surtout avec la sortie prochaine d’Uniswap V4, susceptible d’introduire des fonctionnalités d’optimisation plus avancées.
Les systèmes RFQ, dont les projets phares incluent Uniswap X, CoW Swap et 1inch Fusion, facilitent la mise en relation entre traders et market makers, utilisant souvent des mécanismes tels que les enchères hollandaises pour garantir des prix compétitifs. Les avantages du modèle RFQ comprennent des prix concurrentiels, une protection contre le MEV, un glissement nul et un traitement d’ordres sans frais de gaz. Avec les progrès continus des infrastructures de trading en chaîne, l’adoption de ce modèle efficace devrait très probablement s’accroître.
Accélération de l’adoption institutionnelle
2023 a marqué l’arrivée des institutions, et on peut s’attendre à voir davantage d’acteurs institutionnels rejoindre le secteur crypto. Pendant le marché baissier de l’année dernière, des géants traditionnels de la gestion d’actifs tels que BlackRock et Fidelity sont entrés dans l’espace crypto, témoignant de leur confiance dans le potentiel à long terme du secteur.
La sécurité reste primordiale
Dans l’industrie crypto, la sécurité joue un rôle crucial dans l’établissement et le maintien de la confiance des utilisateurs. Selon les données de DeFiLlama, les attaques contre les protocoles DeFi ont entraîné des pertes dépassant 1 milliard de dollars en 2023 — une nette amélioration par rapport aux 3,28 milliards de dollars volés en 2022.
Compte tenu de l’importance de la sécurité, nous anticipons que ce domaine continuera d’être une priorité en 2024. Cet engagement pourrait se manifester sous diverses formes, notamment l’innovation produit, des initiatives pédagogiques et des améliorations de l’expérience utilisateur.
L’abstraction des comptes prend de l’importance
Pour attirer le prochain milliard d’utilisateurs et accélérer l’adoption de la blockchain, l’accessibilité et l’inclusion sont essentielles. Idéalement, les utilisateurs devraient pouvoir utiliser facilement les DApps et réaliser toute activité en chaîne. En réalité, il reste encore beaucoup de progrès à faire. Par exemple, la majorité des transactions ont toujours lieu sur des bourses centralisées. Même au pic de mai 2023, les bourses décentralisées représentaient seulement 20 % du volume total des bourses centralisées.
Plusieurs innovations nous enthousiasment quant à l’avenir. L’abstraction des comptes, par exemple, facilite la mise en œuvre de portefeuilles intelligents dotés d’une meilleure ergonomie, notamment des fonctions de récupération sociale, améliorant ainsi significativement l’expérience globale. Étant donné la concurrence intense entre les fournisseurs de portefeuilles, on pourrait assister à un développement fulgurant dans ce domaine.
Bienvenue dans la communauté officielle TechFlow
Groupe Telegram :https://t.me/TechFlowDaily
Compte Twitter officiel :https://x.com/TechFlowPost
Compte Twitter anglais :https://x.com/BlockFlow_News
Binance Research
