Données en forte hausse : découvrez le rapport de Messari sur l'écosystème Solana au quatrième trimestre
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Données en forte hausse : découvrez le rapport de Messari sur l'écosystème Solana au quatrième trimestre
De nombreux indicateurs de Solana ont connu une forte croissance en glissement mensuel, notamment la capitalisation boursière (+423 %), la valeur verrouillée dans DeFi (TVL, +303 %), le volume quotidien moyen des transactions sur les DEX (+961 %) et le volume quotidien moyen des transactions NFT (+359 %).
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Peter Horton
Traduction : Frank, Foresight News
Points clés :
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De nombreux indicateurs de Solana ont continué à croître au quatrième trimestre 2023 par rapport au trimestre précédent, notamment la capitalisation boursière (+423 %), le nombre moyen quotidien d'utilisateurs payeurs (+102 %), la TVL dans la DeFi (+303 %), le volume quotidien moyen des échanges DEX (+961 %) et le volume quotidien moyen des transactions NFT (+359 %).
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La conférence annuelle Breakpoint de la Fondation Solana a stimulé la croissance de l'écosystème, avec de nombreuses annonces importantes de projets comme Jupiter (lancement du produit de perpétuels et distribution de jetons), Frankendancer, Backpack Exchange et Render ;
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Le drop de JTO et la cotation de BONK sur Coinbase ont davantage stimulé les activités sur chaîne en décembre 2023 ;
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Les catalyseurs attendus pour le premier trimestre 2024 et au-delà incluent le drop de Jupiter, l'extension des jetons, ainsi que les progrès continus liés au lancement de Firedancer et TinyDancer ;
Introduction à Solana
Solana est une blockchain publique open source conçue pour offrir extensibilité et prise en charge des contrats intelligents sans compromettre la décentralisation ni la sécurité. Elle y parvient grâce à un mécanisme d'horodatage appelé « Preuve d'Histoire » (PoH). Grâce au PoH, le réseau peut ordonner et regrouper les transactions avant de les traiter via un mécanisme de preuve d'enjeu (PoS). Les autres objectifs de conception de Solana incluent un règlement inférieur à une seconde, des frais de transaction faibles, et la prise en charge de tous les langages compatibles LLVM pour les contrats intelligents, tels que Rust, C, C++ et Move.
Indicateurs clés
Analyse financière
SOL a été l'un des principaux moteurs du rebond du marché cryptographique au quatrième trimestre 2023. À la fin de l'année 2023, la capitalisation boursière de SOL atteignait 43,8 milliards de dollars, en hausse de 423 % par rapport au trimestre précédent et de 1106 % en glissement annuel.
Au quatrième trimestre 2023, la capitalisation boursière de SOL a dépassé celles d’ADA, USDC et XRP, se classant cinquième parmi toutes les cryptomonnaies, contre une 17e place au début de l'année 2023.
Le revenu trimestriel de Solana en SOL (mesurant tous les frais perçus par le protocole) a augmenté de 19 % par rapport au trimestre précédent, tandis que le revenu total trimestriel en dollars a plus que triplé pour atteindre 13,7 millions de dollars grâce à la hausse du prix du SOL. La moitié de ces frais est brûlée, l'autre moitié étant distribuée aux producteurs de blocs.
Actuellement, la destruction de jetons n'a pas réduit significativement l'inflation. Le taux d'inflation à la fin du quatrième trimestre 2023 était de 5,6 % — ce taux mesure strictement la nouvelle émission de jetons destinée aux récompenses des validateurs, sans tenir compte d'autres déblocages de jetons.
Le taux d'inflation devrait continuer à baisser de 15 % par epoch jusqu'à stabilisation à 1,5 %. Au moment de la rédaction, 71,5 % des SOL éligibles au staking étaient mis en jeu, ce qui signifie que leurs détenteurs ont choisi de ne pas subir de dilution. Notez que les jetons détenus par Solana Labs ou la Fondation, bien qu'ils ne soient pas verrouillés, ne sont pas tous considérés comme en circulation. Avec la hausse des frais, le rendement effectif annualisé des détenteurs de SOL en staking a augmenté de 58 % par rapport au trimestre précédent, atteignant 1,7 %.
L’un des principaux sujets autour de SOL au troisième trimestre 2023 concernait le sort des jetons SOL d’Alameda/FTX (désormais sous le contrôle de l’Estate FTX). Alameda et FTX avaient acheté plus de 57 millions de SOL auprès de la Fondation Solana et de Solana Labs, mais ces jetons sont soumis à divers calendriers de déblocage, dont la date moyenne est prévue pour le quatrième trimestre 2025.
L’Estate FTX a déjà désengagé et transféré la majeure partie des SOL débloqués. Les prochains déblocages peuvent être consultés sur Solana Compass et Gelato.
Analyse du réseau
Utilisation
L’activité réseau, mesurée par les transactions non votantes et les utilisateurs payeurs, a augmenté avec le cours du SOL. Pendant la majeure partie de l’année 2023, le nombre quotidien d’utilisateurs payeurs a oscillé entre 80 000 et 100 000. La conférence Breakpoint de la Fondation Solana, organisée fin octobre à novembre 2023, a stimulé une première vague de croissance. D'autres événements, comme le drop de JTO et la cotation de BONK sur Coinbase, ont également contribué à cette hausse.
Dans l'ensemble, le nombre moyen quotidien d'utilisateurs payeurs sur Solana a augmenté de 102 % par rapport au trimestre précédent, atteignant 190 000, tandis que le volume moyen quotidien de transactions non votantes a augmenté de 65 %, atteignant 41 millions.
Les nouveaux utilisateurs payeurs suivent une tendance similaire, atteignant un sommet annuel après avoir ignoré une activité anormale au deuxième trimestre. Le nombre moyen quotidien de nouveaux utilisateurs payeurs a augmenté de 176 % en glissement trimestriel et de 88 % en glissement annuel, atteignant 32 000. Le taux de rétention sur un mois des nouveaux utilisateurs payeurs de novembre 2023 a été le plus élevé de toute l'année 2023 pour Solana, à 25,6 %.
L’augmentation de l’activité sur chaîne en décembre 2023 a entraîné davantage de transactions, y compris des frais de priorité, faisant grimper les frais moyens de 175 % par rapport au trimestre précédent, atteignant 0,000025 SOL (0,002 dollar). Le taux de priorité journalier a atteint près de 69 % le 26 décembre, son niveau annuel le plus élevé, tandis que les frais moyens par transaction ont culminé le 27 décembre à 0,001 SOL, soit 4 fois la moyenne du quatrième trimestre 2023 et 11 fois celle du troisième trimestre.
Toutefois, la médiane des frais est restée stable — la médiane journalière des frais maximums s’élevant à 0,00000623 SOL, moins de 1,25 fois les frais fixes de base de 0,000005 SOL (médiane la plupart des jours). L’écart entre la croissance relative des frais moyens et médians indique que le marché local des frais parvient efficacement à empêcher une flambée globale des coûts.
Bien sûr, le marché des frais de Solana n’est pas parfait. Les discussions sur son amélioration se sont intensifiées au quatrième trimestre 2023, la communauté examinant plusieurs inefficacités et proposant des solutions controversées, notamment :
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Problème : Tarification et allocation inefficaces des ressources
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Solution potentielle : Frais de base déterminés par les unités de calcul
Les unités de calcul (CU) de Solana estiment la quantité de calcul nécessaire à la validation d’une transaction, de manière similaire aux unités de gaz d’Ethereum. Chaque transaction nécessite un certain nombre de CU, avec une limite maximale de 48 millions de CU par bloc et 12 millions par compte.
Contrairement à Ethereum, les frais de base de Solana ne sont pas déterminés par les unités de calcul, mais par le nombre de signatures, or la plupart des transactions n’en comportent qu’une seule. Bien que chaque transaction demande des CU, leur utilisation réelle n’est connue qu’après exécution. Cela conduit à un manque général d’incitations à l’optimisation du calcul : les transactions demandent souvent plus de CU que nécessaire, et les développeurs ne minimisent pas systématiquement le calcul lors de la création de programmes.
Une solution proposée consiste à tarifer les transactions selon les CU utilisés.
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Problème : Transactions hors protocole
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Solution potentielle : Affecter 100 % des frais de priorité aux validateurs
La moitié de chaque frais de priorité est brûlée, l’autre moitié allant au leader, contrairement à Ethereum où 100 % des frais de priorité vont au producteur de bloc. Brûler la moitié des frais incite à des transactions hors protocole avec les validateurs (comme les enchères Jito).
La solution potentielle ici est simple : attribuer 100 % des frais de priorité aux validateurs, comme récemment proposé formellement dans SIMD-0096.
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Problème : Incitations actuelles aux spam transactions
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Solution potentielle : Mise à jour du planificateur (V1.18) et mise à jour économique (PRAW, EMA du compte d'écriture)
Bien que plusieurs mises à jour aient réduit les spam transactions, elles n’ont pas été totalement éliminées. En décembre 2023, avec l’augmentation de l’activité sur chaîne, la majorité du calcul a été consacrée à des transactions ayant échoué.
Des débats persistent sur la meilleure façon de réduire davantage les spams, certains attribuant cela principalement à l’inefficacité du planificateur de Solana (mécanisme de construction de blocs), d’autres estimant qu’une mise à jour économique est nécessaire.
Planificateur
Le planificateur de Solana dispose d'une fonctionnalité de construction continue de blocs utilisant des threads parallèles, ce qui lui fait perdre un ordre global des transactions, rendant les frais de priorité moins efficaces pour déterminer cet ordre.
L’absence d’un tri déterministe basé sur les frais de priorité pousse à une dépendance partielle au FIFO et aux différences de latence réseau entre les threads. Cela encourage le spam pour obtenir un traitement prioritaire.
On s’attend donc à une mise à jour du planificateur dans la version V1.18, qui renforcera la dépendance du tri des transactions aux frais de priorité plutôt qu’à la randomisation, réduisant ainsi le spam.
Mise à jour économique
Le moteur d’exécution parallèle de Solana doit connaître à l’avance les dépendances déclarées par les utilisateurs. Les transactions déclarant une dépendance au même compte ne peuvent pas s’exécuter en parallèle. Toutefois, si une transaction n’accède finalement pas au compte spécifié, elle n’est pas pénalisée.
Cela pose problème car des transactions peuvent spécifier des comptes inutilisés, nuisant à l’expérience des autres utilisateurs tentant d’y accéder. Cela dégrade aussi les performances globales du réseau : plus il y a de comptes spécifiés, plus le risque de pics de relecture augmente.
Pour résoudre cela, on propose d’introduire des frais dynamiques de verrouillage d’écriture par compte (plus le risque de pics de relecture augmente). Globalement, le système de frais serait une amélioration du type EIP-1559 adaptée au marché local. Un débat subsiste sur la question de savoir si la courbe de tarification doit être définie par chaque propriétaire de compte ou par un paramètre global.
Les développeurs de Mango Markets ont proposé la première option dans « SIMD-0016 : Paiement Remboursable pour Accès Écriture Planifié (PRAW) ». Cette proposition existe depuis plus d’un an et reste activement discutée. Dans un message récent, Anatoly a suggéré la seconde option : des frais de verrouillage d’écriture par compte ajustés selon la moyenne mobile exponentielle (EMA) des CU utilisés par bloc.
Dans les deux propositions, au moins la moitié des frais de verrouillage d’écriture sera remboursée au compte modifié. Outre la réduction du spam, ces propositions répondent aussi à la question du degré de souveraineté que devraient avoir les applications sur une blockchain partagée. Bien que certains argumentent que le problème du spam lié aux écritures pourrait être atténué par des améliorations du planificateur, cela ne règle pas le besoin latent d’accorder plus de souveraineté aux applications.
Sécurité et décentralisation
Le SOL en staking a diminué de 19 millions (5 %) par rapport au trimestre précédent, principalement en raison du retrait d’environ 20 millions de SOL par l’Estate FTX. Avec la hausse du prix du SOL, la valeur totale en staking exprimée en dollars a augmenté de 399 % pour atteindre 41 milliards de dollars, se classant deuxième derrière Ethereum parmi tous les réseaux.
Le retrait de l’Estate FTX a affecté le coefficient de Nakamoto de Solana, car auparavant Alameda/FTX avait délégé à une large gamme de validateurs. Au moment de la rédaction, le coefficient de Nakamoto de Solana est de 22, son niveau le plus bas depuis plus d’un an, mais toujours supérieur à la médiane des autres réseaux.
Ce coefficient bénéficie du programme de délégation de la Fondation Solana, qui délègue actuellement 68 millions de SOL. Début décembre 2023, la Fondation a proposé de modifier ce programme afin d’aider progressivement les validateurs participants à devenir autonomes.
Le coefficient de Nakamoto correspond au nombre minimal de nœuds nécessaires pour interrompre l’activité sur chaîne. Il peut aussi être mesuré selon d’autres dimensions critiques pour la résilience du réseau de validateurs, telles que la localisation géographique, les fournisseurs d’hébergement et la répartition des clients.
Le réseau Solana compte 2020 validateurs répartis dans 34 pays, en hausse de 21 % en glissement annuel, avec une prédominance des États-Unis (30 %). Le coefficient géographique de Nakamoto de Solana est légèrement inférieur au seuil critique de 33,3 %. La Fondation a donc indiqué dans son rapport de validation d’octobre 2023 son intention de corriger la hausse de la part des États-Unis observée ces douze derniers mois.
Fin 2023, le nœud validateur Superfast à Cape Town est entré en service, marquant le premier nœud du réseau en Afrique.
Les validateurs Solana sont hébergés dans 309 centres de données distincts, en hausse de 10 % en glissement annuel. Actuellement, le coefficient de Nakamoto des centres de données est de 7.
Comme indiqué dans le rapport de validation, le coefficient de Nakamoto des fournisseurs d’hébergement est de 3, composé de TeraSwitch, AWS et OVH.
Solana dispose actuellement de deux clients : le client initial de Solana Labs et la branche optimisée MEV de Jito Labs. Actuellement, 48 % des parts utilisent le client Jito, en hausse de 51 % par rapport au trimestre précédent et de 534 % en glissement annuel. Cependant, cela n’offre pas la même diversité de clients qu’un client entièrement réécrit. Pour cela, deux nouveaux clients sont en développement : Firedancer et Sig.
Firedancer est développé par Jump Crypto en langage C. Lors de Breakpoint, Jump a annoncé que « Frankendancer », une version de Firedancer, était désormais opérationnelle sur le testnet. Frankendancer utilise un nouveau code C pour implémenter des fonctions comme la propagation des transactions entre validateurs et la vérification des signatures. Il conserve toutefois le code original de Solana Labs pour le Runtime V2 (traitement des transactions) et le mécanisme de consensus.
L’équipe a également abordé les détails mécaniques d’un des premiers composants requis pour que Firedancer atteigne 8 millions de TPS. Précédemment, Firedancer a maintenu plus de 1 million de TPS en environnement de test, contre environ 55 000 TPS pour le client Solana Labs dans des conditions similaires.
Outre Firedancer, l’équipe Syndica a présenté les détails de Sig, un quatrième client validateur optimisant les lectures RPC pour réduire la latence des slots — c’est-à-dire le délai entre la finalisation de deux blocs. Autrement dit, Sig vise à réduire la latence en fluidifiant le flux des requêtes utilisateur vers les validateurs. Il met aussi l’accent sur la lisibilité et la simplicité, afin de faciliter l’adoption par les développeurs.
À mesure que la sortie de Firedancer approche, les discussions sur son impact sur la diversité des clients s’intensifient. Certains pensent que Firedancer peut apporter à court terme soit de la diversité, soit un débit plus élevé, mais pas les deux simultanément.
Anatoly et d'autres estiment que si plus d’un tiers des validateurs exécutent Firedancer comme client principal, et les clients Solana Labs/Jito comme secondaires, cela favoriserait la diversité sans sacrifier les gains de performance de Firedancer. Le client secondaire peut valider les blocs téléchargés, ce qui est plus facile que d’exécuter un nœud complet de diffusion de données. Si le client Firedancer présente un bug ou tombe en panne, le validateur peut revenir au client secondaire. Cela apporterait donc les bénéfices sécuritaires de la diversité. Mais pour améliorer l’activité, un autre client haute performance serait nécessaire.
Un client léger, TinyDancer, est également en développement actif. TinyDancer permettra aux utilisateurs de vérifier l’état du réseau sans exécuter un nœud complet, renforçant ainsi la confiance du réseau. « SIMD 64 : Agrégation des reçus de transaction » a rapproché les clients légers d’une étape supplémentaire fin octobre 2023. SIMD 64 introduit dans le protocole central un mécanisme pour valider l’état des transactions confirmées, supprimant ainsi le besoin de faire confiance aux RPC.
En explorant des méthodes pour construire des Rollups sur Solana, Sovereign Labs a développé une preuve de concept permettant d’activer des clients légers SPV (Simple Payment Verification) sur Solana, sans aucune modification du consensus Solana.
Performance, mises à jour et feuille de route
Au 31 décembre 2023, le réseau Solana affiche sa plus longue période continue sans interruption, totalisant 309 jours. Ce record est le résultat des nouvelles fonctionnalités techniques lancées l’année dernière, telles que QUIC, la qualité de service pondérée par le staking et les marchés locaux de frais, ainsi que des améliorations du processus de mise à jour du réseau. Bien que cela ne garantisse pas que Solana ne connaîtra jamais de panne future, il convient de saluer les efforts réussis des développeurs pour améliorer des problèmes largement critiqués.
Après la mise à jour réussie V1.16 fin septembre 2023, Solana prévoit de lancer la mise à jour V1.17 sur mainnet au premier trimestre 2024. Celle-ci apportera un meilleur soutien aux ZK, potentiellement avec l’appel système Poseidon, ainsi que des mises à jour d’efficacité et de performance, comme une meilleure estimation des unités de calcul.
Outre Firedancer et d’éventuelles modifications du marché des frais, d’autres fonctionnalités à venir incluent l’extension des jetons, le Runtime V2 des programmes, ainsi que des optimisations potentielles du consensus/exécution via plusieurs leaders concurrents et l’exécution asynchrone.
Extension des jetons
Les extensions de jetons font partie du nouveau standard SPL, offrant aux émetteurs un ensemble de fonctionnalités configurables. Elles ont été conçues principalement à partir des retours d’entreprises et institutions financières, mais trouvent aussi des cas d’usage dans les applications DeFi natives et grand public, avec plus d’une dizaine d’extensions, notamment :
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Transferts confidentiels (Confidential transfers) : Ces transferts ont suscité la majorité des discussions autour des extensions de jetons. Si l’émetteur active cette fonctionnalité, les adresses source, destination et le jeton restent publics. Cependant, hormis un auditeur tiers facultatif pouvant être ajouté par ces adresses, le montant du transfert reste caché pour tous ;
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Frais de transfert : L’émetteur peut imposer des frais obligatoires sur chaque transfert de jeton, avec options de frais fixes, variables ou plafonnés par transfert. Cette extension a déjà été implémentée via des jetons comme Bonk Earn (BERN) ;
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Hooks de transfert : Les hooks ajoutent une logique programmable supplémentaire aux transferts, permettant à l’émetteur de définir des conditions pour qu’un transfert aboutisse. Des exemples incluent la possession d’un jeton KYC (créé via l’extension NFT), l’appartenance à une liste réglementaire, ou l’existence d’une transaction antérieure à 2023 ;
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Délégation permanente : Cette extension donne à l’émetteur un contrôle total sur le jeton, pouvant détruire ou transférer librement n’importe quelle quantité, même si le jeton appartient à un autre compte. Elle convient surtout aux jetons représentant des actifs ou données hors chaîne soumis à des obligations réglementaires. Cette extension peut être mal utilisée, mais les fournisseurs d’infrastructure ont ajouté des alertes pour informer les utilisateurs (si activée) ;
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Pour plus d’informations sur d’autres extensions, consultez la documentation Solana et le blog Helius ;
Les fonctionnalités supportées par ces extensions peuvent être réalisées sur d’autres réseaux, mais exigent actuellement que les développeurs construisent eux-mêmes l’infrastructure ou travaillent dans un environnement autorisé. Implémenter directement ces fonctionnalités au niveau du programme de jeton présente plusieurs avantages :
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Support d’infrastructure : Tous les principaux portefeuilles, applications et fournisseurs d’infrastructure prendront en charge les extensions de jetons. Atteindre un tel niveau d’intégration écosystémique est difficile pour les projets construisant leurs propres solutions ;
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Composabilité : Les jetons et applications, auparavant isolés dans des environnements autorisés, peuvent coexister sur le mainnet Solana avec les expériences existantes sans autorisation. Les utilisateurs n’ont pas besoin de franchir les frontières inter-chaînes, ni les applications ou fournisseurs d’infrastructure de supporter un autre réseau ;
Les extensions de jetons existent déjà dans le code open source de Solana, mais la Fondation et les laboratoires attendent des étapes finales, comme des audits de sécurité, avant de recommander leur usage. Le lancement officiel pourrait intervenir mi-janvier 2024, bien que l’extension de transferts confidentiels nécessite des mises à jour complémentaires dans les versions 1.17 et 1.18 pour être pleinement activée.
Plusieurs jetons et applications ont déjà expérimenté les extensions. Comme mentionné, BERN applique des frais de 6,9 % sur chaque transfert, reversés aux détenteurs de BERN, brûlés, versés au fonds développeur et au DAO BONK. FluxBeam est un DEX compatible avec les extensions de jetons, doté d’un bot Telegram (FluxBot) et d’un outil UI pour créer et gérer des extensions. Un autre projet, The Vault de Hyperdrive, utilise des hooks de transfert pour créer des dérivés SOL en staking, séparant les récompenses du jeton dérivé.
Enfin, les principaux fournisseurs d’infrastructure, dont Phantom, Solflare, Metaplex et Helius, ont ajouté en quatrième trimestre 2023 le support des extensions de jetons, en préparation du lancement officiel prévu en janvier 2024.
Runtime V2
En résumé, le Runtime V2 des programmes Solana fait partie de la machine virtuelle Sealevel (SVM), permettant aux validateurs d’exécuter des programmes (contrats intelligents). Lors de Breakpoint, les ingénieurs de Solana Labs ont présenté le Runtime V2. Les mises à jour principales consistent en des optimisations logicielles visant à réduire les coûts et améliorer l’accessibilité API.
Avec une baisse du coût moyen d’exécution des programmes, l’espace de conception s’élargit. Les ingénieurs peuvent intégrer davantage d’instructions dans un seul appel de programme, augmentant ainsi la complexité possible. Cette augmentation de la complexité maximale offre plus de liberté aux développeurs d’applications.
Plusieurs leaders concurrents et exécution asynchrone
Les développeurs et chercheurs Solana poursuivent aussi des plans à long terme pour améliorer encore le débit et réduire la latence. Le cofondateur de Solana et PDG de Solana Labs, Anatoly Yakovenko, a récemment partagé ses projets futurs les plus excitants, notamment :
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Plusieurs leaders concurrents : Le leader du slot est chargé de produire un bloc pendant un intervalle donné. Actuellement, un seul leader est désigné par slot. Anatoly propose d’avoir plusieurs leaders par intervalle, réduisant ainsi la latence moyenne, le MEV et le risque de censure. Des questions restent ouvertes, notamment sur la répartition de la bande passante entre leaders et la gestion des fourches ;
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Exécution asynchrone : L’objectif est de simplifier le traitement des transactions en dissociant l’exécution du consensus. Actuellement, le leader du slot gère à la fois l’exécution et la planification (construction et diffusion des blocs). À l’inverse, le leader du slot pourrait se concentrer uniquement sur la planification. Les validateurs non leaders pourraient abandonner l’exécution immédiate. Un comité de validateurs pourrait simplement parvenir à un consensus sur le choix de la fourche. Supprimer l’exécution du chemin critique du consensus réduit les blocages, améliore l’efficacité et atténue les pics de latence liés à l’exécution. Les validateurs exécuteraient les transactions de manière asynchrone à intervalles réguliers (comme par epoch). Les nœuds complets pourraient toutefois continuer à exécuter en temps réel pour servir les utilisateurs finaux. Pour plus d’informations, voir l’article récent d’Anatoly. Il considère cette conception comme rare, « avec presque aucun compromis » ;
Analyse de l’écosystème
DeFi
La TVL DeFi sur Solana a augmenté de 303 % par rapport au trimestre précédent et de 505 % en glissement annuel, atteignant 1,5 milliard de dollars. Le protocole de prêt MarginFi voit sa TVL bondir de 1404 % à 337 millions de dollars, passant de la sixième à la première place. Lors de son lancement le 3 juillet 2023, la TVL de MarginFi n’était que de 3,2 millions. Au quatrième trimestre 2023, il a lancé plusieurs améliorations UX, dont une application PWA et une interface simplifiée. Il a également teasé YBX, un stablecoin appuyé par LST à venir.
Le protocole de prêt Solend voit sa TVL grimper de 323 % à 242 millions de dollars, avec une part de marché en hausse de 5 % par rapport au trimestre précédent. Son programme de points saison 1 a démarré en août 2023 et s’est conclu début décembre avec l’annonce de la saison 2. Contrairement à MarginFi, Solend possède déjà un jeton natif, donc son programme de points était et reste lié au jeton SLND et à d'autres récompenses, plutôt qu’à un futur drop. Solend a également lancé une application Android native, disponible dans le magasin DApp Solana.
Kamino a rejoint la course au prêt au quatrième trimestre 2023, avec sa mise à jour 2.0 incluant un nouveau protocole de prêt. Depuis son lancement mi-novembre 2023, Kamino Lend a accumulé 139 millions de dollars de TVL. Après l’annonce de son programme de points pour un futur airdrop, sa TVL a doublé en quelques jours. Kamino 2.0 introduit aussi un outil à effet de levier en un clic sur le rendement du staking SOL (xSOL/SOL circulant) et des jetons long/court sur USDC. Son produit initial de coffre de liquidité affichait une TVL de 88 millions de dollars à la fin de l’année (mais n’est pas inclus dans les données Solana pour éviter les doubles comptes).
Le volume des transactions DeFi a également fortement augmenté, atteignant une moyenne journalière de 359 millions de dollars sur les DEX au comptant, soit une hausse de 1116 % par rapport au trimestre précédent. Sur le volume total du quatrième trimestre 2023, 45 % des transactions ont utilisé la liquidité d’Orca, suivi par Raydium (29 % de part de marché). Orca et Raydium occupent respectivement la troisième et cinquième place en TVL sur Solana, avec 190 et 133 millions de dollars.
Malgré une part de marché DEX TVL quotidienne de seulement 0,8 %, Phoenix représente plus de 9 % du volume des transactions DEX — Phoenix est un DEX entièrement sur chaîne avec un carnet d’ordres au prix limité, salué pour son efficacité en capital.
La paire BONK-SOL arrive quatrième en volume de transactions de jetons au quatrième trimestre 2023, juste après les paires SOL/stablecoins et stablecoin/stablecoin. Le volume total de cette paire a atteint près de 1,3 milliard de dollars, en hausse de 11 000 % par rapport au trimestre précédent. BONK est un memecoin, distribué gratuitement en cadeau de Noël 2022 aux développeurs Solana. Mi-décembre 2023, BONK a été coté sur Coinbase, avec un volume inaugural de 238 millions de dollars, le 12e plus haut de l’histoire de l’exchange.
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