Helium Mobile, une révolution DePIN historique ou une escroquerie de type pyramide ?
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Helium Mobile, une révolution DePIN historique ou une escroquerie de type pyramide ?
Le « modèle de spirale ascendante des prix des jetons Double Flywheel » combiné aux « 33 points d'appui déclencheurs du flywheel » suscite une grande attente quant à sa performance lors du marché haussier.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : KillerWhalesDAO
Avec le rebond de l'écosystème Solana et l'essor du secteur DePin, $Mobile, leader incontesté du domaine, a connu une envolée fulgurante fin 2023, multipliant son prix par 10 en quelques semaines pour atteindre un sommet de 0,008 $.
Cependant, récemment, avec le recul généralisé des jetons liés à Solana, Mobile s’échange désormais autour de 0,0027 $ au moment de la rédaction de cet article, soit un repli maximal de 68 %.
Parallèlement à cette chute des cours, les critiques accusant le projet de schéma frauduleux se font de plus en plus nombreuses. Quelle est donc la réalité fondamentale du projet Helium Mobile ?
Les ressources d’analyse approfondie sur Mobile restent rares dans la sphère sinophone. Killer Whales DAO (KillerWhalesDAO) s’est donc donné pour mission d’étudier systématiquement ce projet dans les prochains temps, en décortiquant minutieusement ses mécanismes et en suivant activement les données on-chain.
Si vous êtes intéressé par Mobile, l’écosystème Solana, DePin ou encore la convergence IA+, suivez-nous sur @KillerWhalesDAO.
Pour aller droit au but, nous pensons que le point fort majeur de Helium Mobile réside dans son modèle innovant de « double boucle vertueuse ascendante », combiné à ce que nous appelons les « 3+3 leviers déclencheurs ».
Les principaux risques proviennent toutefois des contraintes réglementaires liées au déploiement du réseau 5G, de sa limitation géographique aux États-Unis, ainsi que des éventuels problèmes de stabilité du signal inhérents au statut d’opérateur mobile virtuel.
En outre, la distribution des jetons Mobile est extrêmement concentrée, et le jeton n’est pas encore listé sur les principales bourses CEX, entraînant une forte volatilité des prix.
Par ailleurs, le précédent projet IoT de l’équipe derrière Helium, HNT, s’est avéré être un échec cuisant pour de nombreux mineurs, qui ont subi de lourdes pertes, sans compter la suppression du jeton de Binance. Cette histoire passée pèse naturellement sur la crédibilité du lancement d’un nouveau projet porté par la même équipe.
I. Qu’est-ce que Helium Mobile ?
Helium Mobile est un opérateur 5G décentralisé. Il utilise le jeton Mobile pour inciter les particuliers à déployer et exploiter du matériel réseau 5G, formant ainsi un réseau sans fil décentralisé (DeWi).
$MOBILE est le jeton de gouvernance du subDAO Helium, conçu pour permettre une séparation claire des responsabilités de gouvernance.
Comme chacun sait, le coût principal du déploiement d’un réseau 5G réside dans la construction des stations de base. Helium Mobile contourne astucieusement ce problème en utilisant des incitations économiques via son jeton pour encourager les particuliers à acheter des dispositifs Hotspot (semblables à des routeurs) et à les installer à l’intérieur comme à l’extérieur de leurs domiciles.
Autrement dit, il mobilise la puissance collective afin de remplacer les grandes stations de base par une multitude de petits points d’accès dispersés. Ce modèle permet de réduire drastiquement les coûts d’infrastructure, d’élargir la couverture réseau et d’offrir des forfaits télécoms bien moins chers.
II. Le modèle de double boucle vertueuse ascendante
Tout d’abord, Helium Mobile est une cryptomonnaie basée sur la preuve de travail (PoW), à l’instar de BTC ou FIL. Les cryptomonnaies PoW traditionnelles bénéficient d’un effet de « boucle vertueuse minage-prix » (voir Figure 1).
L’argent généré par la vente des équipements miniers peut servir à gérer la valorisation du projet et faire grimper le prix.
Puis, grâce à la hausse du prix, le rendement du minage augmente, attirant davantage de personnes à déployer des équipements.
Les ventes d’équipements augmentent alors encore, générant plus de liquidités pour continuer à pousser le prix à la hausse.
Une fois la boucle lancée, elle attire aussi des investisseurs du marché secondaire qui soutiennent artificiellement le prix.
La boucle peut ainsi s’autoperpétuer et monter en spirale.
Les précédentes cryptomonnaies minières, qu’il s’agisse de BTC, FIL ou HNT, ont toutes été propulsées selon ce mécanisme.
En 2021, FIL a multiplié sa valeur par 10 en un seul trimestre, tandis que HNT a été multiplié par 100 en une année.
Toutefois, une simple boucle minière peut très bien ne reposer que sur une bulle vide. Par exemple, FIL promettait un stockage décentralisé, mais en réalité, les équipements tournaient à vide sans aucun utilisateur réel. Quant à HNT, il comportait un grand nombre de hotspots inutilisables installés en Chine.
BTC, bien qu’utilisant également une boucle minière, se distingue radicalement de FIL et HNT car il dispose d’usages réels : paiement et réserve de valeur. Un grand nombre d’individus et d’institutions l’utilisent effectivement pour des transactions ou comme or numérique.
Ce qui différencie Helium Mobile des projets traditionnels tels que FIL ou HNT, c’est qu’il ne repose pas uniquement sur une boucle minière, mais aussi sur une deuxième boucle : celle entre les « hotspots / équipements miniers » et les « utilisateurs » (voir Figure 2).
Plus il y a de hotspots déployés, meilleure est l’expérience utilisateur, et plus il y a d’utilisateurs.
Et plus il y a d’utilisateurs, plus la demande pour de nouveaux hotspots augmente.
Un cercle vertueux s’engage.
Il s’agit donc d’un « modèle de double boucle vertueuse ascendante ».
Concernant la boucle « hotspot / équipement – utilisateur », Helium Mobile évite le piège du minage à vide observé chez FIL ou HNT.
Le projet a mis en place un principe novateur : la récompense en jetons Mobile dépend directement de l’utilisation. Seules les connexions réelles aux hotspots et les transferts de données effectifs génèrent des récompenses.
Si vous installez simplement des hotspots sans utilisation réelle, vous ne recevrez aucune récompense.
En outre, pour mieux guider stratégiquement le déploiement des équipements, Helium Mobile encourage les abonnés à partager leur position géographique via leur smartphone (« mapping »), en échange de quoi ils reçoivent des récompenses en jetons Mobile.
Grâce à cela, la localisation des utilisateurs et des hotspots devient parfaitement visible (voir Figure 4).
L’équipe projet peut ainsi ajuster les coefficients de récompense pour orienter intelligemment le déploiement des hotspots.
Dans les zones où les hotspots sont trop nombreux par rapport aux utilisateurs, les récompenses sont réduites.
Inversement, dans les zones sous-desservies, les coefficients de récompense sont augmentés.
Cette méthode non seulement élimine totalement le minage à vide, mais guide aussi de manière scientifique et progressive le déploiement des hotspots. On doit reconnaître que Helium, après son expérience avec HNT, a accumulé une expertise certaine.
III. Les six leviers déclencheurs de la boucle
Helium Mobile fonctionne selon un modèle de double boucle vertueuse ascendante. Pour que ces boucles se mettent en mouvement, il faut des leviers pour les actionner.
Concernant la boucle « hotspot / équipement – utilisateur », trois leviers stimulent le côté utilisateur : tarification agressive, transition fluide, et incitation par jetons.
Quant à la boucle « équipement – prix », trois autres leviers relancent le côté prix : double effet de levier de Solana et DePin, contraction de l’offre de jetons, et puissance maximale du MÊME.
Ces six leviers constituent ensemble ce que nous appelons les « 3+3 leviers déclencheurs ».
1. Tarification agressive
Selon une étude de JDPower, en 2023, les Américains dépensaient en moyenne 157 $ par mois pour leur forfait télécom.
Avec Helium Mobile, pour seulement 20 $, on bénéficie d’appels, SMS et données illimités.
On retrouve là toute la ferveur des années où Uber et Didi subventionnaient massivement leurs utilisateurs.
2. Transition fluide
Beaucoup en Asie ne le savent pas, mais en Amérique du Nord, les iPhone sont livrés avec un emplacement physique pour carte SIM et un eSIM intégré.
Changer d’opérateur ne nécessite pas, comme en Chine continentale, de se rendre en boutique pour changer de carte, ni de faire face à des obstacles liés au transfert du numéro.
Il suffit de télécharger l’application Helium Mobile et de configurer l’eSIM depuis son téléphone pour basculer instantanément vers le forfait Helium Mobile.
Un autre problème crucial concerne la faible densité initiale des hotspots. Comment assurer une bonne couverture réseau dès le départ ?
Votre forfait à 20 $ est certes attractif, mais si la couverture est insuffisante et le signal mauvais, l’expérience utilisateur sera désastreuse.
Helium Mobile a anticipé la question. Il a signé un partenariat stratégique pluriannuel (5 ans) avec T-Mobile, l’un des quatre grands opérateurs historiques américains.
Le réseau 5G décentralisé de Helium s’appuie sur celui de T-Mobile. Lorsqu’un utilisateur Helium Mobile se trouve dans une zone non couverte par le réseau DeWi, la connexion bascule automatiquement sur le réseau T-Mobile.
Cela garantit fondamentalement une transition véritablement transparente vers Helium Mobile, sans inconvénient ni procédure complexe.
3. Incitation par jetons
Comme mentionné précédemment, Helium Mobile encourage les abonnés à partager quotidiennement leur position géographique afin d’optimiser le déploiement des équipements.
En contrepartie, ils reçoivent des récompenses en jetons Mobile.
Fin 2023, au plus fort de la hausse du prix de Mobile, on entendait des cris de stupéfaction : « remboursé en 2 jours, profit pur en 28 jours » !
Vous payez 20 $ par mois pour un forfait, vous cliquez une fois par jour pour partager votre position, puis continuez vos activités normales. Helium vous récompense alors chaque jour par l’équivalent de 10 $ en jetons Mobile.
Après deux jours d’utilisation, le forfait est déjà amorti.
Mieux encore, vous pouvez utiliser les jetons Mobile obtenus pour prépayer jusqu’à trois mois supplémentaires de forfait.
Ce mécanisme a un impact considérable, notamment pour les Américains confrontés à un coût de la vie élevé.
Bien sûr, si vous souhaitez gagner davantage que les 10 $ par jour offerts via votre smartphone, vous devez investir dans un hotspot dédié. Actuellement, la version extérieure coûte 499 $ pièce, est en rupture de stock permanente. La version intérieure, encore disponible, est proposée à 249 $.
Voici donc les trois leviers par lesquels Helium Mobile active la boucle « hotspot / équipement – utilisateur » : tarification agressive, transition fluide et incitation par jetons.
Grâce à ces leviers, Helium Mobile compte déjà plus de 50 000 abonnés, un chiffre qui croît chaque jour de plusieurs centaines, voire milliers d'utilisateurs.
D’un point de vue quantitatif, le lancement du forfait à 20 $ remonte à peine à plus d’un mois, en pleine période des fêtes de Noël. Le démarrage à froid est plutôt réussi.
Passons maintenant aux trois leviers qui activent la boucle « équipement – prix ».
4. Double effet de levier de Solana et DePin
En 2023, nous avons assisté à la résurrection triomphale de Solana. Cette blockchain pilotée par l’élite financière new-yorkaise se trouve à la veille d’une explosion complète de son écosystème. Le taux de change SOL/ETH a rebondi de 5x depuis ses plus bas.
Helium, en tant que projet phare de DePIN sur Solana, fait partie des priorités stratégiques majeures de Solana en 2024.
Une analyse antérieure de CoinEx indique que l’attention dans l’écosystème Solana se concentre principalement sur DeFi, Memecoins et DePIN.
La narration principale de Solana est centrée sur DePIN, déterminée par le parcours, la vision et la stratégie du fondateur, et non par hasard.
Le fondateur de Solana, Toly, a passé la plus grande partie de sa carrière chez Qualcomm, travaillant sur les télécommunications pendant plus de dix ans. Dès le début du financement de Solana en 2018, il avait d’ailleurs évoqué son intention de construire une infrastructure liée aux communications et au matériel.
Au Breakpoint de Solana fin octobre 2023, Helium Mobile a été mis en avant dès l’ouverture et mentionné à plusieurs reprises. En outre, chaque projet cité lors de cette conférence, y compris les vêtements « silly » portés par le fondateur, a connu des performances remarquables en novembre, soit par une hausse spectaculaire, soit par une annonce de distribution gratuite.
Il s’agit pratiquement d’un projet officiellement promu.
Même en faisant abstraction de l’appui de Solana, DePin reste l’une des grandes narrations de ce cycle haussier.
OKX Chinois a réalisé une vidéo pédagogique sur DePin intitulée « Pourquoi DePin est-elle considérée comme l’un des secteurs les plus prometteurs en 2024 ? »
Dans cette vidéo, Helium Mobile est utilisé comme exemple central.
Binance Chinois a également organisé un Space spécial sur « Comment percevoir l’écosystème Solana et la nouvelle narration DePin ? », dont le fil conducteur était entièrement centré sur Helium Mobile.
Sans aucun doute, DePin est l’une des grandes narrations de ce cycle haussier, et Helium Mobile en occupe fermement la tête.
Selon les données de CoinGecko, Helium occupe actuellement la troisième place du classement des projets DePIN par capitalisation. Parmi les cinq premiers, trois sont des projets de l’écosystème Solana (Render, Helium et Helium Mobile).
5. Contraction de l’offre de jetons
Pour les habitués de GameFi et des cryptomonnaies minières, l’inflation des jetons et la pression de vente sont des problèmes chroniques.
Beaucoup demandent donc instinctivement : que se passe-t-il si un afflux massif d’utilisateurs et d’équipements entraîne une inflation ? Existe-t-il des mécanismes de brûlage ou de consommation du jeton ?
Cela montre une incompréhension du modèle économique de Mobile.
Mobile, comme BTC, possède une offre totale fixe de 250 milliards, sans inflation.
La production annuelle est prédéfinie et totalement indépendante du nombre d’équipements. Elle est divisée par deux tous les deux ans.
Avant le minage, 50 milliards ont été pré-minés, puis 66 milliards ont été ajoutés la première année, 33 milliards la deuxième et troisième, 16,5 milliards la quatrième et cinquième, etc.
À l’instar de BTC, qui produit environ un bloc toutes les 10 minutes quelle que soit l’époque ou la puissance matérielle, le rythme de création est stable. Peu importe que l’on mine avec un ordinateur portable ou une machine professionnelle, peu importe le nombre de mineurs, la production annuelle reste constante.
Plus il y a d’équipements, moins chaque unité produit. La motivation des mineurs vient donc essentiellement de la hausse du prix du jeton.
Comme BTC, il n’est pas nécessaire de créer des scénarios spécifiques de consommation pour Mobile. La seule question est de savoir si l’histoire racontée par le projet parviendra à susciter un large consensus.
En outre, Mobile n’est pas seulement à offre fixe, il adopte aussi un modèle déflationnaire. Les fabricants et opérateurs de hotspots doivent en effet miser des jetons Mobile (500 millions pour devenir fournisseur de hotspots, 50 millions pour devenir opérateur de hotspots).
6. MÊME poussé à l’extrême
Helium Mobile réunit tous les ingrédients d’un MÊME viral parfait :
Premièrement, le forfait mensuel à 20 $, le moins cher en Amérique du Nord, est en soi hautement contagieux.
Ensuite, ce concept est si simple qu’une grand-mère pourrait le comprendre : télécoms américains, forfait bon marché, possibilité de miner avec son téléphone, et encore plus de gains en installant un hotspot. L’imaginaire est puissant.
Enfin, la barrière d’entrée est nulle, et la 5G étant un besoin absolu, le potentiel de diffusion hors communauté crypto est immense.
L’ICO a déclenché une vague parce que tout le monde pouvait émettre un actif.
L’été DeFi a enrichi la diversité des actifs disponibles.
Le succès de GameFi vient du fait que l’accès aux actifs ne nécessite plus que de jouer à un jeu, sans connaissances techniques ni ressources particulières.
Stepn est devenu un phénomène car il a abaissé la barrière à celle de simplement marcher.
Helium Mobile pousse le concept à un niveau inédit :
La barrière d’entrée est nulle, aucune compétence technique requise. Aucun temps à consacrer : miner avec son téléphone consiste juste à partager sa position. Miner avec un hotspot revient à brancher un câble Ethernet.
Et surtout, le réseau 5G est un besoin fondamental pour chacun.
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