Analyse des opportunités d'investissement dans l'écosystème du protocole MAP, couche 2 de Bitcoin
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Analyse des opportunités d'investissement dans l'écosystème du protocole MAP, couche 2 de Bitcoin
Le protocole MAP s'est d'abord positionné comme une couche 2 pour la communauté Brc20, développant en quelques mois une infrastructure complémentaire complète.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesLe $BTC appartient aux institutions, les BRC 20 aux particuliers
L'écosystème Bitcoin est devenu une opportunité de richesse déterministe. Avec l'approbation imminente des ETF Bitcoin, les attentes d'une baisse des taux américains, l'anticipation du halving du Bitcoin, la popularité croissante des BRC20 et la fatigue de la communauté cryptographique vis-à-vis du modèle VC d'Ethereum, ces facteurs combinés entraînent un essor de l'écosystème Bitcoin. Des institutions prévoient que le prochain cycle haussier pourrait porter le prix du Bitcoin à 1 million de dollars. Il est donc indéniable que ce nouveau marché haussier sera celui de l’écosystème Bitcoin.
Le $BTC appartient aux institutions, le $brc20 aux particuliers. En raison de son prix élevé, le BTC attire difficilement les petits investisseurs et devient principalement un actif détenu par les institutions. En revanche, le mécanisme d'émission équitable des BRC20 et leur potentiel de rendement mille fois supérieur offrent une occasion exceptionnelle aux particuliers pour participer à l’écosystème Bitcoin. Des centaines de millions de petits investisseurs vont affluer vers le marché BRC20. Toutefois, la couche 1 (L1) de Bitcoin n’est pas Turing-complète, ne supporte pas la programmabilité et possède un faible TPS, ce qui provoque lors de l’inscription ou du transfert de BRC20 des frais de gaz dépassant souvent 200 USD et des congestions pouvant atteindre 24 heures. Dans ce contexte, les réseaux Bitcoin de couche 2 (L2) à frais de gaz extrêmement bas sont devenus une opportunité d’investissement absolue et une nouvelle source de richesse.
La couche 2 Bitcoin sous-estimée : une opportunité d'investissement de plusieurs milliers de milliards de dollars, alors qu'elle vaut aujourd'hui moins de 1 milliard
Les réseaux L2 Bitcoin peuvent résoudre tous les problèmes existants dans l’écosystème Bitcoin, en permettant l’inscription et les transactions directement sur la couche 2. En outre, l’opportunité d’investissement liée aux L2 Bitcoin est très claire.
Nous pouvons tirer une conclusion certaine à partir du développement des L2 Ethereum :
La capitalisation boursière totale des L2 Ethereum a dépassé 200 milliards de dollars à son pic, et le leader Arbitrum maintient une capitalisation stable supérieure à 10 milliards de dollars. Pourtant, la capitalisation d'Ethereum n'est que le quart de celle du Bitcoin. À mesure que le marché s'intensifiera et que le prix du Bitcoin augmentera, un nouveau marché L2 Bitcoin d'une valeur de mille milliards de dollars deviendra une opportunité incontournable pour tous. Cependant, actuellement, la capitalisation totale de tous les projets liés aux L2 Bitcoin est largement sous-évaluée, cumulant moins de 1 milliard de dollars. Quelles sont donc les caractéristiques d’un réseau L2 Bitcoin qualifié ?
Un véritable réseau L2 doit posséder les caractéristiques suivantes :
1. La sécurité du réseau L2 est protégée par le réseau Bitcoin
Sinon, il deviendrait un réseau parallèle, non une couche 2. MAP Protocol utilise la technologie ZK pour inscrire le hash des transactions de MAP dans les blocs Bitcoin, garantissant ainsi la sécurité des transactions L2 grâce aux mineurs du réseau Bitcoin.
2. Permettre d'importer des actifs d'autres blockchains vers le réseau Bitcoin tout en respectant le consensus point à point de Satoshi Nakamoto
MAP Protocol est un L2 Bitcoin spécialisé dans l'interopérabilité inter-chaînes. Son application écologique butterswap.io est un agrégateur swap cross-chain basé sur la technologie ZK de MAP Protocol. Grâce à cette technologie avancée, Butterswap offre des fonctionnalités de swap point à point entre chaînes, avec une sécurité conforme à l'esprit du consensus de Nakamoto.
3. Disposer d'infrastructures complètes pour la couche 2
Cela inclut notamment des canaux de conversion d'actifs entre la couche 1 et la couche 2. Actuellement, l'écosystème MAP Protocol propose déjà tous les services nécessaires sur sa couche 2 : inscription, plateforme d’échange d’inscriptions, etc., avec des données en constante croissance.
LessGas.xyz est une plateforme d’inscription déployée sur un réseau L2 Bitcoin. Sa monnaie de plateforme a été inscrite équitablement sur L2 MAP Protocol sous le symbole $LSGS, faisant partie des cinq plus grandes communautés détentrices de BRC20 au monde, avec plus de 14 000 détenteurs. satsat.exchange est une plateforme d’échange d’inscriptions par ordres limités, dont le jeton a été inscrit équitablement sur la couche 1 Bitcoin sous le symbole $STST ; en une semaine, son volume quotidien a dépassé 20 BTC. Hiveswap.io est une plateforme de swap basée sur des pools de liquidité.
4. Permettre un transfert libre d'actifs entre Bitcoin L1 et L2
ROUP, construit sur le protocole brc201 de MAP Protocol, permet le « roll-up » libre d’actifs BRC20 entre la couche 1 Bitcoin et la couche 2 MAP Protocol.
Atouts d'investissement du réseau L2 Bitcoin MAP Protocol
Comme mentionné précédemment, durant le cycle haussier déterministe du réseau Bitcoin, le $BTC appartient aux institutions, les BRC20 aux particuliers. L'engouement autour des BRC20 ne s’arrêtera que pour trois raisons : premièrement, la fin du marché haussier Bitcoin — ce qui est impossible ; deuxièmement, l’absence d’un L2 qualifié, entraînant une hausse continue des frais de gaz et une congestion du réseau, ramenant Bitcoin à son seul actif $BTC ; troisièmement, l’attrait des autres chaînes EVM qui capteraient temporairement la frénésie des inscriptions — phénomène possible mais passager.
Ce dont l’industrie a le plus besoin, c’est d’un réseau L2 Bitcoin qualifié disponible rapidement. Bien que de nombreuses infrastructures se présentent comme des solutions L2 Bitcoin, la plupart ne seront opérationnelles qu’en 2024. Stacks, bien qu’étant un L2 Bitcoin, se concentre sur les services financiers L2 pour $BTC, c’est-à-dire exclusivement pour les institutions. Dans un marché aussi rapide et concurrentiel, MAP Protocol s’est positionné dès le départ pour servir la communauté BRC20, développant en quelques mois une infrastructure complète. Il constitue ainsi l’unique écosystème L2 Bitcoin qualifié et viable.
Le L2 Bitcoin MAP Protocol présente les caractéristiques uniques suivantes :
1. MAP Protocol est un réseau L2 Bitcoin fondé sur la technologie ZK.
Son site web et sa documentation technique fournissent une stack technologique riche, le fruit de quatre années de développement.
2. L’esprit du site web de MAP Protocol rappelle celui de Wikipédia, incarnant un esprit collaboratif ouvert.
En comparant tous les sites d’infrastructures, on remarque que le site de MAP Protocol — avec ses icônes futuristes en défilement sur la page d’accueil, ses contenus riches et la possibilité pour chacun de modifier via GitHub — reflète pleinement la qualité et l’avenir prometteur du projet. Lien : www.mapprotocol.io
3. Les actifs sont sur la couche 2, mais leur sécurité est garantie par Bitcoin.
L’état du L2 MAP Protocol est gravé dans les blocs Bitcoin, ce qui permet de se prémunir contre les « attaques à long terme » (long range attack). Ainsi, lorsqu’un nouveau nœud démarre, il peut vérifier intégrité et sécurité en consultant les données stockées sur la blockchain Bitcoin.
4. MAP Protocol bénéficie d’une communauté mondiale.
Les marchés japonais, coréen et francophone sont difficiles d'accès, mais MAP Protocol y jouit d’un soutien exceptionnel. Bien entendu, dans les régions linguistiques dynamiques du marché crypto, telles que les zones anglophone et sinofone, MAP Protocol dispose également d’une base solide.
5. Développé pendant 4 ans, lancé fin 2023
Contrairement à de nombreux L2 Bitcoin lancés brièvement, MAP Protocol a commencé son développement en 2019 et n’a été officiellement lancé qu’à la fin 2023. Le projet a toujours poursuivi le consensus point à point de Nakamoto, et les défis techniques rencontrés ont été considérables. Plus de quatre années de recherche et développement ont été nécessaires.
6. Stack technologique mature
MAP Protocol dispose d’un stack technologique très mature, comme le montrent les versions multilingues de son livre blanc. Les développeurs peuvent facilement créer leurs propres applications.
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Livre blanc : https://www.mapprotocol.io/article?id=whitepaper
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Documentation technique : https://mapo.gitbook.io/docs-en/
7. Infrastructure écologique complète
Toutes les infrastructures nécessaires au développement explosif des applications sur le L2 Bitcoin MAP Protocol sont désormais en place :
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Plateforme d’inscription L2 Bitcoin à faibles frais de gaz : LessGas ($LSGS)
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Plateforme d’échange L2 Bitcoin quasi sans frais de gaz : satsat.exchange($stst)
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Canal d’état entre Bitcoin L1 et L2 : Rolluper(roup)
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Swap transversal ZK agrégé depuis d’autres chaînes Turing-complètes vers le réseau Bitcoin MAP Protocol : butterswap.io
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Échange intra-chaîne sur MAP Protocol : hiveswap.io
Le jeton principal $MAP : faible circulation, équipe verrouillée longtemps, utilisé non seulement pour les frais de gaz, mais aussi comme jeton d’application et jeton déflationnaire.
1. $MAP et $MAPO
Sont le même jeton, simplement nommé différemment selon les chaînes : appelé MAP sur certains exchanges centralisés et autres chaînes Turing-complètes, MAPO sur le réseau principal MAP et sur certains exchanges centralisés.
2. Faible circulation, destruction continue, dividendes aux détenteurs
$MAP a émis initialement 10 milliards de jetons. Seulement 22 % sont en circulation après cinq ans, et plus de 5 % du stock en circulation ont été rachetés/détruits ces trois derniers jours. La circulation effective est donc actuellement de 16 %. Selon le modèle économique de LessGas, tous les utilisateurs paient les frais d’inscription en jeton natif du réseau principal, et tous les jetons MAP collectés par LessGas sont continuellement brûlés. De plus, les détenteurs du jeton principal bénéficient d’un partage des revenus de LessGas.
3. Verrouillage des jetons d’équipe de 2019 à 2025, soit 7 ans
C’est presque la période de verrouillage la plus longue de toute l’industrie cryptographique, témoignant pleinement de la vision à long terme et du sens des responsabilités de l’équipe de MAP.
4. Capitalisation et volume d’échanges du jeton
Au 20 décembre 2023, la capitalisation circulante de $MAP était de seulement 90 millions de dollars. Les volumes principaux se situent sur le marché de trading décentralisé Uniswap (5 millions), l’agrégateur transversal butterswap.io (3 millions) et l’exchange sud-coréen Bithumb (7 millions). Les volumes secondaires se trouvent sur Kucoin et MEXC. Le volume d’échange quotidien est de 17 millions de dollars.
Plus d'informations ici : https://www.mapprotocol.io/get-map
Projets de l’écosystème L2 Bitcoin MAP Protocol
Le L2 Bitcoin MAP Protocol dispose du système d’infrastructure le plus complet pour les BRC20 :
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Butterswap est un swap transversal basé sur la technologie ZK, chargé d’importer des actifs depuis différentes chaînes vers l’écosystème Bitcoin ;
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ROUP est un canal d’inter-opérabilité d’état entre la couche 1 Bitcoin et le L2 MAP Protocol, permettant l’échange d’actifs BRC20 entre L1 et L2 ;
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Hiveswap est une plateforme d’échange L2 basée sur des pools de liquidité ;
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LessGas est une plateforme d’émission équitable d’inscriptions sur couche 2 ;
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Satsat.exchange est une plateforme d’échange L2 BRC20 par carnet d’ordres.
Ces infrastructures L2 dédiées aux BRC20 forment un système complet de services d’inscription, offrant aux inscriptions d’application ou de consensus communautaire un cadre financier puissant, à faibles frais de gaz, haut débit et programmable.
(Pour des raisons de concision, cet article et les schémas associés ne présentent que les projets d'infrastructure liés à MAP Protocol, les projets applicatifs n'étant pas abordés ici.)
ROUP : Canal d’état entre Bitcoin L1 et L2 MAP Protocol
ROUP, ou Rolluper, est un pont entre la couche 1 et la couche 2 Bitcoin, construit sur le protocole brc201 de MAP Protocol. ROUP permet la conversion de n’importe quel jeton BRC20 entre L1 et L2. ROUP est déjà opérationnel. Pendant sa phase d’essai, plusieurs millions de dollars d’actifs BRC20 ont été transférés via ROUP vers la plateforme d’échange L2 SATSAT.exchange.
$Roup est un jeton inscrit équitablement sur la couche 1 Bitcoin. Tous les revenus sont distribués à la communauté, et le jeton Roup fait l’objet de rachats et destructions continus, ce qui en fait un jeton déflationnaire. À noter que les revenus partiels de la plateforme L2 satsat.exchange seront également utilisés pour racheter et brûler $ROUP, tandis que Rolluper consacrera une partie de ses revenus au rachat de la version BRC20 de $mapo, une stratégie de traction communautaire précoce. Au 20 décembre 2023, $ROUP compte plus de 4 000 détenteurs.
Conformément à l’accord, les développeurs communautaires de ROUP recevront une part des frais, assurant le développement du projet et le paiement des serveurs. Le projet n’a perçu aucun revenu de pré-vente, devenant ainsi le premier jeton d’infrastructure BRC20 appliqué selon l’esprit de Nakamoto. La communauté ROUP est principalement répartie en France, Corée et Grande Chine.
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Compte Twitter du développeur : https://twitter.com/Ed3n_btc
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Compte Twitter officiel ROUP : https://twitter.com/brc20roup
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Accès à l’application ROUP : www.rolluper.xyz
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Présentation du protocole brc201 : https://www.mapprotocol.io/article?id=from-BRC-20-to-EVMs
Butterswap : Swap transversal agrégé pour importer des actifs d’autres chaînes vers Bitcoin, construit sur la technologie ZK de MAP Protocol, sans jeton émis pour l’instant
Butter est désormais connecté à Ethereum, BNB Chain, Polygon, Conflux, Klaytn, NEAR et autres principales blockchains publiques, disposant de pools de liquidité suffisants. Butter n’est pas un pont, mais un swap transversal agrégé qui combine les principaux swaps des différentes chaînes, permettant l’échange entre n’importe quelle crypto et les actifs d’inscription sur Bitcoin. Notamment, Butter repose sur la technologie ZK et Light Client de MAP Protocol, étant le seul swap transversal agrégé au monde fondé sur la technologie ZK, offrant une sécurité et une décentralisation conformes au consensus de Nakamoto.
Données : au 20 décembre 2024, le volume quotidien de butterswap est d’environ 3 millions de dollars. Le jour de l’inscription équitable du jeton de plateforme LessGas $LSGS, le volume a atteint un pic de 50 millions de dollars.
Situation des jetons : Butterswap n’a pas encore émis de jeton. L’équipe annonce une émission sans pré-minage, avec une distribution airdrop aux adresses ayant interagi avec Butter, les détails devant être publiés avant le 5 janvier.
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Site web : www.butterswap.io
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Twitter : https://twitter.com/ButterNetworkio
Satsat : Plateforme L2 Bitcoin d’échange par ordres limités, mécanisme similaire à OKX
SatSat innove fortement sur les mécanismes d’échange BRC20, notamment les commandes fractionnées et les ordres limités. Grâce à la programmabilité de MAP Protocol, les fonctionnalités de SatSat deviennent de plus en plus intelligentes, et le coût en gaz quasi nul assure économie et durabilité des échanges BRC20. Par ailleurs, SatSat développe déjà un marché NFT pour servir les applications métavers. $STST est son jeton inscrit équitablement sur L1, comptant actuellement 2 400 détenteurs. SatSat a choisi $STST comme jeton de plateforme et procède au rachat et à la destruction de $STST avec ses revenus. À noter que SatSat utilise également une partie de ses revenus pour racheter et détruire $ROUP et $mapo BRC20.
* Données : jusqu’au 24 décembre 2023, SatSat était en phase d’essai, avec un volume moyen quotidien d’environ 1 million de dollars.
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Site web : www.satsat.exchange
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Accès à l’application : https://app.satsat.exchange/
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Twitter : https://twitter.com/satsatstst
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Développeur : https://twitter.com/Jacksatsat
HiveSwap : Plateforme d’échange sur pool de liquidité sur L2 Bitcoin
Hiveswap est une plateforme d’échange basée sur des pools de liquidité, avec une TVL actuelle d’environ 2 millions de dollars. Aucun jeton n’a encore été émis, bien qu’une émission future ne soit pas exclue. MUBI a créé d’immenses opportunités de richesse en combinant les pools de liquidité des chaînes EVM avec les BRC20, et Hiveswap devrait connaître une croissance similaire.
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Site web : www.hiveswap.io
LessGas : Plateforme d’émission équitable BRC20 sur L2 Bitcoin
LessGas est la première plateforme d’émission équitable BRC20 sur L2 Bitcoin, avec son propre jeton $LSGS. $LSGS est le premier projet inscrit équitablement sur la plateforme L2 LessGas, comptant 14 000 détenteurs, devenant ainsi la quatrième plus grande communauté BRC20 au monde. LessGas utilise le jeton $map/$mapo comme moyen de paiement pour les inscriptions et brûle tous les $map/$mapo reçus, assurant une déflation continue du jeton principal MAP Protocol. Après l’inscription de $LSGS, des jetons MAPO d’une valeur de 6 millions de dollars, soit plus de 5 % du stock en circulation, ont été brûlés.
À la différence des jetons BRC sur chaînes EVM, les jetons d’inscription déployés sur LessGas disposent d’un jeton racine sur la couche 1 Bitcoin, garantissant que l’inscription est stockée sur L1, bien que l’inscription et les échanges aient lieu sur L2. Pour l’utilisateur, le coût d’inscription n’est que de 0,5 % à 10 % de celui de la couche 1 Bitcoin, résolvant totalement les problèmes de congestion et de frais élevés. Après inscription, l’utilisateur peut choisir d’échanger directement sur L2 via SatSat, ou revenir sur L1 via ROUP pour échanger sur OKX avec des frais de gaz très élevés.
Notamment, pour les créateurs d’inscriptions sur LessGas, ils perçoivent une redevance. Par exemple, si quelqu’un crée une inscription sur LessGas et qu’elle est ensuite inscrite par d’autres, le créateur obtient 0,7 % de la quantité inscrite par autrui.
$LSGS a une large base de détenteurs, une communauté de dizaines de milliers, comparable à des communautés comme sats, toutes ayant déjà dépassé une capitalisation de dix milliards de dollars. Soulignons que parmi les Top 4 des communautés BRC20, $LSGS possède la base la plus étendue, répartie au Japon, en Corée, en France, en Espagne et en Grande Chine. Étant donné que $LSGS vient d’être inscrit il y a moins d’une semaine, la consolidation est encore en cours. Une large base de détenteurs garantit la participation de gros capitaux et une capitalisation croissante.
* Pour plus de détails : https://medium.com/@Less_Gas/why-you-should-get-involved-in-lessgas-1aa2d1d9464c
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Nom du jeton de plateforme : $LSGS
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Nombre de détenteurs : 14K (quatrième plus grande communauté)
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Capitalisation (au 24) : 15 millions de dollars
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Méthode d’inscription : inscription équitable
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Compte Twitter : https://twitter.com/Less_Gas/media
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Twitter du développeur : https://twitter.com/LessDev001
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Site web LessGas : https://www.lessgas.xyz
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