Un aperçu des indicateurs clés du marché cryptographique : le cours de l'action Coinbase atteint un nouveau sommet, les institutions américaines augmentent massivement les positions des baleines
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Un aperçu des indicateurs clés du marché cryptographique : le cours de l'action Coinbase atteint un nouveau sommet, les institutions américaines augmentent massivement les positions des baleines
L'action de Coinbase a surperformé celles du bitcoin et de NVIDIA cette année, tirant probablement parti de la hausse des volumes de transactions et du redressement de la capitalisation du USDC.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Lucas Outumuro, Responsable de la recherche chez IntoTheBlock
Traduction : Felix, PANews
Cet article explore en profondeur les indicateurs clés reflétant la dynamique actuelle du marché cryptographique, notamment la forte performance des actions Coinbase (COIN) et ses causes, le niveau de rentabilité des détenteurs de Bitcoin, ainsi que l'accumulation institutionnelle qui continue de faire grimper les prix.
Frais réseau — Somme totale des frais engagés pour utiliser une blockchain spécifique. Ici, on suit la volonté de dépenser et la demande associée à l'utilisation de Bitcoin ou d'Ethereum.
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Les frais réseau de Bitcoin ont chuté de moitié avec la baisse du volume des transactions liées aux Ordinals
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Les frais réseau d’Ethereum ont légèrement augmenté, restant à un niveau relativement élevé, entraînant une quatrième semaine consécutive de contraction de l'offre d'ETH
Flux nets vers les exchanges — Entrées moins sorties d’un actif cryptographique spécifique vers / depuis les exchanges centralisés
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La semaine dernière, 450 millions de dollars de Bitcoin ont été retirés des CEX
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La semaine dernière, 140 millions de dollars d’Ethereum ont été retirés des CEX
Atteinte d'un sommet annuel : pourquoi l'action Coinbase connaît-elle une telle envolée ?
L'élan des cryptomonnaies au quatrième trimestre semble se poursuivre en décembre. Avec la baisse des rendements et la hausse de l'appétit pour le risque, de nombreux actifs et actions cryptographiques sont en hausse. Parallèlement, les volumes d’échanges augmentent également, ce qui bénéficie particulièrement à l’action Coinbase.
Source : IntoTheBlock
Performance remarquable de l’action Coinbase : COIN a grimpé de 60 % au cours des trois derniers mois
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Depuis le début de l’année, COIN a progressé d’environ 250 %, dépassant respectivement les hausses de 130 % et 75 % du Bitcoin et de l’Ethereum.
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La performance de COIN surpasse même celle de l’action Nvidia (NVDA), qui a augmenté de 220 % cette année. Étant donné que la vague de l’IA a porté cette entreprise de semi-conducteurs, la performance de COIN est particulièrement impressionnante.
Un facteur clé derrière la valorisation croissante de Coinbase pourrait être son volume d’échanges, qui a déjà dépassé celui du trimestre précédent alors qu’il reste encore un mois avant la fin du quatrième trimestre. En plus des volumes, Coinbase pourrait également bénéficier d’une légère reprise de la capitalisation de USDC après une longue période de baisse, ainsi que de l’adoption continue de son réseau Layer 2, Base.
Plus de 80 % des adresses Bitcoin en situation de profit, accumulation record des baleines cette année
Source : IntoTheBlock
Les détenteurs de Bitcoin connaissent leur niveau de rentabilité le plus élevé depuis décembre 2021, avec plus de 80 % des adresses Bitcoin en positif.
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Ce chiffre atteint son niveau le plus élevé depuis décembre 2021, époque où le prix du Bitcoin dépassait 50 000 dollars.
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Le niveau de rentabilité des détenteurs de Bitcoin est supérieur à celui de décembre 2021 car, après le marché baissier, le prix moyen d’achat du Bitcoin par ces détenteurs a considérablement baissé.
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Avec plus de 80 % des adresses en profit, le niveau global de rentabilité du Bitcoin est similaire à celui observé fin 2020 et milieu 2021.
Source : IntoTheBlock
Accumulation institutionnelle — La semaine dernière, la détention des baleines a atteint son niveau le plus élevé depuis un an :
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Le nombre de BTC détenus par les adresses possédant 1 000 BTC ou plus a atteint son niveau le plus élevé depuis décembre 2022.
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Suite à l'effondrement de FTX et Genesis, le montant total détenu par les baleines avait fortement chuté. Un an plus tard, l’accumulation des baleines Bitcoin s’est rétablie, avec désormais 7,66 millions de BTC détenus (environ 290 milliards de dollars).
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Cette accumulation institutionnelle semble principalement menée par des institutions américaines. Le suivi des contrats à terme sur Bitcoin révèle une prime élevée pour les contrats CME par rapport aux exchanges internationaux, notamment à la fin octobre. Ce niveau élevé de prime indique non seulement un sentiment haussier des institutions américaines (dominantes sur le volume de CME), mais contribue aussi à stimuler la demande au comptant pour le Bitcoin.
Dans l’ensemble, le marché cryptographique continue d’accélérer. Les flux de capitaux vers les actifs et actions cryptographiques persistent, et les détenteurs réalisent des profits substantiels. Alors que décembre commence, il reste à voir si cet élan se maintiendra jusqu’à Noël.
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