L'année de la reconstruction après la « catastrophe » de Solana : ce qui ne me tue pas me rend plus fort
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L'année de la reconstruction après la « catastrophe » de Solana : ce qui ne me tue pas me rend plus fort
La communauté Solana possède un fort sentiment d'identité, ce qui lui a permis de rester résiliente face aux grands revers.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : flowie, ChainCatcher
Contrairement à l'année dernière, marquée par la crise de FTX, Solana a fait forte impression lors du Breakpoint 2023. Dan Albert, directeur exécutif de la Fondation Solana, a enfin annoncé le lancement du testnet Firedancer, une solution aux problèmes de panne récurrents. Cette annonce a été saluée par des personnalités influentes telles que Georgios Konstantopoulos, CTO de Paradigm, et Raoul Pal, fondateur de Global Macro Investor. Plus encore, pendant la tenue de la conférence (du 30 octobre au 3 novembre), le prix du jeton Solana a atteint un pic de 45 dollars, son niveau le plus élevé en 14 mois, avec une hausse de plus de 80 % sur le dernier mois. Au moment de la rédaction, le cours s'est replié à 39,6 dollars.
Bien que certains utilisateurs cryptos plaisantent sur la tendance de Solana à connaître une hausse systématique à chaque Breakpoint, allant jusqu’à ce qu’Arthur, fondateur de DeFiance Capital, ironise : « Si organiser Breakpoint stimule autant le SOL, pourquoi ne pas en faire une fois par semaine ? », il n’en reste pas moins que le redressement de Solana repose sur une année entière de reconstruction assidue après la crise.
Il y a presque un an, peu après la fin du Breakpoint 2022, ChainCatcher publiait un article intitulé « Après la crise FTX, comment Solana fait face à ses défis internes et externes ? », retraçant la situation de Solana à cette période. À ce moment-là, Solana était gravement affaibli : hiver cryptographique, pannes fréquentes, attaques massives contre ses projets écosystémiques, concurrence accrue de nouvelles blockchains comme Aptos et Sui. Ajouté à cela, l’effondrement de FTX a entraîné une chute du prix du jeton sous les 8 dollars, mettant Solana au bord de la survie.
Aujourd’hui, Solana revient en force après avoir surmonté ces épreuves. De nombreux indicateurs montrent une tendance haussière, tandis que la base technique et l’écosystème se remettent progressivement en place, voire réalisent des percées notables. Comme le résume le rapport trimestriel de Messari sur l’écosystème Solana : « L'élan est plus fort aujourd'hui qu'au début du marché baissier. » De plus en plus de personnes croient désormais que Solana, longtemps surnommé le "tueur d'Ethereum", est en train d’écrire une histoire dans laquelle « ce qui ne te tue pas te rend plus fort », alors qu’il s’apprête à traverser deux cycles complets haussiers et baissiers.
Les fondamentaux de Solana vus à travers les données
La forte hausse du jeton Solana s’explique inévitablement en partie par des manipulations de cours orchestrées par des investisseurs institutionnels. Toutefois, les principaux indicateurs clés de Solana montrent également une nette amélioration. Selon DefiLlama, la valeur totale verrouillée (TVL) de Solana atteint 460 millions de dollars, soit plus du double des 210 millions de dollars du début de l’année, plaçant Solana au huitième rang parmi les blockchains.
Encore plus significatif que le TVL est l’indicateur DeFi Velocity (taux d’utilisation du TVL), qui mesure l’activité et l’adoption d’une blockchain selon le volume de transactions par dollar verrouillé. Selon les dernières données de Nansen, le ratio DeFi Velocity de Solana sur 7 jours (du 26 septembre au 2 octobre) s’élève à 0,71, signifiant qu’un dollar de liquidité génère près de 0,71 dollar de volume hebdomadaire. Ce chiffre dépasse largement ceux d’autres grandes blockchains comme Arbitrum, BSC, Base, Optimism ou Ethereum.
En ce qui concerne les adresses actives quotidiennes et le nombre de transactions journalières, l’activité sur Solana n’a pas chuté aussi fortement qu’on aurait pu le craindre après l’effondrement de FTX. Bien que les adresses actives aient connu une période de léthargie au début de l’année, elles ont atteint un pic saisonnier autour de 500 000 en mai-juin. Le volume quotidien de transactions a lui aussi dépassé 25 millions durant cette période, plaçant Solana devant Ethereum, Polygon et Aptos. À cette époque, la congestion des réseaux Bitcoin et Ethereum, conjuguée à des frais de transaction élevés, a poussé de nombreux développeurs et utilisateurs vers Solana, dont les coûts sont bien inférieurs.
Concernant l’activité des développeurs, l’effondrement de FTX n’a pas entraîné une fuite massive de la communauté de développeurs de Solana. En novembre dernier, un sondage mené sur la plateforme X a révélé que 73 % des développeurs interrogés ne jugeaient pas nécessaire de quitter Solana, et 67 % préféraient continuer à déployer exclusivement sur cette blockchain.
Selon les données officielles de Solana, le nombre de développeurs mensuels actifs dépasse désormais 2 000, contre 1 234 au deuxième trimestre (données arrêtées à avril), marquant une hausse significative et un retour progressif vers le pic observé en mars. D’après le rapport annuel d’Electric Capital, après l’effondrement de FTX, l’activité des développeurs a nettement augmenté en mars, atteignant 2 732 développeurs actifs par mois, avant de légèrement reculer ensuite, principalement en raison de fluctuations parmi les développeurs non à temps plein, tandis que le nombre de développeurs à plein temps est resté relativement stable.
En somme, malgré les dommages causés par FTX, Solana a préservé les solides fondamentaux construits lors du cycle précédent.
Plusieurs leviers activés, des percées techniques remarquables
Des solutions longtemps attendues, comme celle aux pannes ou la compatibilité EVM, commencent enfin à être mises en œuvre cette année.
Tout d’abord, l’événement phare du Breakpoint : le lancement du testnet Firedancer. Développé par Jump Crypto, Firedancer est un nouveau client de validation pour la blockchain Solana. En tant que second client disponible, il réduit les risques liés à la centralisation d’un seul client, augmente la diversité des nœuds et renforce la stabilité globale du réseau. Il devrait permettre d’augmenter le débit de Solana de 10 à 100 fois.
Firedancer représente la mise à jour infrastructurelle la plus attendue pour Solana dans les prochaines années. Anatoly Yakovenko, cofondateur de Solana, l’a qualifié lors d’un récent entretien de solution à long terme aux pannes de Solana, soulignant son importance cruciale. Depuis son lancement en 2020, Solana a subi au moins cinq interruptions majeures, dont trois en 2022 seulement. Cette instabilité répétée avait conduit plusieurs projets de son écosystème à migrer vers des blockchains émergentes comme Aptos ou Sui.
Le déploiement complet du réseau principal Firedancer est prévu pour 2024. Cependant, selon un analyste de Delphi Digital, l’annonce faite au Breakpoint concerne uniquement Frankendancer, la composante réseau intermédiaire de Firedancer. La version finale complète reste complexe à mettre en œuvre et pourrait ne pas voir le jour avant 2025.
Par ailleurs, grâce à des améliorations réseau telles que QUIC, le QoS pondéré par mise (stake) et les marchés locaux de frais, la stabilité du réseau Solana s’est nettement améliorée en 2023 comparé à 2022. Le rapport du deuxième trimestre indique qu'une seule interruption a eu lieu, le 25 février (durant une mise à jour logicielle), sans incident similaire depuis.
Ensuite, outre la résolution des pannes, les efforts pour connecter Solana à l’écosystème EVM progressent. En juillet, la solution de compatibilité EVM Neon a enfin été lancée sur le mainnet, suivie par la sortie du compilateur Solidity Solang, permettant aux développeurs de créer plus facilement des applications Ethereum sur Solana.
De plus, le projet GameFi annoncé lors du Breakpoint de l’année dernière avance également. Cette année, Solana a présenté la version bêta de GameShift, un outil de développement destiné à simplifier la création de jeux sur sa blockchain.
Par ailleurs, le téléphone Web3 de Solana, le Saga, a été mis en vente en mai. Bien que les ventes n’aient pas été spectaculaires, ce dispositif marque une avancée stratégique de Solana dans l’accès mobile.
Après avoir réglé des problèmes persistants comme les pannes, Solana a également réalisé des percées techniques notables. En avril, Solana a introduit la compression d’état, une nouvelle méthode de stockage qui réduit le coût de frappe des NFT de plus de 2 000 fois. Selon un rapport de Nansen, graver 1 million de NFT coûte désormais 113 dollars contre 25 300 dollars auparavant. Pour comparaison, cela coûterait 33,6 millions de dollars sur Ethereum et 32 800 dollars sur Polygon. Helium a bénéficié de cette technologie lors de sa migration vers Solana en avril : environ 1 million de hotspots ont été transformés en NFT, générant moins de 110 dollars de frais au lieu de plus de 200 000 dollars sans compression.
Un écosystème toujours résilient
Outre ses atouts techniques, Solana s’est toujours distingué par la richesse de son écosystème. Malgré un hiver crypto et l’effondrement de FTX qui ont provoqué une courte période de stagnation, l’écosystème Solana a vu cette année l’arrivée inattendue de géants du Web2 comme Visa et Shopify.
Vers septembre, le géant des paiements Visa a annoncé l’extension de sa fonction de règlement en USDC à la blockchain Solana. Shopify, leader du e-commerce, a quant à lui intégré Solana Pay, permettant à ses utilisateurs de payer en USDC. Dans son rapport, Visa explique son choix par les « avantages techniques uniques de Solana, notamment son débit élevé grâce au traitement parallèle, ses frais bas assurés par un marché localisé des frais, ainsi que sa haute résilience grâce à un grand nombre de nœuds et à la présence de multiples clients ». L’entrée de Visa et Shopify marque un départ prometteur pour les cas d’usage de paiement dans l’écosystème Solana.
Au-delà du soutien de géants du Web2, des projets emblématiques du Web3 apportent également leur appui à Solana. Rune, fondateur de MakerDAO, n’a pas hésité à critiquer publiquement Vitalik pour affirmer que, après analyse comparative, Solana constitue la meilleure candidate pour servir de « NewChain ». De même, Eclipse, une blockchain L2, a intégré la SVM (machine virtuelle Solana) dans son architecture, soulignant la croissance de son effet réseau.
Fort de ce soutien, Solana intensifie ses efforts d’incitation écosystémique. Au troisième trimestre, la fondation a organisé un hackathon doté d’un prix d’un million de dollars (Solana Hyperdrive), tout en sponsorisant plusieurs autres événements comme OPOS, Hacker Houses et PlayGG. Récemment, Solana a également lancé un incubateur visant à attirer les fondateurs de startups vers sa plateforme.
Cette année, les anciens protocoles DeFi comme Marinade Finance, Lido et Solend ont continué de progresser, tandis que de nouveaux acteurs émergent tels que Jito, marginfi, Ocra, Tensor et Backpack, principalement dans le domaine du staking liquide. Selon les données de DeFiLlama, les principaux protocoles Solana ont tous vu leur TVL augmenter ces dernières semaines, trois d’entre eux affichant une croissance supérieure à 100 %, dont un atteignant +255 %.
Parmi eux, Jito, protocole de staking liquide lancé peu après l’effondrement de FTX, a vu son TVL passer de 4 millions à près de 200 millions de dollars en un an, devenant ainsi le deuxième protocole le plus importants de l’écosystème Solana, juste derrière Marinade Finance. Jito se distingue en offrant aux participants non seulement les revenus classiques du staking, mais aussi des récompenses MEV supplémentaires. Selon les dernières données de Solana, plus de 31 % des validateurs du réseau utilisent désormais le client de Jito Labs. Par ailleurs, le protocole de prêt MarginFi a vu son TVL croître de plus de 700 % au troisième trimestre, popularisant le système de récompenses par points dans le DeFi Solana — un modèle rapidement imité par Cypher (contrats perpétuels) et Solend (crédit).
Récemment, Backpack, application intégrée Web3 de l’écosystème Solana, a également retenu l’attention. Backpack a innové en matière de portefeuille Web3. Contrairement aux autres portefeuilles, il utilise la norme xNFT, permettant aux développeurs de créer des outils de gestion d’actifs sans permission sur une interface unique, en demandant simplement des interfaces API pour ajouter de nouvelles fonctionnalités, améliorant ainsi l’expérience utilisateur, surtout sur mobile.
Récemment, Backpack a lancé le projet NFT Mad Lads, désormais le projet NFT le plus valorisé sur Solana, avec des ventes entrant dans le top 5 des collections NFT en 24 heures. Backpack a également annoncé le lancement de Backpack Exchange, une bourse de cryptomonnaies régulée. Cette plateforme a déjà obtenu une licence VASP (fournisseur de services sur actifs virtuels) de l’autorité de régulation des actifs virtuels de Dubaï (VARA) et proposera une version bêta aux membres existants de Backpack et de Mad Lads dès novembre.
L’« aura » de Solana : pourquoi tant de soutien ?
En y regardant de plus près, Solana n’a jamais manqué de soutiens influents, même dans les moments difficiles. Après l’effondrement de FTX, de nombreuses personnalités respectées, telles que Vitalik Buterin, Rune (fondateur de MakerDAO), les fondateurs de Bankless, ou Chris Burniske, associé chez Placeholder VC, ont publiquement exprimé leur appui. Des géants du Web2 comme VanEck ou Visa ont également pris position en faveur de Solana.
En analysant les raisons invoquées par chacun, on constate qu’elles convergent vers la robustesse technique de Solana et la vitalité de sa communauté. Beaucoup ont d’ailleurs renforcé leur confiance après l’effondrement de FTX. Peu après la chute de FTX, Vitalik Buterin a tweeté souhaiter que la communauté Solana ait « une chance équitable de prospérer », citant un avis d’un « homme intelligent » : « Solana dispose d’une communauté de développeurs sérieux et compétents ; les éléments toxiques et spéculatifs ont été purgés. »
Ce « sage » n’est autre que Chris Burniske, associé chez Placeholder VC, qui a développé plus en détail ses arguments : la communauté Solana, fidèle et technique, favorise une innovation plus indépendante que sur Ethereum ou Cosmos. « Du point de vue de l’écosystème, les créateurs de dApps sur Solana incarnent un hybride entre Web2 et Web3 : leur backend fonctionne pleinement en mode crypto, tandis que leur frontend peut dialoguer efficacement avec le grand public. » Quant à Rune, fondateur de MakerDAO, il cite la « qualité élevée du code » de Solana et la « résilience de son écosystème malgré la chute de FTX ».
VanEck est allé encore plus loin en publiant un long rapport détaillé sur Solana, comparant l’écosystème et les modèles économiques avec Ethereum. L’institution conclut : « La communauté Solana possède un fort sentiment d’appartenance, ce qui lui permet de rester résiliente face à d’immenses revers – des chocs capables de détruire de nombreux autres écosystèmes blockchain. »
À travers ses hauts et ses bas, Solana nous rappelle peut-être que, dans l’arène impitoyable du Web3, innover sans relâche et garder la « résilience » face aux crises, c’est ce qui permet de survivre… et d’en sortir plus fort.
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