Analyse approfondie des échanges de monnaies numériques et des préférences des utilisateurs en Corée du Sud
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Analyse approfondie des échanges de monnaies numériques et des préférences des utilisateurs en Corée du Sud
Le présent rapport a été rédigé par l'Institut coréen d'analyse des renseignements financiers sur la base des informations fournies par 35 entreprises d'actifs virtuels.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesTraduction et rédaction : Karen, Foresight News
Cette semaine, l'Unité de renseignement financier (KoFIU), relevant de la Commission des services financiers de Corée, a publié son rapport d'enquête semestriel 2023 sur les entreprises d'actifs virtuels. Ce document de 20 pages s'appuie sur une étude menée auprès de 35 entreprises d'actifs virtuels (26 échanges et 9 sociétés de portefeuilles et de custody) afin de présenter l'état actuel du marché sud-coréen des actifs virtuels.
Ce rapport a été rédigé par le KoFIU à partir des données fournies par ces 35 entreprises, ce qui lui confère une certaine fiabilité. Foresight News en a extrait et synthétisé pour ses lecteurs les dix points clés permettant de mieux comprendre la réalité du marché coréen des actifs virtuels ainsi que les préférences des utilisateurs sud-coréens en matière d'actifs détenus.
TL;DR :
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Sur la première moitié de l'année, le volume quotidien moyen des transactions sur les 26 plateformes sud-coréennes s'est élevé à 2,168 milliards de dollars américains, en baisse de 1,3 % par rapport au semestre précédent. Le marché en won coréen domine largement, tandis que le volume des transactions hors won est négligeable.
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Le bénéfice d'exploitation total des 26 plateformes d'actifs virtuels s'élève à 170 millions de dollars, en hausse de 82 % par rapport au semestre précédent.
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Les 26 échanges emploient au total 1 915 personnes, dont 32,8 % sont des travailleurs à temps partiel.
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La capitalisation boursière totale des actifs virtuels en Corée du Sud est d’environ 2,12 milliards de dollars, soit une augmentation de 46 % par rapport à fin 2022.
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Le XRP attire fortement les utilisateurs coréens, arrivant juste après le Bitcoin.
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Les 26 plateformes comptent environ 9,5 millions d'utilisateurs inscrits (chiffre incluant les doublons), dont 6,06 millions effectuent réellement des transactions.
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73 % des utilisateurs coréens détiennent moins de 747 dollars d’actifs virtuels, tandis que 0,7 % détiennent plus de 74 600 dollars.
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Activité de custody et de portefeuille : un bénéfice d’exploitation de 2,61 millions de dollars au premier semestre, en baisse de 71 % sur un semestre.
1. Volume quotidien moyen des échanges coréens au premier semestre : 2,168 milliards de dollars, en baisse de 1,3 % en glissement semestriel
Au premier semestre 2023, le volume quotidien moyen des transactions sur les 26 plateformes d’actifs virtuels s’est élevé à 2,9 billions de wons (environ 2,168 milliards de dollars), en recul de 1,3 % par rapport au second semestre 2022.
Le marché en won coréen concentre la quasi-totalité des volumes. Les volumes des marchés de jetons (hors won) sont négligeables : cinq plateformes affichent un volume quotidien inférieur à 1 million de wons (747 dollars).
D’après le graphique mensuel ci-dessous, on observe une tendance baissière continue du volume des échanges coréens depuis février 2023.
Évolution mensuelle du volume quotidien moyen des échanges coréens (octobre 2022 - juin 2023)
2. Bénéfice d’exploitation total des échanges coréens : 170 millions de dollars, en hausse de 82 % en glissement semestriel
Durant le premier semestre, le bénéfice d’exploitation cumulé des 26 plateformes d’actifs virtuels s’élève à 170 millions de dollars, en hausse de 82 % par rapport aux 93 millions de dollars du second semestre 2022 (le quatrième trimestre 2022 ayant été particulièrement faible).
Évolution du bénéfice d’exploitation par trimestre (violet = marché en won, vert = marché de jetons)
Comme le montre le tableau ci-dessus, le marché en won contribue largement au bénéfice d’exploitation. Parmi les 21 plateformes opérant un marché de jetons, 10 facturent des frais nuls, et 18 sont en situation de perte nette.
Les taux de commission des échanges coréens varient entre 0,01 % et 0,25 %, avec un taux moyen de 0,15 %, en baisse de 0,01 % par rapport au second semestre 2022. Le taux moyen sur le marché en won s’établit également à 0,15 %.
3. Dépôts en won des plateformes proches de 3 milliards de dollars, en hausse de 11 % par rapport à fin 2022
Au 30 juin, les dépôts en won des plateformes atteignaient 4 billions de wons (près de 3 milliards de dollars), soit une augmentation de 11 % par rapport à fin 2022.
Volume mensuel moyen des dépôts en won (en trillion de wons)
4. Effectif total des 26 plateformes : 1 915 personnes, dont 32,8 % à temps partiel
Les 26 plateformes emploient en moyenne 74 personnes chacune, soit un total de 1 915 salariés, soit 178 de moins qu’à fin 2022. Parmi eux, 269 (13,5 %) travaillent sur des questions liées à la lutte contre le blanchiment (AML). De plus, 32,8 % des employés sont à temps partiel.
Effectifs des plateformes (vert = données au 30 juin 2023, violet = données au 30 novembre 2022 ; graphique de gauche : nombre moyen d’employés et d’employés AML par plateforme ; graphique de droite : proportion d’employés AML et de travailleurs à temps partiel).
5. Les 26 plateformes proposent au total 622 cryptomonnaies
En excluant les doublons, les 26 plateformes listent au total 622 actifs virtuels, un chiffre similaire à celui du second semestre dernier. La plateforme offrant le plus grand nombre d’actifs propose 236 cryptomonnaies, tandis que la plus petite en propose seulement 3. En moyenne, les plateformes en won supportent 163 types de jetons, contre 28 pour les marchés de jetons.
Parmi ces actifs, 366 (soit 59 %) ne sont cotés que sur une seule plateforme sud-coréenne. Les changements de listing sont nombreux : au premier semestre 2023, les échanges coréens ont ajouté 169 nouveaux jetons (y compris doublons), soit +128 % en glissement semestriel, et en ont retiré 115 (y compris doublons), soit +47 %. Parmi les jetons retirés, 66 % étaient exclusivement cotés sur une seule plateforme sud-coréenne.
Les retraits s’expliquent principalement par des risques liés au projet, à la protection des investisseurs, au marché ou à la technologie.
6. Quels jetons les utilisateurs coréens préfèrent-ils ?
La capitalisation boursière totale des actifs virtuels en Corée du Sud est d’environ 2,12 milliards de dollars, en hausse de 46 % par rapport à fin 2022. Selon le KoFIU, cette valeur correspond à la somme des quantités d’actifs détenues par les échanges sud-coréens multipliée par leur cours respectif.
Parmi les dix actifs les plus valorisés en Corée, six figurent aussi dans le top 10 mondial : BTC, XRP, ETH, DOGE, ADA et SOL. Comme le montre le tableau ci-dessous, le XRP jouit d’une forte popularité auprès des utilisateurs coréens, se classant juste derrière le Bitcoin.
De gauche à droite : classement mondial et coréen des dix actifs les plus valorisés (en trillion de wons)
De gauche à droite : classements mondial, marché en won coréen, marché de jetons coréen (en trillion de wons)
Parmi les dix actifs les plus valorisés sur le marché de jetons coréen, tous sauf un (actif W**) sont exclusifs à une seule plateforme.
7. Transferts d’actifs virtuels entre échanges coréens : 22,2 milliards de dollars, dont 22 % soumis à la règle Travel Rule
En Corée, lorsque les utilisateurs transfèrent plus de 1 million de wons (746 dollars) d’actifs virtuels entre plateformes nationales, ils doivent fournir les informations de l’expéditeur et du destinataire (règle entrée en vigueur le 25 mars 2022). Pour les transferts vers des plateformes étrangères ou des portefeuilles personnels, seuls les adresses prédéclarées et vérifiées peuvent être utilisées.
Concernant les transferts internes entre plateformes coréennes, le montant total s’élève à 22,2 milliards de dollars, en baisse de 3 % par rapport au semestre précédent. Parmi ceux-ci, environ 4,9 milliards de dollars concernent des transactions conformes à la règle Travel Rule.
Pour les transferts vers l’étranger ou vers des portefeuilles personnels, le volume total des transferts supérieurs à 1 million de wons vers des adresses prédéclarées (liste blanche) s’élève à 16,5 milliards de dollars, probablement destinés à des stratégies d’arbitrage.
8. Situation des utilisateurs : 9,5 millions d’inscrits, 6,06 millions d’utilisateurs actifs
Côté utilisateurs, les 26 plateformes comptaient environ 9,5 millions d’inscrits au premier semestre 2023 (chiffre incluant les doublons, hors comptes inactifs), soit une baisse de 19 % en glissement semestriel, probablement due à une hausse des comptes dormants ou à une consolidation des comptes multiples.
Toutefois, le nombre d’utilisateurs effectuant des transactions s’élève à 6,06 millions (avec doublons, hors comptes inactifs), en baisse de 3 %. Parmi eux, près de 5,97 millions opèrent sur le marché en won, contre seulement 95 000 sur le marché de jetons.
En termes d’âge, les utilisateurs de plus de 30 ans sont les plus nombreux (1,15 million, soit 30 %), suivis par ceux de 40 ans (29 %) et de 20 ans (19 %). Sur le plan du genre, les hommes représentent 68 % des utilisateurs actifs (4,14 millions), contre 1,92 million de femmes.
9. 73 % des utilisateurs coréens détiennent moins de 747 dollars, 0,7 % détiennent plus de 74 600 dollars
En ce qui concerne la détention d’actifs, 67 % des utilisateurs possèdent moins de 500 000 wons (373 dollars), 73 % moins de 1 million de wons (747 dollars). 8 % détiennent plus de 10 millions de wons (7 463 dollars), et 0,7 % (soit 44 000 personnes) détiennent plus de 100 millions de wons (74 600 dollars).
10. Activité de portefeuilles et de custody : bénéfice d’exploitation de 2,61 millions de dollars au premier semestre, en baisse de 71 %
La valeur totale sous gestion (AUM) des 9 sociétés de portefeuilles et de custody s’élève à 2,313 milliards de dollars, en hausse de 29 % par rapport à fin 2022. Par catégorie d’utilisateur : les entités juridiques représentent 2,239 milliards de dollars (la valeur moyenne gérée par les 122 entreprises clientes est de 18 millions de dollars, 60 entreprises n’ayant aucun actif sous gestion) ; les particuliers représentent environ 0,1 billion de wons (soit 30,3 millions d’individus, avec une détention moyenne de 268 dollars). Par service : la custody représente 2,164 milliards de dollars, les dépôts en portefeuille 75 millions de dollars.
Par ailleurs, le bénéfice d’exploitation des 9 sociétés s’élève à 35 milliards de wons (environ 2,61 millions de dollars), en baisse de 71 % par rapport aux 118 milliards de wons du second semestre 2022.
Ces sociétés emploient au total 272 personnes, dont 28 travaillent sur des questions AML.
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