Outre gagner de l'argent, ne vous faites pas d'idées farfelues : 30 réflexions sur le trading par le trader cryptographique GCR
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Outre gagner de l'argent, ne vous faites pas d'idées farfelues : 30 réflexions sur le trading par le trader cryptographique GCR
Les forts restent forts, et inversement. Réduire les positions gagnantes et augmenter les positions perdantes est une mauvaise stratégie ; vous feriez mieux de faire exactement le contraire.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : VIKTOR
Traduction : Peng SUN, Foresight News
GCR est un trader anonyme devenu célèbre lors du marché haussier de 2021, où il semblait parfaitement anticiper les mouvements des prix. En tant que maître reconnu des ventes à découvert avec des positions massives, ses cas d’intervention sont impressionnants : il a publiquement vendu à découvert DOGE au sommet en mai 2021, SHIB et les jetons métavers en novembre 2021 (au pic du marché haussier), puis LUNA avant son effondrement en 2022 (il avait même parié 10 millions de dollars contre Do Kwon). Bien qu’il soit aujourd’hui beaucoup moins actif sur les réseaux sociaux que durant le dernier cycle haussier, nous pouvons toujours tirer profit de ses anciens tweets, dont voici une compilation. Beaucoup de ces idées méritent d’être conservées et relues régulièrement.
Avant de lire les tweets de GCR, voici quelques-uns de ses enseignements clés que j’ai synthétisés :
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Les seuils entiers sont des points de Schelling : ils peuvent agir comme support ou résistance potentiels, surtout en l’absence de justification fondamentale.
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Le biais de faible unité attire les petits investisseurs : pourquoi acheter moins d’un dixième de Bitcoin quand on peut posséder des millions de dogecoins (… à 10 000 fois le prix d’un dollar) ?
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Ne jamais vendre à découvert des projets à faible capitalisation : si GCR suit cette règle, vous devriez en faire autant.
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Le fort continue de s’affirmer, tout comme le faible persiste dans sa faiblesse. Réduire ses positions gagnantes pour renforcer celles qui perdent est une mauvaise stratégie ; mieux vaut faire exactement l’inverse.
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D’après le spectacle SNL avec Musk, vendre à découvert chaque poussée de DOGE constitue l’une des stratégies à plus haut taux de réussite.
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L’avantage de GCR n’a rien à voir avec l’analyse technique ou des stratégies complexes : il agit uniquement selon son intuition.
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Les nouveaux jetons ont un avantage sur les anciens : ils regorgent d’espoir et manquent encore de détenteurs.
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La manière dont le marché réagit à une actualité en dit long sur les biais (haussiers ou baissiers) et l’état émotionnel des participants — bien plus que la véracité de l’information elle-même.
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Ne pensez à rien d’autre qu’à gagner de l’argent.
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Durant un cycle altcoin, maximisez votre exposition au début, puis diminuez progressivement vos risques au fil du temps — alors que la majorité fait exactement l’inverse.
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L’Asie / la Chine seront à l’origine du prochain marché haussier.
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BTC et ETH sont tous deux au plus bas. Après l’effondrement de FTX, GCR est passé en mode haussier.
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Pour la plupart des investisseurs à long terme, il vaut mieux détenir BTC et ETH plutôt que de chercher à trader.
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ETH atteindra 10 000 dollars.
Note : GCR a initialement tweeté via le compte @GiganticRebirth, utilise désormais @GCRClassic, et certaines publications proviennent aussi temporairement du compte « MingXMecca ».
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Depuis longtemps, chaque panique de vente liée à un bug DeFi finit par être balayée, car le marché ne s’en préoccupe jamais au-delà de quelques heures.
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La réaction du marché face à une information est extrêmement instructive :
Quand une nouvelle impacte le prix, les participants se focalisent souvent sur sa véracité. Pourtant, dans la plupart des cas, peu importe que l’information soit vraie ou fausse. Ce qui compte davantage, c’est la manière dont le marché réagit, et combien de temps cette réaction dure.
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« Vendre l’info inversément » :
Quand 95 % des traders s’attendent à « vendre l’info » (sell the news), j’achète presque systématiquement — comme je l’ai déjà dit, « inverse sell the news ». Beaucoup qui avaient été contraints de sortir par peur d’un événement sont ensuite obligés de revenir. Le « sell the news » survient justement quand personne ne l’attend.
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Ne jamais vendre à découvert des projets à faible capitalisation :
Voilà pourquoi nous n’avons jamais, et ne vendrons jamais, à découvert des projets à faible capitalisation. C’est l’une des règles strictes que j’enseigne, particulièrement quand les vendeurs sont épuisés après quatre ans et que l’offre est bloquée.
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L’intuition est l’avantage suprême :
Les meilleurs traders mettent toujours l’intuition avant la pseudo-découverte de motifs illusoires (apophénie). Vous n’aimez pas cette réponse ? L’intuition ne suffit pas à satisfaire votre curiosité ? C’est pourtant la vérité, et il n’y en a pas d’autre. Je ne peux pas vous l’enseigner, mais vous pouvez trouver cet avantage.
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Le biais de faible unité attire les petits investisseurs :
Malgré toutes les preuves, les gens sous-estiment encore l’attrait du biais de faible unité sur les petits investisseurs. C’est l’aimant le plus puissant dans la cryptosphère. Pourquoi une personne sensée achèterait-elle 100 CONE, alors que les petits investisseurs en détiennent un million ? C’est le jeton le moins cher sur Coinbase.
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Ne pensez à rien d’autre qu’à gagner de l’argent
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DOGE est la devise la plus facile à trader en liquidant les hausses impulsives causées par des catalyseurs :
En sortant complètement de cette position baissière, vous verrez que DOGE est la crypto la plus facile à trader. Jour du DOGE le 20 avril, apparition de Musk dans l’émission comique « Saturday Night Live » (SNL), Tesla acceptant les paiements en DOGE : j’ai vendu à découvert tous les sommets. L’enthousiasme haussier n’atteint jamais les attentes (un meme coin ne devrait pas viser des fondamentaux), et il n’y aura probablement aucun plancher cyclique.
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Pourquoi prendre ses profits en position baissière ?
La troisième question la plus fréquente que je reçois est : « Si tu penses qu’ils vont continuer de baisser à long terme, pourquoi prendre des profits en position baissière ? » Si vous avez réalisé une baisse de 70 à 90 % sur un altcoin en vente à découvert, mais que vous conservez encore 10 %, réévaluez votre méthode. Cela vous arrive si vous imitez mes arguments baissiers des mois après coup.
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Une vente à découvert peut être une opération ou un investissement inversé :
Il existe deux types de ventes à découvert : le trading et l’investissement inversé. Si l’intervalle de confiance du prix à un an est > 95 % (probabilité que le prix soit inférieur d’ici un an), alors on « investit » sans se soucier des fluctuations à court terme. J’ai choisi d’« investir » PEOPLE à 0,09 USDT ; une poussée vers ATH est possible, mais mon pari porte sur une excellente entreprise.
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L’avenir des NFT :
Comparez la capitalisation des projets NFT à celle de certains fameux meme coins : SHIBA a atteint 60 milliards au sommet ; aucun NFT n’a franchi la barre du milliard (sauf BAYC). Face à la croissance des NFT, les altcoins 2.0 semblent surestimés. Je prévois que la tokenisation des NFT grignotera le volume des altcoins 2.0.
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Les seuils entiers fermes sont des points de Schelling :
Comme prévu, rebond à partir de 10 soutiens memes, mais ce n’est pas seulement un meme ; les seuils entiers sont des points de convergence évidents pour les actifs aux valorisations floues ; respectez les points de Schelling.
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Rotation sectorielle et imitation :
Depuis plusieurs semaines, je le dis à tout le monde : la plus grande menace pesant sur tout projet réussi est son propre succès. Le succès engendre l’imitation, et dans une industrie purement opportuniste, on passera sans pitié aux dérivés du projet initial, à la recherche de rendements supérieurs (des VC aux traders, jusqu’aux petits investisseurs).
Summer DeFi, fermes alimentaires, monnaies originelles (seigniorage original) [ESD, DSD], OHM (Olympus DAO), et bien d’autres tendances successives.
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Vendre à découvert la hausse de DOGE stimulée par Elon Musk :
Au cours de l’année dernière, y a-t-il eu une transaction plus simple, plus rentable (>100 % ?), moins complexe que de vendre à découvert la hausse de DOGE provoquée par Elon Musk ? Une opération exigeant moins d’avantages, de compétences prédictives ou de talent, et qui réussit toujours ? SNL, Dog Day, paiement Tesla, publicité Super Bowl, mission spatiale, etc.
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N’essayez pas de chiner le plancher :
Si je vous ai déjà aidé par le passé, écoutez-moi : n’essayez pas de chiner le plancher. Vous risquez de subir de lourdes pertes, pensant pouvoir acheter à bas prix et récupérer. C’est presque impossible ; vous finirez probablement par vendre paniqués, ou la pièce finira par zéro.
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Maîtrisez les schémas graphiques des airdrops :
Capturer la forte volatilité (aux deux extrémités) est là où vous obtenez les meilleurs rendements, mais le marché a progressivement mieux intégré ces événements. Pourtant, les airdrops suivent souvent des schémas graphiques prévisibles que le marché n’a pas encore pleinement compris ; étudiez chaque cas depuis 2018.
Maîtriser le timing du « creux » des airdrops est en réalité une forme artistique cruciale à apprendre dans ce domaine ; après UNI, j’ai commencé à m’y intéresser sérieusement. Parfois, les indicateurs on-chain aident, mais c’est surtout en bourse ; une fois que le prix se stabilise et commence à consolider, les vendeurs sont généralement « épuisés ».
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Investissez-vous totalement dans votre réseau :
Si vous n’êtes pas doué pour le trading, tentez de vous investir totalement dans votre réseau. À chaque conférence, soyez présent. À chaque rassemblement, montrez-vous. En période de marché baissier, les gens sont plus accessibles. Vous ne croirez pas combien de personnes ont réussi simplement en connaissant les bonnes personnes.
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Le célèbre article sur le « casino décentralisé » :
Tout comme « or numérique » était devenu le récit dominant du Bitcoin lors du précédent cycle, l’idée du « casino décentralisé » devient progressivement un consensus pour toute l’industrie crypto (remplissant le vide laissé par le « Web3 »).
Pour la plupart des gens, aller à Macao ou Las Vegas coûte trop cher. Quand nous avons des gains inespérés et des risques macroéconomiques, les casinos décentralisés, ou les pyramides décentralisées, sont toujours ceux qui partent le plus vite. J’ai toujours pensé que les humains sont désespérés, cupides, corrompus, solitaires, et piégés dans le métavers.
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Trader l’actualité :
Si vous vous sentez marginalisé, je vous conseille de trader l’actualité plutôt que d’aller chercher l’information chez les autres. La concurrence autour du trading d’actualités est de plus en plus rude, donc vous devez construire une infrastructure de réaction rapide, observer les projets dont les annonces sont reportées depuis des mois.
L’essentiel est que, si vous tradez des meme coins, lorsque le marché vous montre qu’il ne se soucie pas de l’« actualité » du meme, vous devez rapidement réduire vos positions perdantes. Tout trader intuitif perçoit clairement cette émotion catalytique et devrait prendre une partie de ses profits dès le premier mouvement.
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La force relative des actions est souvent un effet retard :
Des traders me contactent souvent pour savoir pourquoi la crypto affiche une force ou une faiblesse relative par rapport aux actions. Je leur réponds généralement d’attendre avant de conclure ; souvent, nous assistons simplement à un effet retard.
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GCR a vendu à découvert plusieurs jetons :
Ventes à découvert publiques sur SHIB, DOGE, GAL, SAND, MANA, Luna original, LUNC, et plus largement sur toute la bulle crypto 2020-2021, ainsi que sur la bulle d’actifs macroéconomiques de dix ans au quatrième trimestre 2021.
Franchement, à cause de certains « catalyseurs futurs », les jetons fortement détenus par les petits investisseurs sont souvent surchauffés pendant des mois, entraînant une frénésie d’achat explosive à l’approche de l’événement. Alors que les petits investisseurs imaginent que le meme va en faire des millionnaires, les market makers utilisent la liquidité finale pour distribuer.
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Parier sur le biais de faible unité :
Qu’est-ce qui a poussé XRP vers 3 dollars ? Avant tout, le biais de faible unité. Bitcoin est déjà à 10 000 dollars, ETH à 1 000. Les petits investisseurs pensent être arrivés trop tard, mais XRP à 10 centimes peut-il atteindre 1 dollar ? 10 dollars ? Et 100 ? Nombreuses spéculations sur une future cotation Coinbase (erronées), pariant sur le biais de faible unité au prochain cycle.
Qu’est-ce qui pousse vraiment les petits investisseurs au début d’un cycle altcoin ? (1) Je suis entré trop tard dans les « actifs légitimes » (BTC/ETH) ; (2) D’autres jetons semblent aussi institutionnels (XRP utilisé par les banques, Garling semble certifié, ADA créé par un « cofondateur » d’ETH, Musk sponsorise DOGE).
En milieu ou fin de cycle, ils commencent à poursuivre des jeux plus immoraux, nécessitant moins de reconnaissance sociale (car le bassin des petits investisseurs s’élargit). Ces cycles ne commencent qu’après que les principaux actifs aient beaucoup augmenté, provoquant (1) un effet richesse ; (2) un sentiment de « rater le coche », poussant à l’altcoin.
Pour la plupart, penser au prochain « jeton institutionnel » est prématuré. Faire ses recherches en marché baissier vous donne un avantage, mais le moment d’entrer est après une forte hausse du marché principal. Le sentiment change aussi, passant de « la crypto est une arnaque » à « je dois acheter le prochain ETH, ETH est trop élevé ».
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L’avantage des nouveaux jetons :
Plein d’espoir ; absence de détenteurs ; équipe pas très riche, donc peu motivée à faire du battage.
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La Chine et l’Asie impulseront le prochain marché haussier :
Je crois que la Chine (et toute l’Asie) alimentera le prochain marché haussier. Il faudra du temps pour digérer le sarcasme occidental à l’égard de ce secteur, mais l’Orient monte et veut s’affirmer. Vous devriez explorer WeChat : beaucoup des futures fortes croissances se feront sur des jetons inconnus de votre cercle.
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Le fort continue de s’affirmer (MingXMecca) :
Dans un cycle narratif, nous avons une biais cognitif à vouloir acheter les jetons qui n’ont pas encore augmenté ; pourtant, le plus souvent, le fort continue de s’affirmer, tandis que le faible stagne. Jusqu’à la fin du bal ; puis la force artificielle s’effondre brutalement.
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La théorie du « faible flottant » (MingXMecca) :
Réfléchissez aux incitations : certains projets ont un flottant énorme non libéré / à venir, pouvant servir de couverture. Faire monter intentionnellement le prix par les market makers pousse les traders à rejoindre le « récit » — pour distribuer ; plutôt que de vendre à zéro plus tard en profonde bear market. Ils attendent toujours l’écho de GCR.
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Cycle super-inverse (MingXMecca) :
Web3 n’a rien changé de fondamental, les gens parlent de leurs récits au sommet comme au creux. Je dis toujours aux gens que l’idée que tous les jetons finiront à zéro n’est qu’un cycle super-inverse, « cette fois-ci c’est différent ». C’est toujours le même jeu, et les gens aiment les jetons.
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Les meilleurs jetons performants ont la pire économie de jeton :
Certains des jetons les plus performants ont la pire économie de jeton, provenant d’équipes particulièrement prédatrices. Beaucoup d’équipes lancées au pic du marché baissier attendent désespérément des conditions plus favorables pour déployer leurs tactiques et manipuler le marché.
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Les vainqueurs dominent, les perdants restent à l’écart :
Essayez d’imaginer votre pyramide comme un boxeur professionnel, pas comme un jeton ; les vainqueurs dominent, les perdants restent à l’écart. Les gens réduisent vraiment leurs positions gagnantes pour renforcer celles qui perdent, au lieu de se soigner.
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Augmentez votre risque au début du cycle altcoin :
Principe général quand on observe la hausse des meme coins : durant un cycle altcoin, vous devriez augmenter votre risque au premier retournement de tendance, puis progressivement protéger votre capital au fil du temps. Les gens perdent parce qu’ils font exactement l’inverse : timides au début, de plus en plus avides ensuite.
Je maintiens de grandes positions au comptant sur BTC et ETH, car je crois que nous avons touché le fond en novembre, et reste optimiste sur l’avenir ; visant un ETH à 10 000 $ d’ici 2030. 90 % des détenteurs s’en sortiront bien. Ce conseil s’adresse uniquement aux traders Degen jouant aux jetons bas de gamme.
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Le meilleur indicateur pour savoir combien de « jus » reste dans un cycle altcoin :
Après avoir tradé de nombreux cycles altcoins, l’un des meilleurs indicateurs du « jus » restant est : comment les altcoins réagissent-ils aux nouvelles, annonces, cotations, fraudes ? Quand le cycle altcoin approche du rug pull, les traders achètent encore les nouvelles, mais revendent aussitôt.
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Conserver au comptant à long terme :
J’ai acheté des jetons vers 16 000-18 000 en 2022, sans grand intérêt pour le trading. Je compte les céder plus tard dans le cycle aux institutions / fonds TradFi. J’ai élargi certaines positions inversées, sélectionnant quelques jetons bas de gamme dont le récit / la rotation est épuisée.
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Étudiez 2019 et 2020 :
N’attendez pas trop, tout le système bancaire ne va pas s’effondrer du jour au lendemain, entraînant une hyper-bitcoinisation ni poussant BTC à 1 million de dollars. Mais n’attendez pas trop peu non plus ; quand la correction arrive, ce n’est pas une escroquerie conçue par CZ pour sortir de la liquidité, mais un retour à zéro. Restez équilibré. Étudiez 2019 et 2020.
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ETH atteindra 10 000 dollars un jour :
Ce pourrait être mon dernier tweet sur la crypto. Comme je le dis souvent, si vous croyez long terme en BTC et ETH, simplement les détenir sans trader vous apportera de bons résultats. Ils impriment constamment plus d’argent ; il est peu probable que vous puissiez saisir chaque mouvement local. ETH atteindra 10 000 dollars un jour.
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