Analyse des données d'airdrop d'Arbitrum : la fin du modèle traditionnel d'airdrop ?
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Analyse des données d'airdrop d'Arbitrum : la fin du modèle traditionnel d'airdrop ?
Les airdrops existent depuis longtemps comme moyen d'attirer des utilisateurs, mais ils deviennent de plus en plus inefficaces.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : KODI
Traduction : TechFlow
Les airdrops existent depuis longtemps comme moyen d’attirer des utilisateurs, mais ils deviennent de moins en moins efficaces. Le modèle traditionnel d'airdrop unique est facilement exploitable par les « farmers », tandis que la détection anti-Sybil consomme du temps et des ressources, et peut même se retourner contre le projet.
Dans cet article, le chercheur KODI analyse les problèmes liés aux airdrops. Voici le texte original :
Lorsque les premières lueurs de l’aube montent lentement à l’horizon, le fermier numérique se réveille pour accueillir une nouvelle journée de travail.
Il se lève doucement, enfile sa tenue de travail : un sweat à capuche usé portant « APE SZN » et un t-shirt chiffonné. Il ne porte pas de bottes, juste une tongs. Il s’installe devant son ordinateur et lance MetaMask.
Avec la précision d’un moissonneur expérimenté, il entame ses tâches quotidiennes. Il transfère une petite quantité d’ETH depuis un exchange centralisé vers son portefeuille, puis fait un bridge entre différentes blockchains, expérimente sur divers testnets, et effectue quelques petites transactions sans liquidité sur des DEX. En une seule journée, il répète ces opérations avec plusieurs portefeuilles — tout cela dans le seul but d’obtenir quelques jetons gratuits via des airdrops.
Ce qui précède décrit un « farmer » d’airdrops, et de plus en plus de personnes sont attirées chaque jour par ce phénomène.
Avant l’airdrop d’Arbitrum (ARB), le farming d’airdrops semblait être réservé à une poignée de personnes. Mais l’airdrop d’ARB a propulsé le mot « airdrop » à la une des actualités.
Les « farmers » ont jusqu’à présent remporté un grand succès. Cependant, leur réussite pourrait bien entraîner l’échec des projets — à moins que la manière dont les airdrops sont distribués ne change.
Commençons par un bref rappel des avantages qu’un protocole peut tirer d’un airdrop.
Quels sont les avantages des airdrops ?
Il y en a plusieurs : le marketing, l’incitation à la liquidité et la décentralisation, tous cruciaux pour de nombreux projets.
Passons-les rapidement en revue, et expliquons pourquoi les « farmers » sapent ces bénéfices.
Marketing
Peu de choses, hormis une assignation de la SEC, peuvent faire connaître un protocole aussi efficacement qu’un airdrop. Les gens parlent de votre protocole, interagissent avec lui, espérant obtenir des jetons gratuits, etc.
Or, le but de tout marketing est d’inciter les gens à utiliser votre protocole. Mais si les utilisateurs ne l’utilisent que pour recevoir un airdrop, puis partent aussitôt après, vous revenez à la case départ — et désormais, avec moins de jetons dans vos réserves.
Liquidité
Les jetons sont faits pour être échangés. À moins que vous ne souhaitiez voir votre jeton mourir lentement, vous devez créer un marché sain autour de celui-ci. Au début, seuls l’équipe et les investisseurs précoces détiennent des jetons, donc vous avez besoin d’un moyen de les distribuer à d’autres utilisateurs.
À moins de vendre des jetons au public via un ICO ou IDO — ce qui comporte le risque d’attirer l’ire des régulateurs — la meilleure façon de créer ce marché est d’organiser un airdrop. Cela garantit une distribution initiale suffisante pour permettre dès le premier jour un marché liquide et négociable.
Cependant, si la majorité des jetons d’airdrop finit entre les mains de « farmers », cette stratégie perd de son efficacité : ces derniers ne sont pas de vrais utilisateurs, et ils vendront vos jetons dès qu’ils en auront l’occasion.
Décentralisation
Distribuer massivement des jetons à travers toute la communauté crypto devrait contribuer à la décentralisation du projet. L’accent est mis sur « devrait », car si ceux qui reçoivent les jetons ne font que les revendre aussitôt, tous vos efforts sont vains.
Mais dans quelle mesure les airdrops sont-ils dominés par les « farmers » ? Essayons de répondre à cette question en examinant le dernier grand airdrop : celui d’Arbitrum.
La grande moisson d’ARB
L’airdrop d’Arbitrum possédait tous les attributs d’un airdrop réussi : processus relativement fluide et chiffres impressionnants.
Cet airdrop représentait 11,6 % de l’offre totale d’ARB, soit 1,54 milliard de dollars au prix actuel.
Parmi les 625 000 chanceux ayant reçu l’airdrop, 91,6 % ont déjà récupéré leurs jetons. Pouvez-vous croire qu’Arbitrum compte plus de 600 000 utilisateurs ?
Moi non plus, je n’y crois pas.
Certaines communautés, après avoir exécuté leurs propres algorithmes de détection et imposé des critères plus stricts qu’Arbitrum, ont découvert que :
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Parmi les 624 136 adresses ayant reçu l’airdrop, 279 328 (soit 45 %) appartiennent à des « entités dupliquées » — c’est-à-dire que plusieurs adresses sont contrôlées par une seule et même personne.
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Ces adresses ont reçu 557 millions de jetons, soit 48 % du total de l’airdrop.
Voici l’histogramme du nombre de jetons reçus par ces adresses d’entités dupliquées.
430 millions de jetons (37 % de l’airdrop) sont allés à des attaquants Sybil contrôlant entre 2 et 20 adresses. Pas moins de 95 millions, soit environ 8 % de l’airdrop, sont allés à des « farmers » possédant plus de 100 portefeuilles.
Les « farmers » ont empoché d’énormes gains. Puis ils sont passés au prochain projet brillant et attractif.
LayerZero, un protocole de communication inter-chaînes, devrait bientôt lancer un airdrop (bien que cela ne soit pas encore confirmé). Voici un graphique du nombre quotidien de transactions sur le réseau.
Devinez quand l’airdrop d’ARB a eu lieu, en regardant ce graphique.
LayerZero n’est pas un nouveau projet. Il a lancé Stargate en mars 2022. À ma connaissance, il n’a publié aucune nouvelle fonctionnalité récemment.
Pourtant, malgré des frais bien plus élevés que la plupart des autres ponts inter-chaînes, son volume de transactions a explosé. Les gens adorent vraiment utiliser Stargate, n’est-ce pas ?
Comment pouvons-nous changer cela ?
Les airdrops sont apparus comme un outil puissant pour lancer un protocole, encourager la participation des utilisateurs et stimuler la croissance du réseau. Je pense qu’ils peuvent toujours remplir ces fonctions.
Mais si les « farmers » continuent d’exploiter les airdrops et d’en annuler les bénéfices, de moins en moins de protocoles recourront à cette méthode. Si cela signifie que les airdrops disparaîtront comme le dodo, alors les « farmers » se seront finalement eux-mêmes éliminés.
Si nous voulons que les airdrops survivent, la manière dont les projets les distribuent doit changer.
Récompenser des comportements utiles
Vous ne légueriez pas une partie de votre héritage à quelqu’un à qui vous avez simplement serré la main une fois. De même, les protocoles ne devraient pas envoyer des jetons à toutes les personnes ayant interagi avec eux. Cela attire une foule d’utilisateurs cherchant des gains à court terme, ce qui dilue la valeur du jeton.
Les protocoles ne devraient inciter que des comportements utiles.
C’est exactement ce que le marché NFT Blur a fait pour concurrencer OpenSea.
Contrairement aux échecs de LooksRare ou X2Y2, les prétendus « tueurs d’OpenSea », Blur a choisi de ne pas récompenser les transactions. Si vous offrez gratuitement des jetons en fonction du volume de trading, les utilisateurs effectueront des transactions bidon frénétiquement, puis vendront vos jetons.
Au lieu de cela, Blur a décidé de récompenser les utilisateurs qui apportent de la liquidité sur sa plateforme. La première distribution de jetons a eu lieu le 14 février. Depuis le 1er février, Blur est devenu l’exchange NFT le plus actif.
Au cours des trois derniers mois, Blur a capté en moyenne 50 % à 80 % de tout le volume NFT sur Ethereum. OpenSea, autrefois roi incontesté du marché NFT, a vu sa part de marché chuter de 40 % en février à 20 % ou moins ces deux derniers mois.
LooksRare et X2Y2, qui ont incité les transactions avec leurs propres jetons, peinent à dépasser les 10 % de part de marché, souvent tombant sous les 5 %.
Outre l’apport de liquidité, voici d'autres comportements utiles que les protocoles pourraient récompenser :
- Contributions des développeurs.
- Programmes de primes pour vulnérabilités (bug bounties).
- Création de contenu et éducation.
- Analyse de données : les protocoles pourraient offrir des jetons aux analystes Dune créant des tableaux de bord pour leur protocole.
- Staking sur des blockchains PoS.
Airdrops persistants
Les airdrops traditionnels ont une saveur de « Tiens, voilà tes jetons, au revoir ! ». Ce modèle unique n’a pas beaucoup de sens. Mieux vaut distribuer progressivement les récompenses dans le temps pour améliorer la rétention des utilisateurs et favoriser l’engagement à long terme.
Dans un modèle d’airdrop continu, une petite partie des jetons prévus pour l’airdrop est distribuée par étapes, plutôt que d’un seul coup. Des instantanés sont pris périodiquement pour déterminer l’éligibilité. Cela encourage les utilisateurs à rester actifs et engagés dans l’écosystème, car ils doivent maintenir leur participation pour continuer à recevoir des récompenses.
Prenons à nouveau l’exemple de Blur. Voici les données de rétention mensuelle des utilisateurs non éligibles à l’airdrop :
Moins de 20 % de rétention après un mois, tombant même à un chiffre unique en deux mois. Très mauvais.
Que se passe-t-il lorsque les utilisateurs reçoivent un airdrop ?
Bien mieux, n’est-ce pas ?
Un taux de rétention compris entre 40 % et 50 % après un mois, puis une légère augmentation au fil du temps. Exactement l’inverse de la tendance observée chez les non-bénéficiaires d’airdrop.
Comparons maintenant avec Aptos. Aptos a effectué un airdrop unique en octobre 2022. Depuis son lancement, voici son évolution de la valeur verrouillée totale (TVL) :
La TVL d’Ethereum est d’environ 28 milliards de dollars. Même après le scandale FTX et le départ de nombreux utilisateurs, celle de Solana atteint encore 270 millions de dollars. À ce jour, la TVL d’Aptos est de 50 millions de dollars — loin des attentes.
Ainsi, pour augmenter l’engagement à long terme, il suffit d’étaler l’airdrop sur une longue période.
Je sais ce que vous pensez. Un airdrop continu signifie-t-il que vous payez indéfiniment les utilisateurs pour qu’ils restent ? Oui, c’est exactement ce que vous faites.
Par conséquent, ne faites pas des airdrops un événement unique, mais rendez-les récurrents.
Détection anti-Sybil
Une attaque Sybil consiste pour un utilisateur ou une entité unique à créer plusieurs faux comptes afin de profiter d’un airdrop. Empêcher cela semble une bonne solution en théorie, mais c’est difficile à mettre en œuvre en pratique.
La plupart des projets ont déjà tenté de mettre en place des systèmes anti-Sybil. Le problème ? Les « farmers » s’adaptent et innover pour contourner ces détections. Ces efforts consomment du temps et des ressources précieuses, détournant l’équipe de ses objectifs principaux, réduisant ainsi les chances de succès du protocole.
De plus, refuser un airdrop à un vrai utilisateur à cause d’une erreur de votre algorithme anti-Sybil constitue une très mauvaise publicité. Cela peut même pousser certains utilisateurs à quitter définitivement le projet (comme chez Paraswap).
Globalement, les projets feraient mieux d’externaliser la détection anti-Sybil et de modérer leurs attentes. L’objectif n’est pas nécessairement d’éliminer tous les « farmers », mais simplement de rendre coûteuse la participation à l’airdrop.
Enfin, gardons espoir : certains projets, comme Gitcoin Passport, travaillent activement à résoudre le problème de l’identité sur chaîne.
Ne faites pas d’airdrop
Je veux dire, le meilleur moyen d’éviter que les gens manipulent votre protocole est de ne pas faire d’airdrop du tout.
En réalité, certains protocoles n’ont pas vraiment besoin d’un airdrop pour réussir. Certains n’ont même pas besoin de jeton.
Revenons à Arbitrum : on peut aisément affirmer qu’il n’avait pas besoin d’un airdrop. Même avant le lancement de son jeton, il comptait davantage de contrats déployés et une TVL supérieure à celle de son concurrent Optimism.
Optimism n’a semblé rivaliser sérieusement avec Arbitrum qu’un bref moment, pendant l’été 2022, juste après son airdrop et durant la période d’incitations.
Le principal avantage de ne pas avoir de jeton ni d’airdrop est la gestion des attentes : les gens penseront que vous pourriez lancer un jeton ou un airdrop un jour. Par conséquent, ils continueront d’utiliser votre protocole, espérant être éligibles à un airdrop qui ne viendra jamais.
Conclusion
Le farming d’airdrops, comme le trading ou la vie elle-même, peut être considéré comme un jeu à long terme. Dans ce jeu, les participants s’adaptent aux règles changeantes pour prendre le contrôle. Les « farmers » ont largement profité du système et ont trouvé comment manipuler les modèles traditionnels d’airdrops pour maximiser leurs gains.
Comme nous l’avons vu ci-dessus, les airdrops peuvent aider les projets. Mais avec la montée en puissance des attaques Sybil, la plupart de leurs avantages sont neutralisés. Si les airdrops doivent rester un outil efficace, les projets doivent impérativement évoluer.
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