TechFlow analyse l'objectif d'un milliard de dollars en stablecoins sur Tron : USDT maintient sa position de leader, Hong Kong émerge comme un nouveau point d'intérêt
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TechFlow analyse l'objectif d'un milliard de dollars en stablecoins sur Tron : USDT maintient sa position de leader, Hong Kong émerge comme un nouveau point d'intérêt
En seulement quelques jours, Sun Yuchen, fondateur de TRON, a presque doublé l'objectif de valeur totale du marché des stablecoins sur la blockchain TRON en 2023, le passant de 60 milliards à près de 120 milliards de dollars.
Dédié à des analyses Web3 approfondies« L’objectif de 60 milliards de dollars est trop conservateur. Fixons-nous plutôt un objectif de 100 milliards. » En seulement quelques jours, Justin Sun, fondateur de TRON, a presque doublé l'objectif de capitalisation boursière totale des stablecoins sur la blockchain TRON pour l'année 2023.
Un objectif de 100 milliards de dollars peut sembler ambitieux au premier abord, mais compte tenu du fait que la capitalisation des stablecoins sur TRON approche déjà les 500 milliards de dollars et que l’année 2023 vient à peine de commencer, cet objectif apparaît en réalité tout à fait réalisable.
De profonds changements dans l’environnement externe ont par ailleurs ouvert deux nouvelles opportunités majeures : premièrement, la chute notable des parts de marché de deux grands acteurs des stablecoins, BUSD et USDC, suite à des événements noirs ; deuxièmement, l’entrée progressive en vigueur d’une nouvelle politique cryptographique à Hong Kong, qui pourrait bouleverser le paysage du secteur des stablecoins.
Animé par une volonté d'inclusion financière, TRON a construit avec ses partenaires un écosystème ouvert solide et complet. Il dispose aujourd’hui d’un écosystème bien établi autour de cinq stablecoins (USDD, USDT, USDC, TUSD, USDJ). Selon les données de DeFiLlama, la capitalisation des stablecoins sur TRON se classe deuxième parmi toutes les blockchains publiques, juste derrière Ethereum. Les stablecoins étant l’actif privilégié pour la protection contre les risques, TRON, grâce à son écosystème robuste, est devenu l'une des principales plateformes choisies par des centaines de millions d'utilisateurs pour entrer sur le marché de la cryptomonnaie.
Fort de centaines de millions d’utilisateurs et appelé par de nouvelles opportunités de marché, le plan de Justin Sun et de TRON pour bâtir un empire des stablecoins devient de plus en plus clair.
Coopération gagnant-gagnant : TRON devient un acteur majeur du marché des stablecoins
La blockchain qui domine les stablecoins détient essentiellement la parole dans l’industrie cryptographique. Les stablecoins, l'un des trois moteurs du développement du DeFi, revêtent une importance capitale. USDT, véritable roi incontesté du domaine, est ainsi devenu une infrastructure stratégique convoitée par toutes les blockchains.
Selon les données du site officiel de Tether, TRON détient une capitalisation de 44,1 milliards de dollars en USDT, dépassant largement les 35,2 milliards de dollars sur Ethereum, ce qui en fait le leader en termes de flux d'USDT.
Cependant, ce qui semble aujourd’hui acquis résulte d’une vision précise de Justin Sun sur l’industrie cryptographique.
Alors que, durant les premières années de l’essor des blockchains, la plupart des soi-disant « tueurs d’Ethereum » misaient sur des scénarios d’applications virtuelles, Justin Sun s’est concentré sur les applications concrètes de la cryptomonnaie elle-même. Puisqu’il était irréaliste, au stade initial, qu’une blockchain supporte une multitude d'applications, il a opté pour supporter une masse importante d’actifs à valeur stable.
Justin Sun avait prédit qu’un phénomène certain dans le domaine des actifs numériques serait l’essor croissant des applications des stablecoins en tant que réseau de paiement, notamment dans les transferts internationaux. Il a également souligné que les stablecoins sont cruciaux pour l’écosystème d’une blockchain, allant jusqu’à affirmer qu’un bon écosystème de blockchain est impossible sans stablecoins.
Il estimait que le règlement via stablecoin pouvait devenir un besoin fort pour les paiements internationaux, et que USDT constituait alors le meilleur intermédiaire disponible.
Bien que USDT collabore avec plusieurs blockchains, la percée massive de TRON dans le domaine des stablecoins repose principalement sur les avantages intrinsèques de sa version de stablecoin et la complétude de sa stratégie.
En effet, grâce aux atouts fondamentaux de la blockchain TRON — sécurité élevée, faibles coûts et grande efficacité —, TRON s'est toujours distingué comme l'un des réseaux les plus inclusifs sur le plan financier. Ainsi, l’USDT circulant selon le protocole TRC20 sur TRON bénéficie naturellement de transparence, de sécurité, de frais de transfert quasi nuls et d’une confirmation en quelques secondes. Une telle efficacité laisse loin derrière les systèmes de paiement traditionnels et n’a pas d’égal dans le monde cryptographique.
Grâce à la vision perçante et à l’exécution rigoureuse de Justin Sun, l’USDT-TRC20 a rapidement conquis le marché, franchissant la barre des 100 milliards de dollars début 2021. Depuis, TRON n’a cessé d’étendre sa domination, devenant incontestablement un acteur majeur du marché des stablecoins.
Aujourd’hui, TRON a construit un écosystème de stablecoins puissant et diversifié, soutenu par cinq piliers : USDT, USDC, USDD, USDJ et TUSD. Les deux premiers, stars incontestées, ouvrent la voie, tandis que les autres couvrent des catégories variées : stablecoins sur-collatérisés, stablecoins algorithmiques décentralisés et stablecoins adossés au dollar conformes à la réglementation.
Cette stratégie diversifiée offre indéniablement plus de choix aux utilisateurs.
Comme Justin Sun l’avait anticipé, TRON a profité de son leadership historique dans le règlement par stablecoins pour opérer une transformation spectaculaire.
Fort des avantages accumulés via les règlements en stablecoins, l’écosystème de TRON s’est enrichi ces dernières années, avec des positions solides dans les principaux domaines technologiques : NFT, DeFi, GameFi, stablecoins, métavers, ponts inter-chaînes et identités décentralisées (DID).
« Nous sommes enthousiastes à l’idée de jouer un rôle dans le développement du marché mondial des stablecoins, dans la promotion du DeFi et dans la redéfinition de la finance future. Grâce au soutien de nos utilisateurs, nous continuerons d’œuvrer pour faire de TRON la plateforme de prédilection pour la croissance des stablecoins ! », a souligné Justin Sun.
Justin Sun positionne TRON comme « un Ethereum moins cher et plus pratique ». Sur le créneau des stablecoins, TRON mérite pleinement cette réputation.
Progression stable et durable : le marché de Hong Kong ouvre une seconde courbe de croissance
Bien que le marché cryptographique ne soit pas encore revenu à la normale, la demande globale pour les stablecoins continue de croître. La stratégie d’écosystème coopératif de TRON, combinée à une certaine dose de chance, lui permet de progresser de manière stable en ces temps incertains, transformant les crises en opportunités.
Début 2023, la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine a envoyé un avis Wells à Paxos, émetteur de BUSD. Cette tempête réglementaire a mis fin au règne de ce géant des stablecoins, autrefois troisième par capitalisation, qui a quitté précipitamment la course. Cet épisode montre qu’en période de gel réglementaire, une approche collaborative est plus sûre qu’une stratégie de tout faire seul.
Un autre incident a été la crise de confiance touchant USDC. Suite à la faillite de Silicon Valley Bank (SVB), la confiance dans USDC a chuté, entraînant une vague massive de retraits et de ventes. Depuis la faillite de SVB, plus de 10 milliards de dollars ont quitté USDC, dont la capitalisation a diminué d’environ 23 % par rapport à son pic de 43 milliards atteint début mars.
À l’inverse, la capitalisation d’USDT a augmenté, gagnant environ 8 milliards de dollars depuis le 10 mars pour atteindre 80 milliards, représentant désormais 60 % du marché des stablecoins, un sommet depuis mai 2021.
Le vide laissé par le retrait de BUSD et la crise de confiance autour d’USDC ont directement provoqué une explosion récente du volume en circulation de l’USDT-TRC20. Le marché a voté par ses actions : TRON, ayant traversé cette turbulence sans encombre, a su saisir les opportunités laissées par le départ des géants.
Ces épisodes illustrent à la fois la vision prospective de la stratégie stablecoin de TRON et un peu de chance. Mais une croissance plus certaine provient désormais des nouvelles opportunités offertes par la politique cryptographique de Hong Kong.
Dans un document de consultation publié le 31 janvier 2023, l’Autorité monétaire de Hong Kong (HKMA) a annoncé son intention de réguler certaines activités liées aux stablecoins, précisant le champ d’application prévu et les exigences clés, avec l’introduction d’un système de licence et de nouvelles règles réglementaires pour 2023/2024.
En tant que centre financier mondial majeur, la clarification progressive des règles à Hong Kong devrait stimuler une croissance explosive du marché cryptographique local, attirant d’importants flux de capitaux. Les stablecoins, véritables « Saint-Graal crypto » grâce à leur rôle de mesure de valeur, d’entrée de trafic et de couverture contre les risques, connaîtront une croissance marquée, offrant ainsi une opportunité majeure à Justin Sun et à TRON.
Dans ce contexte, on comprend mieux l’objectif de doubler la capitalisation des stablecoins. Porté par une demande réelle et des politiques réglementaires favorables, TRON ne se limitera plus aux règlements internes du secteur crypto, mais s’ouvrira à des marchés bien plus vastes. Dans cette perspective, viser une capitalisation de 100 milliards de dollars pour les stablecoins n’est peut-être qu’un premier pas dans le grand dessein de l’empire des stablecoins de Justin Sun et de TRON.
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