Analyse multidimensionnelle : pourquoi Camelot, le DEX d'Arbitrum, mérite-t-il d'être suivi ?
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Analyse multidimensionnelle : pourquoi Camelot, le DEX d'Arbitrum, mérite-t-il d'être suivi ?
Camelot est un DEX qui prend en charge le modèle Uniswap V2 ainsi qu'un mode stablecoin similaire à Curve.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : 2lambroz.eth
Traduction : TechFlow
TLDR :Camelot est un DEX prenant en charge à la fois le modèle Uniswap V2 et un mode stable similaire à Curve. En outre, en raison des besoins du projet, Camelot s'est imposé comme une plateforme privilégiée pour le lancement et les échanges (swap) de nouveaux projets sur Arbitrum.
Qu'est-ce que Camelot ?
Camelot utilise un double modèle AMM (Uniswap V2 et échange de stables similaire à Curve), doté des fonctionnalités supplémentaires suivantes :
a) Frais dynamiques directionnels permettant de définir des frais différents selon la direction de l'échange
b) Système de parrainage permettant aux projets de promouvoir leurs fournisseurs de liquidités (LP)
c) Les positions LP mises en gage sont empaquetées en NFT (spNFTs)
d) Pools Nitro
Le double AMM de Camelot
Camelot propose deux modèles AMM :
-
x*y=k (Uniswap v2)
-
x³y + y³x = k (destiné aux actifs corrélés, tels que les stablecoins ou les LSD).
Les traders sont automatiquement dirigés vers le pool approprié selon l'actif ; les fournisseurs de liquidités (LP) peuvent choisir dans quel pool déposer leurs liquidités.
a) Frais dynamiques directionnels
En résumé, cela permet au créateur d'un pool de définir des frais différents selon la direction de l'échange (achat ou vente). Cela donne aux projets la possibilité d'inciter l'une ou l'autre direction de leur paire selon leurs objectifs.
b) Parrainage
Un système de parrainage permettant aux projets d'utiliser le marketing par affiliation pour promouvoir leurs LP.
c) Les positions LP mises en gage sont empaquetées en NFT (spNFTs)
Les LP de Camelot peuvent être empaquetés en spNFTs, chaque position possédant ses propres informations de base :
- Identifiant unique
- Jetons LP déposés
- Quantité de jetons LP
- APY
- Paramètres optionnels de verrouillage (durée, date de début/fin)
- Informations sur le multiplicateur
(d) Pools Nitro
Nitro est un outil de protocole destiné à inciter la liquidité.
Il existe deux types de pools Nitro :
-
Pools Nitro officiels, pouvant être créés par n'importe qui
-
Pools Nitro communautaires, déployables uniquement par des participants
Le jeton $Grail
Deux jetons existent dans le système Camelot : $Grail et $xGrail. Le $Grail peut être mis en gage pour obtenir du $xGrail, un jeton de gestion non transférable et bloqué.
🔹$xGrail est conçu pour les utilisateurs afin qu'ils puissent l'allouer à l'usage de leur choix :
- Participation aux dividendes du protocole (22,5 % des frais du protocole)
- Augmentation du rendement de votre position spNFT
- Plateforme de lancement (launchpad)
- Plugins annexes communautaires et de Camelot
- Droit de vote
🔹Comment retirer $xGrail → $Grail :
- Durée minimale de vesting de 15 jours, avec un ratio de 1:0,5.
- Durée maximale de vesting de 6 mois, offrant un ratio de 1:1.
🔹12,5 % des frais du protocole sont spécifiquement alloués au rachat et à la destruction de $GRAIL.
Comment participer à $Grail ?
Commençons par quelques données clés.
Solde des détenteurs
$Grail détenteurs (3 342) contre $xGrail détenteurs (2 279).
Je vais utiliser ces chiffres pour estimer approximativement combien de personnes (détenteurs de $xGrail) sont prêtes à verrouiller leurs fonds longtemps et à s'engager durablement dans le protocole.
Notez que les détenteurs de $Grail peuvent fournir des liquidités (LP), tandis que les détenteurs de $xGrail peuvent sortir après un délai de 15 jours avec une pénalité de 50 % lors du retrait ($xGrail → $Grail).
Comparaison de plusieurs swaps différents
CamelotDEX :
🔹Capitalisation boursière : 23,15 millions
🔹Capitalisation flottante : 11,23 millions (en tenant compte de la conversion en xGrail)
🔹FDV : 91,89 millions
🔹TVL : 30 millions
🔹Frais sur 30 jours : 142 416
🔹FDV/TVL : 3
QuickswapDEX (Matic) :
🔹Capitalisation boursière : 29 millions
🔹FDV : 57 millions
🔹TVL : 18,3 millions
🔹Frais sur 30 jours : 22,2 millions
🔹FDV/TVL : 0,42
PancakeSwap :
🔹Capitalisation boursière : 73,7 millions
🔹FDV : 3 milliards
🔹TVL : 2,5 milliards
🔹Frais sur 30 jours : 84,1 millions
🔹FDV/TVL : 1,31
Trader Joe :
🔹Capitalisation boursière : 89 millions
🔹FDV : 132 millions
🔹TVL : 70 millions
🔹Frais sur 30 jours : 2 millions
🔹FDV/TVL : 1,88
Voici quelques-unes de mes réflexions
🔹La capitalisation efficace à court terme est de 11,23 millions. Dans un scénario extrême où tout le monde achèterait du xGrail avec un ratio de 0,5 au bout de 15 jours, elle serait d’environ 16 à 17 millions.
🔹Par rapport à Quickswap, la FDV est relativement élevée. Toutefois, si vous croyez au potentiel d’Arbitrum, AVAX ou BNB en matière de swap, la capitalisation et la FDV de Camelot semblent raisonnables, même si les frais sur 30 jours ont été calmes cette semaine.
🔹Catalyseur 1 : Le jeton Arbitrum — Lorsque Arbitrum lancera finalement son jeton, quel sera le principal lieu d’échange et de farming ?
🔹Catalyseur 2 : De nouveaux projets émergent rapidement sur Arbitrum, et Camelot est la plateforme de lancement privilégiée.
🔹En résumé, bien que le prix ait déjà augmenté, Grail pourrait encore avoir un peu de potentiel à court terme sur la base d'une "capitalisation flottante" de 11,23 millions. Mais je surveillerai attentivement le nombre de personnes libérant leurs $xGrail, ainsi que le nombre de projets lancés sur Camelot et leurs performances. À long terme, bien que je sois optimiste sur Arbitrum, nous devons observer de plus près la croissance de Camelot en termes de TVL, nombre de traders et hausse des frais, car il présente des différences notables par rapport aux autres swaps.
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