NST｜Nestedfi, un modèle économique de social trading inspiré d'OnlyFans, a lancé son activité d'aéroportage
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NST｜Nestedfi, un modèle économique de social trading inspiré d'OnlyFans, a lancé son activité d'aéroportage
Celui qui peut utiliser la sagesse des autres pour accomplir son propre travail est grand.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesCeux qui utilisent la sagesse d'autrui pour accomplir leur propre travail sont grands.
——Le spécialiste en gestion Piat
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Le marché subit encore les répercussions du krach des CEX. Lorsque les gens commencent à douter de la sécurité, de la traçabilité et du contrôle de leurs transactions et actifs à cause de l'incident FTX, l'ensemble de la communauté pourrait une fois de plus faire face à une crise de confiance.
En contraste avec cette méfiance envers les CEX, les projets liés à DeFi, portefeuilles et sécurité ont récemment affiché des performances remarquables dans un marché globalement morose, suscitant de nombreuses discussions. Alors que tout le monde pense que le krach des CEX profite à ces secteurs, un autre domaine attire de plus en plus d’acteurs : Social trading.
Si vous n'êtes pas familier avec ce concept, imaginez le scénario suivant :
Dans un CEX, les trois questions fondamentales « quoi acheter, où acheter, comment acheter » ne préoccupent pas seulement les initiés, mais aussi les nouveaux venus souhaitant intégrer l’écosystème. Si les experts du secteur, les chercheurs et les traders expérimentés pouvaient partager leurs portefeuilles via les réseaux sociaux, et que les débutants pouvaient simplement copier ces portefeuilles d’un clic, cela abaisserait-il considérablement le seuil d’entrée pour répondre à ces questions ?
Dans la finance traditionnelle, les gestionnaires de fonds aident les novices ignorant des concepts internes, méconnaissant le marché ou dépourvus de connaissances financières. Dans le monde Web3, bien que le social trading centralisé soit courant, certains projets tentent de proposer des solutions décentralisées similaires. Aujourd'hui, nous allons présenter l'un d'entre eux : Nested.
Grâce à une combinaison de portefeuille, DeFi et NFT, Nested permet aux utilisateurs ordinaires, par des opérations simples et tout en gardant le contrôle total de leurs actifs, de créer ou de copier des portefeuilles d'investissement cryptographiques, tout en offrant aux experts une voie monétisable pour partager leurs stratégies.
Token : NST
Qu'est-ce que Nested ?
Un social trading construit sur DeFi.
La fonctionnalité de Nested est très intuitive : une application DeFi clé en main pour construire et gérer des portefeuilles d'actifs cryptographiques.
Mais contrairement aux applications DeFi classiques, Nested ajoute une dimension sociale à son interface utilisateur : vous pouvez transformer votre portefeuille en NFT et le partager ; d'autres utilisateurs peuvent alors choisir de « copier » votre portefeuille. Les portefeuilles populaires sont également mis en avant par recommandation, et vous pouvez même percevoir des revenus sous forme de « redevances » grâce à vos partages.
Globalement, Nested ressemble davantage à un service décentralisé de type « investissez pour moi », permettant d'utiliser les stratégies d'investissement préconstruites par d'autres pour générer des rendements. Toutefois, pour comprendre précisément comment ces fonctions sont réalisées, il faut parcourir l'intégralité du processus d'utilisation du produit.
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Connexion / inscription : prise en charge des comptes Web2 classiques, sans nécessiter la compréhension de concepts complexes comme les portefeuilles
En tant qu'application DeFi axée sur l'investissement assisté et la copie de portefeuille, ses utilisateurs cibles sont souvent des débutants peu familiers avec l'écosystème. Par conséquent, au niveau de la connexion et de l'inscription, Nested propose des méthodes habituelles de connexion Web2, telles que Google, Twitter, ainsi que l'e-mail ou le numéro de téléphone (image de gauche). Plus pratique encore, après avoir choisi l'une de ces options, le système génère automatiquement un portefeuille en arrière-plan, sans que l'utilisateur ne s'en rende compte (image de droite).
Bien sûr, vous pouvez également choisir de vous connecter directement via MetaMask, mais cette conception est particulièrement utile pour les nouveaux venus. Sans avoir à comprendre des notions complexes comme les clés publiques/privées, le système associe automatiquement votre compte Web2 au portefeuille nouvellement créé. En vous reconnectant ultérieurement avec le même compte, vous retrouverez ce portefeuille par défaut pour vos transactions.
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Créer/partager un portefeuille : un processus simple et compréhensible
Une fois inscrit, l'utilisateur peut souhaiter créer indépendamment son propre portefeuille d'actifs numériques.
Actuellement, Nested prend en charge les actifs cryptographiques des principales blockchains telles qu'Ethereum, Polygon, BNB, Avalanche, ainsi que les L2 Arbitrum et Optimism. Vous pouvez également saisir directement le nom du token dans la barre de recherche, et le système effectuera automatiquement une correspondance approximative.
Le processus de création d’un portefeuille est extrêmement simple :
1. Sélectionner les actifs : Recherchez les tokens que vous souhaitez acheter. Le système listera automatiquement tous les tokens sélectionnés, formant ainsi un portefeuille complet.
2. Répartir les proportions : Ajustez librement la proportion de chaque token dans le portefeuille.
3. Définir le budget total : Après avoir défini les types et proportions des tokens, choisissez le budget total à allouer à ce portefeuille. Par exemple, dans l’image ci-dessous, si votre portefeuille contient déjà d’autres actifs, vous pouvez choisir d’utiliser cet actif pour financer l’achat du portefeuille configuré à l’étape précédente. Une fois confirmé, le montant total sera automatiquement réparti selon les proportions définies.
4. Ajouter des fonds : Pour les nouveaux utilisateurs, le portefeuille créé initialement est souvent vide. Nested affiche donc directement un bouton « Ajouter des fonds » sur la page de gestion du portefeuille (image de gauche), qui redirige vers une passerelle de paiement permettant d’acheter facilement des crypto-monnaies via un compte bancaire ou une carte de crédit, dans le respect des réglementations locales (image de droite).
5. Partager le portefeuille : Après avoir créé votre portefeuille, vous pouvez choisir de le partager avec d'autres. Lors de notre test, nous avons constaté deux formes de partage possibles.
Premièrement, un simple partage social, c’est-à-dire informer les autres via lien ou code QR : « Regardez, j’ai créé un portefeuille ». Deuxièmement, cliquez sur « Envoyer le portefeuille », transférant le portefeuille comme un cadeau à quelqu’un d’autre. Dans ce cas, votre portefeuille et les fonds investis sont entièrement transférés à l’autre personne, et vous perdez tout droit de contrôle.
La clé de ce transfert réside dans les NFT.
En réalité, lorsque vous envoyez un portefeuille, le système crée un NFT associé à ce portefeuille, contenant des informations précises telles que le montant investi et les proportions des tokens. Le transfert consiste à envoyer ce NFT depuis votre adresse vers celle d’un tiers. Dans ce scénario, le NFT représente essentiellement le droit de gestion et de contrôle des actifs ; transférer le NFT équivaut à transférer ces droits.
Comme on peut le voir dans l’explorateur blockchain ci-dessus, l’envoi du portefeuille génère effectivement une transaction de transfert de NFT, dont l’utilisateur n’a aucune perception directe. Si le destinataire reçoit ce portefeuille, il peut visualiser le NFT créé par Nested sur OpenSea ou dans toute interface prenant en charge les NFT.
Lorsque le destinataire se connecte lui aussi à Nested, il trouvera dans sa page de gestion le portefeuille transféré. Il en devient alors pleinement propriétaire et peut librement acheter ou vendre.
Cette fonction est très utile dans les relations mentor/novice : un utilisateur expérimenté peut acheter un portefeuille qu’il juge prometteur, puis l’envoyer directement à un débutant. Ainsi, il remplit pleinement son rôle de « conseiller en investissement », tout en résolvant proprement la question du contrôle des actifs via le transfert de NFT, c’est-à-dire « je peux t’aider à recommander et acheter, mais sans mélanger ton argent au mien dans un même portefeuille ».
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Copier un portefeuille : opération en un clic et économie des redevances
Si l’option précédente convient mieux aux échanges entre proches, Nested propose une alternative orientée vers les interactions entre inconnus : copier un portefeuille.
Dans l’onglet « Explorer » de Nested, vous pouvez consulter les portefeuilles déjà créés par d’autres utilisateurs ainsi que leurs performances, et suivre ou sauvegarder ceux qui vous intéressent.
Certains utilisateurs affichent même leurs comptes de réseaux sociaux comme Twitter, vous permettant d’évaluer leur influence, expérience passée et qualité de recommandation.
Vous pouvez ensuite cliquer sur « Copier » le portefeuille de quelqu’un. Le système reproduira automatiquement les tokens et leurs proportions, vous permettant de « suivre » cette stratégie. Dans ce cas, les types de tokens et leurs proportions seront identiques, la seule différence étant que vous pouvez choisir librement le montant à investir. Vous pouvez également, avec un budget limité, copier plusieurs portefeuilles différents.
Par défaut, si le portefeuille original est modifié (par exemple changement des proportions), votre copie sera automatiquement mise à jour. Pour les utilisateurs passifs, Nested offre une option « copie aveugle », bien que vous puissiez aussi désactiver cette synchronisation et conserver votre copie inchangée malgré les modifications de l’original.
Pour des raisons de concision, nous ne détaillons pas ici les opérations de modification, vente ou transfert du portefeuille. Toutes ces expériences sont très similaires à l’utilisation normale d’un portefeuille. À noter toutefois que si votre portefeuille est copié par d'autres, vous percevez une « redevance », similaire aux revenus générés par un créateur de NFT lors d'une revente.
Dans l'interface des redevances, vous pouvez voir clairement l'historique complet des copies de votre portefeuille, et le système calcule automatiquement vos gains selon certaines règles. Nous détaillerons ces règles plus loin.
Cette fonction ressemble davantage à une économie des créateurs appliquée à l'investissement : plus votre portefeuille est reconnu, plus vos gains sont élevés. Que vous créiez, copiiez ou ajustiez des portefeuilles, la propriété des actifs reste toujours entre les mains de l'utilisateur. Pendant tout le processus, Nested ne fait que fournir la plateforme, sans aucun accès aux actifs, rendant ainsi le processus de conseil et de suivi plus décentralisé.
Modèle économique de Nested
Un modèle similaire à OnlyFans, avec une campagne d'airdrop en cours.
Le token associé à Nested est NST, non encore lancé. Toutefois, nous pouvons déjà évaluer ses fonctions et son modèle de distribution afin d’anticiper son potentiel et sa valeur.
Sur le plan fonctionnel, NST peut d'abord être mis en jeu (staking), et les participants bénéficient de certains avantages. Par exemple, les détenteurs de NST peuvent voter sur les paramètres de la plateforme et soumettre des propositions d'amélioration du protocole, une fonction classique de gouvernance partagée par la plupart des protocoles DeFi, que nous ne détaillerons pas ici.
Un autre point clé est que les utilisateurs ayant misé NST peuvent percevoir une part des frais de transaction générés par la plateforme, c’est-à-dire les revenus commerciaux, ainsi que des récompenses supplémentaires en NST.
Concernant les frais de transaction, Nested fournit des précisions : des frais sont prélevés sur les opérations liées aux portefeuilles, notamment leur création, mise à jour ou vente. Par exemple, les actions comme la création, mise à jour ou dépôt d’actifs — qui n’affectent pas la TVL globale de Nested — sont facturées à 0,3 % du montant de l’opération. En revanche, les opérations impliquant un retrait ou une vente, impactant la TVL totale du protocole, sont taxées à 0,8 %.
Quel que soit le taux, pour l’ensemble des opérations liées à la copie de portefeuille (copie initiale, mise à jour automatique, vente de la copie, etc.), 50 % des frais totaux vont au créateur du portefeuille, tandis que l’autre moitié revient à la plateforme Nested elle-même.
En outre, la répartition des frais de transaction est réglée instantanément dès que l’opération a lieu, ce qui signifie que les détenteurs de NST ou les créateurs de portefeuille reçoivent immédiatement leurs récompenses. Quant aux récompenses supplémentaires liées au staking, elles sont distribuées selon un modèle incitatif favorisant le verrouillage à long terme.
Plus la durée de mise en jeu de NST est longue, plus les récompenses supplémentaires sont élevées. De plus, à chaque moment de distribution, si vous choisissez de retirer vos gains immédiatement, une pénalité de 60 % est appliquée. En revanche, si vous attendez un an, vous recevrez 100 % de vos récompenses sans pénalité.
Enfin, les détenteurs de NST bénéficient de réductions ou d'exemptions sur les frais de transaction lorsqu'ils utilisent les fonctionnalités de la plateforme. Outre le staking, d'autres usages importants du token concernent l'accès à du contenu premium et la priorité de recommandation.
Lorsque la plateforme regorge de nombreux portefeuilles, l’accès à des informations de qualité devient crucial. Dans la conception de Nested, les utilisateurs peuvent payer un abonnement mensuel en NST pour débloquer des portefeuilles privés, un mécanisme similaire à celui d’OnlyFans. En outre, ils peuvent aussi offrir des pourboires en NST à d’autres utilisateurs.
Pour les utilisateurs souhaitant créer des portefeuilles et percevoir des redevances, Nested s’inspire du mécanisme de « bribe voting » de Curve : ils peuvent payer davantage de NST pour que leur portefeuille apparaisse en position plus visible, semblable à un système de classement par enchères.
Globalement, la valeur de NST est étroitement liée au succès commercial de la plateforme Nested. Plus la plateforme est utilisée, plus les frais de transaction augmentent, et plus les créateurs (offre) et les utilisateurs (demande) auront des motivations à utiliser NST pour tirer profit.
En ce qui concerne le modèle de token lui-même, l’offre totale de NST est fixée à 150 millions. La date exacte du lancement (TGE) n’a pas été officiellement communiquée, mais selon la feuille de route publiée, la distribution devrait intervenir au plus tard au troisième trimestre 2023.
Par ailleurs, concernant la question cruciale des airdrops, Nested adopte un modèle de récompense comparable à un marathon. Au total, environ 2,62 millions de NST sont alloués aux airdrops, mais la quantité reçue ne dépend pas d’une seule interaction ponctuelle.
À partir du 2 mai à 00h00, chaque semaine est considérée comme une unité de calcul. Chaque heure, Nested effectue une capture d’état (snapshot) des utilisateurs, soit 168 snapshots par semaine (24x7). Ensuite, chaque snapshot est évalué, et au moment du TGE, la note totale de l’utilisateur sur toutes les périodes sera calculée. Cette note dépend de plusieurs facteurs :
1. Valeur totale de tous les portefeuilles.
2. Nombre total de copies de portefeuilles d’autrui et leur valeur cumulée.
3. Utilisation multi-chaînes.
4. Activité sur Nested — création, gestion, copie, dépôt, édition des allocations, etc.
À noter que l’état de chaque snapshot horaire est réinitialisé à l’heure suivante. Cela signifie théoriquement que vous devez utiliser Nested de manière continue pour maximiser vos récompenses. Si vous êtes très actif pendant une période mais totalement inactif par la suite, vos gains finaux seront faibles.
Équipe et investisseurs
Équipe française, soutenue par JumpCrypto.
Sur le site officiel de Nested, aucune information publique sur l’équipe n’est disponible. Toutefois, dans le dépôt GitHub de Nested, nous avons observé certaines caractéristiques communes parmi les principaux contributeurs. D’après leurs localisations indiquées sur leurs profils personnels, la majorité des membres se trouvent en France, apparaissent sous forme anonyme, et leurs comptes Twitter personnels ont peu d’abonnés, reflétant un profil plutôt discret.
Concernant leur expérience antérieure, certains membres ont participé à d'autres projets Web3 et possèdent une expertise en développement Solidity.
Du côté des investisseurs, selon les informations officielles, Nested bénéficie du soutien de VC renommés et d’investisseurs providentiels du secteur, notamment JumpCrypto et le grand hedge fund Alan Howard, bien que les montants et les tours de financement ne soient pas précisés.
Il convient de noter que les organisations VC mentionnées ci-dessus ainsi que les investisseurs providentiels ont tous subi des pertes diverses dans l’affaire FTX. Nous ne pouvons pas déterminer si les autres projets dans lesquels ces investisseurs ont placé des fonds seront également affectés. L’indépendance, la continuité et la santé du fonctionnement du produit restent à observer sur le marché. Toutefois, conclure hâtivement que tous les projets financés par des entités liées à FTX n’ont aucun avenir serait excessif.
Potentiel et risques de Nested
Potentiel :
+ Le récit du social trading trouve un écho après le krach des CEX :
Nested repose fondamentalement sur DeFi. En ajoutant la fonctionnalité de copie de portefeuille, il permet aux utilisateurs, tout en conservant le contrôle de leurs actifs, d’imiter les stratégies d’investissement d’autrui sans passer par un CEX. Ce produit répond partiellement aux questions « où acheter, comment acheter, quoi acheter » après un krach du marché.
+ Expérience utilisateur optimale, seuil d’entrée bas :
L’absence de création manuelle de portefeuille et la possibilité d’acheter directement avec sa monnaie locale sont des options très conviviales pour les nouveaux utilisateurs. En outre, en encapsulant des fonctionnalités DeFi telles que swap, NFT et transferts sur chaîne, et en proposant des opérations simplifiées « en un clic », Nested permet aux utilisateurs de profiter d’une excellente expérience de trading et de suivi sans connaissances techniques approfondies. Une conception de produit à saluer.
+ Facilité de diffusion grâce à la dimension sociale :
L’onglet « Explorer » de Nested compte déjà de nombreux utilisateurs ayant créé des portefeuilles, y compris des influenceurs majeurs des réseaux sociaux occidentaux. Ces utilisateurs influents, dans le cadre de leurs activités, jouent naturellement un rôle de conseiller en investissement. Leur utilisation et promotion de Nested via leurs propres canaux facilite grandement la diffusion du produit.
Risques :
- Problèmes d’audit :
Le produit implique fondamentalement des dépôts, retraits et échanges de fonds, ce qui rend la sécurité du code une priorité absolue. Sur leurs comptes sociaux, les équipes ont indiqué publiquement que le produit est en attente d’audit, raison pour laquelle il ne prend pas encore en charge davantage de tokens et protocoles.
- Confort d’utilisation au détriment de la sécurité :
Après connexion via un compte Web2, le système crée automatiquement un portefeuille pour le nouvel utilisateur, sans que ce dernier n’ait à se soucier des clés publiques/privées. Bien que pratique pour les débutants, ce design comporte un risque implicite.
Ne pas avoir à gérer les détails techniques du portefeuille peut amener les utilisateurs à négliger les précautions de sécurité. Par exemple, dans la page de gestion de compte de Nested, vous pouvez voir directement la clé privée du portefeuille lié à votre compte Web2 depuis votre navigateur web, ce qui constitue un environnement dangereux pour les novices. Une mauvaise gestion, un vol de compte ou une vulnérabilité du navigateur pourrait compromettre vos actifs.
- Impact des investisseurs impliqués dans FTX :
Comme mentionné précédemment, les investisseurs de Nested ont été touchés dans une certaine mesure par l’affaire FTX. La capacité du projet à se développer de manière continue et saine reste donc à surveiller.
Lorsque vous participez au marché, vous êtes submergé par divers types d'informations, ce qui rend difficile la prise de décision. Dans ce contexte, observer les portefeuilles d'autrui et leurs performances pourrait vous offrir de nouvelles perspectives.
Après tout, celui qui utilise la sagesse d'autrui pour accomplir son propre travail est grand.
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