Bitget UEX 日報｜特朗普承諾護航原油運輸，油價衝高回，金銀大跌美元走強

作者：Bitget

一、熱點要聞

美聯儲動態

沃斯上任前障礙重重，高油價或難實現特朗普降息願景

• 凱文·沃斯掌舵美聯儲前面臨多重挑戰，美經濟走勢與聯儲官員觀點偏離白宮預期，中東衝突引發的油價四年來高位飆升進一步強化政策謹慎態度。
• 大多數聯儲官員認為通脹仍高且就業穩定，無需急於更多降息；部分同僚質疑沃斯以科技革命為中心的降息邏輯及其縮表承諾；參議院尚未安排提名聽證。
• 這或導致聯儲利率路徑更趨保守，增強市場不確定性，潛在抑制股市反彈並推升債券收益率。

國際大宗商品

伊朗宣稱掌控霍爾木茲海峽，特朗普提供航運保障

• 伊朗革命衛隊海軍宣佈海峽全面受控，多艘油輪無視戰爭警告遭炮擊焚燒；特朗普指示開發金融公司提供低價政治風險保險，並視需海軍護航油輪，確保全球能源自由流動。
• 逾十幾艘油輪擊中，卡塔爾全球最大LNG工廠持續關閉致歐洲天然氣期貨兩日暴漲逾60%、單日32%；高盛急上調歐洲4月氣價預測至55歐元/兆瓦時，亞洲買家搶購崩解夏季囤積邏輯。
• 能源供應中斷擔憂加劇全球通脹壓力，油價波動放大，或間接削弱金價上行動力並影響新興市場經濟穩定。

宏觀經濟政策

特朗普稱可容忍短期油價上漲，優先消除伊朗威脅

• 特朗普表示可承受油價暫升以優先摧毀伊朗“迫在眉睫”威脅，美汽油價格因供應不確定性急升，同時透露伊朗軍火庫近耗盡並願與倖存官員合作。
• 軍事行動摧毀多數伊朗海軍與空中目標，伊朗導彈發射能力漸弱；美方儲備充足並加速生產，國防企業獲緊急訂單全速運轉。
• 此立場或延長衝突時長，放大能源市場不確定性，潛在推升美元需求並抑制全球經濟增長預期。

二、市場覆盤

大宗商品&外匯表現

• 現貨黃金：微漲0.97%至5140美元/盎司，昨日漲跌幅超過4.36%，受美元輕微壓制。
• 現貨白銀：漲1.52%至83.2美元/盎司，昨日漲跌幅超過8.15%，顯著回落伴隨流動性緊縮。
• WTI原油：上漲0.72%至75.1美元/桶，昨日漲跌幅超過5.31%，地緣緊張加劇供應擔憂驅動。
• 美元指數：上漲1.07%至99.17，避險流動性需求推動。

加密貨幣表現

• BTC：下跌1.2%至68103美元，連續震盪受風險厭惡影響。
• ETH：下跌2.67%至1975美元，測試2000美元心理關口特徵。
• 加密貨幣總市值：下跌1.2%至2.41萬億美元，宏觀不確定驅動資金外流。
• 市場爆倉情況：24H全網爆倉總額約3.75億美元，多頭爆倉約2.47億美元。
• Bitget BTC/USDT清算地圖顯示：當前價格約 68,073，下方 67,800–66,500 區間存在密集多單清算帶，一旦跌破可能觸發連環多頭踩踏。上方 69,000–70,500 區間空單槓杆堆積明顯，若向上突破，容易引發空頭擠壓放大波動。

美股指數表現

• 道指：下跌0.83%，連續收窄伴隨特朗普護航聲明。
• 標普500：下跌0.94%，波動中能源股提供緩衝。
• 納指：下跌1.02%，科技與芯片板塊拖累因素。

科技巨頭動態

• Microsoft：上漲逾1.35%，受益雲服務需求穩定。
• Amazon：微漲0.16%，電商韌性支撐。
• Meta：微漲0.23%，廣告業務相對穩健。
• Nvidia：下跌逾1.33%，芯片供應鏈擔憂。
• Alphabet（Google）：下跌近1%，搜索與AI競爭壓力。
• Apple：跌0.37%，MacBook提價或影響消費觀望。
• T esla：下跌2.7%，電動車芯片供應或受三星美國泰勒量產推遲影響。 總體而言，科技巨頭漲跌互現，主要因地緣衝突放大芯片與供應鏈風險，微軟等防禦型個股逆勢上揚。

板塊異動觀察

黃金股下跌逾7%

• 代表個股：Newmont，跌逾7%；Barrick Gold，跌逾8%。
• 驅動因素：金價大跌與美元強勢聯手壓制，流動性緊縮加劇拋售。

白銀股下跌逾10%

• 代表個股：First Majestic Silver，跌逾10%；Coeur Mining，跌逾10%。
• 驅動因素：銀價暴跌伴隨工業需求擔憂，避險情緒轉向美元。

AI應用軟件股上漲逾2%

• 代表個股：ServiceNow，漲逾3%；Adobe，漲逾3%。
• 驅動因素：AI需求持續強勁，抵禦宏觀不確定，提供增長緩衝。

熱門中概股下跌逾2%

• 代表個股：阿里巴巴，跌逾4%；蔚來，跌逾2%。
• 驅動因素：全球風險厭惡波及新興市場，供應鏈中斷擔憂放大。

三、深度個股解讀

1. MongoDB - Q1業績指引不及預期

事件概述：MongoDB發佈Q1營收指引為6.59億至6.64億美元，調整後每股收益1.15至1.19美元，均低於分析師預期的6.625億美元與1.2美元，導致股價暴跌逾22%創半年新低，此前軟件股拋售已蔓延，凸顯行業估值壓力。 市場解讀：摩根大通聯席主管警告軟件股賣壓或持續，美股進入“先賣後買”模式，認為當前下跌雖不完全理性，但恐向其他行業擴散，機構關注消費需求與外部不確定性。 投資啟示：短期迴避科技股回調風險，待後續財報確認需求恢復再入場。

2. Paramount Skydance - 評級降至垃圾級

事件概述：惠譽將Paramount Skydance及其子公司長期發行人違約評級從投資級邊緣的BBB-下調至投機級的BB+，並置於負面觀察，合併後淨債達790億美元，在高度競爭與結構性變化的媒體環境中風險抵禦能力顯著削弱，股價昨跌近7%。 市場解讀：機構擔憂交易條款、融資與去槓桿措施不明朗，此評級下調反映財務結構脆弱，易受市場波動影響，凸顯媒體行業轉型挑戰。 投資啟示：短期股價承壓，建議等待融資細節明朗後評估長期潛力。

3. Pinterest - Elliott注資10億美元

事件概述：維權投資者Elliott向Pinterest注入10億美元，支持其多年股票回購計劃，董事會批准新增350億美元回購方案，並計劃額外動用現金回購至多5億美元股票，此舉推動股價昨漲逾9%。 市場解讀：機構視此為增強股東價值積極信號，回購規模顯示管理層信心，特別是在社交平臺競爭加劇背景下，提供估值支撐。 投資啟示：回購提振中線信心，可考慮持有觀察用戶增長。

4. AutoZone - Q2銷售低於預期

事件概述：汽車零件零售商AutoZone公佈Q2銷售增長逾8%至約42.7億美元，低於分析師平均預期43.1億美元；淨利下降近4%至4.69億美元，每股收益27.63美元略超預期27.13美元，股價昨跌逾6%，受關稅、冬季風暴與汽車市場不穩影響。 市場解讀：儘管消費者需求穩定，但外部因素加劇業績波動，機構強調需監控供應鏈與經濟週期風險。 投資啟示：短期波動較大，長期受益汽車維修需求回暖。

5. Ross Stores - 年度業績指引超預期

事件概述：折扣零售商Ross Stores發佈年度業績指引超出市場預期，盤後股價漲超6%，反映零售消費韌性與庫存管理優化，此前財季表現強勁支撐樂觀展望。 市場解讀：分析師認為指引顯示零售復甦跡象，在通脹環境下折扣模式優勢凸顯，機構上調目標價。 投資啟示：消費板塊機會顯現，適合配置防禦型零售股。

四、加密貨幣項目動態

• 鏈上數據顯示，美國政府從一個標記為與“Miguel Villanueva”相關的扣押資金錢包中轉出了約0.3346枚比特幣，價值約2.3萬美元
• 據Onchain Lens監測，過去10小時，Circle在Solana上新增鑄造10億枚USDC。此外，受地緣政治緊張局勢推升油價、削弱降息預期影響，瑞穗銀行分析師將Circle目標股價從90美元上調至100美元，維持“中性”評級。分析師認為，利率預期變化對Circle估值倍數的影響可能大於對短期收入的提振。
• 美國總統特朗普在Truth Social發文表示，穩定幣立法GENIUS法案正受到銀行的威脅和破壞。
• 美國商品期貨交易委員會（CFTC）主席 Mike Selig 表示，該機構將在未來數週內發佈政策，為加密永續合約在美國合規落地提供指引，並推動“專業級”永續期貨在美推出。
• MARA Holdings 在最新遞交給 SEC 的 10-K 文件中披露，公司已將 2026 年數字資產管理策略從“只出售當年挖礦產出的 BTC”，擴展為允許出售其資產負債表上累積持有的比特幣。
• 據Onchain Lens監測，過去10小時，貝萊德從Coinbase提取4376枚BTC(2.98億美元)，並向Coinbase存入567枚BTC(3805萬美元)和7553枚ETH(1470萬美元)。

五、今日市場日曆

數據發佈時刻表

重要事件預告

3月4日（週三）

• 美國公佈2月ADP就業人數，標普全球服務業PMI終值，2月ISM非製造業PMI；
• 英偉達CEO黃仁勳將在舊金山參加摩根士丹利TMT（科技、媒體及電信）會議的爐邊談話；
• 盤後：芯片巨頭博通（AVGO）公佈財報；延續美國市場對AI投資熱潮的討論。(5星)
• 盤後：網絡安全股（CrowdStrike） 公佈財報。

3月5日（週四）

• 21:30 ET 周初請失業金人數發佈，凌晨3:00 ET 美聯儲公佈經濟狀況褐皮書。

3月6日（週五）

• 21:30 ET 2月失業率、季調後非農就業人口公佈，預計新增6萬崗位。(5星)

機構觀點：

美股3月3日風險厭惡情緒主導，道指等指數早盤暴跌後收窄，但能源股受益油價4.7%上漲；貴金屬黃金雖跌4.41%但獲避險支撐，機構視5200美元為關鍵位，短期或測試反彈；原油受霍爾木茲中斷風險推升至74.56美元，布倫特挑戰80美元上方，潛在加劇通脹；外匯美元指數漲1.07%至99.42，流動性需求強化其強勢，壓制新興貨幣。整體市場波動放大，建議配置防禦資產關注衝突動態。