一文帶你深入瞭解 PYTH，DeFi 世界的“數據心臟”

作者：Bradley Peak

編譯：深潮TechFlow

1.Pyth 是什麼？

Pyth Network 是一個去中心化的預言機，簡單來說，就是一個將區塊鏈與現實世界數據連接的服務。它可以將股票、加密貨幣和商品價格等實時金融指標引入區塊鏈。

Pyth 於 2021 年首次在 Solana 上推出，其使命是為區塊鏈應用，尤其是去中心化金融 (DeFi) 提供高質量的數據。在這些應用中，準確的數據輸入對於資產定價和防止錯誤定價交易至關重要。

與某些通過多箇中介獲取數據的預言機不同，Pyth 直接從頂級金融機構（如交易所和交易公司）獲取數據，這不僅提高了數據傳輸的速度，還增強了其可靠性。

2.Pyth Network 如何革新實時數據饋送

Pyth Network 通過直接連接高質量的數據來源，如交易公司、主要金融機構和交易所，革新了區塊鏈系統獲取實時市場數據的方式。

Pyth 不依賴中介，而是直接從第一方提供商獲取資產價格，這些提供商包括傳統金融和加密市場的公司。這使得去中心化應用 (DApps) 能夠獲得準確且低延遲的定價信息，對於借貸平臺、交易協議和資產代幣化系統等工具至關重要。

Pyth 的獨特之處在於其對可靠性和準確性的高度承諾。不同於許多預言機，Pyth 採用獨特的數據聚合方法，從多個提供商處獲取數據點，並生成一個單一且可靠的價格饋送，能夠抵禦市場波動或數據操縱。這在去中心化金融 (DeFi) 中尤為重要，因為價格數據的任何延遲或不準確都可能導致清算錯誤或市場損害的套利機會等問題。

你知道嗎？Pyth Network 在其專屬區塊鏈 Pythnet 上發佈數據，這提升了區塊鏈預言機領域的透明度和安全性。

3.Pyth Network 如何確保加密數據的準確性

Pyth Network 的準確性得益於強大的驗證流程和聚合模型，這些都依託於其龐大的數據發佈者網絡。

每個數據提供者，包括交易平臺和金融機構，都會向 Pyth 提交資產價格，並附帶一個置信區間，表示他們所提供價格的準確性。Pyth 的協議會將這些多重數據點整合為每個資產的單一價格饋送，並每隔 400 毫秒進行更新。通過其“拉取預言機”的設計，Pyth 減少了區塊鏈的擁塞，並通過僅在用戶請求時更新數據來降低成本，而不是持續地推送數據。

為了保證數據的完整性，Pyth 採用加權聚合方法，過濾掉極端異常值，並對更可靠的數據來源賦予更高的權重。這種方法大大降低了數據被篡改或操縱的風險。最終形成了一個安全且準確的系統，資產價格在多個獨立來源之間進行交叉驗證，確保 DeFi 應用能夠依賴這些數據的精確性和穩定性。

你知道嗎？第一個區塊鏈預言機 Reality Keys 是為了克服智能合約的固有限制而開發的。雖然區塊鏈系統是自成一體且高度安全的，但它們無法直接獲取外部信息，如市場價格、天氣狀況或事件結果——這些數據對於許多現實世界的應用至關重要。

4.Pyth Network 的主要應用場景

Pyth Network 的實時數據流顯著提升了 DeFi 應用的功能，包括去中心化交易所 (DEXs)、借貸平臺、穩定幣、衍生品和收益優化。

通過提供準確且去中心化的定價，Pyth 支持靈活的交易、高效的清算、穩定幣的價值錨定、風險管理的衍生品以及優化的收益，從而確保 DeFi 生態系統的穩定性和透明性。讓我們來詳細瞭解一些具體的應用：

• 去中心化交易所 (DEXs): Pyth 的實時數據流為去中心化交易所提供支持，使得在多個鏈上交易的資產能夠獲得準確的價格更新。以 Solana 上的 Drift Protocol 為例，Pyth 的低延遲數據有助於維持高效的價格發現和風險管理。Drift 利用 Pyth 的快速更新功能，實現了永久期貨和其他衍生品的交易，使得交易者能夠在市場波動中有效應對，同時保持交易的透明性和安全性。

• 借貸平臺：對於 DeFi 借貸協議來說，準確的資產定價對於確保貸款價值比 (LTV) 的準確性和實現自動清算至關重要。通過向借貸平臺提供實時數據，Pyth 支持抵押品的估值和清算過程，保護貸方的利益並維持平臺的穩定性。在 ZKsync 上，ReactorFusion 協議利用 Pyth 的定價機制高效地管理貸款價值，而在 Solana 上，Solend 則依賴 Pyth 來監控抵押品風險並觸發自動清算，從而在市場波動中最大限度地減少損失。

• 穩定幣：穩定幣平臺高度依賴 Pyth 來將其價值錨定在美元、歐元等貨幣及商品上。通過與 Pyth 的集成，像 Tether 的 USDt USDT 這樣的穩定幣可以通過頻繁且準確的價格數據保持其價值，這對穩定幣儲備和防止用戶面臨脫錨風險至關重要。這種與法幣或加密貨幣抵押資產的穩定連接保證了 DeFi 交易在市場波動期間的順暢性和可信度。

• 衍生品和結構化產品：在衍生品市場，Pyth 使平臺能夠開發複雜的金融工具，如永續、期權和結構化產品庫。比如，Kwenta 和其他 Synthetix 項目利用 Pyth 的數據流來提供數字資產和現實市場的敞口，確保頭寸得到良好對沖，並降低清算不匹配的風險。Pyth 的高頻數據還支持獨特的期權產品，如槓桿頭寸，從而進一步推動了具備去中心化價格完整性的 DeFi 交易選擇。

• 收益優化和其他 DeFi 應用：挖礦收益和流動性協議藉助 Pyth 的價格數據來優化獎勵機制，並管理質押或提供流動性時的風險。挖礦收益通過實時數據跟蹤資產表現，從而最大化他們的收益。此外，像 Mantle 的 Lendle 這樣的跨區塊鏈生態系統應用集成了 Pyth，以支持動態收益資產和流動性池，推動 DeFi 的創新和用戶參與

你知道嗎？在 Optimism 區塊鏈上使用 Pyth Network 的最大項目是 Synthetix，它高度依賴 Pyth 的低延遲價格數據來支持其 Synthetix Perpetuals (Perps) v2。這一集成使得 Synthetix 能夠創建 40 個新的永續市場，處理近 150 億美元的交易量，併為用戶創造了可觀的質押收益

5.時間線：Pyth 網絡的發展歷

多年來，Pyth Network 一直致力於其去中心化金融數據的使命，不斷提升其基礎設施，並通過精確的高頻市場數據流推動 DeFi 的演進。

2021 年：在 Solana 上的啟動及首次價格數據發佈

2021 年 4 月，Pyth Network 宣佈成立，最初由 Jump Crypto 提供支持。Pyth 於 8 月在 Solana 的高性能區塊鏈上正式上線，為超過 30 種加密資產提供高速、低延遲的價格數據。

到年底，Pyth 已經從約 40 家主要金融機構（包括交易所和做市商）獲取數據，支持其為 DeFi 應用提供可靠實時數據的目標。

2022 年：通過 Pythnet 和跨鏈功能的擴展

2022 年，Pyth Network 通過推出其從 Solana 分叉的證明授權區塊鏈 Pythnet，實現了顯著擴展。Pythnet 提供了更快的數據聚合和更頻繁的更新。

同年 8 月，Pyth 與 Wormhole 橋接集成，擴展到其他區塊鏈，使其能夠支持以太坊、BNB 智能鏈等的價格數據。這一年標誌著 Pyth 的跨鏈擴展，旨在為更廣泛的 DeFi 生態系統提供高頻數據。

2023 年：治理機制啟動與 PYTH 代幣空投

Pyth 於 2023 年 11 月推出了其治理代幣 PYTH。為了激勵社區參與，Pyth 實施了空投，將 PYTH 代幣分發給早期用戶和活躍的 DeFi 參與者，使持有者能夠對協議的變更和發展進行投票。

這次發佈是 Pyth 實現治理去中心化的重要一步，讓社區可以參與關於費用結構、網絡更新和生態系統發展的決策。

2024 年：多鏈發展與機構增長

Pyth 繼續其在多鏈領域的擴展，加強與 Drift Protocol 和 ReactorFusion 等 DeFi 平臺的合作，並整合價格數據。

到 2024 年年中，Pyth 報告稱其總價值已超過 50 億美元，聲稱佔據了預言機市場近 10% 的份額，凸顯了其在各區塊鏈網絡中作為 DeFi 實時數據可信來源的日益重要的角色。

6.Pyth Network 與 Chainlink：有何不同？

選擇 Pyth 或 Chainlink 取決於項目需求：Pyth 適合關注 DeFi 的高速金融數據，而 Chainlink 則適合需要數據多樣性和強大生態支持的廣泛用例。

談到預言機，你可能熟悉 Chainlink，它是目前最廣泛使用的去中心化預言機，已支持超過 1600 個項目。那麼，為什麼還需要 Pyth 呢？

首先，Pyth Network 和 Chainlink 在數據來源上存在顯著差異。Pyth 直接從金融機構、交易所和交易公司獲取數據，確保信息來自像 Jane Street 和 Binance 這樣的組織，保證了高質量的一手數據。這種一手數據的方法與 Chainlink 不同，Chainlink 通常通過獨立節點運營商獲取數據，這些節點運營商往往從 CoinMarketCap 和 BraveNewCoin 等數據聚合器處獲取信息。

這種依賴中繼者的方法使得 Chainlink 的數據來源更加多樣化，但在高頻金融數據的穩定性上可能不如 Pyth 的直接數據一致。此外，還有一些其他關鍵差異；我們來詳細看看。

成本效益和數據更新模型

Pyth 採用高效的拉取模式，用戶可以在需要時請求數據更新，從而大大降低了交易成本。因此，Pyth 的數據更新幾乎是即時的，時延約為 300-400 毫秒，特別適合對延遲敏感的 DeFi 應用。

與之相比，Chainlink 通常採用推送模式，根據特定條件（如價格波動或時間間隔）定期更新價格，這種方式可能成本較高且速度較慢。例如，Chainlink 每隔幾秒或幾分鐘根據預設條件更新數據，適合那些對速度要求不高但對可靠性要求較高的應用。

目標受眾和應用場景

Pyth 專注於 DeFi 領域和金融數據應用，例如去中心化交易所、借貸和衍生品平臺。其數據流專為實時金融交易優化，在這些交易中，精確和高頻的數據至關重要。

而 Chainlink 則支持更廣泛的應用場景，包括非金融領域，如保險、遊戲和供應鏈，這些領域需要多樣化的外部數據類型。

透明度和治理

兩者都有治理機制，但 Pyth 更加體現 Web3 的精神。

Pyth 由去中心化自治組織 (DAO) 管理，直接吸納社區意見參與協議變更和更新的決策，確保透明度。

Chainlink 也有社區參與，但由於其多簽名合約系統，仍存在中心化的擔憂，因為該系統賦予少數人對數據流的重大控制權。

Pyth 的全面鏈上透明性進一步增強了用戶對其數據真實性的信任，而 Chainlink 的數據仍然在鏈下，需要用戶自行驗證其來源。

7.Pyth 的未來發展

Pyth Network 的發展路線圖顯示，其將大力擴展跨鏈兼容性，計劃支持超過 50 個區塊鏈，包括 Near 和 Arbitrum，以進一步擴大在 DeFi 領域的影響力。

通過提供跨鏈的無縫、無需許可的數據流，Pyth 增強了 DeFi 應用的互操作性。

未來計劃還包括擴大資產覆蓋範圍，不僅侷限於加密貨幣，還將涵蓋商品、股票和外匯，使其成為數字和傳統金融領域的多功能預言機。

技術方面的改進也在進行中，目標是將延遲減少 20%，並增加每個數據流的數據提供者數量，以提高高頻交易和衍生品平臺的數據可靠性。

此外，Pyth 的社區驅動 DAO 模型將讓利益相關者在費用和數據完整性等關鍵問題上引導其戰略方向。

這些舉措將 Pyth 定位為 DeFi 和 Web3 領域中安全、實時數據解決方案的基礎預言機，隨著行業的發展而不斷進步。