撰文: Revelo Intel

編譯: Shenchao TechFlow

在本期 Blockcrunch 播客節目中，Jason 和 Sanat 討論了幣安案件、Blast、Celestia、替代性L1、DeFi、Web3博彩等話題。

主持人：Jason Choi - Tangent 天使投資人

主講人： Sanat Kapur - Dragonfly 投資人

原標題：《10 Crypto Projects to Pay Attention to for 2024》

播出日期：2023年11月29日

幣安罰款和CZ辭職的影響

• Sanat對幣安被罰款並不感到意外，他提到新加坡的交易者們在猜測罰款的金額。他還對這一事件是否標誌著交易所結構的轉變或是否會出現新的交易所表示好奇。

• Jason表示，之前Web3世界裡，也有一些主要人物和組織面臨法律問題，包括SBF、Do Kwon和Three Arrow。

• Jason預計，由於監管行動，許多交易所將停止在美國的服務。此外，此前在Token2049的會議期間，人們談論幣安可能會被罰款100億美元從而破產。現在可以放心了，幣安破產的傳言已經被平息。

• Jason預期幣安將轉向更加受法律監管的交易所。

Blur及其第二層網絡Blast

• Jason表示，Blur決定不參與刷單，而是專注於只向流動性提供商提供代幣。這種方法幫助他們從一開始就成為最具流動性的NFT交易所之一。他們主導了所有NFT交易所的交易量，目前佔據市場交易量的約60%。

• Jason補充說，儘管Blur在市場交易量方面佔據主導地位，但OpenSea擁有更多的交易者。OpenSea佔據了整個市場約40%的份額，依然是NFT市場的重要參與者。

• Jason表示，與OpenSea相比，Blur被視為一個更具創新性和投機性的平臺。OpenSea以遵守傳統而聞名，而Blur則不斷突破界限，思考人們進行投機的新方式。就像幣安通過提供新的投機方式超越Coinbase一樣，Blur也計劃通過即將推出的L2實現這一目標。

• Jason，隨著L2的推出，Blur計劃建立一個針對做市商的永續DEX，讓他們能夠做多和做空NFT。此功能允許做市商對沖庫存，而不會面臨重大損失。之前，做市商在如何有效地在Blur上對沖他們的NFT方面存在困難。

• Sanat表示，Blur認識到需要在NFT市場進行結構性轉變以提高流動性。他們的目標是提供比 OpenSea 提供的流動性更先進的流動性。

• Sanat說，Blast的空投計劃類似於中心化交易所的做市商返利計劃。Blast在短短48小時內吸引了3.42億美元的TVL，超出市場的預期。其他EVM和L2的推出，如Linea，一直在吸引力和流動性方面掙扎。儘管市場上對Blast的營銷手段有所爭議，但它已經成功地吸引了用戶興趣和資金。

• 他補充說，Blast的成功預計將對Maker和Lido產生短期至中期的積極影響。兩者都將從轉移到Blast的資本中賺取$ETH和穩定幣收益。

• Jason表示，像Arbitrum和Optimism這樣的L2鎖定了大量的$ETH，這些$ETH有可能產生收益。雖然一些平臺考慮過使用用戶存款在ETH上進行質押，但他們認為這樣做風險太大或不值得。

通過 DA 層押注 L2

• Sanat表示，rollup通過在鏈下執行交易並將結果發佈到以太坊上來擴展規模。Optimism處理交易執行並將數據發佈到以太坊進行驗證。Vitalik Buterin在2020年10月的帖子強調了rollup對以太坊可擴展性路線圖的重要性。以太坊的技術路線圖已經從執行分片轉向成為rollup的基礎層。

• Sanat說，初始的danksharding（以太坊擴展和優化的一種方法）將增加Rollup數據的可用空間，而完整的danksharding則還有幾年的時間來準備。

• Sanat補充說，Celestia最近作為rollup的數據可用性層推出了它的代幣。對Celestia的看漲理由是，它與以太坊的路線圖保持一致，並在技術上優於其他解決方案。然而，來自Polygon、EigenLayer和Espresso Systems等其他數據可用性層的競爭構成了挑戰。

• Sanat表示，Celestia的代幣推出最初讓許多用戶感到困惑，但隨著市場認識到其潛力，價格最近極速上漲。儘管數據可用性層的概念需要時間才能獲得主流接受，但它正在獲得更多關注。

• Jason表示，像Spartan Group這樣的早期投資者在DA層獲得更廣泛關注之前就意識到了它們的重要性。

• Jason補充說，與L1不同，目前尚不清楚一個數據可用性層與另一個有何差異。在L1中，更單一的設置和更模塊化的設置之間存在明確的權衡。

• Sanat表示，執行層缺乏以太坊可組合性和流動性優勢方面的傳統網絡效應。僅向rollup上的開發者銷售可能需要建立品牌信任。關於執行層項目未來的前景和競爭力仍存在不確定性。

• Sanat補充說，在DApp空間中，品牌效應可能發揮作用，但目前缺乏網絡效應。Celestia被舉例說明是一個擁有強大品牌的項目。Sanat想知道DApps是否會成為商品或保持差異化。

• Jason表示，這場辯論圍繞著擴展區塊鏈的不同哲學。模塊化基礎設施涉及使用rollup在多個鏈上擴展區塊空間。單片鏈旨在增加區塊大小或在一條鏈上具有完全的可組合性。他提到 Solana 作為一個有望實現高 TPS 的整體鏈的例子。

新公鏈

• Sanat表示，Monad是一種替代以太坊的L1，採用了類似Solana的並行執行技術。隨著世界越來越多地關注EVM（以太坊虛擬機），Monad的方法愈發顯得有價值。Monad團隊致力於提升EVM的可擴展性，吸引了許多才華橫溢的開發者。

• Jason補充說，他們的另一個投資組合公司Sei Network也為EVM實現了並行執行。他還提到，Sei最初是在Cosmos SDK上構建的，但由於低用戶採用率和對以太坊工具的偏好，他們面臨了一些挑戰。用戶友好的工具，如Metamask和Etherscan，有助於提升以太坊的受歡迎程度。

• Jason表示，當前的敘事已經轉向在solidity中構建並使用EVM。EVM被認為是以太坊最偉大的輸出。

DeFi未來的發展

• Jason說，Ethena是一種提供互聯網原生收益的穩定幣。用戶可以抵押$ETH並通過在中心化交易所做空$ETH來賺取收益。這個項目提供了完全依賴加密貨幣的收益，而不依賴於現實世界的資產。

• Jason補充說，目前在Binance和OKX等交易所做空ETH的資金利率大約在每年10%到18%之間。通過結合Lido Staking的收益（大約3-4%）和正向資金利率，用戶可以在Ethen的穩定幣上賺取15%到20%的收益。

• Jason指出，Ethena是唯一一個提供完全加密貨幣收益的項目，不依賴人為通脹或現實世界資產。儘管存在關於熊市中可能出現的負資金利率的擔憂，以及依賴中心化交易所進行對沖所帶來的中心化風險，但這個項目仍然引人注目。

• 他還說，新技術允許用戶通過託管提供商抵押資產，在交易所開倉而無需直接存入抵押品。這種方法類似於傳統金融的運作方式，將託管、結算和執行分開。

• Sanat表示，Aevo是由Ribbon Finance團隊創立的DeFi項目，它結合了期權市場和永續市場。即使在熊市期間，Aevo的交易量也在增加。它被認為是對Deribit在去中心化期權領域的有力競爭者。

• Sanat補充說，Aevo推出了一些諸如$TIA和$PYTH等代幣的預發佈期貨。這些成就表明了Aevo在充滿挑戰的市場條件下的成功。

Web3遊戲行業的復興

• Jason表示，Rollbit被歸類為遊戲類別，因為它提供了類似賭場的遊戲和賭博場所。它已經取得了顯著的規模，一年內收入達到約3億美元。儘管它是中心化的，但它擁有一種效用代幣，為持有者提供瞭如賭場抽成和交易產品折扣等好處。

• Jason補充說，Rollbit使用鏈上銷燬來追蹤收入，但其準確性尚不確定。他認為，Rollbit的成功促使了加密空間中去中心化賭場項目的增加。

• Jason說，Rollbit聲稱的3億美元收入使其成為收入最高的加密應用之一。以太坊每年大約賺取20億美元的費用，緊隨其後的是Tron，收入為9億美元。只有Uniswap和Lido的收入高於Rollbit，分別為5億美元和5.6億美元。

• Jason建議，Rollbit頗具爭議的中心化特性加上其高收入，使其成為一個值得關注的重要項目。

• Sanat說，沒有代幣的賭博平臺stake.com去年的收入達到了26億美元。賭博業務非常有利可圖，但可能吸引一些誠信較低的創始人。由於監管風險，投資賭博公司面臨挑戰。儘管如此，這些業務與許多其他加密項目相比，產生了可觀的收入。

• Jason表示，在加密貨幣市場中，交易所用戶和賭場玩家之間沒有明確的區分。

• Sanat說，在美國，經營賭博場所可能被視為地位低下，而在亞洲，有趣的交易所創始人往往涉足加密領域。加密期貨交易量顯著增加，一些用戶參與高槓杆交易以進行投機。 TikTok 視頻展示了用戶試圖從槓桿交易中獲利，但往往最終因價格小幅波動而被清算。

RWA的另一面：DePINS

• Jason說，DePIN指的是使用區塊鏈來協調物理基礎設施網絡。Hivemapper是這一類別中的一個有趣項目，它利用了區塊鏈技術。

• Sanat表示，他目前不支持Hive，因為它的流通量低，價格發現有限。許多DePIN項目已成功為物理基礎設施產生供應，例如銷售Helium節點。然而，這些項目往往難以為他們構建的產品產生需求。

• Sanat補充說，Filecoin在吸引人們使用它們提供的存儲空間方面面臨挑戰，與像亞馬遜這樣的中心化提供商競爭。Hive Mapper因其創始人對地圖行業的深入理解和構建去中心化人工智能驅動地圖網絡的周到方法而脫穎而出。

• Sanat說，Hivemapper涉及將hive mapper攝像頭安裝在車輛中，用戶駕駛時持續生成實時地圖數據。傳統競爭對手包括Google街景車，這些車每六個月以高成本捕捉地圖數據。通過激勵用戶在車隊或熱門路線上安裝hive mapper攝像頭，可以收集大量的實時地圖數據，超越傳統的方法。

• 他補充說，構建去中心化人工智能驅動地圖網絡並將數據出售給地圖公司是一個雄心勃勃的計劃。該項目創始人制定了一個四步總體規劃，類似於埃隆·馬斯克在建造特斯拉跑車時的方法。

• Jason表示，這些步驟包括建立一個去中心化的人工智能驅動地圖網絡，向其他公司出售數據以改善他們的地圖和數據庫，創建對開發者友好的工具，以及擴展到其他領域。

• Jason補充說，Cash Network為渲染人工智能模型提供GPU。這些服務似乎有一些需求，日支出約為2000美元。網絡依賴於用代幣激勵用戶來推動供應和需求。

預言機的新競爭者

• Jason表示，Chainlink多年來一直是Oracle領域的龍頭。Pyth Network最近推出了它的代幣，旨在作為預言機提供價格信息

• 他補充說，Pyth在Solana生態系統中取得了成功，但在EVM鏈上遇到了困難。Synthetix使用Pyth Oracle來支持他們的產品。

• Sanat表示，Chainlink在由Oracle保護的總價值方面佔據主導地位，其次是Tron Oracle和Maker的Chronicle。Pyth的市場份額較小，但增長迅速。

• 他質疑為什麼Chainlink的市值達到40億美元，而它的收入不足以證明其估值。

Meme

• Jason表示，他對像$BONK這樣的Meme幣不感興趣，認為它們是泡沫炒作。他說$DOGE很有趣，因為馬斯克的參與。然而，他提到了對Meme Land的風險投資，這是一種自嘲的Meme幣，宣稱自己是Meme幣，但具有不同的基本特徵。

• Jason補充說，在西方，人們將Meme幣視為又一個搶錢行為或沒有用例或路線圖的無用代幣。相比之下，亞洲人對模因幣更加熱情。

• Jason表示，Meme Land聲稱自己是一個明確沒有用例或路線圖的完全無用代幣。然而，它實際上有一個路線圖，旨在成為社交產品網絡的實用代幣。

• 他補充說，他們將提供流動性質押服務。目標不是從流動性質押中獲得收入，而是為用戶提供免費賺取$ETH收益的方式。他認為這很有趣，因為它可能激勵非加密貨幣用戶探索和投資$ETH和加密貨幣。

• 傑森說，Meme Land背後的團隊還負責9gag.com，這是全球最大的網站之一，擁有巨大的流量。僅憑流量就位列全球前500的網站。9.gag.com的訪問量超過Airbnb和加密貨幣交易所，在亞洲極受歡迎。憑藉他們龐大的社交影響力，他們可以利用自己的影響力通過有趣的模因幣方法將數百萬甚至數十億人引入加密貨幣領域。