未來去中心化應用會比區塊鏈底層協議更有價值嗎？

撰寫：Revelo Intel

編譯：深潮 TechFlow

應用鏈

• 價值可能會增加到離消費者更近的應用鏈層，而不是胖協議層。

• 應用鏈使區塊鏈技術的產品與市場契合，企業家希望垂直整合整個體驗。

• 在大多數區塊鏈應用中都存在一個雙面市場，可以針對各方之間的價值流動進行優化。

• 以太坊生態系統的演變是一個例子，說明它如何從一個面向胖協議的生態系統開始，然後應用程序可以建立在它上面。

聚合理論

• 互聯網時代的成功企業，如 Facebook 和 Google，為擁有需求而優化，這個概念在某種程度上也適用於加密貨幣世界。

• 對胖協議論表示懷疑，聚集在 L1 的需求在很大程度上是暫時和過渡的。

• 真正的需求聚合將來自終端用戶，他們幾乎不瞭解所涉及的區塊鏈，只是將其用作市場或計算服務的一種方式。

• 長期的用戶群將更關注提供他們所需服務的應用程序。

是否存在護城河？

• 在保留用戶方面，具有護城河或競爭優勢的應用相對較少。

• 吸引用戶的應用是對加密貨幣未來成功的挑戰。

• 隨著跨鏈橋技術的改進，那些一直是需求聚集來源的因素，例如 USDC 等穩定幣的可用性，正開始崩潰。最終，應用將在決定加密貨幣的成功方面發揮關鍵作用，就像在消費計算的歷史上看到的那樣。

• 在加密貨幣中建立護城河的過程是一個長期和創造性的過程，首先是建立一個用戶群和一個強大的品牌，並可能涉及創建流動性飛輪。

區塊空間是一種商品嗎？

• 區塊空間不是一種統一的資源。

• 以太坊 L1 的區塊空間是有價值的，因為有大量的交易和集成。

• 隨著其他系統變得更容易被使用，這種優勢在未來有可能被削弱。

• 以太坊 L1 區塊空間的未來價值是一個開放的問題，目前 Uniswap 和 OpenSea 是以太坊區塊空間的最大消費者。

• 如果這些系統擴展到其他鏈，其中第 2 層交易成本遠低於 L1 結算，以太坊區塊空間的價值可能會受到削弱。

微笑曲線

• 微笑曲線是一個用來描述供應鏈中價值分配的框架。

• 就早期的個人電腦行業而言，價值是在研發階段以專利和技術創造出來的，中間階段的製造是商品化的，而最後階段的營銷、品牌和服務是最有價值的。

• 這個框架也可以適用於加密貨幣，研發通常是開源的，知識產權保護有限，導致品牌、營銷和分銷成為價值來源。

• 加密中的第 2 層解決方案可能面臨商品化的風險。

• 與傳統技術行業相比，加密貨幣的整體精神及其開源和去中心化導致了獨特的價值分配。

dYdX 會驗證應用鏈理論嗎？

• dYdX 成功地將其客戶關係的高門檻從 StarkEx 遷移到 Cosmos，這被視為對應用鏈理論的驗證。

• 因為 dYdX 正在建立一個去中心化的期權，它有可能讓人們對應用鏈的可能性產生深刻的印象。

• 然而，一個成功的例子並不足以證明這個理論。

控制整個堆棧

• 全棧應用鏈提供最大程度的定製和優化，但也需要更多的資源和專業知識。

• 另一方面，特定於應用的 L2 或 L3 Roll-ups 可能會提供更低的成本和更大的可訪問性，但也可能在可定製內容方面有限制。

• 可能受益於全棧控制的應用程序是以隱私為重點的應用程序，其中所需的功能和集成水平甚至在 L2 上都是具有挑戰性的。

• 在光譜的中間，有一些模塊化的應用，如 Celestia，它在兩個極端之間提供了一個折衷方案，在不同實用程序之間定義了界限，但也限制了打破這些界限的能力。

• 最終，是選擇全棧應用鏈、特定應用的 Roll-ups 還是模塊化應用，將取決於每個應用的具體要求和目標。

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