如何全面且專業地評估項目的基本面？

撰寫：ZERO IKA

編譯：深潮 TechFlow

基本面分析是使投資成功的因素之一。每個人都告訴你要 DYOR，但沒有人告訴你如何做。這裡我將向你介紹：如何從頭開始進行專業的 DYOR ，並增加獲得穩固收益的機會。

想法

我做的第一件事是檢查項目背後的想法。

它是否解決了一個真正的問題？成功屬於能夠解決問題的人。

想想以太坊的 Gas 費用。L2s 的價格不斷上漲，因為他們解決了這個問題。

是否創新？

如果一個項目是重複使用別人的技術和想法，那麼它成功的可能性有多大？

人類被新的解決方案所吸引，會很快厭倦仿盤。

市場飽和度

假設一個項目看起來不錯，但領域內充滿了競爭對手。那麼它殺出重圍的幾率就會很小。

所以我喜歡研究有優越的技術和競爭者較少的板塊。

收入

加密項目首先面臨的是業務，如果他們想要生存和成功，他們需要創造收入。

你需要分辨該項目是可持續的，或者只是另一個龐氏騙局？我會通過使用 Token Terminal 的 "收入 "頁面來仔細比對項目，項目的收入主要來自：

• 費用

• 付費許可

• 銷售產品

團隊

如果你想增加成功的機會，一個優秀的團隊是必不可少的。你會投資一個騙子團隊的項目嗎？對於檢查項目團隊，我會：

• 訪問官方網站並查看團隊成員
• 使用 Linkedin + Cypher Hunter 掃描團隊以查看過去的經驗
• 查看 Twitter 以查看他們是否活躍並向社區更新最新動態

我總是避免這樣的團隊：

• 有不良行為的
• 沒有經驗
• 不經常更新社區資訊
• 拒絕接受批評

社區

一個強大的社區是瞭解人們對一個項目的信任程度的關鍵因素。它還有助於推動新的潛在持有人的出現。我們可以通過瀏覽該項目在 Telegram 和 Twitter 上的聊天記錄，來檢查社區的參與程度。

代幣+代幣經濟學

這是一個很關鍵的因素。當你購買一個代幣時，你不是在購買股票，如果沒有適當的代幣經濟學，即使項目很好，也不能保證成功。

許多遊戲項目都出現了巨大的上升，但隨著時間的推移，它們卻跌得很慘。人們會玩遊戲，賺取代幣，然後兌現。

沒有激勵措施和不斷增加的代幣供應，隨著時間的推移，價格就會被壓制。這就是不管是什麼項目，代幣經濟學都很重要的原因。

我用於分析代幣經濟學指標的工具：

• 檢查供應：Coingecko + CoinMarket Cap

• 歸屬時間表：Token Unlocks + Vest Lab

• 代幣分配：白皮書+ Etherscan | 持有人部分 | 代幣持有人圖表。

代幣分配不公平通常是危險信號。擁有大量特定代幣的鯨魚可能會拋售，從而造成重大連鎖崩盤。例如，如果 41%的$SHIB 供應都集中在一個錢包裡。如果他賣掉怎麼辦？價格將受到巨大沖擊。這就是該指標也很重要的原因。

TVL

TVL 指的是鎖定的總價值，這是衡量一個 DeFi 生態系統健康狀況的好辦法。它包括存放在 DeFi 協議提供的所有功能中的所有代幣，包括質押、借貸和流動資金池。

這是一個關鍵的衡量標準。沒有 TVL，說明人們對生態系統沒有興趣，價格很難上漲。

如何檢查它？

很簡單，使用 DeFiLlama 來查看流入項目的資金。我們也可以使用 DappRadar，來查看一個生態系統中最熱門的 Dapp。

流動性

流動性是一個主要由三部分組成的指標：

• 購買代幣的交易所：較少的交易所 → 較少的流動性 → 人們購買代幣的機會更少
• 足夠的流動性來保證買賣操作
• 可能會在主要交易所上市

“我不知道在哪裡可以找到流動性指標”，Coingecko 擁有一切：

• 交易量

• 交易所

產品

項目如果想要成功，就需要為這個世界增加價值，為此，他們需要提供人們喜歡或想要使用的產品或服務。

我總是嘗試（在可能的情況下）測試加密項目的產品。

Dex，Cex，平臺，遊戲，區塊鏈......

如果我不喜歡某樣產品，那麼 99% 的可能我永遠不會投資它。另外，我也不依賴別人的意見，自己驗證過的東西，才是最值得信賴的。

風險/回報

你需要多少投資回報才能從你的投資中得到滿足？設定心理目標+切合實際。

中/低市值的代幣是有風險的，但它們比起高市值的代幣擁有更大的上升潛力。如果你選擇一個高市值代幣，你就不能期望×50/×100。

價格

我總是在購買前查看代幣的價格，無論項目看起來多麼具有革命性。我都會：

• 在積累階段買入
• 在上升/分銷階段賣出
• 在下跌階段不做任何事情

這個概念很簡單，但是需要我們知行合一。

一些小啟示：

• Alpha 具有更高的風險。我會根據幣種的風險來設定預算。對於小市值代幣，我設置了 5% 的最大值，對於中市值，根據板塊輪換的不同，可以達到 15/20%。但一定要確保永遠不要梭哈，風險管理至關重要。

• 你永遠不會找到完美的項目。每個項目都有優勢和劣勢，中心化、缺乏賦能、營銷......你的目標應該是評估它們並挑選損失較小的投資。

• DeFi 協議需要的是安全。我們聽說過多少次 DeFi 中的漏洞？如果你正在評估一個 DeFi 協議，你應該關注它的安全性。你可以通過使用 Defi Safety 來幫助你的研究，它根據協議的安全性對協議進行評級。

• 沒有營銷，就沒有市場。你可以有最好的技術和最好的團隊，但如果沒有人知道你，就很難出現在大眾視線下。確保檢查項目是否啟動了營銷活動。請注意，大多數項目都是在牛市期間為了炒作而推出它們的。

• 如果團隊尊重時間表和路線圖，請始終注意團隊的進展。延遲是可以發生的。多次當推遲，以及尋找藉口可以被識別為一個危險信號。

• 一旦你確定某個項目不錯併購買了你的第一批代幣，請不要忘記它。不斷了解項目最新的發展、路線圖完成情況和公告。

總而言之，基本面分析是評估項目潛在優勢或劣勢的關鍵。

在評估項目時，請確保匹配以下所有內容：

• 團隊

• 收入

• 產品

• 社區

• 未來前景

• 營銷

• 代幣經濟學

• 投資回報率

• 流動性

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