如何深入探索Arbitrum生態？

撰寫：Ben Giove

編譯：深潮 TechFlow

在成功完成 Nitro 之後，這個備受期待的網絡升級提高了交易吞吐量並降低了費用，Arbitrum 有望在流動性、用戶和活動方面進一步增長。

即將出現的幾種催化劑有望從這種增加的交易能力中受益，並有助於推動這一趨勢。

• 第一個是 Arbitrum Odyssey，旨在鼓勵在 L2 上使用應用的活動。Odyssey 應該能夠讓用戶和注意力重新回到 Arbitrum 上。
• 第二個催化劑是——Arbitrum代幣的即將推出。

到目前為止，Arbitrum 的生態系統一直都很吸引人。儘管沒有全網激勵措施，但 Arbitrum 仍然是 TVL 最大的 L2，超過 25.8 億美元。代幣的出現有望把這個數字推得更高，因為它可能被用來激勵流動性和鼓勵更多的應用的遷移。

雖然這些催化劑已經導致該 Arbitrum 成為領域的熱門話題，但該網絡的採用仍處於早期階段——根據 Nansen 的說法，只有 0.45% 的以太坊地址使用過 Arbitrum。

那麼，如何才能接觸到這個生態系統呢？

下面是路徑：

1.Arbitrum 原生項目

接觸 Arbitrum 生態系統的最直接方式是投資於原生項目。

這些早期採用者有望成為 Arbitrum 資金流入的主要受益者，因為它可能會促進 TVL、收入、用戶和其他核心 KPI 的增長。

有許多基於 Arbitrum 的項目都跨越不同的領域，投資者可以從中選擇，以適應他們的投資組合構成和風險狀況。

下面讓我們來談談其中的幾個：

GMX (GMX)

GMX 是一個去中心化的永續交易所，採用流動性池模式，交易者可以通過從被稱為 GLP 的一籃子資產中借款開倉。GLP 作為平臺上交易者的對手方，承擔他們的收益風險，同時從開倉和平倉、交易手續費以及清算中獲取費用，然後以 ETH 形式分配給質押者。

GMX 是 Arbitrum 上最大的協議，按 TVL 計算為 2.827 億美元，佔網絡上所有鎖定價值的 29.6%，並在過去六個月中產生了 1036 萬美元的協議收入。這筆收入完全以 ETH 形式支付給 GMX 的質押者，目前該代幣的收益率為 6.58%。GMX 正在成為 Arbitrum 的核心基礎，Umami Finance、Dopex、Vesta 和其他項目都集成或建立在該平臺之上。GMX 目前的市值為 3.76 億美元，FDV 為 6.23 億美元。

Dopex（DPX）

Dopex 是一個期權協議。Dopex 提供了一套不同的產品，包括單邊期權庫（SSOV），用戶可以很容易地運行有擔保的看漲期權和現金的看跌策略、利率保險庫，允許用戶對不同曲線池的收益率進行投機，以及其推出的最新產品——跨式期權。Straddles 是 Atlantic Options （AO）的首次應用，這是一種獨特的模型，期權購買者可以在付費的情況下，借用鎖定在期權合約中的抵押品。

Dopex 目前在這些產品中擁有 2915 萬美元的 TVL，而 DPX 代幣可以被鎖定，以賺取代幣分配以及以 ETH 支付的協議費用。有幾個項目建立在 Dopex 上，包括 Jones DAO，它創建了利用 Dopex 基礎設施的期權庫和 Plutus，一個 L2 治理協議。DPX 的市值為 8500 萬美元，FDV 為 2.09 億美元。

Mycelium (MYC)

Mycelium，以前被稱為 Tracer DAO，正在 Arbitrum 上構建一套衍生品產品。以永續池，這是一種新的衍生品，與槓桿 ETF 最為相似，用戶可以對沖或承擔特定資產的超額風險。Mycelium 最近推出了 Perpetual Swaps，這是 GMX 的一個分叉，用戶可以通過 MLP 池向交易者提供流動性。

Mycelium 已經吸引了 1670 萬美元的 TVL。該 DAO 最近還宣佈 Bitmex 的前 CEO Arthur Hayes 為顧問，也吸引了人們的關注。MYC 目前的市值為 3600 萬美元，FDV 為 6000 萬美元。

其他需要關注的項目

還有許多其他令人興奮的項目建立在 Arbitrum 上，投資者應該關注他們，如：

• Umami Finance (UMAMI)，一個建立無排放收益的保險庫項目
• Vesta Finance (VSTA)，一個借貸協議和 VST 穩定幣的發行者
• Premia (PREMIA)，一個期權協議
• Galleon (DBL)，一個建立結構化產品的 DAO。

雖然這些代幣的流通市值較小，流動性也不如上面列出的三個，但它們應該都能從生態系統的預期增長中受益。

還有其他幾個亮眼的項目尚未在其 Arbitrum 發佈時上線。其中包括 Rage Trade，一個全鏈永續協議；STFX，一個社交交易平臺，以及 Y2K，一個用於對沖或投機穩定資產的協議。這些項目可能會為早期採用者或社區成員進行空投。 

2.跨鏈基礎設施

投資者可以接觸到 Arbitrum 的另一種方式是投資於跨鏈基礎設施，或促進 L2 生態系統整體採用的基礎設施項目。

最明顯的是跨鏈橋和信息傳輸協議。雖然該板塊在過去一年中一直受到安全問題的困擾，但這些系統仍然是基礎設施的關鍵部分，因為它們允許用戶快速和輕鬆地在網絡上移動資產，關鍵是繞過了 Optimistic Rollups 的 7 天提款期。

雖然他們可能不會像建立在 Arbitrum 之上的原生項目那樣直接從 Arbitrum 的增長中受益，但他們仍然可以從預期的流動性流入 L2 中獲得回報，因為他們的收入是基於網絡間轉賬的百分比所抽取的費用。

讓我們來談談這些互操作性解決方案中的幾個，以及哪些是潛在的空投目標。

Synapse (SYN), Hop (HOP), 和 Stargate (STG)

Synapse（SYN）是一個跨鏈信息傳遞協議。Synapse 使用戶能夠使用 AMM 在規範資產（在 L1 或 L2 上自然發行的資產）之間進行交換。迄今為止，Synapse 已經促成了 113 億美元的交易量，並計劃推出 Synapse Chain，這是一個利用 Snyapse 的跨鏈消息傳遞功能的、面向以太坊的 Optimistic Rollup。SYN 的市值為 2.33 億美元，FDV 為 3.11 億美元。

Hop Protocol（HOP）是另一個代幣化的跨鏈流動資金協議。Hop 與 Synapse 類似，它使用 AMM 來促進規範資產之間的交換，迄今為止已經促進了 27 億美元的交易量。HOP 的市值為 500 萬美元，FDV 為 1.35 億美元。

Stargate (STG) 是第三個跨鏈流動性協議，可以橋接到 Arbitrum 並擁有原生代幣。Stargate 建立在 Layer 0 之上，並利用其全鏈能力使用戶無需通過任何跨鏈橋即可轉移資產。 該協議目前的 TVL 為 6.312 億美元，STG 的市值為 8400 萬美元，FDV 為 6.35 億美元。

3.對“農民”的空投

投資者可以接觸到 L2 基礎設施的另一種方式是通過挖礦。

雖然 Synapse、Hop 和 Stargate 都有代幣，但還有許多其他項目尚未推出代幣，如果/當他們這樣做時，可能會用代幣分配來獎勵早期用戶和社區成員。

幾個突出的項目是跨鏈流動性協議 Connext 和 Across，以及 Li.Fi.，一個跨鏈橋聚合器。

Arbitrum 代幣

投資者可以接觸到 Arbitrum 生態系統的最後一種方式是通過空投來挖礦。由於不需要購買任何代幣，這對於偏愛規避風險的投資者來說是一種很好的方式。

雖然他們還沒有正式確認，但可以肯定的是，Arbitrum 代幣已經在路上了。代幣不僅為投資者和團隊成員提供上升空間，而且如果分配得當，可以作為一個令人難以置信的工具來激勵所需的行為和引導一個生態系統。由於其他 Rollup 項目方，如 Optimism、Polygon、ZK Sync 和 Starkware 都有或計劃推出代幣，如果 Arbiturm 不推出自己的代幣，他們將在競爭中處於劣勢。

假設代幣已經出現，那麼 Arbitrrum 代幣極有可能被空投給早期用戶（Optimism 和 Starkware 分別為早期用戶分配了 19%和 9%）。

為了最大化獲得空投的機會，人們應該採取兩種方法：一是在網絡上多使用跨鏈橋和交易。對於這種方法，Optimism (OP) 空投制定的標準就是指導意見。

對於那些更積極的人來說，第二個方法是參加 Arbitrum Odyssey 活動。Odyssey 是一個為期八週的活動，旨在鼓勵用戶與部署在 Arbitrum 上的協議進行互動，還能獲得他們獎勵的自定義 NFT。

雖然 Odyssey 在 6 月開始過一次，但在第二週就被推遲了，原因是用戶參與活動導致的網絡擁堵。Offchain 實驗室團隊表示，該活動將在 Nitro 完成後恢復。

儘管尚不清楚 Odyssey 將如何考慮空投標準，但參與該活動極有可能增加用戶的分配規模。考慮到在網絡上進行交易的成本很低，獲得 NFT 所需的努力也很少，花時間這樣做的盈虧比巨大。

屬於 Arbitrum 的季節已經來臨

Arbiturm 準備在未來幾周和幾個月內實現顯著的增長。

在原生 DeFi 項目，跨鏈基礎設施和空投任務之間，投資者有許多方法可以接觸到 Arbiturm 生態系統。

你會選擇什麼？

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